Bitcoin jatkoi tappioitaan ja laski keskiviikkona kahden viikon pohjalukemiin, kun sijoittajat leikkasivat positioitaan ennen keskuspankin Jackson Hole -symposiumia ja punnisivat Venäjän ja Ukrainan mahdollisiin neuvotteluihin liittyviä geopoliittisia riskejä.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo laski 1,1 % 113 728,5 dollariin klo 2.03 itäistä aikaa (klo 6.03 GMT) mennessä. Se oli lähellä kuuden viikon pohjalukemiaan pudottuaan aiemmin kauppasession aikana 112 668 dollariin.

Bitcoin oli noussut viime viikolla yli ennätyksellisen 124 000 dollarin rajan, mutta laski jyrkästi sen jälkeen, kun vahvat Yhdysvaltain taloustiedot hillitsivät odotuksia ensi kuun merkittävästä koronlaskusta.

Jackson Hole -symposiumi ja mahdolliset Venäjän ja Ukrainan välisiä neuvotteluja

Markkinat keskittyvät nyt keskuspankin vuotuiseen Jackson Hole -symposiumiin, jossa pääjohtaja Jerome Powellin on määrä puhua perjantaina.

Selvästi jyrkkä sävy tai ohjeistus, joka on ristiriidassa syyskuun koronlaskuodotusten kanssa, voisi aiheuttaa lisäpaineita riskisijoituksille, kuten Bitcoinille.

Kauppiaat ovat jo laskeneet odotuksiaan suuresta syyskuun hinnanlaskusta, ja futuurien hinnoittelussa on tällä hetkellä vain 25 peruspisteen lasku.

Myös geopoliittiset tapahtumat lisäsivät painetta. Maanantaina presidentti Donald Trump isännöi Ukrainan presidenttiä Volodymyr Zelenskyiä ja Euroopan johtajia keskustellakseen tulevista rauhanpyrkimyksistä. Trump sanoi järjestävänsä suoria keskusteluja sekä Moskovan että Kiovan kanssa vihjaten mahdollisesta kolmenvälisestä huippukokouksesta.

Vaikka mikä tahansa uskottava neuvottelupolku tukisi globaalia riskinottohalukkuutta pitkällä aikavälillä, nykyinen epävarmuus on rasittanut kryptovaluuttamarkkinoita.

Fedin viralliset kommentit digitaalisten omaisuuserien omistuksesta

Fedin valvontajohtaja Michelle Bowman sanoi tiistaina, että keskuspankin henkilöstön tulisi voida omistaa pieniä määriä kryptovaluuttoja ja digitaalisia omaisuuseriä.

Hän lisäsi, että tällainen muutos antaisi sääntelyviranomaisille käytännön kokemusta ja vahvistaisi heidän kykyään valvoa nousevia finanssiteknologioita.

Bowman korosti, että vaikka näihin omaisuuseriin liittyy luontaisia riskejä, niitä on punnittava mahdollisten hyötyjen kanssa eikä niitä saa sivuuttaa liiallisen varovaisuuden vuoksi.

Hänen huomautuksensa heijastavat nykyisen hallinnon sitoutuneempaa sääntelytapaa digitaalisiin omaisuuseriin.

Mitä seuraavaksi Bitcoinin laskun jälkeen?

Bitcoinin näkymät näyttävät heikommilta noin 10 prosentin korjauksen jälkeen viimeaikaisista huippulukemistaan. Kryptovaluutta saavutti uuden ennätyksen 124 544 dollarissa 14. elokuuta, mutta laski lyhyen läpimurron jälkeen ja saavutti viikkopohjan 112 555 dollarissa voittojen kotiuttamisen levitessä markkinoille heikkojen makrotaloudellisten signaalien ohella.

Tiistain laskun myötä Bitcoin rikkoi kriittisen 50 päivän liukuvan keskiarvon tukitason, joka voi nyt toimia vastustasona.

Vaikka lasku on luonnollinen reaktio aiempaan nousuun, tuleva Fedin kokous voi vaikuttaa merkittävästi Bitcoinin hintaan. Kryptovaluuttamarkkinat olivat olleet nousujohteisessa tilassa odotusten vuoksi jyrkistä korkojen alennuksista, mutta nämä toiveet ovat hiipumassa ristiriitaisten inflaatiotietojen ja vahvojen työllisyyslukujen jälkeen.

Laajempien markkinoiden siirtyessä korjausvaiheeseen vastatuulen ja makrotaloudellisen epävarmuuden keskellä, toisen kerroksen infrastruktuurihankkeet ovat saamassa vauhtia – mukaan lukien Bitcoinin ensimmäinen toisen kerroksen ratkaisu, Bitcoin Hyper, joka parantaa kryptovaluutan hyödyllisyyttä ja skaalautuvuutta.

Öljyn hinta nousi keskiviikkona sen jälkeen, kun American Petroleum Instituten tiedot osoittivat Yhdysvaltain raakaöljyvarastojen laskun. Sijoittajat odottivat Ukrainan sodan rauhanneuvottelujen kehitystä, vaikka venäläisen raakaöljyn tuontiin kohdistuvat pakotteet ovat edelleen voimassa.

Raakaöljyn hinta oli laskenut tiistaina yli prosentin optimismin vallitessa rauhansopimuksen läheisyydestä. Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kuitenkin myönsi, että Venäjän presidentti Vladimir Putin ei ehkä ole halukas sopimukseen.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 44 senttiä eli 0,7 % 66,23 dollariin tynnyriltä klo 10.00 Suomen aikaa. Yhdysvaltain West Texas Intermediate -futuurihinnat syyskuun toimitukselta, jotka erääntyvät keskiviikkona, nousivat 65 senttiä eli 1 % 63 dollariin tynnyriltä.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”Öljyn hinnat näyttävät olevan paineen alla yhtenä päivänä ja nousevan seuraavana. API:n raportti oli jossain määrin positiivinen, joten oletan, että osa hintojen tuesta tulee siitä.”

API:n tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain raakaöljyvarastot laskivat 2,42 miljoonaa barrelia markkinalähteiden mukaan tiistaina, ennen virallisia lukuja, jotka oli määrä julkaista klo 14.30 Suomen aikaa.

Staunovo lisäsi: ”En ole aivan varma rauhansopimuksesta – meidän on nähtävä, edistytäänkö siinä tulevina päivinä.”

Trump sanoi tiistaina, että Yhdysvallat saattaa tarjota ilmatukea osana sopimusta Venäjän sodan lopettamiseksi Ukrainassa. Hän oli aiemmin sanonut järjestävänsä tapaamisen Putinin ja Ukrainan presidentin Volodymyr Zelenskyin välille, jota seuraisi kolmen johtajan välinen huippukokous. Venäjä ei kuitenkaan ole vahvistanut osallistumistaan keskusteluihin Zelenskyin kanssa.

ANZ:n vanhempi hyödykestrategi Daniel Hynes sanoi keskiviikkona tiedotteessa: ”Venäjän kanssa käydyn konfliktin nopean ratkaisun mahdollisuudet näyttävät nyt epätodennäköisiltä.”

Öljy sai tukea myös tulvien aiheuttamasta häiriöstä suurella yhdysvaltalaisella jalostamolla.

BP ilmoitti tiistaina, että sen 440 000 barrelin päiväkapasiteetin omaavan Whitingissä, Indianassa sijaitsevan jalostamon toimintaan vaikuttivat voimakkaan ukkosmyrskyn aiheuttamat tulvat. Tulvat voivat vaikuttaa raakaöljyn kysyntään laitoksella, joka on keskeinen polttoaineen toimittaja Yhdysvaltain Keskilännen markkinoilla.

Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana keskiviikkona, kun kauppiaat odottivat keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puhetta vuosittaisessa Jackson Hole -symposiumissa myöhemmin tällä viikolla ja etsivät vihjeitä rahapolitiikan suunnasta.

Uuden-Seelannin dollari sitä vastoin heikkeni sen jälkeen, kun keskuspankki laski ohjauskorkoaan neljännesprosenttiyksiköllä 3,0 prosenttiin ja paljasti, että sen hallitus oli keskustellut jopa suuremmasta puolen prosenttiyksikön alennuksesta.

Dollari-indeksi, joka mittaa dollaria kuuteen merkittävään valuuttaan nähden, pysyi vakaana 98,319:ssä saavutettuaan aiemmin päivällä yli viikon korkeimman tasonsa 98,441:ssä. Markkinoiden huomio on vahvasti Powellin perjantain kommenteissa, kun kauppiaat etsivät signaaleja siitä, voisiko hän vastustaa markkinahinnoittelua koronlaskussa Fedin 16.-17. syyskuuta pidettävässä kokouksessa.

Nykyisten odotusten mukaan kauppiaat antavat noin 85 prosentin todennäköisyyden neljännespisteen koronlaskulle ensi kuussa, ja vuoden loppuun mennessä odotetaan yhteensä noin 54 peruspisteen keventämistä.

Danske Bankin valuutta-analyytikko Kirstine Kundby-Nielsen sanoi: ”Powell todennäköisesti yrittää löytää tasapainoisen sävyn, mutta on olemassa riski, että hän vaikuttaa perjantaina haukkamaiselta. Jotkin näkemämme inflaatiodynamiikat tekevät Fedistä varovaisemman.”

Kauppiaat olivat nostaneet odotuksia korkojen alennuksista sen jälkeen, kun aiemmin tässä kuussa julkaistut Yhdysvaltojen työllisyysluvut olivat odotettua heikompia ja kuluttajahintaluvut osoittivat vain rajallisia tullien aiheuttamia paineita. Viime viikon ennustettua vahvemmat tuottajahinnat kuitenkin vaikeuttivat näkymiä.

Powell itse on epäröinyt laskea hintoja vedoten odotuksiin korkeammista hinnoista kesän tullien vuoksi.

Myöhemmin keskiviikkona Fedin on määrä julkaista pöytäkirjat 29.-30. heinäkuuta pidetystä kokouksesta, jossa korot pidettiin vakaina. Nämä pöytäkirjat eivät kuitenkaan välttämättä anna juurikaan ohjeistusta, koska ne edelsivät heikkojen työllisyyslukujen raporttia.

Uuden-Seelannin dollari laski 1,3 % 0,5815 dollariin, mikä on alin arvo sitten 11. huhtikuuta, sen jälkeen, kun päättäjät laskivat myös terminaalikoron ennustettaan toukokuun 2,85 prosentista 2,55 prosenttiin.

TD Securitiesin korkostrategi Prashant Newnaha kirjoitti asiakasviestissä: ”Markkinat eivät odottaneet pankin lähettävän näin vahvaa maltillista signaalia tulevista lisäleikkauksista.” Hän odottaa nyt koron laskevan 2,5 prosenttiin marraskuuhun mennessä.

Euroopassa Ruotsin kruunu pysyi vakaana sen jälkeen, kun keskuspankki piti ohjauskorkonsa odotusten mukaisesti ennallaan kahdessa prosentissa.

Euro laski 0,1 prosenttia 1,1636 dollariin, kun taas dollari nousi 0,1 prosenttia Sveitsin frangiin nähden 0,8078:aan, mutta heikkeni jeniin nähden 0,1 prosenttia 147,61:een.

Punnan arvo nousi hieman sekä euroa että dollaria vastaan sen jälkeen, kun Ison-Britannian inflaatioluvut ylittivät odotukset. Tämä jätti Britannian suurimpaan inflaatiohaasteeseen suurten kehittyneiden talouksien joukossa. Suurin osa palvelualojen inflaation noususta johtui lentolippujen hintojen noususta, jonka jotkut ekonomistit katsoivat johtuvan koulujen loma-aikojen ajoituksesta.

ING:n tutkimusjohtaja Chris Turner sanoi: ”Englannin keskuspankki on enemmän huolissaan elintarvikkeiden inflaatiosta, joka ei ole juurikaan muuttunut tämänpäiväisessä raportissa. Epäilemme, että kuluttajahintaindeksi muuttaa merkittävästi keskuspankin rahapolitiikan linjaa.”

Kryptovaluutoissa Bitcoin vakiintui noin 113 897 dollariin pudottuaan aiemmin 112 578,38 dollariin, alimmalle tasolleen sitten 3. elokuuta, vahvistuneen dollarin paineen alla.

Hopean hinta laski Euroopan markkinoilla keskiviikkona kahden viikon pohjalukemiin, syventäen laskuaan toisena peräkkäisenä päivänä ja laskien alle 37 dollariin unssilta Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen paineessa valuuttamarkkinoilla.

Yhdysvaltain dollarin kysyntä on edelleen vahvaa parhaana saatavilla olevana sijoituskohteena, erityisesti kasvavien epäilyjen keskellä Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) koronlaskun todennäköisyydestä syyskuussa.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään myöhemmin julkaistavaa Yhdysvaltain keskuspankin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjaa sekä tulevaa Jackson Holen symposiumia.

Hintakatsaus

• Hopean hinta laski noin 1,2 % 37,39 dollarin avaustasolta 36,96 dollariin unssilta, mikä on alin taso sitten 4. elokuuta. Hopean hinta oli aiemmin kaupankäynnin aikana käytyään korkeimmillaan 37,44 dollaria.

• Tiistain kaupankäynnin yhteydessä hopean hinta laski 1,7 %, mikä on sen suurin päivittäinen lasku sitten 30. heinäkuuta. Hintaa painostivat Yhdysvaltain dollarin ja valtionlainojen tuottojen nousu.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,15 prosenttia ja saavutti kolmannen peräkkäisen nousunsa yli viikon korkeimmalle tasolleen 98,44 pisteeseen. Tämä heijastaa dollarin jatkuvaa vahvuutta sekä pää- että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Tämä nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat etsivät dollaria houkuttelevimpana omaisuuseränä ja odottavat samalla Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin kommentteja perjantaina Jackson Holessa, missä markkinat odottavat syyskuun koronlaskun hinnoittelun hidastumista.

Yhdysvaltain korot

• CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 83 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskua syyskuun kokouksessa ja 17 prosentin todennäköisyydeksi, että korkoa ei muuteta.

• Lokakuulle markkinat hinnoittelevat 92 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen laskun ja 8 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen ennallaan.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tämänpäiväisiä Fedin pöytäkirjoja ja keskeisten Fedin päättäjien tulevia kommentteja.

Hopeanäkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Fedin kommentit osoittautuvat markkinoiden ennakoimaa tiukemmiksi, syyskuun koronlaskun todennäköisyys pienenisi, mikä lisäisi tuottamattomien omaisuuserien, erityisesti jalometallien, kuten kullan ja hopean, hintojen laskua.