Dollari kuuden viikon huippuunsa koronnostovetojen kasvaessa

Yhdysvaltain dollari nousi keskiviikkona kuuden viikon korkeimmalle tasolleen, kun sijoittajat uskoivat yhä enemmän, että korkoja on ehkä nostettava Iranin sodan aiheuttaman inflaation hillitsemiseksi.

Epävarmuus konfliktin päättymisestä on voimistanut inflaatiohuolia ja laukaissut laajan myyntiaallon maailmanlaajuisilla joukkovelkakirjamarkkinoilla, mikä on nostanut 30-vuotisten Yhdysvaltain valtionlainojen tuoton korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2007.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Yhdysvaltojen joutuvan ehkä iskemään uudelleen Iraniin, vaikka hän antoi myös ymmärtää, että Teheran haluaa sopimuksen sodan lopettamiseksi. Sota on käytännössä sulkenut elintärkeän Hormuzinsalmen, nostanut jyrkästi energian hintoja ja aiheuttanut levottomuutta maailmanmarkkinoilla.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan verrattuna, nousi 0,1 % korkeimmalle tasolleen sitten 7. huhtikuuta 99,47 pisteeseen. Indeksi on noussut toukokuun aikana yli 1,3 % turvasatamakohteiden kysynnän ja vuoden loppua edeltävän keskuspankin koronnoston kasvavan markkinahinnoittelun tukemana.

Samaan aikaan euro laski kuuden viikon pohjalukemiin 1,158 dollariin, mikä on 0,16 prosentin lasku, kun taas Englannin punta heikkeni 0,07 prosenttia 1,338 dollariin, lähelle aiemmin tällä viikolla saavutettua kuuden viikon pohjalukemaa.

Australian dollari, jota usein pidetään globaalin riskinottohalukkuuden mittarina, pysyi lähes muuttumattomana 0,711 dollarissa laskettuaan tiistaina 0,9 prosenttia.

CME:n FedWatch Toolin tiedot osoittivat, että kauppiaat hinnoittelevat nyt yli 50 prosentin todennäköisyydellä, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja joulukuuhun mennessä, mikä on jyrkkä käänne sotaa edeltäneistä odotuksista, jotka viittasivat kahteen koronlaskuun.

Sijoittajat odottavat nyt tänään muutaman minuutin kuluttua julkaistavaa Yhdysvaltain keskuspankin (FED) kokouksen lopputulosta saadakseen lisätietoa rahapolitiikan tulevaisuudesta.

Analyytikoiden mukaan Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen nousu on ollut dollarin vahvistumisen pääasiallinen ajuri.

”Tuottovaatimuksilla on tilaa nousta”, sanoi Derek Halpenny, MUFG:n globaalien markkinoiden EMEA-alueen tutkimusjohtaja.

Hän lisäsi: ”Vaikka uskomme edelleen, että Fed kiristää rahapolitiikkaansa hitaammin kuin monet muut G10-maiden keskuspankit, markkinahinnat ovat tässä vaiheessa edelleen suhteellisen alhaiset, erityisesti raakaöljyn hinnan uuden nousun riskin kasvaessa.”

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,1 % noin 110 dollariin tynnyriltä, mutta hinnat ovat edelleen yli 50 % korkeammat kuin helmikuun lopulla ennen sodan alkua.

Huoli Japanin jenistä heräsi uudelleen

Dollarin vahvistuminen nosti Japanin jenin takaisin lähelle 160 jeniä dollaria kohden, mikä sai Japanin viranomaiset puuttumaan valuuttamarkkinoihin viime kuussa ensimmäistä kertaa lähes kahteen vuoteen.

Reutersin lähteiden mukaan Tokio interventioi useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa hidastaakseen jenin laskua, vaikka näiden interventioiden vaikutukset osoittautuivat lyhytaikaisiksi.

Jenin viimeinen kaupankäyntikurssi oli 159,01 dollaria kohden sijoittajien kuunneltua Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessenttin kommentteja.

Bessent kertoi tiistaina Reutersille olevansa luottavainen siihen, että Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda "tekisi tarvittavan", jos hänelle myönnettäisiin riittävä riippumattomuus Japanin hallituksesta, mikä viestii Washingtonin halusta nähdä Japanin keskuspankilta lisää koronnostoja.

”Lyhyellä aikavälillä liiallinen volatiliteetti on edelleen keskeinen tekijä, kun taas 160–161 pisteen taso on edelleen raja, jota markkinat seuraavat”, sanoi Christopher Wong, valuuttastrategi OCBC Bankista.

Hän lisäsi: ”Interventioriskit saattavat tehdä markkinoista varovaisempia dollari-jeni-ostojen jatkamisen suhteen, mutta elleivät Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot ja dollari yleisesti ottaen heikkene, viralliset toimet todennäköisesti hidastaisivat nousua vain väliaikaisesti eivätkä kääntäisi trendiä kokonaan.”