Hopean hinta laski Euroopan markkinoilla keskiviikkona kahden viikon pohjalukemiin, syventäen laskuaan toisena peräkkäisenä päivänä ja laskien alle 37 dollariin unssilta Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen paineessa valuuttamarkkinoilla.

Yhdysvaltain dollarin kysyntä on edelleen vahvaa parhaana saatavilla olevana sijoituskohteena, erityisesti kasvavien epäilyjen keskellä Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) koronlaskun todennäköisyydestä syyskuussa.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään myöhemmin julkaistavaa Yhdysvaltain keskuspankin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjaa sekä tulevaa Jackson Holen symposiumia.

Hintakatsaus

• Hopean hinta laski noin 1,2 % 37,39 dollarin avaustasolta 36,96 dollariin unssilta, mikä on alin taso sitten 4. elokuuta. Hopean hinta oli aiemmin kaupankäynnin aikana käytyään korkeimmillaan 37,44 dollaria.

• Tiistain kaupankäynnin yhteydessä hopean hinta laski 1,7 %, mikä on sen suurin päivittäinen lasku sitten 30. heinäkuuta. Hintaa painostivat Yhdysvaltain dollarin ja valtionlainojen tuottojen nousu.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,15 prosenttia ja saavutti kolmannen peräkkäisen nousunsa yli viikon korkeimmalle tasolleen 98,44 pisteeseen. Tämä heijastaa dollarin jatkuvaa vahvuutta sekä pää- että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Tämä nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat etsivät dollaria houkuttelevimpana omaisuuseränä ja odottavat samalla Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin kommentteja perjantaina Jackson Holessa, missä markkinat odottavat syyskuun koronlaskun hinnoittelun hidastumista.

Yhdysvaltain korot

• CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 83 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskua syyskuun kokouksessa ja 17 prosentin todennäköisyydeksi, että korkoa ei muuteta.

• Lokakuulle markkinat hinnoittelevat 92 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen laskun ja 8 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen ennallaan.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tämänpäiväisiä Fedin pöytäkirjoja ja keskeisten Fedin päättäjien tulevia kommentteja.

Hopeanäkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Fedin kommentit osoittautuvat markkinoiden ennakoimaa tiukemmiksi, syyskuun koronlaskun todennäköisyys pienenisi, mikä lisäisi tuottamattomien omaisuuserien, erityisesti jalometallien, kuten kullan ja hopean, hintojen laskua.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla keskiviikkona ja yritti toipua aiemmin Aasian kaupankäynnissä kirjatusta kolmen viikon pohjalukemasta. Hintaa tukivat edulliset tarjoukset alemmilla tasoilla.

Elpymistä kuitenkin rajoittaa edelleen Yhdysvaltain dollarin vahvuus, jota ostetaan ensisijaisena turvasatamasijoituksena ennen keskuspankin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjan julkaisua.

Hinta

• Spot-kullan hinta nousi 0,35 % 3 327,65 dollariin kaupankäynnin avaustasolta 3 315,84 dollaria sen jälkeen, kun se oli saavuttanut päivänsisäisen pohjalukemansa 3 311,58 dollaria, joka on heikoin taso sitten 1. elokuuta.

• Tiistain selvityksessä kullan hinta laski 0,5 %, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen lasku Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen ja Yhdysvaltain joukkolainojen korkojen nousun paineessa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,15 % ja jatkoi nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan saavuttaen viikon korkeimman tasonsa 98,44:ssä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttakurssien koriin.

Markkinoiden huomio kohdistuu nyt keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin perjantaina Jackson Holessa pitämään puheeseen, jossa kauppiaat odottavat markkinoiden vastustusta ensi kuun koronlaskun hinnoittelulle.

Yhdysvaltain korot

• CME:n FedWatch Toolin mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuussa on tällä hetkellä hinnoiteltu 83 prosentiksi ja 17 prosentin todennäköisyydeksi, ettei korkoa muuteta.

• Lokakuussa todennäköisyydet on hinnoiteltu 92 %:iin 25 peruspisteen koronlaskulle ja 8 %:iin sille, että korkoa ei muuteta.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti tänään myöhemmin julkaistavaa Fedin pöytäkirjaa ja päättäjien kommentteja arvioidakseen uudelleen näitä odotuksia sekä Powellin tulevia Jackson Holessa pitämiä puheita.

Kullan näkymät

Kelvin Wong, OANDA:n Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko, sanoi vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ja parantuneen riskinottohalukkuuden viimeaikaisten geopoliittisten kehitysten jälkeen painavan kultaa. Markkinat odottavat Powellin kommentteja Jackson Holessa lisäohjeiden saamiseksi.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat tiistaina 3,16 tonnia, jolloin kokonaismäärä laski 962,21 tonniin. Tämä verrattuna 965,37 tonniin, mikä on korkein taso sitten 9. syyskuuta 2022.

Ison-Britannian talous julkaisi keskiviikkona vuotuisen kuluttajahintaindeksinsä, joka nousi heinäkuussa 3,8 %. Tämä on nopein vauhti sitten tammikuun 2024. Tämä ylitti markkinoiden odotukset 3,7 %:n noususta ja oli myös korkeampi kuin edellinen lukema 3,6 %.

Myös vuotuinen ydinkuluttajahintaindeksi nousi 3,8 %, ylittäen sekä markkinoiden 3,7 %:n odotukset että aiemman 3,7 %:n lukeman.

Nämä luvut korostavat hintojen jatkuvaa poikkeamaa Englannin keskuspankin 2 prosentin keskipitkän aikavälin inflaatiotavoitteesta, mikä heijastaa päättäjiin kohdistuvia jatkuvia inflaatiopaineita ja vähentää koronlaskun todennäköisyyttä syyskuussa.

• Tämä tiedote on ”positiivinen” Britannian punnan kannalta.

Britannian punta heikkeni keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin. Punnan arvo laski kolmatta peräkkäistä kaupankäyntipäivää suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja se laski viikon pohjalukemiin. Lasku tapahtui dollarin vahvistumisen jatkuessa ennen vuosittaista Jackson Holen taloussymposiumia.

Odotukset Englannin pankin syyskuun koronlaskusta ovat laantuneet keskuspankin viimeisimmän kokouksen ja vahvojen Ison-Britannian talouslukujen jälkeen. Sijoittajat odottavat nyt heinäkuun inflaatiolukujen julkaisua myöhemmin tänään voidakseen arvioida näkymiä uudelleen.

Hintakatsaus

• Punta laski yli 0,2 % dollaria vastaan 1,3462 dollariin, mikä on sen alin taso sitten 12. elokuuta. Avauskurssi oli 1,3492 dollaria, kun se oli saavuttanut istuntokauden huipun 1,3493 dollarissa.

• Tiistaina punta heikkeni 0,1 % dollaria vastaan toisessa peräkkäisessä päivittäisessä laskussa. Laskua vauhditti Yhdysvaltain dollarin uudelleen kasvanut kysyntä turvasatamakohteena.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,15 % ja jatkoi nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän jälkeen viikon huippuunsa 98,44:ään. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta sekä suuria että pieniä valuuttoja sisältävää koria vastaan. Markkinat keskittyvät edelleen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puheeseen Jackson Holessa perjantaina, mikä voi muokata odotuksia mahdollisesta koronlaskusta ensi kuussa.

Ison-Britannian korot

• Viime viikon haukkamaisen Englannin pankin kokouksen jälkeen kauppiaat vähensivät panostustaan korkojen alennuksiin ja hinnoittelivat nyt tänä vuonna vielä 17 peruspistettä keventämistä.

• Syyskuun kokouksessa tehtävän 25 peruspisteen koronlaskun nykyinen hinta on alle 20 %.

Ison-Britannian inflaatiotiedot

Myöhemmin tänään sijoittajat odottavat Ison-Britannian keskeisiä inflaatiolukuja heinäkuulta, joiden odotetaan vaikuttavan merkittävästi Englannin pankin rahapolitiikkaan. Kuluttajahintaindeksin ennustetaan nousevan 3,7 % vuodentakaisesta, mikä on hieman enemmän kuin kesäkuussa, kun se oli 3,6 %, kun taas ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan pysyvän vakaana 3,7 prosentissa.

Punnan näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Britannian inflaatio ylittää markkinaennusteet, odotukset Englannin keskuspankin syyskuun koronlaskusta pienenevät, mikä tukee punnan elpymistä.