Bitcoin pysyy 115 000 dollarissa kasvavien makrotaloudellisten pelkojen ja likvidaatioriskin keskellä

Kryptovaluuttamarkkinat kokivat jyrkän laskun viikon alussa, kun kasvavat makrotaloudelliset huolet johtivat yli 500 miljoonan dollarin pakkolikvidaatioihin pitkistä positioista.

Bitcoin laski 1,1 % 116 394,87 dollariin saavutettuaan viime viikolla ennätyskorkean 124 496 dollarin tason – sen neljännen kaikkien aikojen ennätyksen tänä vuonna. Yhdessä vaiheessa kaupankäyntiä Bitcoin laski päivän pohjalukemiin 114 706 dollariin. Myös Ethereum laski 2,5 % 4 354 dollariin lähestyttyään viime viikon noin 4 800 dollarin ennätystään. Lasku tapahtui sen jälkeen, kun heinäkuun tuottajainflaatiotiedot tulivat odotettua kuumemmiksi, mikä herätti epäilyksiä keskuspankin syyskuun koronlaskusta.

Voittojen kotiuttaminen johti laajoihin markkinalikvidaatioihin. CoinGlassin tietojen mukaan 123 836 kauppiasta likvidoitiin viimeisen 24 tunnin aikana yhteensä 530,79 miljoonan dollarin arvosta, mukaan lukien noin 124 miljoonaa dollaria Bitcoin-long-positioita ja 184 miljoonaa dollaria Ether-positioita. Tällaisia likvidaatioita tapahtuu, kun kauppiaat joutuvat myymään omaisuuttaan markkinahintaan velkojen kattamiseksi, mikä aiheuttaa lisää alaspäin suuntautuvaa painetta.

Sijoittajien mielipiteitä hillitsi entisestään valtiovarainministeri Scott Bessent, joka selvensi torstaina, että presidentti Donald Trumpin maaliskuussa ilmoittama Bitcoin-strateginen varanto rajoittuisi hallituksen takavarikoimiin kolikoihin osana "fiskaalisesti neutraalia" lähestymistapaa omistusten laajentamiseen.

Tärkeimpien kryptovaluuttojen arvo laski blue-chip-tokeneiden ohella, ja laajempaa markkinaa seuraava CoinDesk 20 -indeksi laski 1,2 %. Myös kryptovaluuttoihin sidotut osakkeet laskivat, Bitmine Immersionin laskiessa 5,4 % ja viime viikolla pörssiin listautuneen Bullishin 8,9 %. Coinbase nousi 1,0 % ja Galaxy Digitalin 2,2 %.

Keskity Jackson Holeen

Sijoittajat odottavat tällä viikolla Yhdysvaltain keskuspankin (Federal Reserve) vuosittaista taloussymposiumia Jackson Holessa, Wyomingissa, saadakseen vihjeitä tulevista rahapoliittisista päätöksistä. Kryptovaluuttakauppiaat seuraavat myös torstain työttömyyskorvaushakemusten tietoja.

Viime viikon Bitcoinin ja Etherin ennätystestit yllättivät kauppiaat, jotka olivat odottaneet kausiluonteista heikkoutta elokuussa, kun makrotaloudelliset huolet varjostivat institutionaalista käyttöönottovauhtia Fedin syyskuun kokoukseen asti. Silti monet pitävät laskua pikemminkin strategisena kuin hälyttävänä, mitä tukee ETF:ien jatkuva kysyntä ja yritykset, jotka ostavat tasaisesti Bitcoinia ja Etheriä.

Vaikka Bitcoinin ja Ethereumin ETF-rahastoista virtasi nettovaroja perjantaina, viikko päättyi Bitcoinin 547 miljoonan dollarin nettosijoituksiin ja Ethereumin ennätyksellisiin 2,9 miljardin dollarin sijoituksiin – tämä oli Etherin 14. peräkkäinen viikko sijoituksia. Bitcoin pysyy lähes muuttumattomana kuukauden alusta, kun taas Ether on noussut 15 %.

Geopolitiikka ja keskuspankin politiikka lisäävät painetta

Myös poliittinen epävarmuus on painoinut mielialaa markkinoiden reagoidessa maanantaina Valkoisen talon huippukokoukseen, jossa presidentti Trump tapasi Ukrainan presidentin Volodymyr Zelenskyin ja Euroopan johtajia keskustellakseen rauhanpyrkimyksistä.

Trump vihjasi mahdollisista suorista keskusteluista sekä Moskovan että Kiovan kanssa ja jopa mahdollisesta kolmenvälisestä huippukokouksesta, kun taas Zelenskyi ilmaisi varovaista optimismia ilman konkreettisia tuloksia. Pitkittyvät geopoliittiset riskit lisäsivät painetta korkean riskin omaisuuseriin, kuten kryptovaluuttoihin.

Huomio kohdistuu myös keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puheeseen perjantaina Jackson Holessa. Odotusten hälventyessä suuremmasta koronlaskusta syyskuussa markkinat arvioivat nyt 83 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskua, kun aiemmin odotettiin aggressiivisempaa ohjauskorkoa.

Yritykset ostavat dippiä

Vaikka tiistain kurssi laski alle 115 000 dollarin – lähes 6 % viimeaikaisesta ennätyksestä – rahoitusyhtiöt, kuten Metaplanet ja Strategy, lisäsivät maanantaina yhteensä 1 185 bitcoinia hyötyäkseen alhaisemmista hinnoista.

QCP Capitalin mukaan implisiittinen volatiliteetti on edelleen suhteellisen alhainen, mikä viittaa siihen, etteivät markkinat odota merkittävää hinnanmurtoa. Analyytikot sanoivat: ”Hintavaihteluvälillä sidotun kaupankäynnin odotetaan jatkuvan, ja laskut lähellä 112 000 dollaria houkuttelevat ostajia ja nousut kohti 120 000 dollaria kohtaavat myyntipaineen – ainakin Powellin perjantaina pidettävään puheeseen asti.”

CryptoQuantin tiedot pitkäaikaisten osakkeiden haltijoiden (LTH) kannattavuudesta osoittavat, että nykyiset tasot ovat edelleen positiivisia mutta kohtuullisia, ja voitot jäävät vuosien 2017, 2018–2019 ja 2022–2023 huippujen alapuolelle. Tämä viittaa siihen, että Bitcoin käy kauppaa lähellä historiallisia huippuja, mutta myyntipaine on hallittavissa, mikä jättää tilaa lisänousulle.

Näkymät: Momentti-indikaattorit osoittavat heikkoutta

Bitcoin saavutti huippunsa 124 474 dollarissa viime torstaina, mutta menetti nopeasti vauhtiaan ja laski samana päivänä 4 % ja asettui viikonlopun aikana noin 117 300 dollariin. Maanantaina se kasvatti tappioitaan ja sulkeutui alle 116 300 dollariin. Tiistaina se jatkoi laskuaan rikkoen huhtikuun alusta lähtien vakiintuneen nousutrendin.

Jos Bitcoin sulkeutuu 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) alapuolelle 115 046 dollariin ja päivittäisen nousutrendiviivan alapuolelle, tappiot voivat ulottua kohti seuraavaa tukea 111 980 dollariin.

Päiväkaaviossa suhteellinen voimaindeksi (RSI) on 44:ssä, neutraalin 50:n alapuolella, mikä heijastaa laskusuuntaista momentumia. Myös MACD välähti sunnuntaina negatiivisella ristikkäisliikkeellä, mikä antoi myyntisignaalin, joka viittaisi lisälaskuun.

Jos Bitcoin kuitenkin löytää tukea läheltä EMA:ta 115 046 dollarissa ja sulkeutuu yli 116 000 dollarissa, mahdollisuudet toipua kohti keskeistä 120 000 dollarin tasoa voivat parantua.