Yhdysvaltain dollari lähti torstaina kohti ensimmäistä viikoittaista nousuaan kuukauteen Iranin ja Yhdysvaltojen välisten jännitteiden kärjistyessä Lähi-idän konfliktin keskellä. Pysähtyneet rauhanneuvottelut nostivat öljyn hinnan takaisin yli 100 dollariin tynnyriltä, mikä hillitsi sijoittajien optimismia.

Teheran kärjisti tilannetta takavarikoimalla keskiviikkona kaksi laivaa Hormuzinsalmessa. Tämä tapahtui presidentti Donald Trumpin päätöksen jälkeen jatkaa tulitaukoa Iranin kanssa toistaiseksi ilman selkeitä merkkejä rauhanneuvottelujen jatkumisesta.

Osapuolet ovat edelleen umpikujassa tulitauon ehtojen, keskinäisten saartojen, ydinohjelman ja salmen hallinnan suhteen. Tämä on pitänyt strategisen vesiväylän lähes suljettuna, mikä on aiheuttanut energiamarkkinoilla shokin, joka edelleen rasittaa maailmantaloutta.

CIBC Capital Marketsin G10-valuutastrategian johtaja Jeremy Stretch huomautti, että "tällä hetkellä pienimmän vastustuksen tie on dollariomistusten hienoinen kasvu, kun markkinoille palannut rauhanpreemio heikkenee".

Valuuttakurssien kehitys

- Euro laski alle 1,17 dollarin ja saavutti alimman tasonsa sitten 13. huhtikuuta aiemmin päivällä. Se on matkalla 0,7 prosentin viikkolaskuun, joka on ensimmäinen lasku neljään viikkoon.

- Britannian punta laski 0,1 % 1,3488 dollariin, jättäen huomiotta tiedot, jotka osoittavat, että kuluttajat Britanniassa ovat jo alkaneet leikata polttoainemenoja Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin alkuvaiheen vaikutusten vuoksi.

- Japanin jeni heikkeni hieman 159,73 dollariin, lähelle 160:n tasoa – kynnysarvoa, jota monet markkinaosapuolet pitävät mahdollisena laukaisevana tekijänä viralliselle interventiolle. Japanin keskuspankin odotetaan pitävän korot vakaina ensi viikolla, mutta samalla se vihjaa mahdollisesta korkojen nostosta kesäkuussa.

Dollari-indeksi ja markkinatunnelma

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka seuraa valuuttaa kuuteen merkittävään kilpailijaan nähden, nousi 0,17 % 98,78 pisteeseen. Sen odotetaan nousevan noin 0,4 % viikossa, mikä on ensimmäinen kerta kuukauteen.

Vaikka dollari hyötyi merkittävästi maaliskuussa puhjenneen sodan alkuvaiheen volatiliteetista, toiveet rauhansopimuksesta aiemmin tässä kuussa olivat ohjanneet sijoittajia kohti riskialttiimpia valuuttoja, mikä pyyhki pois suuren osan näistä voitoista. Lähes kaksi kuukautta kestänyt konflikti on kuitenkin aiheuttanut polttoaineiden hintojen jyrkän nousun ja kuluttajien luottamuksen laskun, mikä on käytännössä poistanut odotukset korkojen alennuksista tänä vuonna.

Alueellinen taloudellinen kehitys

Presidentti Trump mainitsi tiistaina, että valuutanvaihtosopimusta Yhdistyneiden arabiemiirikuntien kanssa harkitaan. Tämä seurasi Wall Street Journalin raporttia, jonka mukaan Yhdistyneiden arabiemiirikuntien keskuspankin pääjohtaja ehdotti ajatusta Yhdysvaltain valtiovarainministerille ja keskuspankin virkamiehille Washingtonissa viime viikolla.

”Epävakaina aikoina herää kysymyksiä rahoituksen ja likviditeetin saatavuudesta”, Stretch lisäsi. ”Myös näihin maihin vaikuttavat tulojen laskut, joten nämä varotoimet ovat perusteltuja.”

Korkonäkymät

Markkinat osoittavat tällä hetkellä, että kauppiaat näkevät vain 25 prosentin todennäköisyyden keskuspankin koronlaskulle tänä vuonna, kun taas Euroopan keskuspankin kaksi koronnostoa on hinnoiteltu vuodelle 2026.

Pepperstonen markkinastrategi Michael Brown kommentoi: "Näkemykseni on edelleen, että Yhdysvaltain talous pystyy parhaiten kestämään tämän shokin, varsinkin jos muut keskuspankit, kuten EKP, päättävät jatkaa rahapolitiikan kiristämistä." Hän lisäsi, että dollarin heikkeneminen on edelleen ostomahdollisuus, varsinkin kun indeksi epäröi laskea alle 98 pisteen tason.

Sijoittajat kääntävät nyt huomionsa viikoittaisiin Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemuksiin ja ostopäällikköindeksiin (PMI), jotka julkaistaan myöhemmin torstaina, arvioidakseen, alkavatko nousevat energiakustannukset vaikuttaa laajemmin talouteen.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla torstaina ja palasi eilen hetkeksi pysähtyneisiin laskuihin. Metallin hinta kävi alle 4 700 dollarin unssilta. Hintaa painostivat Yhdysvaltain dollarin ja öljyn hinnan nousu Yhdysvaltojen ja Iranin välisten Hormuzinsalmen jännitteiden kärjistyessä, tulitaukosopimuksen jatkamisesta huolimatta.

Vaikka bensiinin hinnat Yhdysvalloissa nousevat ja inflaatiopaineet kasvavat keskuspankin päättäjiin kohdistuen, koronnoston todennäköisyys Yhdysvalloissa huhtikuussa on edelleen hyvin pieni.

Hintakatsaus

- Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 1,0 % ja oli (4 692,68 dollaria) avaushinnasta (4 739,32 dollaria) ja saavutti korkeimman hinnan (4 753,79 dollaria).

- Keskiviikon kaupankäynnin päättyessä kullan hinta nousi yli 0,4 prosenttia, mikä oli ensimmäinen nousu kolmeen päivään osana toipumista viikon pohjalukemista, joka oli 4 668,74 dollaria unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina yli 0,1 % jatkaen nousuaan kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavuttaen korkeimman tasonsa yli viikkoon. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa nousua suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Tämä nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat keskittyvät ostamaan Yhdysvaltain dollaria turvasatamana Yhdysvaltojen ja Iranin ollessa edelleen eri mieltä tulitauosta, saarrosta, ydinaseista ja salmen hallinnasta.

Nämä kiistat pitävät strategisen vesiväylän käytännössä suljettuna ja uhkaavat energiasektorin shokilla, joka voisi vahingoittaa maailmantalouksia.

Analyysi ja näkemykset

National Australia Bankin markkinatutkimusjohtaja Skye Masters totesi: "Trumpin jatkopäätöksestä tulitauolle huolimatta jännitteet ovat edelleen korkealla Iranin kieltäytyessä avaamasta Hormuzinsalmea uudelleen ja Yhdysvaltojen jatkuessa merisaartoa, mikä lisää pitkittyneiden toimituskatkosten riskiä."

Masters lisäsi, että äärimmäiset talous- ja kauppariskit ovat tällä hetkellä aliarvostettuja, ja inflaatiopaineiden odotetaan jatkuvan vuoden loppuun asti.

Iranin sodan päivitykset

– Yhdysvallat pysäytti kolme iranilaista öljytankkeria Aasian vesillä.

Iran takavarikoi keskiviikkona kaksi rahtilaivaa Hormuzinsalmessa.

– Hormuzinsalmen meriliikenne on lähes pysähdyksissä.

– Iso-Britannia ilmoitti, että kahteen alukseen hyökättiin Hormuzinsalmessa.

– Trump vihjasi mahdollisuudesta toiseen neuvottelukierrokseen Pakistanissa huomenna, perjantaina.

Iranin parlamentin puhemies ja pääneuvottelija Mohammad Bagher Ghalibaf totesi, että täydellinen tulitauko on järkevä vain, jos saarto puretaan.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta nousi torstaina yli 4 %, jatkaen nousuaan neljättä päivää peräkkäin ja saavuttaen kahden viikon huippunsa. Tämä seuraa kasvavia pelkoja Arabianlahden alueen energian toimitushäiriöistä, koska Hormuzinsalmi on edelleen suljettu öljytankkereilta.

Maailmanlaajuisen öljyn hinnan nousu herättää uudelleen pelkoja kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voisi saada kansainväliset keskuspankit nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa – jyrkkä käänne sotaa edeltäneistä odotuksista korkojen alentamisesta tai pitkäaikaisista korkojen pitämisestä.

Yhdysvaltain korot

Kevin Warsh, ehdokas Yhdysvaltain keskuspankin korkeaan virkaan, totesi tiistaina, ettei hän ole antanut Trumpille mitään lupauksia korkojen alentamisesta.

- CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan: todennäköisyys sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina huhtikuun kokouksessa, on tällä hetkellä vakaa 99 %, kun taas 25 peruspisteen noston todennäköisyys on 1 %.

- Sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen talousdatan julkaisua hinnoitellakseen nämä todennäköisyydet uudelleen.

Kullan tuotto-odotukset

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: "Brent-raakaöljyn hinnan paluu korkealle tasolle pitää inflaatiopelot huomion keskipisteessä ja heikentää kullan asemaa tänään."

Waterer lisäsi: "Sijoittajat pelkäävät, että nykyinen 'tulitauko ja jatkuva saarto' -tilanne voi kestää kuukausia ja muuttaa lyhytaikaisen jyrkän nousun pitkän aikavälin inflaatiotaakaksi, mikä vaikuttaisi negatiivisesti kullan tuottoon."

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat keskiviikkona noin 8,85 tonnia. Kokonaismäärä laski 1 050,91 tonniin, mikä on alin taso sitten 14. huhtikuuta.

Japanin jeni heikkeni Aasian markkinoilla torstaina suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja syvensi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan neljättä peräkkäistä päivää. Se saavutti alimman tasonsa lähes kahteen viikkoon, kun sijoittajat keskittyivät ostamaan Yhdysvaltain dollaria ensisijaisena vaihtoehtoisena sijoituskohteena Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kiristyessä Hormuzinsalmessa, jossa molemmat osapuolet ovat vaihtaneet hallintaansa laivoja ja öljytankkereita.

Maailmanlaajuisen öljyn hinnan noususta huolimatta Japanin keskuspankin korkojen noston todennäköisyys huhtikuun kokouksessaan on edelleen heikko. Useimmat spekulaatiot viittaavat siihen, että pankki luopuu jyrkästä kannastaan Iranin sodan seurauksiin liittyvien riskien vuoksi.

Hintakatsaus

- Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari nousi jeniä vastaan 0,15 % ja oli (159,68 ¥), korkein arvo sitten 13. huhtikuuta, tämänpäiväisestä avaushinnasta (159,44 ¥), ja alin kurssi oli (159,30 ¥).

Jeni laski keskiviikon kaupankäynnin päätteeksi 0,1 prosenttia dollaria vastaan, mikä on sen kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku. Tämä johtui Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kiristymisestä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina yli 0,1 % jatkaen nousuaan kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavuttaen korkeimman tasonsa yli viikkoon. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa nousua suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Tämä nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat keskittyvät ostamaan Yhdysvaltain dollaria turvasatamana Yhdysvaltojen ja Iranin ollessa edelleen eri mieltä tulitauosta, saarrosta, ydinaseista ja salmen hallinnasta.

Nämä kiistat pitävät strategisen vesiväylän käytännössä suljettuna ja uhkaavat energiasektorin shokilla, joka voisi vahingoittaa maailmantalouksia.

National Australia Bankin markkinatutkimusjohtaja Skye Masters totesi: "Trumpin jatkopäätöksestä tulitauolle huolimatta jännitteet ovat edelleen korkealla Iranin kieltäytyessä avaamasta Hormuzinsalmea uudelleen ja Yhdysvaltojen jatkuessa merisaartoa, mikä lisää pitkittyneiden toimituskatkosten riskiä."

Masters lisäsi, että äärimmäiset talous- ja kauppariskit on aliarvostettu ja inflaatiopaineet jatkuvat vuoden loppuun asti.

Iranin sodan päivitykset

– Yhdysvallat pysäyttää kolme iranilaista öljytankkeria Aasian vesillä.

Iran takavarikoi keskiviikkona kaksi rahtilaivaa Hormuzinsalmessa.

– Navigointi Hormuzinsalmessa on lähes pysähdyksissä.

– Iso-Britannia ilmoitti, että kahteen alukseen hyökättiin Hormuzinsalmessa.

– Trump vihjaa mahdollisuudesta toiseen neuvottelukierrokseen Pakistanissa huomenna, perjantaina.

Iranin parlamentin puhemies ja pääneuvottelija Mohammad Bagher Ghalibaf totesi, että täydellinen tulitauko olisi looginen vain, jos saarto puretaan.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta nousi torstaina yli 4 %, jatkaen nousuaan neljättä päivää peräkkäin ja saavuttaen kahden viikon huippunsa. Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun pelot Arabianlahden alueen energian toimitushäiriöistä kasvavat, koska Hormuzinsalmi on edelleen suljettu öljytankkereilta.

Maailmanlaajuisen öljyn hinnan nousu epäilemättä herättää uudelleen pelkoja kiihtyvästä inflaatiosta, mikä saattaa saada kansainväliset keskuspankit nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa – jyrkkä muutos sotaa edeltäneistä odotuksista korkojen laskemisesta tai pitämisestä vakaina pitkän aikaa.

Japanin korot

Japanin keskuspankin odotetaan luopuvan jyrkästä kannastaan ensi viikon kokouksessaan, vaikka korot pidetäänkin vakaina.

- Kuvernööri Kazuo Ueda on äskettäin pidättäytynyt lupaamasta nostaa korkoja huhtikuussa sodan vaikutusten vuoksi talousennusteisiin.

- Markkinoiden arvio Japanin keskuspankin korkojen neljännesprosenttiyksikön todennäköisyydestä huhtikuussa on tällä hetkellä vakaa noin 10 prosentissa.

- Näiden todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajien on odotettava lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Kanadan dollari vakiintui keskiviikkona lähelle kuuden viikon huippuaan Yhdysvaltain valuuttaansa nähden nousevien öljynhintojen tukemana, ja sijoittajat odottavat merkkejä diplomaattisesta edistyksestä Lähi-idän sodan lopettamiseksi.

Kanadan valuuttaa, joka tunnetaan nimellä "Loonie", vaihdettiin pääosin muuttumattomana 1,3660:ssa Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä vastaa 73,21 Yhdysvaltain senttiä. Tiistaina se oli saavuttanut vahvimman päivänsisäisen tasonsa sitten 13. maaliskuuta, 1,3629:ssä.

Monex Europen analyytikot totesivat, että viimeaikaiset markkinaliikkeet heijastelevat sijoittajien keskittymistä enemmän globaaliin riskinottohalukkuuteen kuin kotimaisiin taloudellisiin tekijöihin.

Tämä tapahtui jännitteiden kiristyessä sen jälkeen, kun Iran takavarikoi kaksi laivaa Hormuzinsalmessa vahvistaen siten hallintaansa tällä elintärkeällä merikäytävällä presidentti Donald Trumpin keskeytettyä hyökkäykset ilman merkkejä rauhanneuvottelujen jatkamisesta.

Analyytikot selittivät, että jos tulitaukosopimusta jatketaan ja öljyn hinnat vakiintuvat, Kanadan dollari voi elpyä kohti viimeaikaisia huippujaan; he kuitenkin odottivat kaupankäynnin pysyvän epävakaana, jos konkreettista diplomaattista edistystä ei tapahdu.

Toisaalta turvasatamana toimiva Yhdysvaltain dollari nousi suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, kun taas öljyn hinta nousi noin 4,2 % ja saavutti 93,42 dollarin tynnyrihinnan.

Öljy on yksi Kanadan merkittävimmistä vientituotteista, mutta sen vientiin on kohdistunut painetta viimeisen vuoden aikana Yhdysvaltojen korkeiden tullien vuoksi keskeisillä aloilla, kuten autoteollisuudessa, teräksessä ja alumiinissa. Yhdysvaltojen, Meksikon ja Kanadan välistä sopimusta (USMCA) on määrä tarkastella uudelleen 1. heinäkuuta mennessä.

Tässä yhteydessä Kanadan pääministeri Mark Carney korosti, ettei hänen maansa anna Yhdysvaltojen sanella ehtoja sopimustarkastelun aikana.

Kotimaisten tietojen osalta luvut osoittivat, että uusien asuntojen hinnat laskivat maaliskuussa 0,2 % helmikuuhun verrattuna, kun taas sijoittajat odottavat helmikuun vähittäismyyntitietojen julkaisua perjantaina ja odottavat 0,9 %:n kuukausittaista nousua.

Kanadan valtionlainojen tuotot vaihtelivat eri maturiteeteissa, ja 10 vuoden joukkolainojen tuotto laski alle yhden peruspisteen ja oli 3,478 prosenttia.