Yhdysvaltain dollari nousi keskiviikkona kuuden viikon korkeimmalle tasolleen, kun sijoittajat uskoivat yhä enemmän, että korkoja on ehkä nostettava Iranin sodan aiheuttaman inflaation hillitsemiseksi.

Epävarmuus konfliktin päättymisestä on voimistanut inflaatiohuolia ja laukaissut laajan myyntiaallon maailmanlaajuisilla joukkovelkakirjamarkkinoilla, mikä on nostanut 30-vuotisten Yhdysvaltain valtionlainojen tuoton korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2007.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Yhdysvaltojen joutuvan ehkä iskemään uudelleen Iraniin, vaikka hän antoi myös ymmärtää, että Teheran haluaa sopimuksen sodan lopettamiseksi. Sota on käytännössä sulkenut elintärkeän Hormuzinsalmen, nostanut jyrkästi energian hintoja ja aiheuttanut levottomuutta maailmanmarkkinoilla.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan verrattuna, nousi 0,1 % korkeimmalle tasolleen sitten 7. huhtikuuta 99,47 pisteeseen. Indeksi on noussut toukokuun aikana yli 1,3 % turvasatamakohteiden kysynnän ja vuoden loppua edeltävän keskuspankin koronnoston kasvavan markkinahinnoittelun tukemana.

Samaan aikaan euro laski kuuden viikon pohjalukemiin 1,158 dollariin, mikä on 0,16 prosentin lasku, kun taas Englannin punta heikkeni 0,07 prosenttia 1,338 dollariin, lähelle aiemmin tällä viikolla saavutettua kuuden viikon pohjalukemaa.

Australian dollari, jota usein pidetään globaalin riskinottohalukkuuden mittarina, pysyi lähes muuttumattomana 0,711 dollarissa laskettuaan tiistaina 0,9 prosenttia.

CME:n FedWatch Toolin tiedot osoittivat, että kauppiaat hinnoittelevat nyt yli 50 prosentin todennäköisyydellä, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja joulukuuhun mennessä, mikä on jyrkkä käänne sotaa edeltäneistä odotuksista, jotka viittasivat kahteen koronlaskuun.

Sijoittajat odottavat nyt tänään muutaman minuutin kuluttua julkaistavaa Yhdysvaltain keskuspankin (FED) kokouksen lopputulosta saadakseen lisätietoa rahapolitiikan tulevaisuudesta.

Analyytikoiden mukaan Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen nousu on ollut dollarin vahvistumisen pääasiallinen ajuri.

”Tuottovaatimuksilla on tilaa nousta”, sanoi Derek Halpenny, MUFG:n globaalien markkinoiden EMEA-alueen tutkimusjohtaja.

Hän lisäsi: ”Vaikka uskomme edelleen, että Fed kiristää rahapolitiikkaansa hitaammin kuin monet muut G10-maiden keskuspankit, markkinahinnat ovat tässä vaiheessa edelleen suhteellisen alhaiset, erityisesti raakaöljyn hinnan uuden nousun riskin kasvaessa.”

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,1 % noin 110 dollariin tynnyriltä, mutta hinnat ovat edelleen yli 50 % korkeammat kuin helmikuun lopulla ennen sodan alkua.

Huoli Japanin jenistä heräsi uudelleen

Dollarin vahvistuminen nosti Japanin jenin takaisin lähelle 160 jeniä dollaria kohden, mikä sai Japanin viranomaiset puuttumaan valuuttamarkkinoihin viime kuussa ensimmäistä kertaa lähes kahteen vuoteen.

Reutersin lähteiden mukaan Tokio interventioi useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa hidastaakseen jenin laskua, vaikka näiden interventioiden vaikutukset osoittautuivat lyhytaikaisiksi.

Jenin viimeinen kaupankäyntikurssi oli 159,01 dollaria kohden sijoittajien kuunneltua Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessenttin kommentteja.

Bessent kertoi tiistaina Reutersille olevansa luottavainen siihen, että Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda "tekisi tarvittavan", jos hänelle myönnettäisiin riittävä riippumattomuus Japanin hallituksesta, mikä viestii Washingtonin halusta nähdä Japanin keskuspankilta lisää koronnostoja.

”Lyhyellä aikavälillä liiallinen volatiliteetti on edelleen keskeinen tekijä, kun taas 160–161 pisteen taso on edelleen raja, jota markkinat seuraavat”, sanoi Christopher Wong, valuuttastrategi OCBC Bankista.

Hän lisäsi: ”Interventioriskit saattavat tehdä markkinoista varovaisempia dollari-jeni-ostojen jatkamisen suhteen, mutta elleivät Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot ja dollari yleisesti ottaen heikkene, viralliset toimet todennäköisesti hidastaisivat nousua vain väliaikaisesti eivätkä kääntäisi trendiä kokonaan.”

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä keskiviikkona, syventäen tappioitaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavuttaen alimman tasonsa lähes kahteen kuukauteen. Paineita aiheuttivat vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat valtionlainojen tuotot, jotka ylittivät Yhdysvaltojen ja Iranin välisen rauhansopimuksen toiveiden vaikutuksen.

Inflaatiopaineiden jälleen kiristyessä Yhdysvaltain keskuspankin päättäjien odotukset siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna, ovat kasvaneet. Sijoittajat odottavat myös tänään julkaistavaa Yhdysvaltain viimeisimmän rahapolitiikan kokouksen pöytäkirjaa saadakseen lisätietoja korkonäkymistä.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 0,65 % 4 453,60 dollariin unssilta, mikä on alin taso sitten 30. maaliskuuta. Avaustaso oli 4 482,19 dollaria, ja päivänsisäinen huipputaso oli 4 508,87 dollaria.

• Tiistain kaupankäynnissä kullan hinta laski 1,9 %, mikä oli sen viides lasku viimeisten kuuden kaupankäyntipäivän aikana Lähi-idän jännitteiden kärjistyessä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona noin 0,2 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Kuten hyvin tiedetään, vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisistä kultaharkoista vähemmän houkuttelevia muiden valuuttojen haltijoille.

Dollari saa edelleen selkeää tukea Yhdysvaltain valtionlainojen korkeammista tuotoista, kun sijoittajat yhä useammin uskovat, että keskuspankki nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Yhdysvaltain 10-vuotisten valtion velkakirjojen korko pysyi keskiviikkona lähellä yli vuoden korkeinta tasoaan, mikä nosti tuottamattoman kullan hallussapidon vaihtoehtoiskustannuksia.

Iranin sodan kehityskulut

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti "lopettavansa sodan Iranin kanssa hyvin nopeasti" ja ilmaisi luottamuksensa konfliktin ratkaisuun.

• Varapresidentti JD Vance ilmoitti, että Yhdysvallat ja Iran olivat edistyneet "erittäin merkittävästi" meneillään olevissa neuvotteluissaan.

• Diplomaattinen edistys tapahtuu sen jälkeen, kun Trump virallisesti paljasti, että Teheraniin suunniteltu laajamittainen sotilaallinen hyökkäys oli lykätty Saudi-Arabian, Yhdistyneiden arabiemiirikuntien ja Qatarin johtajien suoran pyynnön jälkeen, jotta sovittelutoimille annettaisiin vielä "kahden tai kolmen päivän" aikaikkuna.

Yhdysvaltain korot

• Kevin Warsh vannoo virkavalansa Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajana perjantaina.

• Philadelphian keskuspankin pääjohtaja Anna Paulson sanoi, että nykyinen korkotaso on edelleen sopiva, mikä auttaa alentamaan inflaatiota samalla kun hintapaineet pysyvät korkeina.

• Paulson lisäsi, että sijoittajien on ”terveellistä” alkaa harkita skenaarioita, jotka voisivat edellyttää lisäkorkojen nostoja.

• CME FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 45 prosentin todennäköisyydeksi, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja joulukuussa, kun toukokuun alussa luku oli hieman yli 16 prosenttia.

• Markkinat hinnoittelevat myös 99 prosentin todennäköisyydeksi sille, että korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltain keskuspankin (FED) viimeisimmän kokouksen pöytäkirjan julkaisua klo 18.00 GMT.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi kullan hidastuvan hieman tuottojen noustessa ja dollarin vahvistuessa yhä tiukempien odotusten keskellä Yhdysvaltain keskuspankin politiikan suhteen.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat tiistaina kahdella tonnilla, ja kokonaisomistukset laskivat 1 036,85 tonniin, mikä on viikon alin taso.

Britannian punta nousi hieman Euroopan kaupankäynnissä keskiviikkona kansainvälisiä valuuttoja vastaan ja siirtyi plussalle Yhdysvaltain dollaria vastaan dollarin hidastuessa Valkoisen talon viimeaikaisten kommenttien jälkeen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen edistymisestä.

Tunnetut brittiläiset tiedotusvälineet kertoivat, että pääministeri Keir Starmer on päättänyt erota virastaan kasvavan paineen ja hallitsevan työväenpuolueen lainsäätäjien johtaman laajan sisäisen kapinan vuoksi.

Sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Britannian huhtikuun inflaatiolukuja voidakseen arvioida uudelleen odotuksiaan Britannian korkojen suhteen.

Hintakatsaus

• GBP/USD tänään: Punta nousi alle 0,1 % dollaria vastaan 1,3407 dollariin päivän avaustasolta 1,3396 dollarista, saavutettuaan päivänsisäisen pohjan 1,3378 dollaria.

• Punnan arvo laski tiistaina 0,3 % dollaria vastaan ja palasi edellisessä kauppasession aikana keskeyttämiinsa tappioihin, kun se nousi kuuden viikon pohjalukemista 1,3303 dollarista.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona alle 0,1 prosenttia nousten kuuden viikon huippulukemistaan 99,43 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan hidastuvaa vahvistumista suhteessa tärkeimpiin maailman valuuttoihin.

Voiton kotiuttamisen lisäksi dollari heikkeni presidentti Donald Trumpin ja varapresidentti J. D. Vancen äskettäisten Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen kehityksestä antamien kommenttien jälkeen.

Trump ilmoitti "lopettavansa sodan Iranin kanssa hyvin nopeasti" ja ilmaisi luottamuksensa konfliktin ratkaisuun, kun taas varapresidentti J. D. Vance sanoi Yhdysvaltojen ja Iranin edistyneen "erittäin merkittävää" meneillään olevissa neuvotteluissaan.

Myöhemmin tänään markkinat odottavat Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) viimeisimmän rahapolitiikkakokouksen pöytäkirjan julkaisua, jonka odotetaan antavan vahvempia vihjeitä Yhdysvaltojen mahdollisista lisäkorkojen nostoista inflaatiopaineiden torjumiseksi.

Poliittinen kehitys

Britannian laajojen tiedotusvälineiden mukaan pääministeri Keir Starmer on päättänyt erota vastauksena voimakkaaseen poliittiseen paineeseen ja hallitsevan työväenpuolueen jäsenten johtamaan laajenevaan kapinaan.

Starmerin odotetaan julkaisevan virallisen lausunnon tai lehdistötilaisuuden, jossa esitetään eron yksityiskohdat ja siirtymäaikataulu, lähituntien aikana.

Muutos tapahtui sen jälkeen, kun työväenpuolueen lainsäätäjät hylkäsivät hänen viimeisimmät yrityksensä pysyä vallassa ja syyttivät häntä täysin puolueen historiallisesta ja vakavasta tappiosta viimeaikaisissa paikallisvaaleissa.

Britannian korot

• Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) ilmoitti maanantaina, ettei Englannin keskuspankin tarvitse nostaa korkoja, vaan sen on ehkä laskettava niitä.

• Markkinoiden arvio Englannin pankin koronnostosta kesäkuun kokouksessa pysyy vakaana noin 45 prosentissa.

Ison-Britannian inflaatiotiedot

Nykyisten korko-odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään myöhemmin julkaistavia Britannian huhtikuun keskeisiä inflaatiolukuja, joiden odotetaan vaikuttavan merkittävästi Englannin pankin rahapolitiikan näkymiin.

Kello 06.00 GMT julkistettujen kuluttajahintaindeksitietojen odotetaan osoittavan vuotuisen inflaation nousevan 3,0 % huhtikuussa, kun se maaliskuussa oli 3,3 %, ja ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan hidastuvan 2,6 prosenttiin vuodessa aiemmasta 3,1 prosentista.

Britannian punnan näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Ison-Britannian inflaatioluvut jäävät markkinoiden odotuksia alhaisemmiksi, Englannin keskuspankin kesäkuun koronnoston todennäköisyys pienenee, mikä painaa puntaa alaspäin entisestään.

Japanin jeni vahvistui keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja saavutti ensimmäisen nousunsa kahdeksaan kaupankäyntisessioon Yhdysvaltain dollaria vastaan, kun kauppiaat tekivät edullisia ostoksia alemmilla tasoilla, samalla kun Japanin rahaviranomaiset seurasivat tarkasti keskeistä 160 jenin kynnysarvoa.

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent sanoi olevansa luottavainen siihen, että Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda tekisi "kaiken tarvittavan", jos Japanin hallitus myöntäisi hänelle riittävän itsenäisyyden, mikä viestii Washingtonin suosivan Japanin keskuspankin lisäkorkojen nostoja.

Hintakatsaus

• USD/JPY tänään: Dollari laski jeniä vastaan 0,15 % 158,84 jeniin päivän avaustasolta 159,08 jenistä, saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 159,11 jenissä.

• Jeni sulkeutui tiistaina 0,2 % alempana dollaria vastaan, mikä on sen seitsemäs peräkkäinen päivittäinen lasku. Se saavutti kolmen viikon pohjalukeman 159,25 jenissä Iranin sodan kehityksen jatkuvan arvioinnin keskellä.

Japanin viranomaiset

Japanin viranomaiset seuraavat tarkasti kotimaisten valuuttamarkkinoiden liikkeitä, erityisesti jenin heikkenemisen lähestyessä kriittistä 160 jenin tasoa dollaria kohden, jota pidetään yleisesti kynnyksenä, joka voisi laukaista uuden virallisen intervention.

Lähteet kertoivat Reutersille, että Tokio puuttui tilanteeseen useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa pysäyttääkseen jenin heikkenemisen, vaikka valuutan elpyminen osoittautuikin lyhytaikaiseksi. Jeni heikkeni äskettäin 159,25 jeniin Yhdysvaltain dollaria kohden, mikä on sen heikoin taso sitten 30. huhtikuuta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona alle 0,1 prosenttia kuuden viikon huippulukemastaan 99,43 pisteestä, mikä heijastaa dollarin laajojen vahvistumisten hidastumista suhteessa tärkeimpiin maailman valuuttoihin.

Voiton kotiuttamisen lisäksi dollari heikkeni presidentti Donald Trumpin ja varapresidentti J. D. Vancen viimeisimpien kommenttien jälkeen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen edistymisestä.

Trump ilmoitti "lopettavansa sodan Iranin kanssa hyvin nopeasti" ja ilmaisi luottamuksensa konfliktin ratkaisuun, kun taas varapresidentti J. D. Vance sanoi Yhdysvaltojen ja Iranin edistyneen "erittäin merkittävää" meneillään olevissa neuvotteluissaan.

Myöhemmin tänään markkinat odottavat Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) viimeisimmän rahapolitiikkakokouksen pöytäkirjan julkaisua, jonka odotetaan antavan vahvempia viitteitä Yhdysvaltojen korkojen lisänostojen todennäköisyydestä inflaatiopaineiden torjumiseksi.

Scott Bessent ja Japanin keskuspankki

Bessent kertoi tiistaina Reutersille olevansa luottavainen siihen, että Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda tekisi "kaiken tarvittavan", jos hänelle annettaisiin riittävästi riippumattomuutta Japanin hallituksesta, mikä viestii Washingtonin halusta saada Japanin keskuspankilta lisää koronnostoja.

Tiistaina Uedan kanssa käymänsä tapaamisen jälkeen Bessent julkaisi X:ssä viestin, jossa hän sanoi Japanin talouden perustekijöiden olevan edelleen vahvat ja että liiallinen valuuttakurssien volatiliteetti on ei-toivottavaa. Hän lisäsi, että vahva talouskasvu oikeuttaa vahvemman jenin ja korkeammat Japanin keskuspankin korot.

Japanin korot

• Tokiossa tiistaina julkaistut tiedot osoittivat Japanin talouden kasvaneen vuositasolla 2,3 % tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, mikä ylitti markkinoiden 1,7 %:n kasvuodotukset. Maailman neljänneksi suurin talous kasvoi 1,3 % viime vuoden viimeisellä neljänneksellä.

• Tietojen jälkeen markkinat nostivat Japanin keskuspankin kesäkuun kokouksessa tapahtuvan neljännesprosenttiyksikön koronnoston todennäköisyyden arviota 80 prosentista 85 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää Japanin inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.