Dollari vahvistuu Yhdysvaltojen ja Iranin jännitteiden ja turvasatamien kysynnän keskellä

Yhdysvaltain dollari lähti torstaina kohti ensimmäistä viikoittaista nousuaan kuukauteen Iranin ja Yhdysvaltojen välisten jännitteiden kärjistyessä Lähi-idän konfliktin keskellä. Pysähtyneet rauhanneuvottelut nostivat öljyn hinnan takaisin yli 100 dollariin tynnyriltä, mikä hillitsi sijoittajien optimismia.

Teheran kärjisti tilannetta takavarikoimalla keskiviikkona kaksi laivaa Hormuzinsalmessa. Tämä tapahtui presidentti Donald Trumpin päätöksen jälkeen jatkaa tulitaukoa Iranin kanssa toistaiseksi ilman selkeitä merkkejä rauhanneuvottelujen jatkumisesta.

Osapuolet ovat edelleen umpikujassa tulitauon ehtojen, keskinäisten saartojen, ydinohjelman ja salmen hallinnan suhteen. Tämä on pitänyt strategisen vesiväylän lähes suljettuna, mikä on aiheuttanut energiamarkkinoilla shokin, joka edelleen rasittaa maailmantaloutta.

CIBC Capital Marketsin G10-valuutastrategian johtaja Jeremy Stretch huomautti, että "tällä hetkellä pienimmän vastustuksen tie on dollariomistusten hienoinen kasvu, kun markkinoille palannut rauhanpreemio heikkenee".

Valuuttakurssien kehitys

- Euro laski alle 1,17 dollarin ja saavutti alimman tasonsa sitten 13. huhtikuuta aiemmin päivällä. Se on matkalla 0,7 prosentin viikkolaskuun, joka on ensimmäinen lasku neljään viikkoon.

- Britannian punta laski 0,1 % 1,3488 dollariin, jättäen huomiotta tiedot, jotka osoittavat, että kuluttajat Britanniassa ovat jo alkaneet leikata polttoainemenoja Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin alkuvaiheen vaikutusten vuoksi.

- Japanin jeni heikkeni hieman 159,73 dollariin, lähelle 160:n tasoa – kynnysarvoa, jota monet markkinaosapuolet pitävät mahdollisena laukaisevana tekijänä viralliselle interventiolle. Japanin keskuspankin odotetaan pitävän korot vakaina ensi viikolla, mutta samalla se vihjaa mahdollisesta korkojen nostosta kesäkuussa.

Dollari-indeksi ja markkinatunnelma

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka seuraa valuuttaa kuuteen merkittävään kilpailijaan nähden, nousi 0,17 % 98,78 pisteeseen. Sen odotetaan nousevan noin 0,4 % viikossa, mikä on ensimmäinen kerta kuukauteen.

Vaikka dollari hyötyi merkittävästi maaliskuussa puhjenneen sodan alkuvaiheen volatiliteetista, toiveet rauhansopimuksesta aiemmin tässä kuussa olivat ohjanneet sijoittajia kohti riskialttiimpia valuuttoja, mikä pyyhki pois suuren osan näistä voitoista. Lähes kaksi kuukautta kestänyt konflikti on kuitenkin aiheuttanut polttoaineiden hintojen jyrkän nousun ja kuluttajien luottamuksen laskun, mikä on käytännössä poistanut odotukset korkojen alennuksista tänä vuonna.

Alueellinen taloudellinen kehitys

Presidentti Trump mainitsi tiistaina, että valuutanvaihtosopimusta Yhdistyneiden arabiemiirikuntien kanssa harkitaan. Tämä seurasi Wall Street Journalin raporttia, jonka mukaan Yhdistyneiden arabiemiirikuntien keskuspankin pääjohtaja ehdotti ajatusta Yhdysvaltain valtiovarainministerille ja keskuspankin virkamiehille Washingtonissa viime viikolla.

”Epävakaina aikoina herää kysymyksiä rahoituksen ja likviditeetin saatavuudesta”, Stretch lisäsi. ”Myös näihin maihin vaikuttavat tulojen laskut, joten nämä varotoimet ovat perusteltuja.”

Korkonäkymät

Markkinat osoittavat tällä hetkellä, että kauppiaat näkevät vain 25 prosentin todennäköisyyden keskuspankin koronlaskulle tänä vuonna, kun taas Euroopan keskuspankin kaksi koronnostoa on hinnoiteltu vuodelle 2026.

Pepperstonen markkinastrategi Michael Brown kommentoi: "Näkemykseni on edelleen, että Yhdysvaltain talous pystyy parhaiten kestämään tämän shokin, varsinkin jos muut keskuspankit, kuten EKP, päättävät jatkaa rahapolitiikan kiristämistä." Hän lisäsi, että dollarin heikkeneminen on edelleen ostomahdollisuus, varsinkin kun indeksi epäröi laskea alle 98 pisteen tason.

Sijoittajat kääntävät nyt huomionsa viikoittaisiin Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemuksiin ja ostopäällikköindeksiin (PMI), jotka julkaistaan myöhemmin torstaina, arvioidakseen, alkavatko nousevat energiakustannukset vaikuttaa laajemmin talouteen.