Yhdysvaltain dollari heikkeni tiistaina useimpiin päävaluuttoihin nähden, kun markkinat jatkoivat Yhdysvaltojen, Euroopan ja Ukrainan johtajien huippukokouksen tulosten arviointia sijoittajien odottaessa rahapoliittisia signaaleja, joita odotetaan Yhdysvaltojen keskuspankin vuosittaisesta Jackson Holessa viikon lopulla järjestettävästä symposiumista.

Sekä euro että Britannian punta heikkenivät vain vähän dollaria vastaan ja nousivat loppukaupankäynnissä noin 0,2 % ja 0,1 % 1,1683 dollariin ja 1,3520 dollariin. Sekä Japanin jeni että Sveitsin frangi vahvistuivat hieman.

Huippukokouksen aikana Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vakuutti ukrainalaiselle kollegalleen Volodymyr Zelenskyille, että Yhdysvallat auttaisi takaamaan Ukrainan turvallisuuden kaikissa Venäjän kanssa tehtävässä sodan lopettamista koskevissa sopimuksissa. Tämä tapahtui Valkoisessa talossa pidetyssä kokouksessa, johon osallistui myös useita eurooppalaisia liittolaisia. Kokoukseen osallistui Trump tapasi Venäjän presidentti Vladimir Putinin Alaskassa viime perjantaina.

Nämä kehityskulut eivät kuitenkaan antaneet markkinoille selkeää suuntaa valuuttamarkkinoilla, kun taas Euroopan osakkeet kirjasivat pieniä nousuja. Lombard Odierin pääekonomisti Sami Shaar sanoi, että Euroopan suhteellisen alhaiset energiakustannukset ja sen vähäinen altistuminen sodan tapahtumille tekevät epätodennäköiseksi, että nämä ongelmat olisivat merkittävä markkinaveturi.

Myös pohjoisen pallonpuoliskon kesälomat vaikuttivat likviditeetin laskuun, mikä näkyi heikkoina kaupankäyntivolyymeina.

Makrotasolla sijoittajat odottavat Jackson Hole -symposiumin tuloksia, joissa Fedin pääjohtaja Jerome Powell puhuu talousnäkymistä ja rahapolitiikan kehyksestä. Vaikka markkinat hinnoittelevat yli 80 prosentin todennäköisyydellä syyskuun koronlaskua CME FedWatch -työkalun mukaan, analyytikot odottavat Powellin välttävän sitoutumista selkeään rahapolitiikkaan ennen elokuun lukujen julkaisua.

Shaar sanoi: ”Markkinat odottavat signaaleja, jotka vahvistavat syyskuun hinnanlaskun olevan taattu, mutta en ole varma, että näin todella tapahtuu.”

DBS:n analyytikoiden mukaan Powell todennäköisesti lähettää tasapainoisen viestin "pitämällä oven auki ennaltaehkäisevälle korkojen alennukselle työmarkkinoiden heikkenemisen välttämiseksi, mutta samalla varoittamalla liiallisuuksista tai kiireistä leikkauksissa".

Fedin heinäkuun kokouksen pöytäkirjat julkaistaan keskiviikkona, ja ne saattavat paljastaa näkemyksiä päättäjien ajattelusta korkourasta, vaikka kokous edelsi heikkoa työllisyysraporttia, joka sai sijoittajat hinnoittelemaan koronleikkauksen voimakkaammin.

Muista valuutoista Hongkongin dollari oli yksi huomattavimmista muutoksista. Se nousi 0,3 % 7,7944:ään Yhdysvaltain dollaria vastaan pankkien välisten korkojen noustessa kolmen kuukauden korkeimmalle tasolle kapealle vaihteluvälille 7,75 ja 7,85 välillä.

Samaan aikaan digitaalisten valuuttojen kurssit kärsivät laskusta. Bitcoin laski 1,5 % ja oli nyt kolmas peräkkäinen laskupäivä saavutettuaan viime viikon ennätyskorkean tason. Ethereumin kurssi puolestaan laski 2,7 %.

Australian ja Uuden-Seelannin dollarit pysyivät vakaina, kun taas Ruotsin kruunu nousi 0,3 prosenttia 9,5360:een Yhdysvaltain dollaria vastaan.

Kullan hinta nousi varovaisesti Euroopan markkinoilla tiistaina ja vakiintui rajoitetun kaupankäyntialueen sisälle kahden viikon alimman tason yläpuolelle Yhdysvaltain dollarin valuuttamarkkinoiden laskun tukemana.

Tämä varovainen nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat pidättäytyvät rakentamasta suuria ostopositioita odottaessaan vuosittaisen Jackson Hole Economic Symposiumin alkua, jossa useiden merkittävien keskuspankkien pääjohtajien on määrä puhua keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin johdolla.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi noin 0,3 % avaushinnasta (3 332,57 dollaria) 3 341,87 dollariin ja saavutti alimman hinnan (3 326,18 dollaria).

• Maanantain selvityksessä kullan hinta laski 0,1 % ja saavutti kahden viikon alimman tason 3 323,64 dollarissa unssilta. Hintaa painostivat Yhdysvaltain dollarin ja valtionlainojen tuottojen nousu.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski tiistaina yli 0,1 prosenttia, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin uutta heikkenemistä suhteessa tärkeimpiin ja pienempiin vastavaluuttakoriin, mikä suosii kullan ja muiden dollarimääräisten metallien hintojen nousua.

Yhdysvaltain korot

• CME FedWatch Toolin mukaan: Syyskuun 25 peruspisteen koronlaskun markkinahinnoittelu on tällä hetkellä vakaa 84 prosentissa, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys muuttumattomina on 16 prosenttia.

• Lokakuun 25 peruspisteen koronlaskun markkinahinnoittelu on tällä hetkellä vakaata 92 prosentissa, ja muuttumattoman koron arvio on vain 8 prosenttia.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi markkinat odottavat keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puhetta perjantaina Jackson Hole Symposiumissa.

Kullan näkymät

• Capital.comin markkina-analyytikko Kyle Rodda sanoi: ”Kullan hinta pysyy vakaana ja odottaa innolla uutta katalyyttiä nousulle. Mielestäni tärkein seurattava tapahtuma on Jackson Hole ja se, antaako keskuspankki varovaista ohjeistusta.”

• Rodda lisäsi: ”Jos Ukrainan ja Venäjän välillä saavutetaan rauhansopimus – mikä on epätodennäköistä – se olisi erittäin negatiivinen yllätys kullan hinnalle.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot pysyivät maanantaina ennallaan ja olivat yhteensä 965,37 tonnia, mikä on korkein taso sitten 9. syyskuuta 2022.

Euro heikkeni Euroopan markkinoilla tiistaina maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä päivää Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen nousun aiheuttaman negatiivisen paineen alaisena, mikä tukee Yhdysvaltain valuutan tason nousua valuuttamarkkinoilla.

Euroopan keskuspankin rahapoliittisiin päättäjiin kohdistuvien sitkeiden inflaatiopaineiden vuoksi syyskuun ohjauskoron laskun todennäköisyys heikkeni. Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun vuoksi sijoittajat odottavat EKP:n pääjohtajan Christine Lagarden kommentteja myöhemmin tällä viikolla vuosittaisessa Jackson Hole Economic Symposiumissa.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski dollaria vastaan 0,2 % avauskurssista (1,1661 dollaria) 1,1639 dollariin ja saavutti korkeimman tasonsa (1,1675 dollaria).

• Euro päätti maanantain kaupankäynnin 0,35 % alempana dollaria vastaan. Tämä oli sen toinen päivittäinen tappio viimeisen kolmen päivän aikana. Tämä johtui odotusten laskusta Yhdysvaltojen koronlaskussa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi tiistaina 0,2 prosenttia ja säilytti nousunsa toista peräkkäistä päivää heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa nousua suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Tätä nousua tukee Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen tuoton nykyinen nousu, sillä vahvat tiedot tuottajahinnoista ja vähittäismyynnistä Yhdysvalloissa vähensivät keskuspankin koronlaskun todennäköisyyttä syyskuussa.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten markkinat odottavat tällä viikolla Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin kommentteja vuosittaisessa Jackson Holen taloussymposiumissa.

Euroopan korot

• Euroalueen viimeisimmät inflaatioluvut osoittivat, että Euroopan keskuspankin rahapolitiikan päättäjiin kohdistuu edelleen syvään juurtuneita inflaatiopaineita.

• Joidenkin Reuters-lähteiden mukaan selvä enemmistö EKP:n viimeisimmässä kokouksessa kannatti korkojen pitämistä muuttumattomina syyskuussa, jo toisena peräkkäisenä kokouksena.

• Rahamarkkinoiden hinnoittelu sille todennäköisyydelle, että Euroopan keskuspankki laskee eurooppalaisia korkoja noin 25 peruspisteellä syyskuussa, on tällä hetkellä vakaasti alle 30 prosentissa.

• Ja voidakseen hinnoitella nämä odotukset uudelleen sijoittajat odottavat Euroopan keskuspankin pääjohtajan Christine Lagarden kommentteja Jackson Hole Symposiumissa.

Japanin jeni heikkeni Aasian markkinoilla tiistaina suhteessa tärkeimpiin ja pienempiin valuuttoihin ja syvensi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toisena peräkkäisenä päivänä. Jeni saavutti kahden viikon pohjalukemat Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen korkojen jatkuvan nousun keskellä.

Koska odotukset Japanin keskuspankin 25 peruspisteen koronnostosta syyskuussa ovat tällä hetkellä heikot, markkinat odottavat lisää todisteita Japanin rahapolitiikan normalisoitumisesta loppuvuoden aikana.

Hintakatsaus

• USD/JPY tänään: dollari nousi noin 0,2 % jeniä vastaan 148,12 jeniin, viikon korkeimpaan tasoon, avaustason 147,86 jenistä käytyään pohjalukemissa 147,62 jeniä.

• Jeni päätti maanantain kaupankäyntipäivän 0,5 % alempana dollaria vastaan, mikä on sen suurin päivittäinen lasku sitten 31. heinäkuuta.

Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot

Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan korko nousi tiistaina noin 0,25 prosenttia ja jatkoi nousuaan neljännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän jälkeen. Korko lähestyi kolmen viikon huippuaan 4,353 prosentissa, mikä tukee lisäinvestointeja Yhdysvaltain dollariin.

Nämä joukkovelkakirjamarkkinoiden kehitykset seurasivat vahvoja Yhdysvaltain tuottajahinta- ja vähittäismyyntilukuja, jotka vähensivät keskuspankin ohjauskoron laskun todennäköisyyttä syyskuussa.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi markkinat odottavat tällä viikolla keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin kommentteja vuosittaisessa Jackson Holen taloussymposiumissa.

Japanin korot

• Japanin keskuspankin korkojen 25 peruspisteen noston todennäköisyys syyskuun kokouksessa on tällä hetkellä noin 40 %.

• Näiden kertoimien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajien on odotettava lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkatasosta.

• Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Uedan on määrä puhua Jackson Hole Symposiumissa, ja hänen puheensa odotetaan antavan lisää näyttöä Japanin rahapolitiikan normalisoinnin kulusta tänä vuonna.