Dollari nousi maanantaina euroa ja puntaa vastaan ennen odotettua Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja hänen ukrainalaisten ja eurooppalaisten kollegoidensa tapaamista. Huomio kiinnittyi myös keskuspankin Jackson Hole -symposiumiin, jossa etsittiin signaaleja rahapolitiikasta.

Euro heikkeni dollariin nähden 0,2 prosenttia 1,1683 dollariin, kun taas Englannin punta heikkeni 0,1 prosenttia 1,3546 dollariin.

Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) ensi kuun koronlaskuihin liittyvien panosten väheneminen auttoi Yhdysvaltain valuuttaa maanantain suhteellisen rajoitettujen valuuttamarkkinoiden liikkeiden keskellä. Rahamarkkinat hinnoittelevat nyt 85 prosentin todennäköisyydeksi, että keskuspankki (Fed) laskee korkoja neljännesprosenttiyksiköllä ensi kuussa, sen jälkeen kun kauppiaat vähensivät panostustaan uuden koronleikkauksen varmuuteen saatuaan tietoja, jotka sisälsivät Yhdysvaltojen tukkuhintojen nousun viime kuussa ja vähittäismyynnin voimakkaan kasvun heinäkuussa.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Jerome Powellin on määrä puhua talousnäkymistä ja rahapolitiikan kehyksestä Jackson Hole -symposiumissa, joka on tarkoitus pitää 21.–23. elokuuta.

MUFG Bankin vanhempi valuutta-analyytikko Lee Hardman sanoi, että Yhdysvaltain keskuspankki todennäköisesti laskee korkoja myös syyskuussa, mutta on epätodennäköistä, että Fedin pääjohtaja antaisi tästä selkeän signaalin tällä viikolla. Hän lisäsi: "On luultavasti vielä liian aikaista, että he (Fed) luottaisivat täysin korkojen uudelleen laskemisen mahdollisuuteen."

Sijoittajille maanantain näkyvin tapahtuma oli Valkoisessa talossa pidetty Trumpin ja Ukrainan presidentin Volodymyr Zelenskyin tapaaminen, johon osallistui myös joitakin eurooppalaisia johtajia. Washington painosti Kiovaa hyväksymään nopean rauhansopimuksen, joka lopettaisi verisimmän sodan Euroopassa 80 vuoteen.

Trump tapasi perjantaina venäläisen kollegansa Vladimir Putinin, ja he olivat yhtä mieltä siitä, että rauhansopimusta on pyrittävä saavuttamaan ilman tulitaukoa.

ING Bankin analyytikot totesivat tutkimusmuistiossa, että ”rahoitusmarkkinoilla käydään edelleen kauppaa ikään kuin olisi olemassa – vielä määrittelemätön polku – joka saattaisi johtaa rauhaan.” Muistiinpanossa lisättiin: ”Korkean riskin omaisuuserien nousun ja energian hintojen laskun myötä odotamme dollarin pysyvän lievän paineen alla, ja dollarista riippuvaiset sijoittajat jatkavat rahan pumppaamista.”

Trumpin ulkopoliittisen tiimin korkea virkamies antoi sunnuntaina ymmärtää, että presidentti saattaa tarjota Ukrainalle Naton kaltaista suojelua, ja Venäjä on avoin tälle ajatukselle.

Muilla valuuttamarkkinoilla dollari nousi 0,1 prosenttia Japanin jeniä vastaan 147,38:aan, kun taas Sveitsin frangi laski 0,1 prosenttia 0,8069:ään.

Japanin hallitus jätti perjantaina huomiotta Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessenttin harvinaiset ja avoimet kommentit, joissa hän sanoi Japanin keskuspankin olevan "järjissä" politiikassaan. Bessent antoi lausunnon, jossa hän piti Japanin keskuspankkiin kohdistuvaa painostusta korkojen nostamiseksi.

Australian dollari nousi 0,1 % 0,6515 dollariin, kun taas Uuden-Seelannin dollari nousi 0,3 % 0,5941 dollariin, kun se oli viime viikolla laskenut 0,5 %.

Kryptovaluuttamarkkinoilla Bitcoin pysähtyi vahvaan nousuunsa ja vetäytyi ennätystasolta laskien 2 % 115 362,46 dollariin. Vastaavasti Ether laski 4,3 % 4 275,85 dollariin saavutettuaan viime viikolla korkeimman tasonsa noin neljään vuoteen.

Kullan hinta nousi maanantaina Euroopan markkinoilla ja pysyi Aasian kaupankäynnissä aiemmin kirjatun kahden viikon pohjalukeman yläpuolella. Ostoaktiivisuus piristyi alhaiselta tasolta ennen Yhdysvaltojen ja Ukrainan välisiä neuvotteluja Itä-Euroopassa yli kolme vuotta jatkuneen sodan lopettamiseksi.

Jalometallin "kullan" elpymistä rajoittaa Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen valuuttamarkkinoilla, kun markkinat odottavat lisää todisteita siitä, laskeeko keskuspankki (Fed) korkoja syyskuussa.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi noin 0,7 % 3 358,46 dollariin avaushinnasta 3 336,08 dollaria ja saavutti pohjalukemat 3 323,64 dollarissa, mikä on alin hinta sitten 1. elokuuta.

• Perjantain kaupanteossa kullan hinta nousi alle 0,1 %, mikä on kolmas nousu viimeisten neljän päivän aikana. Nousua tuki Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen.

• Kullan hinta laski viime viikolla 1,8 %, mikä oli ensimmäinen viikoittainen lasku kolmeen viikkoon Yhdysvaltojen vahvojen tuottajahinta- ja vähittäismyyntitietojen julkaisemisen jälkeen.

Yhdysvaltojen ja Ukrainan neuvottelut

Maanantain sijoittajille tärkein tapahtuma on Trumpin ja Zelenskyin tapaaminen, johon osallistuu myös joitakin eurooppalaisia johtajia. Washington painostaa Ukrainaa hyväksymään nopean rauhansopimuksen, joka lopettaisi Euroopan tuhoisimman sodan 80 vuoteen.

Trump luottaa Zelenskyin pääsevän sopimukseen tapaamisensa jälkeen Venäjän presidentti Vladimir Putinin kanssa Alaskassa, jossa hän vaikutti olevan enemmän Moskovan kannalla rauhansopimuksen kuin tulitauon tavoittelussa.

Moskovan ajattelutapaan perehtyneet lähteet sanoivat, että Venäjä luopuisi pienistä miehitetyistä Ukrainan alueista, kun taas Kiova luopuisi laajoista osista itäisiä alueitaan, joita Moskova ei ole pystynyt hallitsemaan. Tämä on osa Putinin ja Trumpin Alaskan huippukokouksessa keskustelemia rauhanehdotuksia.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,2 prosenttia ja alkoi toipua kahden viikon pohjalukemista heijastaen Yhdysvaltain dollarin vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttakurssien koriin.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain vahvojen tuottajahinta- ja vähittäismyyntitietojen jälkeen ja CME:n FedWatch-työkalun mukaan: 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuun kokouksessa laski 99 prosentista 85 prosenttiin, kun taas muuttumattomana pysymisen todennäköisyys nousi 1 prosentista 15 prosenttiin.

• Lokakuussa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys laski 99 prosentista 93 prosenttiin, kun taas muuttumattomana pysymisen todennäköisyys nousi 1 prosentista 7 prosenttiin.

• Odotukset 50 peruspisteen koronlaskusta syys- tai lokakuun kokouksissa ovat täysin kadonneet.

• St. Louisin keskuspankin pääjohtaja Alberto Musalem sanoi, että puolen prosenttiyksikön koronlasku syyskuussa on perusteeton, päivää sen jälkeen, kun valtiovarainministeri Scott Bessent antoi ymmärtää, että se olisi mahdollista.

• Näiden todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen taloustietoja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: "Kulta oli puolustuskannalla päivän alussa, mutta onnistui kääntämään kurssin ostajien noustessa esiin sijoitusvaihtoehtona noin 3 330 dollarin hinnalla." Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot luopuivat osasta perjantain nousua, mikä myös auttoi helpottamaan kullan hintaan kohdistuvaa painetta.

Waterer lisäsi: Näemme tällä hetkellä rajoitettuja liikkeitä molempiin suuntiin ennen tällä viikolla pidettäviä, mahdollisesti ratkaisevia Valkoisen talon tapaamisia Zelenskyin palatessa Washingtoniin.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot nousivat perjantaina noin 4,01 tonnia, ja niiden kokonaismäärä nousi 965,37 tonniin, mikä on korkein määrä sitten 9. syyskuuta 2022.

Euro nousi maanantaina Euroopan markkinoilla suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin ja pysyi nousussaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista päivää peräkkäin. Euro lähestyi kahden viikon huippuaan ennen Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja hänen ukrainalaisen kollegansa Volodymyr Zelenskyin tärkeää tapaamista.

Euroopan korkojen laskun todennäköisyys syyskuussa on pienentynyt Euroopan keskuspankin rahapoliittisiin päättäjiin kohdistuvien jatkuvien inflaatiopaineiden vuoksi. Näiden todennäköisyyksien uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää taloustietoja euroalueelta.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: euro nousi dollaria vastaan 0,1 % perjantain päätöskurssista 1,1703 dollaria ja oli alimmillaan 1,1693 dollaria.

• Euro päätti perjantain kaupankäyntipäivän noin 0,5 % nousussa dollaria vastaan ja palasi edellisenä päivänä pysähtyneisiin nousuihinsa kahden viikon huippunsa 1,1730 dollarin korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen vuoksi.

• Euro vahvistui viime viikolla 0,55 % dollaria vastaan. Tämä oli toinen peräkkäinen viikoittainen nousu. Nousua vauhdittivat odotukset Euroopan korkojen laskusta, mutta odotukset Yhdysvaltojen korkojen laskusta kasvoivat.

Trumpin ja Zelenskyin tapaaminen

Maanantain sijoittajille tärkein tapahtuma on Trumpin ja Zelenskyin tapaaminen, johon osallistuu myös joitakin eurooppalaisia johtajia. Tapaaminen tapahtuu aikana, jolloin Washington painostaa Ukrainaa hyväksymään nopean rauhansopimuksen, joka lopettaisi verisimmän sodan Euroopassa 80 vuoteen.

Trump luottaa Zelenskyin pääsevän sopimukseen tapaamisensa jälkeen Venäjän presidentti Vladimir Putinin kanssa Alaskassa, jossa hän vaikutti olevan enemmän Moskovan kannalla rauhansopimuksen kuin tulitauon tavoittelussa.

Euroopan korot

• Viimeaikaiset euroalueen inflaatioluvut osoittivat Euroopan keskuspankin rahapoliittisiin päättäjiin kohdistuvia jatkuvia paineita.

• Joidenkin Reuters-lähteiden mukaan EKP:n viimeisimmässä kokouksessa selvä enemmistö kannatti korkojen pitämistä muuttumattomina syyskuussa, jo toisena peräkkäisenä kokouksena.

• EKP:n mahdollisen 25 peruspisteen koronlaskun rahamarkkinahinnoittelu syyskuussa on tällä hetkellä vakaa alle 30 prosentissa.

• Näiden kertoimien uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tulevana aikana lisää taloustietoja Euroopasta sekä EKP:n virkamiesten kommentteja.

Japanin jeni heikkeni Aasian markkinoilla maanantaina viikon alussa suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin, siirtyen negatiiviselle alueelle suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja vetäytyen kolmen viikon huippunsa tasolta, kun Japanin hallitus jätti huomiotta Yhdysvaltojen painostuksen Japanin keskuspankkiin nostaa korkoja.

Koska todennäköisyys Japanin keskuspankin 25 peruspisteen koronnostolle syyskuussa on edelleen epätäydellinen, markkinat odottavat lisää todisteita Japanin rahapolitiikan normalisoitumisen suunnasta loppuvuoden aikana.

Hintakatsaus

• Japanin jenin tämänpäiväinen vaihtokurssi: dollari nousi jeniä vastaan noin 0,3 % ja oli (147,58 ¥) tämänpäiväisestä avauskurssista (147,15 ¥) ja saavutti alimman kurssinsa (147,08 ¥).

• Jeni päätti perjantain kaupankäyntipäivän noin 0,45 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli sen kolmas nousu neljän päivän sisällä ja lähestyi kolmen viikon huippuaan 146,21 jenissä. Tätä tukivat vahvat tiedot Japanin talouskasvusta tämän vuoden toisella neljänneksellä.

• Jeni nousi viime viikolla 0,4 % viikossa dollaria vastaan. Tämä oli kolmas viikoittainen nousu viimeisen kuukauden aikana. Nousua vauhdittivat kasvavat odotukset Yhdysvaltojen syyskuun korkojen laskusta.

Yhdysvaltain paine

Japanin hallitus jätti viime viikon lopulla huomiotta Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessenttin harvinaiset ja suorat kommentit, joiden mukaan Japanin keskuspankki on "jäänyt jälkeen" rahapolitiikassaan – kommentit, joilla näennäisesti pyrittiin painostamaan keskuspankkia nostamaan korkoja.

Japanin korot

• Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 40 prosentin todennäköisyydeksi, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja 25 peruspisteellä syyskuun kokouksessaan.

• Näiden kertoimien uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

• Kesäkuun rahapolitiikan kokouksen pöytäkirjasta kävi ilmi, että jotkut Japanin keskuspankin johtokunnan jäsenet sanoivat keskuspankin harkitsisi korkojen nostojen jatkamista, jos kauppajännitteet hellittäisivät.