Japanin jeni testasi perjantaina 160 jenin tasoa dollaria kohden, mikä sai japanilaiset viranomaiset antamaan uusia varoituksia. Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana ennen tärkeää Yhdysvaltain työllisyysraporttia. Lähi-idän jatkuvat jännitteet lisäsivät myös turvasatamakohteiden kysyntää.

Lähi-idän jännitteet tukevat dollaria

Yhdysvaltain dollari on ollut tällä viikolla vahvimmin suoriutunut päävaluutta, ja se on vahvistunut noin 0,4 % muita valuuttoja vastaan ja lähes 1,3 % viimeisen kuukauden aikana.

Tukea ovat tulleet odotettua vahvemmat Yhdysvaltojen talousluvut, odotukset keskuspankin korkojen lisänostoista ja lisääntynyt turvasatamasijoitusten kysyntä, kun on herännyt huoli siitä, että kohonneet energian hinnat voisivat rasittaa voimakkaasti tuonnista riippuvaisia talouksia, kuten euroaluetta, Japania ja Kiinaa.

Yhdysvaltain talouden yllätysindeksi on noussut korkeimmalle tasolleen kolmeen vuoteen odotettua vahvempien työllisyys-, kulutus- ja taloudellisen aktiviteetin tietojen jälkeen, mikä on elvyttänyt käsitystä Yhdysvaltojen talouden poikkeuksellisuudesta.

Samaan aikaan Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen tuotot ovat nousseet noin 50 peruspistettä Iranin konfliktin alkamisen jälkeen, nopeammin kuin useimmissa suurissa talouksissa Isoa-Britanniaa lukuun ottamatta.

Jeremy Stretch, CIBC Capital Marketsin G10-valuutanvaihtoyksikön johtaja, sanoi Yhdysvaltain talouden tuottavan edelleen positiivisia yllätyksiä. Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen pysyessä yli 4 prosentissa olosuhteet tukevat edelleen dollaria, ja korkeammat energian hinnat rasittavat merkittävästi euroalueen taloutta.

Euro nousi 0,2 prosenttia 1,1634 dollariin, vaikka se on edelleen noin prosentin laskussa viime kuusta, kun taas punnan arvo nousi 1,345 dollariin.

Markkinat odottavat nyt Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen raporttia myöhemmin perjantaina. Reutersin kyselyn mukaan toukokuussa syntyi 85 000 uutta työpaikkaa huhtikuun 115 000 työpaikan kasvun jälkeen, ja työttömyysasteen ennustetaan pysyvän ennallaan 4,3 prosentissa.

Yhdysvaltojen ja Iranin väliset rauhanneuvottelut ovat edelleen jumissa, ja tällä viikolla uudelleen puhjenneet vihamielisyydet ovat pitäneet öljyn hinnan yli 90 dollarissa tynnyriltä, mikä on lisännyt riskejä maailmantalouden kasvulle.

Jeni ja interventiohuolet

Jeni on matkalla kohti neljättä peräkkäistä viikkoa kestävää laskuaan dollaria vastaan, sillä Japanin huhtikuun lopun ja toukokuun alun intervention jälkeen saavutetut vahvistumiset ovat suurelta osin hiipuneet.

Perjantaihin mennessä jeni oli jälleen lähestynyt 160 jenin tasoa dollaria kohden, kynnysarvoa, joka aiemmin laukaisi virallisen intervention. Tämä johti Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayaman uuteen varoitukseen, jossa hän totesi Japanin olevan valmis toimimaan "milloin tahansa" ja pidättävän oikeuden ryhtyä "päättäväisiin toimiin" liiallista valuuttakurssien epävakautta vastaan.

Jenin viimeisin kaupankäyntikurssi oli 159,93 jeniä dollaria kohden.

ANZ:n Aasian-tutkimuksen johtaja Khoon Goh sanoi, että markkinat näyttävät olevan haluttomia testaamaan Japanin keskuspankkia aggressiivisesti ennen Yhdysvaltojen työllisyysraporttia, varsinkin sen jälkeen, kun viranomaiset osoittivat jälleen halukkuutta puuttua asiaan.

Interventioriskeistä huolimatta sijoittajat ovat viime viikkoina rakentaneet suurimmat spekulatiiviset lyhyet positiot jeniä vastaan sitten heinäkuun 2024. Analyytikoiden mukaan näiden positioiden – joiden arvoksi arvioidaan noin 9 miljardia dollaria – purkamiseen ei ole juurikaan kannustimia, ellei Japanin korkoennusteissa tai talouskasvun urassa tapahdu merkittävää muutosta.

Japanin keskuspankin odotetaan yleisesti nostavan korkoja myöhemmin tässä kuussa inflaatiopaineiden kasvaessa energian tuontinkastannusten nousun vuoksi. Markkinat hinnoittelevat myös mahdollisuuden toiseen koronnostoon ennen vuoden loppua.

Euro vahvistui perjantaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisiä valuuttoja vastaan ja jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää riskinottomielialan parantuessa ja sijoittajien ylläpidettyä toiveitaan Yhdysvaltojen ja Iranin rauhansopimuksesta Lähi-idän konfliktin lopettamiseksi.

Maailman rahoitusmarkkinat odottavat nyt tänään julkaistavaa Yhdysvaltojen toukokuun maatalouden ulkopuolista palkkatilastoa, jonka odotetaan antavan lisää vihjeitä keskuspankin ohjauskoron kehityksestä tänä vuonna.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: Euro nousi noin 0,2 % dollaria vastaan 1,1628 dollariin avaustason 1,1610 dollarista käytyään päivänsisäisen pohjalukeman 1,1608 dollarissa.

• Euro päätti torstain 0,1 % nousussa dollaria vastaan ja kirjasi ensimmäisen nousunsa neljään kauppavaihtoon sen jälkeen, kun Hizbollahin ja Israelin välille ilmoitettiin Yhdysvaltojen välityksellä solmitusta tulitauosta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski perjantaina noin 0,1 prosenttia jatkaen tappioitaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää ja siirtyen kauemmas kahden kuukauden huippunsa tasolta, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpiin globaaleihin valuuttakoreihin.

Dollari pysyy paineen alla, kun riskinottohalukkuus paranee maltillisesti sijoittajien optimismin tukemana siitä, että Yhdysvallat ja Iran ovat lähellä rauhansopimusta, joka voisi lopettaa kolme kuukautta kestäneen konfliktin.

Myöhemmin tänään markkinat keskittyvät Yhdysvaltain toukokuun työllisyysraporttiin, jonka odotetaan tarjoavan vahvempia tietoja keskuspankin korkonäkymistä, erityisesti ottaen huomioon korkeat markkinahinnat 25 peruspisteen koronnostolle joulukuussa.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta laski perjantaina yli 0,5 prosenttia ja jatkoi laskuaan toista päivää peräkkäin. Kasvava optimismi Yhdysvaltojen ja Iranin rauhansopimuksesta, johon sisältyisi Hormuzinsalmen avaaminen uudelleen, on kasvanut.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Hizbollahin johtaja hylkäsi ehdotetun tulitaukosopimuksen Libanonissa.

• Hylkääminen sumentaa edelleen Lähi-idän vakausnäkymiä ja pyrkimyksiä Iranin konfliktin lopettamiseen.

• Libanonin tulitauko on edelleen kytköksissä Yhdysvaltojen ja Iranin välisiin laajempiin neuvotteluihin.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi neuvottelujen edistyvän hyvin ja vihjasi, että merkityksellistä kehitystä voisi tapahtua tämän viikon loppuun mennessä.

• Trump lisäsi, että hän voisi tavata Iranin korkeimman johtajan, ”jos sopimukseen päästään”.

Euroopan korot

• Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että inflaatio euroalueella kiihtyi viime kuussa Iranin konfliktin seurauksena nousseiden energian ja palveluiden hintojen vuoksi.

• Näiden lukujen jälkeen rahamarkkinat nostivat Euroopan keskuspankin 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyttä kesäkuussa 90 prosentista 95 prosenttiin.

• Lähteet kertoivat Reutersille, että EKP todennäköisesti nostaa korkoja kesäkuussa, koska inflaatioennusteet ovat menossa kohti epäsuotuisampaa skenaariota.

Japanin jeni nousi perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja jatkoi elpymistään viiden viikon pohjalukemistaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Elpymisestä huolimatta Japanin jeni on edelleen matkalla kohti uutta viikoittaista laskua Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kärjistymisen vuoksi.

Tokiossa julkaistut tiedot osoittivat odotettua vahvempaa palkkojen kasvua Japanissa, mikä lisäsi inflaatiopaineita Japanin keskuspankin päättäjille ja vahvisti odotuksia koronnostosta myöhemmin tässä kuussa.

Hintakatsaus

• USD/JPY tänään: Dollari laski noin 0,1 % jeniä vastaan 159,90 jeniin avaushinnaltaan 160,01 jeniä saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 160,02 jeniä.

• Jeni sulkeutui torstaina noin 0,1 % nousussa dollaria vastaan ja kirjasi ensimmäisen päivittäisen nousunsa neljään kauppavaihtoon osana toipumista viiden viikon pohjalukemista, 160,09 jenistä.

Viikoittainen suorituskyky

Tällä viikolla, joka virallisesti päättyy perjantain kauppasopimukseen, jeni on tähän mennessä laskenut noin 0,5 % Yhdysvaltain dollariin nähden ja on matkalla neljänteen peräkkäiseen viikkolaskuunsa.

Tappiot ovat johtuneet uusista sotilaallisista jännitteistä Persianlahden alueella, mikä on vähentänyt optimismia Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen onnistumisesta.

Japanin palkat

Japanin työministeriö raportoi perjantaina, että kuukausittaiset käteisansiot ja erillinen kokoaikaisten palkkojen mittari nousivat huhtikuussa 3,5 % vuodentakaiseen verrattuna ja ylittivät 3,2 %:n nousun odotukset. Aiemmin palkkojen nousu oli maaliskuussa ollut 3,1 %.

Vahvempaa palkkojen kasvua pidetään yleisesti tietä tasoittavan uusille hinnankorotuksille ja nopeammalle inflaatiolle tulevina kuukausina, mikä lisää painetta Japanin keskuspankin päättäjille ja vahvistaa odotuksia koronnostosta kesäkuussa.

Japanin korot

• Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda sanoi keskiviikkona, että keskuspankin on jatkettava korkojen nostamista talous- ja inflaatiokehityksen mukaisesti.

• Ueda lisäsi, että hintojen nousuriskit näyttävät olevan suurempia kuin laskuriskit ja että ne voivat toteutua nopeammin kuin aiemmin arvioitiin.

• Palkkatietojen ja Uedan kommenttien jälkeen markkinahinnoittelu 25 peruspisteen korolle kesäkuun kokouksessa nousi 65 prosentista 85 prosenttiin.

• Japanin keskuspankin on määrä kokoontua 15.–16. kesäkuuta arvioimaan maailman neljänneksi suurimman talouden asianmukaista rahapolitiikan linjaa.

160 jenin kynnys

Japanin viranomaiset seuraavat edelleen tarkasti valuuttakurssien liikkeitä, erityisesti jenin pysytellessä kriittisen 160 jenin dollarikurssin tuntumassa, mitä markkinat pitävät mahdollisena laukaisijana virallisille interventioille.

Reutersin lähteiden mukaan Tokio interventioi useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa tukeakseen valuuttaa, vaikka siitä johtuva vahvistuminen osoittautuikin lyhytaikaiseksi. Tuolloin valuuttakurssi heikkeni 159,25 jeniin dollaria kohden, mikä on sen alin taso sitten 30. huhtikuuta.

Japanin viranomaiset ovat toistuvasti varoittaneet liiallisesta valuuttakurssien volatiliteetista ja antaneet ymmärtää, että markkinoiden epävakaiden liikkeiden varalta voidaan ryhtyä päättäväisiin toimiin.

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama toisti, että hallitus on "valmis ryhtymään asianmukaisiin toimiin", jos valuuttamarkkinoilla ilmenee liiallisia tai spekulatiivisia liikkeitä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski perjantaina noin 0,1 prosenttia, jatkaen tappioitaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja siirtyen kauemmas kahden kuukauden huippunsa tasolta, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta kansainvälisten vertailukelpoisten valuuttojen koriin nähden.

Dollari on joutunut paineen alle, kun riskinottohalukkuus paranee hieman ja sijoittajat pitävät yllä toiveitaan siitä, että Yhdysvallat ja Iran ovat lähellä rauhansopimusta, joka voisi lopettaa kolme kuukautta kestäneen konfliktin.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Hizbollahin johtaja hylkäsi ehdotetun tulitaukosopimuksen Libanonissa.

• Hylkääminen on varjostanut Lähi-idän vakautta ja Iranin konfliktin ratkaisemisen mahdollisuuksia.

• Libanonin tulitauko on edelleen kytköksissä Yhdysvaltojen ja Iranin välisiin laajempiin neuvotteluihin.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi neuvottelujen edistyvän hyvin ja vihjasi, että merkityksellistä kehitystä voisi tapahtua tämän viikon loppuun mennessä.

• Trump totesi myös, että hän voisi tavata Iranin korkeimman johtajan, ”jos sopimukseen päästään”.

Useimmat kryptovaluutat laskivat torstain kaupankäynnin aikana Lähi-idän jännitteiden hellittämisen merkeistä huolimatta. Ethereum jatkoi tappioitaan ja putosi alle 1 800 dollarin psykologisen avaintason.

Kello 21.08 GMT Ethereumin kurssi oli CoinMarketCapissa 1,5 % laskussa ja sen arvo oli 1 771 dollaria.

Iranin konflikti on edelleen keskeinen painopistealue

Israel ja Libanon ilmoittivat keskiviikkoiltana sopineensa tulitauon täytäntöönpanosta, mikä herättää toiveita laajemmasta sopimuksesta Washingtonin ja Teheranin välillä. Iran oli aiemmin yhdistänyt mahdollisen sopimuksen ainakin osittain Israelin ja Iranin tukeman Hizbollahin välisten taistelujen lopettamiseen Libanonissa.

PVM Oil Associatesin analyytikko John Evans sanoi Iranin edelleen vaativan Israelin Hizbollahia vastaan Libanonissa toteuttaman aggression lopettamista ja lisäsi, että merkkejä mahdollisesta läpimurrosta on jo näkyvissä.

Libanonin presidentti Joseph Aoun sanoi torstaina, että tulitauko astuu voimaan 24 tunnin kuluessa, kun kaikki osapuolet hyväksyvät sen.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vihjasi keskiviikkona, että neuvotteluissa Iranin kanssa voitaisiin edistyä jo tänä viikonloppuna.

Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi totesi keskiviikkona, että Teheranin ja Washingtonin väliset viestintäkanavat ovat edelleen avoinna, vaikka hän myönsikin, ettei merkittävää edistystä ole vielä tapahtunut, ja lisäsi, että molemmat osapuolet tarkastelevat edelleen vaihdettuja luonnosehdotuksia.

Samaan aikaan republikaanien hallitsema Yhdysvaltain edustajainhuone hyväksyi keskiviikkona päätöslauselman, jonka tarkoituksena on estää Trumpia jatkamasta sotaa Irania vastaan. Jotta toimenpide tulisi voimaan, sen on vielä hyväksyttävä senaatti ja saatava kahden kolmasosan enemmistö molemmissa kamareissa odotetun presidentin veton ohittamiseksi.

Taloudelliset tiedot

Talouden osalta keskiviikkona julkaistun kyselyn mukaan Yhdysvaltain palvelusektorin hintojen lasku nousi viime kuussa korkeimmalle tasolleen lähes neljään vuoteen, mikä vahvisti ekonomistien odotuksia siitä, että keskuspankki pitää ohjauskorot ennallaan ensi vuoden ajan.