Öljyn hinta laski keskiviikkona sen jälkeen, kun Kansainvälinen energiajärjestö IEA antoi signaalin, että tarjonta ylittää kysynnän tänä vuonna, samalla kun sijoittajat odottivat innolla perjantaina pidettävää Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Venäjän presidentin Vladimir Putinin tapaamista.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 41 senttiä eli 0,6 % 65,71 dollariin tynnyriltä klo 10.37 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn futuurihinnat laskivat 50 senttiä eli 0,8 % 62,67 dollariin. Molemmat vertailuindeksit sulkeutuivat tiistaina alempana.

UBS:n hyödykeanalyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”Eilen illalla julkaistu API:n öljyvarastoraportti yhdistettynä IEA:n tämänpäiväiseen heikkoon öljymarkkinanäkymään painostivat hintoja.”

IEA ilmoitti keskiviikkona nostaneensa öljyn tarjonnan kasvuennustettaan tälle vuodelle, mutta laskeneensa kysyntäennusteitaan suurten talouksien heikon polttoaineenkulutuksen vuoksi.

Sitä vastoin OPEC+-allianssi ilmoitti tiistaina kuukausiraportissaan nostaneensa ennustettaan maailmanlaajuisesta öljyn kysynnästä ensi vuodelle ja laskeneensa Yhdysvaltojen ja muiden OPECin ulkopuolisten tuottajien tarjonnan kasvuarvioitaan, mikä viestii mahdollisesta markkinoiden kiristymisestä.

Riippumaton energia-analyytikko Gaurav Sharma kommentoi: ”Jos otamme IEA:n ja OPECin öljyn kysynnän kasvuennusteiden keskiarvon vuonna 2025 pessimistisen ja optimistisen pään väliltä, vaatimaton luku – hieman yli miljoona barrelia päivässä – voidaan helposti saavuttaa pelkästään nykyisellä OPECin ulkopuolisen tarjonnan kasvulla. Joten en näe syytä hintojen nousuun lähitulevaisuudessa.”

Yhdysvalloissa, maailman suurimmassa öljyn kuluttajassa, raakaöljyvarastot kasvoivat viime viikolla 1,52 miljoonaa barrelia tiistain API-tietoihin viitaten markkinalähteiden mukaan. Bensiinivarastot laskivat, kun taas tislevarastot kasvoivat hieman.

Reutersin kyselyyn vastanneet analyytikot odottavat tänään julkaistavan Yhdysvaltain energiatietohallinnon (EIA) raportin osoittavan raakaöljyvarastojen laskeneen 300 000 barrelia viime viikolla.

Trumpin ja Putinin on määrä tavata Alaskassa perjantaina keskustellakseen Venäjän ja Ukrainan välisen sodan lopettamisesta, joka on ravistellut öljymarkkinoita helmikuusta 2022 lähtien.

Staunovo lisäsi: ”On vaikea ennustaa, mitä perjantain kokous saattaa johtaa, varsinkin jos eurooppalaisia ei ole läsnä Alaskassa.”

Vaikka Trumpin hallinto on pyrkinyt vähättelemään odotuksia merkittävästä edistyksestä tulitauon saavuttamisessa – kuvaillen huippukokousta "kuuntelutilaisuudeksi" – Ukraina ja useimmat Euroopan maat ovat korostaneet, että kestävää rauhaa ei voida saavuttaa ilman Ukrainan osallistumista neuvottelupöytään.

Yhdysvaltain dollari laski keskiviikkona kahden viikon pohjalukemiin sen jälkeen, kun heikot inflaatioluvut nostivat odotuksia keskuspankin (Fed) korkojen laskemisesta ensi kuussa. Presidentti Donald Trumpin yritykset laajentaa vaikutusvaltaansa Yhdysvaltain instituutioissa lisäsivät painetta dollariin.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuutan kehitystä kilpailevien valuuttojen koriin nähden, laski 97,76:een, alimmalle tasolleen sitten 28. heinäkuuta, jatkaen tiistain 0,5 prosentin laskua.

Tiistaina julkaistut tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain kuluttajahinnat nousivat heinäkuussa hieman odotusten mukaisesti, kun taas Trumpin asettamien laajojen tullien vaikutus tavaroiden hintoihin on toistaiseksi ollut rajallinen.

LSEG:n tietojen mukaan sijoittajat, jotka odottivat välitöntä koronlaskua, ottivat tiedot myönteisesti vastaan ja hinnoittelivat 98 prosentin todennäköisyydellä, että Fed höllentää rahapolitiikkaansa ensi kuussa.

ING:n strategia-analyytikko Francesco Pesole sanoi: ”Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin julkaiseminen oli dollarille negatiivinen tapahtuma.” Hän lisäsi: ”Syyskuun koronlasku on edelleen vahvasti hinnoiteltu.” Hän huomautti, että vaikka ydininflaation kiihtyminen ei ole ihanteellista, se ei ole riittävän huolestuttavaa kompensoidakseen työmarkkinoiden heikkenemistä.

Sijoittajien luottamus dollariin heikkeni entisestään Trumpin viimeaikaisten yritysten vaikuttaessa Fedin riippumattomuuteen sen jälkeen, kun Valkoisen talon tiedottaja Karoline Leavitt sanoi tiistaina, että presidentti harkitsee haastamista oikeuteen keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia vastaan hänen toiminnastaan keskuspankin pääkonttorin remontissa Washingtonissa.

Trump on pitkään ollut eri mieltä Powellin kanssa ja arvostellut tätä toistuvasti siitä, ettei tämä ole laskenut korkoja aiemmin. Yhdysvaltain presidentti hyökkäsi myös Goldman Sachsin toimitusjohtajan David Solomonin kimppuun sanoen, että pankki oli väärässä ennustaessaan, että Yhdysvaltain tullit vahingoittaisivat taloutta, ja kyseenalaisti Solomonin sopivuuden johtamaan Wall Streetin instituutiota.

Valuuttamarkkinoilla dollarin heikkous auttoi nostamaan sekä euroa että puntaa; euro nousi 0,3 % 1,1709 dollariin, saavuttaen hetkellisesti korkeimman tasonsa sitten 28. heinäkuuta, kun taas punta nousi 0,4 % 1,3562 dollariin, mikä on sen korkein taso sitten 24. heinäkuuta.

Tiistaina julkaistut tiedot osoittivat Britannian työmarkkinoiden heikkenevän jälleen, vaikka palkkojen kasvu pysyi vahvana, mikä selittää Englannin keskuspankin varovaisuuden korkojen laskemisessa.

Australian dollari nousi 0,35 % 0,6552 dollariin, kun taas Uuden-Seelannin dollari vahvistui 0,5 % 0,5986 dollariin. Australian keskuspankki laski korkoja tiistaina odotetusti ja viestitti, että inflaatio- ja työllisyystavoitteiden saavuttamiseksi saatetaan tarvita lisäkevennyksiä talouden hidastuessa.

Kryptovaluuttamarkkinoilla Bitcoinin nousu kohti uutta ennätystä pysähtyi laskien 0,34 % 119 809 dollariin, kun taas Ethereum nousi lähes neljän vuoden korkeimmalle tasolleen 4 679 dollariin.

Gracy Lin, kryptopörssin OKX Singaporen sivukonttorin toimitusjohtaja, sanoi: ”Ethereumin hiljainen läpimurto on seurausta reaalimaailman käyttöönotosta ja pääomaluottamuksesta”, ja lisäsi: ”Alustallamme Ethereum on ohittanut Bitcoinin ja tullut eniten vaihdetuksi omaisuuseräksi viimeisen kuukauden aikana.”

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla keskiviikkona toista päivää peräkkäin Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen ansiosta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Yhdysvalloista saadut maltilliset inflaatioluvut lisäsivät todennäköisyyttä, että keskuspankki laskee korkoja syyskuussa, ja markkinat odottivat lisää taloustietoja torstaina ja perjantaina.

Hintakatsaus

•Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi noin 0,5 % 3 363,53 dollariin avaushinnasta 3 348,26 dollaria alimman 3 342,79 dollarin hintatason jälkeen.

• Tiistaina kullan hinta asettui 0,2 prosentin nousuun käytyään aiemmin viikon pohjalukemissa 3 331,14 dollarissa unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,35 % syventäen tappioitaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää ja saavutti kahden viikon pohjalukeman 97,71 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Kuten tiedämme, Yhdysvaltain valuutan heikkeneminen tekee dollarihintaisista kultaharkoista houkuttelevampia muita valuuttoja omistaville ostajille.

Yhdysvaltain korot

•Tiistain Yhdysvaltain tiedot osoittivat kuluttajahintojen nousseen maltillisesti heinäkuussa, ja kokonaisinflaatio pysyi ennallaan markkinoiden odotuksiin verrattuna, kun taas ydininflaatio nousi hieman.

• Karl Schamotta, Corpayn päämarkkinastrategi, sanoi: Ydininflaatio on edelleen heikkoa, mikä antaa päättäjille liikkumavaraa reagoida työmarkkinoiden uhkaavan heikkouden merkkeihin.

•Tietojen perusteella ja CME Groupin FedWatch Toolin mukaan: 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuussa nousi 88 prosentista 94 prosenttiin, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys laski 12 prosentista 6 prosenttiin.

• Lokakuussa tapahtuvan 25 peruspisteen koronleikkauksen todennäköisyys nousi 94 prosentista 98 prosenttiin, kun taas muuttumattomana pysymisen todennäköisyys laski 6 prosentista 2 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat tärkeitä Yhdysvaltain tietoja torstaina ja perjantaina, mukaan lukien tuottajahinnat, työttömyyskorvaushakemukset ja kuukausittainen vähittäismyynti.

Kullan näkymät

• Tim Waterer, KCM Traden päämarkkina-analyytikko, sanoi: Heikentynyt Yhdysvaltain dollari on osaltaan elpynyt kullan hinnan maltillisesti, jalometallin hinta on vaihdellut noin 3 350 dollarissa ennen Trumpin ja Putinin tapaamista perjantaina.

•Waterer lisäsi: Jos Alaskan kokouksessa ei saada aikaan ratkaisua ja sota Ukrainassa jatkuu, kullan hinta voi palata takaisin 3 400 dollarin tasolle.

SPDR Holdings

SPDR Gold Trustin, maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston, kultavarannot pysyivät tiistaina ennallaan ja kokonaismäärä oli 964,22 tonnia – korkein taso sitten 12. syyskuuta 2022.

Euro nousi keskiviikkona Euroopan markkinoilla suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin ja pysyi nousussa Yhdysvaltain dollaria vastaan toista päivää peräkkäin. Euro on lähellä korkeinta tasoaan ainakin kahteen viikkoon, kun Yhdysvaltain dollariin kohdistuu edelleen negatiivista painetta Yhdysvaltojen keskeisten inflaatiolukujen julkaisun jälkeen.

Odotukset Euroopan ohjauskoron laskusta syyskuussa ovat laskeneet Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuvien sitkeiden inflaatiopaineiden vuoksi. Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisää taloustietoja euroalueelta.

Hintakatsaus

• Tämän päivän euron vaihtokurssi: Euro nousi Yhdysvaltain dollariin nähden yli 0,1 % 1,1688 dollariin tämänpäiväisestä avauskurssista 1,1674 dollaria ja saavutti alimman tasonsa 1,1669 dollarissa.

• Euro päätti tiistain kaupankäyntipäivän 0,5 % nousussa dollaria vastaan, mikä on ensimmäinen nousunsa viimeiseen kolmeen päivään. Tätä tukivat odotukset Yhdysvaltojen syyskuun korkojen laskusta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona noin 0,1 % ja jatkoi tappioitaan toista peräkkäistä istuntoa. Indeksi on ylittämässä kahden viikon pohjalukeman, 97,90 pistettä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Yhdysvalloissa tiistaina julkaistut tiedot osoittivat kuluttajahintojen nousseen maltillisesti heinäkuussa, mikä johti odotusten kasvuun siitä, että keskuspankki laskee korkoja ensi kuussa.

Corpayn päämarkkinastrategi Karl Schamotta sanoi: ”Ydininflaatio on edelleen vaimeaa, mikä antaa päättäjille liikkumavaraa reagoida työmarkkinoiden uhkaavan heikkenemisen merkkeihin.”

Näiden tietojen perusteella ja CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan: Syyskuun kokouksessa Yhdysvaltain 25 peruspisteen koronlaskun markkinahinnoittelu nousi 88 prosentista 94 prosenttiin, kun taas korkojen pitämisen hinnoittelu laski 12 prosentista 6 prosenttiin.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat torstaina ja perjantaina julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen tietoja, mukaan lukien tuottajahinnat, työttömyyskorvaushakemukset ja kuukausittainen vähittäismyynti.

Euroopan korot

• Viimeaikaiset euroalueen inflaatiotiedot osoittivat, että Euroopan keskuspankin päätöksentekijöillä on edelleen syvään juurtuneita inflaatiopaineita.

• Joidenkin Reuters-lähteiden mukaan EKP:n viimeisimmässä kokouksessa selkeä enemmistö kannatti korkojen pitämistä muuttumattomina syyskuussa, jo toisena peräkkäisenä kokouksena.

• EKP:n syyskuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun rahamarkkinahinnoittelu on tällä hetkellä vakaasti alle 30 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat tulevana aikana lukuisia taloustietojen julkaisuja Euroopasta sekä seuraavat EKP:n virkamiesten kommentteja.