Dollari liikkuu kapealla vaihteluvälillä markkinoiden odottaessa Lähi-idän kehitystä ja Yhdysvaltojen keskeisiä lukuja

Yhdysvaltain dollari kävi kauppaa tiistaina kapealla vaihteluvälillä sijoittajien seuratessa edistymisen merkkejä Hormuzinsalmen avaamista koskevassa sopimuksessa ja odottaessa samalla myöhemmin päivällä julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen taloustietoja, jotka voisivat auttaa muokkaamaan odotuksia keskuspankin rahapolitiikasta.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen rauhansopimus helpottaisi öljyä tuoviin talouksiin, kuten Japaniin ja euroalueeseen, kohdistuvaa painetta ja samalla vähentäisi Yhdysvaltain dollarin kysyntää turvasatamana.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että neuvottelut Iranin kanssa jatkuvat, vaikka raporttien mukaan Teheran on keskeyttänyt epäsuorat neuvottelut Washingtonin kanssa vihollisuuksien lopettamiseksi. Raportit osaltaan laskivat öljyn hintaa hieman.

Sijoittajat suhtautuvat varovaisesti uutisiin, jotka viittaavat edistymiseen Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin lopettamisessa Iranin kanssa, ottaen huomioon Washingtonin ja Teheranin huhtikuun alussa saavuttaman tulitaukosopimuksen haurauden.

Samaan aikaan Libanonin maanantaina ilmoittama rajallinen tulitauko Hizbollahin ja Israelin välillä ei tuonut merkittävää piristystä markkinoiden tunnelmaan.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollaria kuuteen päävaluuttaan nähden, laski 0,05 % 99,05:een. Indeksi on vaihdellut suhteellisen tiukassa vaihteluvälissä noin 98,9–99,5 toukokuun 15. päivästä lähtien.

Michael Pfisterin mukaan markkinat helpottuivat maanantai-iltaan mennessä, kun näytti siltä, että Yhdysvaltain presidentti oli onnistuneesti auttanut varmistamaan uuden tulitauon Libanonissa.

Hän lisäsi, että valuuttamarkkinat pysyvät todennäköisesti erittäin herkkinä geopoliittisille otsikoille koko päivän, kun taas neuvottelujen mahdollisiin takaiskuihin suhtaudutaan huomattavan varovaisesti.

Dollari hyötyi aluksi 28. helmikuuta alkaneesta konfliktista Iranin kanssa. Sitä tukivat turvasatamavaluuttakysyntä ja Yhdysvaltain talouden suhteellisen rajallinen altistuminen korkeampien energian hintojen aiheuttamalle inflaatiolle.

Valuutta on kuitenkin sittemmin luopunut osasta näistä voitoista konfliktin tulevaan kulkuun liittyvän epävarmuuden vuoksi.

Painopiste siirtyy Yhdysvaltojen dataan

Yhdysvaltain työministeriö julkaisee tänään työpaikkatietoja ennen perjantaina tarkkaan seurattua kuukausittaista työllisyysraporttia, sillä markkinat uskovat edelleen keskuspankin (Fed) seuraavan toimenpiteen olevan koronnosto.

Paul Mackelin mukaan Yhdysvaltojen löysät rahoitusolot, dollarin turvasatamatuen hiipuminen ja keskuspankin varovainen sävy ovat pitäneet valuutan hillittynä.

Hän lisäsi, että käännekohta saattaa olla lähestymässä, kun markkinat keskittyvät yhä enemmän keskuspankkien, erityisesti Yhdysvaltain keskuspankin (Fed), tuleviin taloustietoihin ja tulevaisuuden ohjeistuksiin.

Mackel korosti myös kahden viikon päähän suunniteltua keskuspankin kokousta.

Reutersin haastattelemat ekonomistit odottavat perjantaina julkaistavan työllisyysraportin osoittavan, että Yhdysvaltojen talouteen syntyi toukokuussa 85 000 uutta työpaikkaa, ja työttömyysasteen ennustetaan pysyvän ennallaan 4,3 prosentissa.

160 jenin taso pysyy huomion kohteena

Japanissa valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi tiistaina, että viranomaiset ovat valmiita puuttumaan valuuttamarkkinoihin tarvittaessa, vaikka hän kieltäytyi kommentoimasta viimeaikaisia valuuttakurssien liikkeitä.

Japanin jeni heikkeni hieman 159,72 jeniin dollaria kohden ja lähestyi 160 jenin tasoa, jota markkinat laajalti pitävät mahdollisena laukaisevana tekijänä virallisille interventioille.

Masafumi Yamamoton mukaan USD/JPY-kurssin ylittäessä 160 pisteen, 30. huhtikuuta saavutetun huipputason ylittämisen riski kasvaa merkittävästi, mikä lisää voimakkaampien suullisten varoitusten, uusien korkotarkistusten tai suorien markkinainterventioiden todennäköisyyttä.

Sijoittajat odottavat myös Kazuo Uedan kommentteja keskiviikolle saadakseen vihjeitä siitä, aikooko keskuspankki nostaa korkoa ensi viikolla.

Derek Halpenny huomautti, että poliittiset toimet ovat edelleen todennäköisiä ja että jopa hitaan inflaation vallitessa riski jäädä jälkeen talouskehityksestä kasvaa edelleen.

Markkinat kallistuvat edelleen korkeampien korkojen puolelle Yhdysvalloissa

Viimeaikaisista tapahtumista huolimatta sijoittajat ovat edelleen pitkälti vakuuttuneita siitä, että keskuspankin seuraava siirto on todennäköisesti koronnosto.

Fed Funds -futuurien mukaan 25 peruspisteen koronnosto on edelleen täysin hinnoiteltu maaliskuuhun 2027 mennessä, kun taas markkinat antavat tällä hetkellä noin 60 prosentin todennäköisyyden tällaiselle liikkeelle joulukuuhun mennessä.

Geopoliittisen epävarmuuden jatkuessa korkealla markkinaosapuolet näyttävät olevan haluttomia luopumaan odotuksistaan tiukemmasta rahapolitiikasta.

Vaikka geopoliittiset jännitteet hellittäisivät entisestään, inflaation odotetaan pysyvän korkeana pidempään. Öljyn hinnat ovat edelleen selvästi vuodentakaista korkeammat, ja Yhdysvaltain tuottajahintaindeksin (PPI) 6 prosentin nousu huhtikuussa viittaa kuluttajainflaation jatkumisen riskiin tulevina kuukausina.

Tämän päivän kaupankäynnin aikana dollarikauppiaiden odotetaan keskittyvän huhtikuun JOLTS-työpaikkaraporttiin ennen perjantain maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen julkaisua, kun he arvioivat, voisiko työmarkkinoiden jatkuva vahvuus antaa keskuspankille mahdollisuuden nostaa korkoja odotettua nopeammin.