Jeni laski kolmen kuukauden huippulukemista markkinoiden seuratessa Japanin ja Yhdysvaltojen yhteistyötä

Japanin jeni heikkeni tiistaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin nähden. Se nousi kolmen kuukauden huippulukemistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan ja oli matkalla ensimmäiseen päivittäiseen tappioonsa viiteen kaupankäyntipäivään, kun kauppiaat lukitsivat voittoja valuutan viimeaikaisen nousun jälkeen.

Laskusta huolimatta jeni on edelleen sekä Tokion että Washingtonin rahaviranomaisten tiukan seurannan alla sen jälkeen, kun ne ovat koordinoidusti puuttuneet valuuttamarkkinoihin tukeakseen Japanin valuuttaa ja hillitäkseen sen jyrkkää heikkenemistä Yhdysvaltain dollariin nähden.

Hinta

• Yhdysvaltain dollari nousi jeniä vastaan 0,4 % 157,75 jeniin avaustason 157,14 jenistä käytyään päivänsisäisen pohjalukeman 157,14 jenissä.

• Jeni päätti maanantain 0,2 % nousussa Yhdysvaltain dollaria vastaan. Kyseessä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen nousunsa ja se saavutti kolmen kuukauden huippunsa 155,23 jenissä. Tätä tukivat Japanin ja Yhdysvaltojen koordinoidut interventiot.

Interventio vauhditti 5 prosentin nousua

Japanin dollari on vahvistunut viime torstaista lähtien noin 5 prosenttia Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä on vauhdittunut Japanin ja Yhdysvaltojen viranomaisten koordinoiduista valuuttamarkkinainterventioista.

Japanin valtiovarainministeriö sanoi, että Yhdysvaltain valtiovarainministeriön kanssa yhteistyössä toteutettu jenin osto-operaatio oli tarkoitettu torjumaan jenin liiallista epävakautta ja epäsäännöllisiä liikkeitä, jotka ovat leimanneet sitä viime kuukausina.

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi toimittajille: "Emme epäröi toteuttaa lisää koordinoituja toimia."

Japanin johtava valuuttadiplomaatti Atsushi Mimura sanoi, että Yhdysvaltojen kanssa koordinoidut toimet heijastavat ennennäkemätöntä yhteistyötä maiden välillä valuuttamarkkinoiden vakauden tukemisessa.

Mimura lisäsi, että hallitus jatkaa valuuttapolitiikkansa koordinointia Japanin keskuspankin rahapolitiikan kanssa varmistaakseen päättäväiset toimet aina tarvittaessa jenin liiallisen heikkouden rajoittamiseksi ja rahoitusmarkkinoiden vakauden säilyttämiseksi.

Myös Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent vahvisti koordinoidun intervention ja sanoi, että perjantaina toteutetut yhteiset valuuttaoperaatiot auttoivat vähentämään jenin epäsäännöllistä volatiliteettia.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi sunnuntaina, että Yhdysvallat auttaa Japania tukemaan jeniä ystävyyden eleenä ja maailmantalouden tukemiseksi.

Intervention yksityiskohdat

• Torstai: Japanin keskuspankki toteutti suurimman yksipuolisen interventionsa. Likviditeetti- ja selvitystietoihin perustuvien arvioiden mukaan se käytti 6–8,5 biljoonaa jeniä, mikä vastaa noin 36,5–59 miljardia dollaria. Se on yksi keskuspankin historian suurimmista yhden päivän interventioista.

• Perjantai (yhteinen interventio): Yhdysvaltain valtiovarainministeriö osallistui virallisesti operaatioon ensimmäistä kertaa ostamalla jeniä ja myymällä samalla Yhdysvaltain dollareita ja euroja. Perjantain ja sitä seuraavien istuntojen lisäintervention arvoksi arvioidaan noin 5 biljoonaa jeniä eli noin 32 miljardia dollaria, ja Yhdysvaltojen suoran osallistumisen arvoksi arvioidaan 5–10 miljardia dollaria.

• Maanantai: Viranomaiset jatkoivat markkinatoiminnan seurantaa ja spekulatiivisten jenipositioiden painostamista. Valtiovarainministeri Katayama kieltäytyi paljastamasta mahdollisten lisäinterventioiden laajuutta yllätysmomentin säilyttämiseksi.

Markkinanäkymät

• Naomi Muguruma, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securitiesin pääjoukkolainojen strategi, sanoi Japanin valuuttapolitiikan johtajan Atsushi Mimuran ja Yhdysvaltain valtiovarainministerin Scott Bessenttin kommenttien vahvistavan Japanin keskuspankin kovempien päättäjien asemaa ja lisäävän odotuksia rahapolitiikan kiristämisestä.

• Muguruma lisäsi: "Uskon, että syyskuun koronnosto on nyt lähes varma. Japanin keskuspankin ei olisi järkevää odottaa lokakuuhun, koska se voisi laukaista uuden jenin heikkousaallon ja heikentää viimeaikaisia pyrkimyksiä tukea valuuttaa."

• Invescon Japanin globaalien markkinoiden strategi Tomo Kinoshita sanoi, että huolet Japanin ja Yhdysvaltojen viranomaisten lisäinterventioista todennäköisesti rajoittavat jenin alaspäin suuntautuvaa painetta lähitulevaisuudessa.

• Kinoshita lisäsi: "Odotan jenin vahvistuvan edelleen Yhdysvaltain dollariin nähden tämän vuoden loppuun mennessä. Pääministeri Sanae Takaichin talouden elvytysohjelma vaikutti aluksi jenin heikkouteen, mutta markkinat näyttävät nyt hinnoitelleen pitkälti hänen politiikkansa keskeiset elementit."

Japanin korot

• Japanin keskuspankin syyskuun kokouksessa toteuttaman 25 peruspisteen koronnoston markkinahinnoittelu on noussut yli 90 prosentin.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Japanin inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja arvioidakseen uudelleen odotuksiaan Japanin keskuspankin seuraavasta rahapoliittisesta toimenpiteestä.