Palladiumin hinta nousi perjantaina Yhdysvaltain dollarin heikentyessä suhteessa useimpiin päävaluuttoihin markkinoiden seuratessa keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puhetta Jackson Holessa.

Powell vihjasi perjantaina symposiumissa pitämässään puheessa, että koronlasku voisi olla mahdollinen tulevana aikana, mutta korosti, että lisääntynyt epävarmuus tekee päättäjien tehtävästä monimutkaisemman.

Hän vahvisti, että työmarkkinat ovat edelleen vahvat ja talous on osoittanut joustavuutta, mutta huomautti, että riskit ovat viime aikoina lisääntyneet. Hän selitti, että tullit voisivat nostaa inflaatiota jälleen korkeammalle, mitä Fed pyrkii välttämään.

Powell huomautti, että ohjauskorko on nyt noin prosentin alempi kuin vuosi sitten ja että alhainen työttömyysaste antaa keskuspankille liikkumavaraa varovaiseen rahapolitiikan mukauttamiseen. Hän lisäsi, että perusodotukset ja riskitasapainon muutos saattavat todellakin edellyttää nykyisen linjan tarkistamista.

Hän sanoi, että liittovaltion avoimien markkinoiden komitean päätökset pysyvät "yksinomaan datasta riippuvaisina" ja vahvisti keskuspankin sitoutumisen kahden prosentin inflaatioon odotusten pitkän aikavälin vakauden ylläpitämiseksi.

Talousarviossaan Powell totesi työpaikkojen kasvun hidastuneen samalla kun kulutusmenot ovat heikentyneet, ja korosti, että työvoiman tarjonta ja kysyntä ovat "epätavallisessa" tasapainossa. Hän korosti myös, että rahapolitiikkaa tarkastellaan säännöllisesti viiden vuoden välein talouden rakenteellisiin muutoksiin sopeutumiseksi.

Samaan aikaan dollari-indeksi laski 0,9 % 97,7 pisteeseen klo 15.53 GMT mennessä käytyään ensin korkeimmillaan 98,8:ssa ja alimmillaan 97,7:ssä.

Syyskuun toimituksen palladiumfutuurien kaupankäynti nousi 2,8 % 1 147,5 dollariin unssilta klo 15.53 GMT mennessä.

Bitcoin laski perjantaina jatkaen aiemmin tällä viikolla kirjattua jyrkkää laskua riskinottohalukkuuden heikentyessä kasvavien epäilysten keskellä Yhdysvaltain ohjauskoron laskusta ennen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin odotettua puhetta.

Maailman suurin kryptovaluutta kirjasi lähes 4 prosentin viikoittaiset tappiot, joita painoi voittojen kotiuttamisaalto ennätystasojen saavuttamisen jälkeen elokuun alussa. Myös muut digitaaliset valuutat vetäytyivät laajasti perjantaina ja ovat myös matkalla kohti viikoittaisia tappioita.

Markkinat eivät reagoineet raporttiin, jonka mukaan Kiina harkitsee juan-tuettujen stablecoinien kehittämistä kotimaisen valuutan kaupankäynnin edistämiseksi, vaikka Peking kielsi kaiken kryptokaupankäynnin vuonna 2021.

Bitcoin laski 0,9 % 112 200 dollariin CoinMarketCapissa klo 12.43 GMT.

Bitcoin laskee heikentyneiden korkoleikkausvetojen ja Powellin odotusten keskellä

Bitcoinin viimeisimmät tappiot tapahtuivat samaan aikaan kun riskinottohalukkuus heikkeni laajemmin, kun markkinat laskivat vähitellen odotuksiaan syyskuun koronlaskusta.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan liittovaltion rahastojen futuurihinnoittelu osoitti, että markkinat antavat tällä hetkellä 73,1 prosentin todennäköisyyden 25 peruspisteen leikkaukselle syyskuussa, kun viime viikon luku oli yli 90 prosenttia.

Tällä viikolla julkaistut Fedin heinäkuun lopun kokouksen pöytäkirjat paljastivat, että useimmat jäsenet kannattivat korkojen pitämistä ennallaan lähitulevaisuudessa.

Powell, joka on määrä puhua Jackson Holessa perjantaina, on pysynyt varovaisena mahdollisten tullien leikkausten suhteen viitaten presidentti Donald Trumpin tullien aiheuttamaan inflaatioepävarmuuteen.

Yhdysvaltain talouden elpymisen merkit, kuten odotettua vahvemmat elokuun ostopäällikköindeksit, vaikuttivat myös koronlaskuodotusten laskuun.

Korkeammat ja pidemmät korot katsotaan negatiivisiksi erittäin spekulatiivisille omaisuuserille, kuten kryptovaluutoille, koska ne kuluttavat likviditeettiä ja vähentävät riskinottoa. Bitcoin kärsi raskaita tappioita Fedin kiristyssyklien aikana vuosina 2022 ja 2023, ennen kuin se teki voimakkaan nousun rahapolitiikan keventämisen alkaessa vuonna 2024.

Altcoinien arvo laski samaan tahtiin Bitcoinin kanssa, ja useimmat niistä olivat matkalla viikoittaisiin tappioihin elokuun huippujen voittojen kotiuttamisen jatkuessa.

Nykyisestä korjausliikkeestä huolimatta Bitcoin on edelleen vahvassa nousutrendissä tänä vuonna ja lähestyy historiallisia huippuja. Jotkut markkinaseuraajat uskovat, että nousukausi ei ole vielä saavuttanut huippuaan ja saattaa silti nostaa omaisuuserän arvon uusiin ennätystasoihin.

Tuur Demeester ja Adamant Research totesivat äskettäisessä raportissaan, että Bitcoin osoittaa merkkejä keskisyklin vahvistumisesta ja ennustaa sen nousevan 500 000 dollariin tai korkeammalle tulevassa vaiheessa.

Raportin mukaan hintaskenaariot vaihtelevat konservatiivisesta nelinkertaisesta noususta nykyisestä tasosta nousuun kymmenkertaisesta noususta, mikä tarkoittaa noin 1,2 miljoonan dollarin arvoa kolikkoa kohden.

”Uskomme olevamme keskellä sykliä, josta voi tulla yksi Bitcoinin historian merkittävimmistä nousukiidoista”, raportissa todettiin. ”Nykyisiltä tasoilta on edelleen potentiaalia 4–10-kertaiseen nousuun, mikä viittaa hintojen ylittämiseen yli 500 000 dollariin.”

Bitcoin on edelleen riskialtis, mutta silti kryptovaluuttojen ykkösvalinta

Raportissa todettiin, että tie kohti kuusinumeroisia lukuja ei ole riskitön. Pörssien hakkerointi tai takavarikoitujen kolikoiden laajamittainen myynti, jotka ovat aiemmin aiheuttaneet konkursseja, voivat aiheuttaa tilapäisiä hintapaineita.

Se korosti myös keskittymisriskejä ja totesi, että Coinbase pitää hallussaan noin 10 % liikkeessä olevasta tarjonnasta. Se kuitenkin huomautti, että ETF-rahastot, kuten CoinShares, monipuolistavat säilytyskanaviaan.

Raportissa mainittiin useita Bitcoinia tukevia tekijöitä, mukaan lukien "institutionaalisen käyttöönoton kiihtyminen, syvenevät julkisen talouden alijäämät ja kasvava hallituksen osallistuminen – kuten Yhdysvaltojen luoma kansallisen strategisen Bitcoin-varannon ja ETF-omistusten kasvattaminen, jotka nyt kattavat noin 1,4 miljoonaa kolikkoa".

Se päätyi neuvomalla sijoittajia keskittymään Bitcoiniin sen sijaan, että jahtaisivat spekulatiivisia altcoineja, joilla on vain vähän reaalimaailman käyttöä, ja totesi: "5 %:n allokointi salkusta Bitcoiniin toimii vakuutuksena systeemisiä riskejä vastaan, kun taas suuremmat allokaatiot heijastavat suurempaa vakaumusta."

Öljyn hinta pysyi perjantaina lähes vakaina toiveiden Venäjän ja Ukrainan välisen välittömän rauhansopimuksen hiipuessa, mikä asetti hinnat kohti ensimmäistä viikoittaista nousuaan kolmeen viikkoon.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 17 senttiä eli 0,25 % 67,50 dollariin tynnyriltä klo 10.00 Suomen aikaa mennessä. Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 13 senttiä eli 0,2 % 63,39 dollariin.

Molempien sopimusten hinta oli noussut yli prosentin edellisessä kaupankäyntipäivässä. Brentin hinta on noussut tällä viikolla tähän mennessä 2,8 % ja WTI:n 1 %.

UBS:n hyödykeanalyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”Kaikki odottavat presidentti Trumpin seuraavaa siirtoa. Lähipäivinä näyttää siltä, ettei mitään tapahdu.”

Kolmantena ja puolena vuotenaan jatkunut sota ei ole laantunut tällä viikolla. Venäjä aloitti torstaina ilmaiskun lähellä Ukrainan ja Euroopan unionin rajaa, ja Ukraina ilmoitti iskeneensä venäläiseen öljynjalostamoon ja pumppaamoon Unetšassa, joka on elintärkeä osa Druzhba-öljyputkea, joka kuljettaa venäläistä öljyä Eurooppaan. Unkari ilmoitti öljyntoimitusten pysähtyneen putken kautta.

Trump pyrkii järjestämään huippukokouksen Venäjän presidentin Vladimir Putinin ja Ukrainan presidentin Volodymyr Zelenskyin välille osana rauhanneuvottelujaan.

Mutta tällaisen tapaamisen järjestäminen vaikuttaa vaikealta, ja keskustelut mahdollisista turvallisuustakuista kohtaavat esteitä, ING:n analyytikot kirjoittivat perjantaina asiakasmuistiossa. He lisäsivät: "Mitä pienemmät ovat tulitauon mahdollisuudet, sitä suurempi on riski Yhdysvaltojen Venäjä-pakotteiden tiukentumiselle."

Samaan aikaan amerikkalaiset ja eurooppalaiset suunnittelijat esittelivät sotilaallisia vaihtoehtoja kansallisen turvallisuuden neuvonantajilleen Yhdysvaltojen ja Venäjän johtajien ensimmäisen suoran tapaamisen jälkeen Ukrainan hyökkäyksen jälkeen.

Reutersille puhuneiden lähteiden mukaan Putin on vaatinut Ukrainaa hylkäämään koko itäisen Donbasin alueen, luopumaan Nato-haaveistaan ja pitämään länsimaat poissa maasta.

Trump on luvannut suojella Ukrainaa kaikissa sodan lopettamiseen tähtäävissä sopimuksissa, kun taas Zelenskyi on torjunut vetäytymisen kansainvälisesti tunnustetulta Ukrainan alueelta.

Yhdysvaltojen öljyvarastot supistuivat odotettua enemmän

Öljyn hintoja tuki myös odotettua suurempi Yhdysvaltain raakaöljyvarastojen lasku viime viikolla, mikä viestii vankasta kysynnästä. Yhdysvaltain energiatietoviraston (EISA) keskiviikkona ilmoittaman mukaan varastot laskivat 6 miljoonaa barrelia viikolla, joka päättyi 15. elokuuta, verrattuna analyytikoiden ennusteisiin, joiden mukaan lasku olisi vain 1,8 miljoonaa barrelia.

Tätä osittain tasoittivat Saksan heikot talousluvut, jotka osoittivat euroalueen suurimman talouden supistuneen 0,3 prosenttia toisella neljänneksellä, mikä herätti huolta öljyn kysynnästä.

Sijoittajat seurasivat myös Jackson Holen taloussymposiumia Wyomingissa etsien merkkejä mahdollisesta Yhdysvaltojen koronlaskusta ensi kuussa. Keskuspankkiirien vuosittainen kokoontuminen alkoi torstaina, ja keskuspankin pääjohtaja Jerome Powellin on määrä pitää puheensa perjantaina.

Koronlasku voisi vauhdittaa talouskasvua ja lisätä öljyn kysyntää, mikä voisi tukea hintoja.

Yhdysvaltain dollari pysytteli perjantaina lähellä kahden viikon huippuaan euroa ja puntaa vastaan sijoittajien vähentyessä odotuksiaan koronlaskusta ennen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puhetta Jackson Holen symposiumissa.

Euro ja punta kirjasivat heikoimmat tasonsa elokuun alun jälkeen, laskien 0,1 prosenttia 1,1597 dollariin ja 1,3408 dollariin.

Aiemmat merkit Yhdysvaltain työmarkkinoiden heikkoudesta olivat lisänneet toiveita lainakustannusten laskusta ensi kuussa, mutta odotukset hiipuivat odotettua vahvempien talouslukujen ja keskuspankin varovaisten kommenttien jälkeen.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan kauppiaat hinnoittelevat tällä hetkellä 73 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskulle syyskuussa, kun viikkoa aiemmin luku oli 85,4 prosenttia.

Rabobankin valuuttastrategiajohtaja Jane Foley sanoi: ”Dollari heijastaa riskiä, että Powell pitää kiinni varovaisesta linjastaan ja muuttuu entistä jyrkemmäksi.”

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan nähden, nousi 0,1 % 98,71:een, mikä on viikoittainen 0,9 %:n noususuunnitelma ja lopetti kahden viikon tappioputkensa.

Yhdysvaltain keskuspankin virkamiehet näyttivät torstaina epäröiviltä ensi kuun koronlaskun suhteen, mikä loi pohjan Powellin puheelle, joka on määrä pitää torstaina Jackson Holessa, Wyomingissa, pidettävässä vuosikokouksessa klo 10 itäistä aikaa (1400 GMT).

Chicagon keskuspankin pääjohtaja Austan Goolsbee sanoi tulevan kokouksen olevan "avoin" ja voi tuoda mukanaan muutoksen politiikkaan, mutta hän viittasi ristiriitaisiin talouslukuihin ja odottamattoman korkeisiin inflaatiolukuihin, jotka tekivät hänestä varovaisen välittömän koronleikkauksen suhteen.

Saxon sijoitusstrategian johtaja Charu Chanana lisäsi: ”Inflaatio- ja työllisyystietojen ollessa vielä odotettavissa ennen syyskuun kokousta, Powellilla on kaikki syyt olla kärsivällinen ja säilyttää joustavuus.”

Bank of America Global Researchin analyytikot sanoivat, että dollarin nousupotentiaali on lyhyellä aikavälillä ollut rajallinen ennen Jackson Holea, mutta he pitivät kiinni laskusuhdanteisesta pidemmän aikavälin näkemyksestä Yhdysvaltain talouden kasvavien stagflaatioriskien vuoksi. He totesivat: "Stagflaatioympäristö, tullit ja huolet Fedin itsenäisyydestä ja Yhdysvaltain instituutioista ovat kaikki tekijöitä, jotka todennäköisesti ajavat dollarin lopulta alaspäin", ja nostivat euron vuoden lopun ennusteensa aiemmasta 1,17 dollarista 1,20 dollariin.

Euro on vahvistunut 12 % vuonna 2025 dollarin heikkouden tukemana.

Muualla jeni laski 148,56 dollariin, mikä on matkalla 0,9 prosentin viikkolaskuun. Tiedot osoittivat, että Japanin ydininflaatio hidastui heinäkuussa toista kuukautta peräkkäin, mutta pysyi keskuspankin 2 prosentin tavoitteen yläpuolella, mikä piti yllä odotuksia koronnostosta tulevina kuukausina.

Japanin valtionlainojen tuotot seurasivat Yhdysvaltain valtion obligaatioiden nousua, ja 30-vuotisten obligaatioiden korko saavutti perjantaina uuden ennätyksen. Yhdysvaltain 30-vuotisten obligaatioiden korko oli 4,9285 % torstain kahden peruspisteen nousun jälkeen, kun taas kahden vuoden korko, joka on herkempi korko-odotuksille, pysyi 3,79 %:ssa noustuaan edellisessä istunnossa viisi peruspistettä.

Ruotsin ja Norjan kruunu heikkenivät 0,2 prosenttia dollaria vastaan, kun taas Sveitsin frangi pysyi vakaana 0,8093:ssa.