Britannian punta heikkeni hieman dollaria vastaan torstaina ennen kuin kuroi umpeen tappioitaan sen jälkeen, kun taloustiedot osoittivat Britannian talouden kasvaneen odotettua vahvemmin marraskuussa. Tiedot eivät kuitenkaan juurikaan vaikuttaneet rahapolitiikan odotuksiin.

Markkinaosapuolet ovat hinnoitelleet Englannin keskuspankin korkojenleikkaukset yhteensä noin 40 peruspisteellä ensi syyskuuhun mennessä.

Britannian bruttokansantuote kasvoi nopeimmin sitten kesäkuun. Kasvua tuki Jaguar Land Roverin paluu täyteen tuotantokapasiteettiin kyberhyökkäyksen jälkeen, joka oli vaikuttanut autonvalmistajaan ja sen toimitusketjuihin.

Peel Huntin pääekonomisti Callum Pickering sanoi: ”Positiivisesta yllätyksestä huolimatta on tärkeää huomata, että tiedot eivät ole millään tavalla vahvoja.”

Hän lisäsi: ”Taloudellinen toiminta Isossa-Britanniassa on parhaimmillaankin haaleaa ja epävakaata, ja sitä rajoittaa edelleen pitkälti heikko luottamus työväenpuolueen hallituksen tekemiin poliittisiin päätöksiin.”

Punta laski 0,05 prosenttia 1,3443 dollariin, kun se oli ollut noin 0,10 prosentin laskussa ennen tietojen julkaisua.

Samaan aikaan dollari nousi, kun markkinat ohittivat huolet Yhdysvaltain keskuspankin itsenäisyydestä ja siirsivät huomionsa takaisin talousdataan.

Berenbergin ekonomisti Andrew Wishart sanoi: ”Laajempi kuva viittaa edelleen siihen, että Ison-Britannian talous on menettänyt vauhtiaan kesän jälkeen.”

Hän lisäsi: ”Odotamme tämän heikon vaiheen jatkuvan vuoteen 2026 työpaikkojen menetysten ja finanssipolitiikan kiristämisen keskellä”, ja totesi, että tämä tausta voisi auttaa alentamaan inflaatiota ja antaa Englannin keskuspankille mahdollisuuden leikata korkoja aggressiivisemmin kuin markkinat tällä hetkellä odottavat.

Analyytikoiden mukaan sijoittajat ovat alkaneet keskittyä uudelleen talousdataan sen jälkeen, kun puntaa hiljattain tukenut Ison-Britannian taloudellisten ja poliittisten riskien helpottaminen on hälvennyt – tekijät, jotka olivat vahvistaneet valuuttaa valtiovarainministeri Rachel Reevesin marraskuun budjetti-ilmoituksen jälkeen.

Seuraava erä Britannian kuluttajahintainflaatiotilastoja julkaistaan 21. tammikuuta.

Samaan aikaan euro nousi 0,15 prosenttia 86,54 penniin.

Kiinan koko vuoden 2025 kauppatietojen julkaiseminen keskiviikkona nosti esiin Ison-Britannian kannalta arkaluontoisen kysymyksen – riskin, että Britannian markkinat tulvivat alun perin Yhdysvaltojen markkinoille tarkoitetuista kiinalaisista tuotteista.

Tiedot osoittivat, että Kiinan tavaroiden vienti Isoon-Britanniaan kasvoi 7,8 % vuodessa vuonna 2025, kun taas vienti Euroopan unioniin kasvoi 8,4 %.

Kullan hinta laski torstaina Euroopan kaupankäynnissä ja saavutti ennätyskorkeat tasonsa aktiivisten korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen keskellä, kun metallin turvasatamakysyntä hidastui Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin omaksuttua varovaisen kannan Iranin mielenosoituksiin.

Myös vahvistunut Yhdysvaltain dollari painoi hintoja ennen keskeisten Yhdysvaltain työmarkkinatietojen julkaisua, joiden odotetaan antavan lisää vihjeitä keskuspankin korkokehityksestä tämän vuoden aikana.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski noin 1,0 % 4 581,33 dollariin avaushinnasta 4 627,35 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 4 632,73 dollaria.

• Keskiviikon kaupanteossa jalometallin hinta nousi 0,9 % ja saavutti kaikkien aikojen ennätyksensä 4 643,02 dollarissa unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,15 % ja palasi edellisessä istunnossa hetkellisesti pysähtyneisiin nousuihinsa. Indeksi lähestyi neljän viikon huippuaan, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin laajaa vahvuutta sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi keskiviikkona, ettei aio erottaa keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia oikeusministeriön käynnissä olevasta rikostutkinnasta huolimatta, mutta lisäsi, että on "liian aikaista" päättää, mitä hän lopulta tekisi.

Yhdysvaltain korot

• Trump suhtautui myönteisesti tällä viikolla julkaistuihin inflaatiolukuihin ja uudisti kehotuksensa keskuspankin pääjohtajalle Jerome Powellille laskea korkoja ”merkittävästi”.

• CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltojen korkojen muuttumattomana pitämisen todennäköisyys tammikuun 2026 kokouksessa on tällä hetkellä 95 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on hinnoiteltu 5 %:ksi.

• Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronlaskua ensi vuoden aikana, kun taas keskuspankin ennusteet viittaavat yhteen 25 peruspisteen koronlaskuun.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia uusia keskeisiä Yhdysvaltain lukuja, mukaan lukien viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilya Spivak sanoi: "Näemme tänään kullan hinnan maltillisen laskun sen jälkeen, kun Trump sanoi, ettei Yhdysvallat ehkä puutu Iranin tilanteeseen, mikä hillitsi turvasatamakysyntää, mutta laajempi hintojen nousua tukeva tarina pysyy ennallaan."

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot pysyivät keskiviikkona ennallaan ja kokonaisvarannot olivat 1 074,23 tonnia, mikä on korkein taso sitten 17. kesäkuuta 2022.

Britannian punta heikkeni torstaina Euroopan markkinoilla suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja siirtyi negatiiviselle alueelle suhteessa Yhdysvaltain dollariin Yhdysvaltain valuutan noustessa ennen Yhdysvaltojen työmarkkinatietojen julkaisua.

Koska Englannin keskuspankin helmikuussa tapahtuvan koronlaskun todennäköisyys on edelleen heikko, sijoittajat odottavat myöhemmin Ison-Britannian kuukausittaisten talouskasvutietojen julkaisua sekä lisätietoja Britannian tehdastuotannosta.

Hintakatsaus

• Britannian punnan vaihtokurssi tänään: Punta laski dollaria vastaan 0,15 % 1,3423 dollariin kaupankäynnin avaustasolta 1,3443 dollaria ja saavutti korkeimman arvonsa 1,3446 dollaria.

• Punta nousi keskiviikkona noin 0,2 % dollaria vastaan, mikä oli sen toinen nousu kolmen viime päivän aikana. Punnan kurssi nousi kolmen viikon pohjalukemista, 1,3391 dollarista, tehtyjen ostojen ansiosta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina 0,15 % ja palasi edellisenä päivänä tilapäisesti pysähtyneisiin nousuihinsa lähemmäksi neljän viikon huippuaan heijastaen Yhdysvaltain valuutan nousua suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Tämä nousu tapahtuu samaan aikaan, kun todennäköisyys sille, että keskuspankki laskee Yhdysvaltain korkoja tammikuussa, pienenee. Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun vuoksi sijoittajat odottavat myöhemmin viikoittaisia Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemusten tietoja.

Ison-Britannian korot

• Englannin keskuspankin todennäköisyyden hinnoittelu sille, että se laskee Ison-Britannian korkoja noin 25 peruspisteellä helmikuun kokouksessa, pysyy vakaasti alle 20 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat myöhemmin keskeisten Ison-Britannian taloustietojen julkaisua, mukaan lukien viime marraskuun talouskasvuluvut ja lisätietoja Britannian tehdastuotannosta.

Britannian punnan näkymät

Täällä Economies.comissa odotamme, että jos Ison-Britannian taloustiedot ovat markkinoiden ennakoimaa heikompia, Ison-Britannian korkojen laskun todennäköisyys ensi helmikuussa kasvaa, mikä johtaa lisäpaineeseen Englannin punnan kurssissa.

Japanin jeni heikkeni torstaina Aasian markkinoilla suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin. Se palasi eilen Yhdysvaltain dollaria vastaan väliaikaisesti pysähtyneisiin tappioihinsa ja lähestyi jälleen 18 kuukauden alhaisimpia tasojaan. Japanin viranomaiset ovat seuranneet tätä laskua ja varoittaneet paikallisen valuutan liiallisista liikkeistä valuuttamarkkinoilla.

Japanin rahapolitiikan suuntaa koskevissa tuoreimmissa mielipidemittauksissa ekonomistit sanoivat, että Japanin keskuspankki todennäköisesti mieluummin odottaisi heinäkuuhun ennen ohjauskoron nostamista uudelleen, ja yli 75 % odottaa sen nousevan yhteen prosenttiin tai korkeammalle syyskuuhun mennessä.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari nousi jeniä vastaan 0,15 % 158,65 jeniin avauskurssista 158,43 jeniä ja kävi alimmillaan 158,19 jenissä.

• Jeni päätti keskiviikon kaupankäynnin 0,4 % nousussa dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen nousunsa viimeiseen seitsemään päivään. Jenin kurssin nousua tukivat ostot, jotka olivat aiemmin käyneet 18 kuukauden pohjalukemissa 159,45 jenissä dollaria kohden.

Japanin viranomaiset

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama antoi keskiviikkona uuden suullisen varoituksen ja sanoi, että viranomaiset ryhtyvät "asianmukaisiin toimiin valuuttamarkkinoiden liiallisia liikkeitä vastaan sulkematta pois mitään vaihtoehtoja".

OCBC:n valuuttastrategia-analyytikot sanoivat muistiossaan, että suulliset varoitukset auttoivat tilapäisesti hillitsemään jenin heikkoutta, mutta sijoittajat todennäköisesti testaavat, kuinka halukkaita viranomaiset ovat tukemaan sanojaan teoilla.

He lisäsivät, että jenin aidon elpymisen edellytyksenä on, että markkinat omaksuvat Japanin keskuspankin tiukemman linjan ja että Japanin finanssipoliittiset näkymät ovat selkeämmät.

Ennakkovaalit

Japanin pääministeri Sanae Takaichi aikoo hajottaa edustajainhuoneen ensi viikolla ja määrätä ennenaikaiset parlamenttivaalit vahvistaakseen kansansuosiotaan ja varmistaakseen selkeän parlamentaarisen enemmistön, joka varmistaisi vuoden 2026 budjetin ja ehdotettujen talousuudistusten hyväksymisen.

Torontolaisen Corpayn markkinajohtaja Karl Schamotta sanoi, että Takaichin suunnitelma hyödyntää vahvaa suosiotaan ja järjestää ennenaikaiset vaalit tarkoittaa kasvavaa panostusta Japanin talouden elpymiseen, valtion menojen kasvuun ja korkeampiin tuottoihin.

Schamotta lisäsi, että kaikki tämä näkyy jo markkinoilla jenin alaspäin suuntautuvana paineena, johon viranomaiset luonnollisesti vastaavat uhkaamalla väliintulolla.

Japanin korot

• Reutersin kysely: Japanin keskuspankki nostaa ohjauskorkoja jälleen yhteen prosenttiin tai enemmän syyskuun loppuun mennessä, mahdollisesti heinäkuuhun mennessä.

• Taloustieteilijöiden mukaan Japanin keskuspankki todennäköisesti mieluummin odottaa heinäkuuhun ennen kuin nostaa ohjauskorkoa uudelleen, sillä yli 75 % odottaa sen nousevan 1 prosenttiin tai korkeammalle syyskuuhun mennessä.

• Japanin keskuspankin korkojen neljännesprosenttiyksikön nousun todennäköisyyden hinnoittelu tammikuun kokouksessa pysyy vakaasti alle 10 prosentissa.

• Japanin keskuspankki kokoontuu 22.–23. tammikuuta tarkastelemaan maan talouskehitystä ja määrittämään asianmukaiset rahapoliittiset välineet tässä maailman neljänneksi suurimman talouden kohtaamassa herkässä vaiheessa.