Öljyn hinta laski tiistaina palauttaen osan edellisen kaupankäyntipäivän vahvoista nousuistaan Iranin tarkastellessa ehdotettua Yhdysvaltojen sopimusta, jonka tarkoituksena on lopettaa maiden välinen konflikti, kertoo Iranin uutistoimisto Mehr.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,13 dollaria eli 1,2 % 93,85 dollariin tynnyriltä klo 11.30 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 1,09 dollaria eli 1,2 % 91,07 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuindeksit olivat nousseet maanantaina yli 5 % toukokuun yli 16 %:n tappioiden jälkeen. Laskua vauhditti markkinoiden optimismi rauhansopimuksen mahdollisuudesta.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että neuvottelut Iranin kanssa jatkuvat, ja ilmaisi luottamuksensa siihen, että sopimukseen tulitauon jatkamisesta ja Hormuzinsalmen avaamisesta uudelleen voitaisiin päästä ensi viikolla.

Mehr-uutistoimiston mainitseman lähteen mukaan Iran ei ole vielä vastannut ehdotetun väliaikaisen sopimuksen lopulliseen luonnokseen.

Huomio siirtyy Hormuzinsalmeen ja öljyvarastoihin

Neuvottelujen edistymisestä huolimatta UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo huomautti, että öljyvirrat Hormuzinsalmen läpi ovat edelleen rajoitettuja alueella jatkuvan konfliktin vuoksi.

Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) öljyteollisuus- ja markkinaosaston johtaja varoitti tiistaina, että maailmanlaajuiset öljyvarastot voivat laskea kriittisen alhaisille tai historiallisen tiukoille tasoille ennen kesän huippukysyntää, jos nykyiset varastojen laskut jatkuvat.

Abu Dhabin kansallisen öljy-yhtiön johtaja ehdotti myös, että elokuu voisi merkitä käännekohtaa kohti korkeampia öljyn hintoja, jos kysyntä elpyy, mutta Iranin kanssa käytyyn konfliktiin liittyvät toimitushäiriöt jatkuvat.

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että markkinat keskittyvät tällä hetkellä siihen, tuottavatko Washingtonin ja Teheranin väliset neuvottelut konkreettista edistystä vai takaiskuja, sekä molempien osapuolten antamien lausuntojen sävyyn, erityisesti Iranin uhkauksiin Hormuzinsalmen ja sen läpi kulkevan säiliöalusliikenteen osalta.

Hän lisäsi, että neuvottelujen suunta ratkaisee, pysyykö nykyinen geopoliittinen riskipreemio öljyn hintoihin kiinnitettynä vai alkaako se hälvetä.

Merkittävä häiriö maailmanlaajuisissa energiavirroissa

Konfliktin puhkeamisen jälkeen Iran on käytännössä asettanut rajoituksia suurimmalle osalle Persianlahteen saapuvista ja sieltä lähtevistä muista kuin iranilaisista aluksista, mikä on häirinnyt noin viidennestä maailmanlaajuisista öljyn ja nesteytetyn maakaasun virroista ja nostanut hintoja yli 50 prosenttia.

Samaan aikaan Yhdysvallat jatkaa Iranin satamien saartoa.

Libanon ilmoitti maanantaina osittaisesta tulitauosta Hizbollahin ja Israelin välillä, mikä edustaa rajoitettua lieventämistä laajemmassa konfliktissa, joka osaltaan sytytti laajemman sodan Iranin kanssa.

Yhdysvaltain varastojen odotetaan laskevan

Reutersin alustavan kyselyn mukaan Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen odotetaan laskeneen noin 3,6 miljoonaa barrelia 29. toukokuuta päättyneellä viikolla, mikä jatkaa edellisen viikon laskua.

Myös bensiinin ja tisleen varastojen odotetaan pienentyneen.

Ukrainan tilanteen uusi kärjistyminen

Erillisessä tapahtumassa Venäjä käynnisti tiistaina varhain laajamittaisia iskuja Ukrainan kaupunkeihin käyttäen satoja droneja ja kymmeniä ohjuksia. Ukrainan viranomaisten mukaan iskuissa kuoli 18 ihmistä ja yli 100 loukkaantui.

Yhdysvaltain dollari kävi kauppaa tiistaina kapealla vaihteluvälillä sijoittajien seuratessa edistymisen merkkejä Hormuzinsalmen avaamista koskevassa sopimuksessa ja odottaessa samalla myöhemmin päivällä julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen taloustietoja, jotka voisivat auttaa muokkaamaan odotuksia keskuspankin rahapolitiikasta.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen rauhansopimus helpottaisi öljyä tuoviin talouksiin, kuten Japaniin ja euroalueeseen, kohdistuvaa painetta ja samalla vähentäisi Yhdysvaltain dollarin kysyntää turvasatamana.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että neuvottelut Iranin kanssa jatkuvat, vaikka raporttien mukaan Teheran on keskeyttänyt epäsuorat neuvottelut Washingtonin kanssa vihollisuuksien lopettamiseksi. Raportit osaltaan laskivat öljyn hintaa hieman.

Sijoittajat suhtautuvat varovaisesti uutisiin, jotka viittaavat edistymiseen Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin lopettamisessa Iranin kanssa, ottaen huomioon Washingtonin ja Teheranin huhtikuun alussa saavuttaman tulitaukosopimuksen haurauden.

Samaan aikaan Libanonin maanantaina ilmoittama rajallinen tulitauko Hizbollahin ja Israelin välillä ei tuonut merkittävää piristystä markkinoiden tunnelmaan.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollaria kuuteen päävaluuttaan nähden, laski 0,05 % 99,05:een. Indeksi on vaihdellut suhteellisen tiukassa vaihteluvälissä noin 98,9–99,5 toukokuun 15. päivästä lähtien.

Michael Pfisterin mukaan markkinat helpottuivat maanantai-iltaan mennessä, kun näytti siltä, että Yhdysvaltain presidentti oli onnistuneesti auttanut varmistamaan uuden tulitauon Libanonissa.

Hän lisäsi, että valuuttamarkkinat pysyvät todennäköisesti erittäin herkkinä geopoliittisille otsikoille koko päivän, kun taas neuvottelujen mahdollisiin takaiskuihin suhtaudutaan huomattavan varovaisesti.

Dollari hyötyi aluksi 28. helmikuuta alkaneesta konfliktista Iranin kanssa. Sitä tukivat turvasatamavaluuttakysyntä ja Yhdysvaltain talouden suhteellisen rajallinen altistuminen korkeampien energian hintojen aiheuttamalle inflaatiolle.

Valuutta on kuitenkin sittemmin luopunut osasta näistä voitoista konfliktin tulevaan kulkuun liittyvän epävarmuuden vuoksi.

Painopiste siirtyy Yhdysvaltojen dataan

Yhdysvaltain työministeriö julkaisee tänään työpaikkatietoja ennen perjantaina tarkkaan seurattua kuukausittaista työllisyysraporttia, sillä markkinat uskovat edelleen keskuspankin (Fed) seuraavan toimenpiteen olevan koronnosto.

Paul Mackelin mukaan Yhdysvaltojen löysät rahoitusolot, dollarin turvasatamatuen hiipuminen ja keskuspankin varovainen sävy ovat pitäneet valuutan hillittynä.

Hän lisäsi, että käännekohta saattaa olla lähestymässä, kun markkinat keskittyvät yhä enemmän keskuspankkien, erityisesti Yhdysvaltain keskuspankin (Fed), tuleviin taloustietoihin ja tulevaisuuden ohjeistuksiin.

Mackel korosti myös kahden viikon päähän suunniteltua keskuspankin kokousta.

Reutersin haastattelemat ekonomistit odottavat perjantaina julkaistavan työllisyysraportin osoittavan, että Yhdysvaltojen talouteen syntyi toukokuussa 85 000 uutta työpaikkaa, ja työttömyysasteen ennustetaan pysyvän ennallaan 4,3 prosentissa.

160 jenin taso pysyy huomion kohteena

Japanissa valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi tiistaina, että viranomaiset ovat valmiita puuttumaan valuuttamarkkinoihin tarvittaessa, vaikka hän kieltäytyi kommentoimasta viimeaikaisia valuuttakurssien liikkeitä.

Japanin jeni heikkeni hieman 159,72 jeniin dollaria kohden ja lähestyi 160 jenin tasoa, jota markkinat laajalti pitävät mahdollisena laukaisevana tekijänä virallisille interventioille.

Masafumi Yamamoton mukaan USD/JPY-kurssin ylittäessä 160 pisteen, 30. huhtikuuta saavutetun huipputason ylittämisen riski kasvaa merkittävästi, mikä lisää voimakkaampien suullisten varoitusten, uusien korkotarkistusten tai suorien markkinainterventioiden todennäköisyyttä.

Sijoittajat odottavat myös Kazuo Uedan kommentteja keskiviikolle saadakseen vihjeitä siitä, aikooko keskuspankki nostaa korkoa ensi viikolla.

Derek Halpenny huomautti, että poliittiset toimet ovat edelleen todennäköisiä ja että jopa hitaan inflaation vallitessa riski jäädä jälkeen talouskehityksestä kasvaa edelleen.

Markkinat kallistuvat edelleen korkeampien korkojen puolelle Yhdysvalloissa

Viimeaikaisista tapahtumista huolimatta sijoittajat ovat edelleen pitkälti vakuuttuneita siitä, että keskuspankin seuraava siirto on todennäköisesti koronnosto.

Fed Funds -futuurien mukaan 25 peruspisteen koronnosto on edelleen täysin hinnoiteltu maaliskuuhun 2027 mennessä, kun taas markkinat antavat tällä hetkellä noin 60 prosentin todennäköisyyden tällaiselle liikkeelle joulukuuhun mennessä.

Geopoliittisen epävarmuuden jatkuessa korkealla markkinaosapuolet näyttävät olevan haluttomia luopumaan odotuksistaan tiukemmasta rahapolitiikasta.

Vaikka geopoliittiset jännitteet hellittäisivät entisestään, inflaation odotetaan pysyvän korkeana pidempään. Öljyn hinnat ovat edelleen selvästi vuodentakaista korkeammat, ja Yhdysvaltain tuottajahintaindeksin (PPI) 6 prosentin nousu huhtikuussa viittaa kuluttajainflaation jatkumisen riskiin tulevina kuukausina.

Tämän päivän kaupankäynnin aikana dollarikauppiaiden odotetaan keskittyvän huhtikuun JOLTS-työpaikkaraporttiin ennen perjantain maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen julkaisua, kun he arvioivat, voisiko työmarkkinoiden jatkuva vahvuus antaa keskuspankille mahdollisuuden nostaa korkoja odotettua nopeammin.

Kullan hinta nousi tiistaina Euroopan kaupankäynnissä yli prosentin ja palasi nousuun lyhyen maanantain tauon jälkeen kohti kahden viikon huippua. Nousua tukivat heikentynyt Yhdysvaltain dollari ja öljyn hinnan lasku, kun optimismi Lähi-idän mahdollisesta rauhansopimuksesta kasvoi, erityisesti Etelä-Libanonin osittaisen tulitaukosopimuksen jälkeen.

Sijoittajat odottavat nyt tänään alkavia keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinaraportteja, jotka voivat auttaa muokkaamaan odotuksiaan keskuspankin ohjauskorkojen tulevasta kehityksestä.

Hinta

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 1,3 % 4 541,65 dollariin unssilta avaushinnasta 4 485,06 dollaria ja saavutti päivänsisäisen pohjan 4 463,02 dollaria.

• Maanantain päätöspäivänä kullan hinta laski 1,2 %, mikä oli ensimmäinen lasku kolmeen kaupankäyntipäivään. Lasku johtui korjaavista myynneistä ja voittojen kotiuttamisesta kahden viikon huippunsa, 4 595,33 dollarin, saavuttamisen jälkeen unssilta.

• Voittojen kotiuttamisen lisäksi kullan hintaan kohdistui painetta myös Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien sotilaallisten jännitteiden vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina noin 0,15 prosenttia ja palasi viime viikon lopulla alkaneisiin laskuihinsa, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Lasku tapahtuu samaan aikaan, kun riskinottohalukkuus paranee Hizbollahin ja Israelin välisen osittaisen tulitaukosopimuksen jälkeen, mikä lisää toiveita Washingtonin ja Teheranin välisten rauhanneuvottelujen edistymisestä.

Öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski tiistaina yli kaksi prosenttia ja palasi viiden viikon pohjalukemiin odotusten kasvaessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisen rauhansopimuksen ja Hormuzinsalmen mahdollisen avaamisen suhteen.

Tärkeimmät uutiset

• Libanon ilmoitti osittaisesta tulitauosta Hizbollahin ja Israelin välillä.

• Trump sanoi: ”Minulla oli erittäin tuloksekas puhelu Hizbollahin kanssa korkean tason edustajien kautta, ja he ovat sopineet täydellisestä tulitauosta.”

• Trump sanoi neuvottelujen jatkuvan Iranin kanssa nopeaa vauhtia.

• Trump totesi, ettei hän ole huolissaan öljyn hinnoista, jotka nousivat jyrkästi sen jälkeen, kun raporttien mukaan Iran saattaa sulkea Hormuzinsalmen kokonaan ja keskeyttää neuvottelut Yhdysvaltojen kanssa.

• Iran pyrkii lopettamaan vihollisuudet kaikilla rintamilla sekä purkamaan merisaarron ja lieventämään talouspakotteita.

Yhdysvaltain korot

• CME FedWatch Toolin mukaan markkinahinnat Yhdysvaltain keskuspankin joulukuun koronnostolle ovat laskeneet 53 prosentista 35 prosenttiin.

• Korkojen muuttumattomana pitämisen todennäköisyys kesäkuussa laski 100 prosentista 98 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys nousi 0 prosentista 2 prosenttiin.

• Sijoittajat seuraavat edelleen Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja arvioidakseen uudelleen korko-odotuksiaan.

• Myöhemmin tänään julkaistaan Yhdysvaltojen huhtikuun työpaikkaraportti. Keskiviikkona markkinat saavat ADP:n toukokuun yksityisen sektorin työllisyysraportin, torstaina viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset ja perjantaina virallisen toukokuun maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen raportin.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilya Spivak sanoi sijoittajien odottavan viikon alkaessa mahdollista 60 päivän tulitaukosopimusta viikonlopun aikana. Molemmat osapuolet näyttävät kuitenkin pitäytyneen punaisissa linjoissaan, eikä lopullista sopimusta ole vielä saavutettu.

Spivak lisäsi, että keskeinen nousuraja on edelleen lähellä 4 900 dollaria. Jos kulta pystyy vakaasti nousemaan takaisin 5 000 dollarin tasolle, se merkitsisi paluuta pitkän aikavälin nousutrendiin.

SPDR Gold Trust

SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat maanantaina 0,28 tonnia, mikä on kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisvarannot ovat nyt 1 028,86 tonnia, mikä on alin taso sitten 15. lokakuuta 2025.

Euro heikkeni hieman Euroopan kaupankäynnissä tiistaina valuuttakoriin nähden. Euron arvo laski toista peräkkäistä kaupankäyntikertaa Yhdysvaltain dollaria vastaan ja se on laskenut kauemmas kahden viikon huippulukemastaan. Lasku johtuu voittojen kotiuttamisesta ja korjaavista myynneistä sekä sijoittajien varovaisuudesta ennen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen jatkokehitystä.

Viimeaikaisten mediaraporttien ja öljyn maailmanmarkkinoiden hinnan nousun jälkeen odotukset Euroopan keskuspankin koronnostosta kesäkuun kokouksessa ovat kasvaneet. Sijoittajat odottavat nyt myöhemmin tänään julkaistavia euroalueen keskeisiä inflaatiolukuja toukokuulta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Hinta

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski alle 0,1 % Yhdysvaltain dollariin nähden 1,1627 dollariin avaushinnasta 1,1632 dollaria, ja kaupankäynnin korkein kurssi oli 1,1635 dollaria.

• Euro sulkeutui maanantaina 0,2 % alempana dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen tappio kolmeen kauppapäivään. Tämä johtui korjaavista myynneistä ja voittojen kotiuttamisesta saavutettuaan perjantaina kahden viikon huippunsa 1,1686 dollarissa.

• Voiton tavoittelun lisäksi euroon kohdistui painetta Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rajallisten sotilaallisten vaihtojen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina noin 0,1 prosenttia ja oli nousussa toista peräkkäistä päivää heijastaen Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat pysyvät varovaisina ja välttävät liiallista riskinottoa odottaessaan Washingtonin ja Teheranin välisten neuvottelujen tulosta, joiden tavoitteena on konfliktin lopettaminen ja Hormuzinsalmen avaaminen uudelleen.

Tärkeimmät uutiset

• Libanon ilmoitti osittaisesta tulitauosta Hizbollahin ja Israelin välillä.

• Trump sanoi: ”Minulla oli erittäin tuloksekas puhelu Hizbollahin kanssa korkean tason edustajien kautta, ja he ovat sopineet täydellisestä tulitauosta.”

• Trump sanoi neuvottelujen jatkuvan Iranin kanssa nopeaa vauhtia.

• Trump totesi, ettei hän ole huolissaan öljyn hinnoista, jotka nousivat jyrkästi sen jälkeen, kun raporttien mukaan Iran saattaa sulkea Hormuzinsalmen kokonaan ja keskeyttää neuvottelut Yhdysvaltojen kanssa.

• Iran pyrkii lopettamaan vihollisuudet kaikilla rintamilla sekä purkamaan merisaarron ja lieventämään talouspakotteita.

Euroopan korot

• Lähteet kertoivat Reutersille, että Euroopan keskuspankki todennäköisesti nostaa korkoja kesäkuussa inflaatio-odotusten muuttuessa kohti ei-toivottua skenaariota.

• Öljyn maailmanlaajuisen hinnan noustessa rahamarkkinat ovat nostaneet EKP:n 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyttä kesäkuun kokouksessa 75 prosentista 95 prosenttiin.

Euroalueen inflaatio

Sijoittajat odottavat tänään myöhemmin julkaistavia euroalueen toukokuun inflaatiotietoja arvioidakseen uudelleen odotuksiaan Euroopan koroista tänä vuonna. Tiedot antavat lisätietoa Euroopan keskuspankin päättäjien kohtaamista inflaatiopaineista.

Kello 09.00 GMT euroalueen vuosittaisen kuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan 3,2 % toukokuussa huhtikuun 3,0 prosentista. Ydininflaation odotetaan nousevan 2,4 % edelliskuun 2,2 prosentista.

Euron näkymät

Odotamme, että jos inflaatioluvut ovat markkinoiden nykyisiä odotuksia korkeampia, Euroopan korkojen noston todennäköisyys kesäkuussa kasvaa entisestään, mikä tukisi korkeampia eurotasoja suhteessa globaalien valuuttojen koriin.