Öljyn hinta laski torstaina yli 3 prosenttia sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti mielenosoittajien tappamisen Iranin mielenosoitusten aikana alkaneen laantua, mikä on helpottanut huolta mahdollisista sotilaallisista toimista Irania vastaan ja öljyntoimitusten keskeytymisen riskistä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 2,19 dollaria eli 3,3 % 64,33 dollariin tynnyriltä klo 12.21 GMT mennessä. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 2,06 dollaria eli 3,3 % 59,96 dollariin tynnyriltä, kun se oli aiemmin kauppasession aikana laskenut jopa 4,6 %.

Trump sanoi saaneensa tiedon, että Iranin mielenosoitusten tukahduttamiseen liittyvät tappamiset olivat alkaneet vähentyä, ja että hän uskoi, ettei tällä hetkellä ole suunnitelmia joukkoteloituksista. Hän omaksui "odottavan ja katsovan" kannan vihjattuaan aiemmin mahdollisesta väliintulosta.

Analyytikot huomauttivat, että nämä kommentit pienensivät markkinoille viime päivinä kertyneen riskipreemion. Brent-raakaöljyn hinta oli keskiviikkona noussut 66,82 dollariin tynnyriltä, mikä on korkein taso sitten syyskuun.

Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja Ole Hansen sanoi: ”Vaikka tilanne on edelleen hauras, välitön riskipreemio on pienentynyt, mutta se ei todennäköisesti katoa kokonaan jatkuvan toimituskatkosten riskin vuoksi.”

Yhdysvaltalainen virkamies kertoi keskiviikkona, että Yhdysvallat on alkanut vetää osaa henkilöstöstään pois Lähi-idän sotilastukikohdista sen jälkeen, kun korkea-arvoinen iranilainen virkamies sanoi Teheranin ilmoittaneen naapurimailleen, että se kohdistaisi iskujaan Yhdysvaltain tukikohtiin, jos Washington käynnistäisi hyökkäyksen.

Hinnat joutuivat myös lisäpaineen alle sen jälkeen, kun Yhdysvaltain energiatietoviraston (EISA) tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain raakaöljyn ja bensiinin varastot kasvoivat odotettua enemmän viime viikolla.

Kolmen lähteen mukaan Venezuela on alkanut vähentää Yhdysvaltojen pakotteiden alaisia öljyntuotannon leikkauksia raakaöljyn viennin jatkuessa.

Kysynnän puolella OPEC ilmoitti keskiviikkona, että öljyn kysyntä vuonna 2027 todennäköisesti kasvaa samaa vauhtia kuin tänä vuonna, ja julkaisi tietoja, jotka osoittavat tarjonnan ja kysynnän lähestyvän tasapainoa vuonna 2026, toisin kuin muut ennusteet, jotka viittaavat tarjonnan ylijäämään.

Hallituksen tiedot osoittivat, että Kiinan raakaöljyn tuonti kasvoi joulukuussa 17 % edellisvuodesta, kun taas kokonaistuonti vuonna 2025 kasvoi 4,4 % ja keskimääräinen päivittäinen öljyn tuonti saavutti ennätystasot.

Britannian punta heikkeni hieman dollaria vastaan torstaina ennen kuin kuroi umpeen tappioitaan sen jälkeen, kun taloustiedot osoittivat Britannian talouden kasvaneen odotettua vahvemmin marraskuussa. Tiedot eivät kuitenkaan juurikaan vaikuttaneet rahapolitiikan odotuksiin.

Markkinaosapuolet ovat hinnoitelleet Englannin keskuspankin korkojenleikkaukset yhteensä noin 40 peruspisteellä ensi syyskuuhun mennessä.

Britannian bruttokansantuote kasvoi nopeimmin sitten kesäkuun. Kasvua tuki Jaguar Land Roverin paluu täyteen tuotantokapasiteettiin kyberhyökkäyksen jälkeen, joka oli vaikuttanut autonvalmistajaan ja sen toimitusketjuihin.

Peel Huntin pääekonomisti Callum Pickering sanoi: ”Positiivisesta yllätyksestä huolimatta on tärkeää huomata, että tiedot eivät ole millään tavalla vahvoja.”

Hän lisäsi: ”Taloudellinen toiminta Isossa-Britanniassa on parhaimmillaankin haaleaa ja epävakaata, ja sitä rajoittaa edelleen pitkälti heikko luottamus työväenpuolueen hallituksen tekemiin poliittisiin päätöksiin.”

Punta laski 0,05 prosenttia 1,3443 dollariin, kun se oli ollut noin 0,10 prosentin laskussa ennen tietojen julkaisua.

Samaan aikaan dollari nousi, kun markkinat ohittivat huolet Yhdysvaltain keskuspankin itsenäisyydestä ja siirsivät huomionsa takaisin talousdataan.

Berenbergin ekonomisti Andrew Wishart sanoi: ”Laajempi kuva viittaa edelleen siihen, että Ison-Britannian talous on menettänyt vauhtiaan kesän jälkeen.”

Hän lisäsi: ”Odotamme tämän heikon vaiheen jatkuvan vuoteen 2026 työpaikkojen menetysten ja finanssipolitiikan kiristämisen keskellä”, ja totesi, että tämä tausta voisi auttaa alentamaan inflaatiota ja antaa Englannin keskuspankille mahdollisuuden leikata korkoja aggressiivisemmin kuin markkinat tällä hetkellä odottavat.

Analyytikoiden mukaan sijoittajat ovat alkaneet keskittyä uudelleen talousdataan sen jälkeen, kun puntaa hiljattain tukenut Ison-Britannian taloudellisten ja poliittisten riskien helpottaminen on hälvennyt – tekijät, jotka olivat vahvistaneet valuuttaa valtiovarainministeri Rachel Reevesin marraskuun budjetti-ilmoituksen jälkeen.

Seuraava erä Britannian kuluttajahintainflaatiotilastoja julkaistaan 21. tammikuuta.

Samaan aikaan euro nousi 0,15 prosenttia 86,54 penniin.

Kiinan koko vuoden 2025 kauppatietojen julkaiseminen keskiviikkona nosti esiin Ison-Britannian kannalta arkaluontoisen kysymyksen – riskin, että Britannian markkinat tulvivat alun perin Yhdysvaltojen markkinoille tarkoitetuista kiinalaisista tuotteista.

Tiedot osoittivat, että Kiinan tavaroiden vienti Isoon-Britanniaan kasvoi 7,8 % vuodessa vuonna 2025, kun taas vienti Euroopan unioniin kasvoi 8,4 %.

Kullan hinta laski torstaina Euroopan kaupankäynnissä ja saavutti ennätyskorkeat tasonsa aktiivisten korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen keskellä, kun metallin turvasatamakysyntä hidastui Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin omaksuttua varovaisen kannan Iranin mielenosoituksiin.

Myös vahvistunut Yhdysvaltain dollari painoi hintoja ennen keskeisten Yhdysvaltain työmarkkinatietojen julkaisua, joiden odotetaan antavan lisää vihjeitä keskuspankin korkokehityksestä tämän vuoden aikana.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski noin 1,0 % 4 581,33 dollariin avaushinnasta 4 627,35 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 4 632,73 dollaria.

• Keskiviikon kaupanteossa jalometallin hinta nousi 0,9 % ja saavutti kaikkien aikojen ennätyksensä 4 643,02 dollarissa unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,15 % ja palasi edellisessä istunnossa hetkellisesti pysähtyneisiin nousuihinsa. Indeksi lähestyi neljän viikon huippuaan, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin laajaa vahvuutta sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi keskiviikkona, ettei aio erottaa keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia oikeusministeriön käynnissä olevasta rikostutkinnasta huolimatta, mutta lisäsi, että on "liian aikaista" päättää, mitä hän lopulta tekisi.

Yhdysvaltain korot

• Trump suhtautui myönteisesti tällä viikolla julkaistuihin inflaatiolukuihin ja uudisti kehotuksensa keskuspankin pääjohtajalle Jerome Powellille laskea korkoja ”merkittävästi”.

• CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltojen korkojen muuttumattomana pitämisen todennäköisyys tammikuun 2026 kokouksessa on tällä hetkellä 95 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on hinnoiteltu 5 %:ksi.

• Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronlaskua ensi vuoden aikana, kun taas keskuspankin ennusteet viittaavat yhteen 25 peruspisteen koronlaskuun.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia uusia keskeisiä Yhdysvaltain lukuja, mukaan lukien viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilya Spivak sanoi: "Näemme tänään kullan hinnan maltillisen laskun sen jälkeen, kun Trump sanoi, ettei Yhdysvallat ehkä puutu Iranin tilanteeseen, mikä hillitsi turvasatamakysyntää, mutta laajempi hintojen nousua tukeva tarina pysyy ennallaan."

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot pysyivät keskiviikkona ennallaan ja kokonaisvarannot olivat 1 074,23 tonnia, mikä on korkein taso sitten 17. kesäkuuta 2022.

Britannian punta heikkeni torstaina Euroopan markkinoilla suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja siirtyi negatiiviselle alueelle suhteessa Yhdysvaltain dollariin Yhdysvaltain valuutan noustessa ennen Yhdysvaltojen työmarkkinatietojen julkaisua.

Koska Englannin keskuspankin helmikuussa tapahtuvan koronlaskun todennäköisyys on edelleen heikko, sijoittajat odottavat myöhemmin Ison-Britannian kuukausittaisten talouskasvutietojen julkaisua sekä lisätietoja Britannian tehdastuotannosta.

Hintakatsaus

• Britannian punnan vaihtokurssi tänään: Punta laski dollaria vastaan 0,15 % 1,3423 dollariin kaupankäynnin avaustasolta 1,3443 dollaria ja saavutti korkeimman arvonsa 1,3446 dollaria.

• Punta nousi keskiviikkona noin 0,2 % dollaria vastaan, mikä oli sen toinen nousu kolmen viime päivän aikana. Punnan kurssi nousi kolmen viikon pohjalukemista, 1,3391 dollarista, tehtyjen ostojen ansiosta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina 0,15 % ja palasi edellisenä päivänä tilapäisesti pysähtyneisiin nousuihinsa lähemmäksi neljän viikon huippuaan heijastaen Yhdysvaltain valuutan nousua suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Tämä nousu tapahtuu samaan aikaan, kun todennäköisyys sille, että keskuspankki laskee Yhdysvaltain korkoja tammikuussa, pienenee. Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun vuoksi sijoittajat odottavat myöhemmin viikoittaisia Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemusten tietoja.

Ison-Britannian korot

• Englannin keskuspankin todennäköisyyden hinnoittelu sille, että se laskee Ison-Britannian korkoja noin 25 peruspisteellä helmikuun kokouksessa, pysyy vakaasti alle 20 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat myöhemmin keskeisten Ison-Britannian taloustietojen julkaisua, mukaan lukien viime marraskuun talouskasvuluvut ja lisätietoja Britannian tehdastuotannosta.

Britannian punnan näkymät

Täällä Economies.comissa odotamme, että jos Ison-Britannian taloustiedot ovat markkinoiden ennakoimaa heikompia, Ison-Britannian korkojen laskun todennäköisyys ensi helmikuussa kasvaa, mikä johtaa lisäpaineeseen Englannin punnan kurssissa.