Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla maanantaina viikon kaupankäynnin alussa ja laski perjantain lähes kahden viikon huipputasolta voittojen kotiuttamisen ja Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen vuoksi suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Fedin pääjohtajan Jerome Powellin Jackson Holessa antamien kommenttien jälkeen, jotka nostivat odotuksia Yhdysvaltojen syyskuun koronlaskusta, sijoittajat odottavat tällä viikolla lisää todisteita mahdollisesta rahapolitiikan keventämisestä Yhdysvalloissa.

Hintakatsaus

• Kullan spot-hinta laski 0,35 % 3 359,85 dollariin avaushinnasta 3 371,92 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa samalla tasolla 3 371,92 dollaria.

• Perjantaina kullan hinta asettui 1,0 % korkeammalle ja saavutti lähes kahden viikon huippunsa 3 378,90 dollarissa unssilta Powellin varovaisten kommenttien tuettua koronlaskuehdotuksia.

• Viikon aikana kullan hinta nousi noin 1,1 %, mikä on kolmas viikoittainen nousu kuukaudessa tuottamattomien omaisuuserien kysynnän kasvaessa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,25 prosenttia kolmen viikon pohjalukemasta 97,56:sta, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin vahvistumista kansainvälisiin valuuttakoreihin verrattuna.

Alhaisemmilta tasoilta tapahtuneen teknisen ostamisen lisäksi dollari vahvistui viikon alussa, kun markkinat odottivat uusia todisteita Fedin syyskuun koronlaskun todennäköisyydestä.

Yhdysvaltain korot

• Powell sanoi perjantaina Jackson Holessa, että muuttuvat riskitasapainot saattavat edellyttää politiikan mukauttamista, ja nykyiset indikaattorit osoittavat työmarkkinoiden laskusuhdanteen riskien kasvua.

• Näiden huomautusten jälkeen CME:n FedWatch-työkalu osoitti, että syyskuun koronlaskun todennäköisyys nousi 75 prosentista 87 prosenttiin, kun taas muuttumattoman koron todennäköisyys laski 25 prosentista 13 prosenttiin.

• Lokakuun koronlaskun todennäköisyys nousi 85 prosentista 94 prosenttiin, kun taas muuttumattomana pysymisen todennäköisyys laski 15 prosentista 6 prosenttiin.

• Sijoittajat seuraavat tällä viikolla useita keskeisiä Yhdysvaltain talouslukuja, mukaan lukien perjantaina julkaistavan henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) raportin, sekä keskuspankin (Fed) tuoretta kommenttia.

Kullan näkymät

• City Indexin vanhempi markkina-analyytikko Matt Simpson sanoi, että kullalla on hyvä tuki lähellä 3 350 dollarin hintaa lyhyellä aikavälillä Powellin varovaisen linjan nostettua hintoja perjantaina.

• Hän lisäsi, että kestävä nousu edellyttää todennäköisesti pehmeämpää PCE-inflaatiota ja heikompia työllisyyslukuja tulevaisuudessa. Koska inflaatioriskit ovat kuitenkin edelleen koholla, kullan nousu saattaa jäädä rajalliseksi alkuvaiheen korjausliikkeen jälkeen.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät perjantaina ennallaan ja kokonaismäärä oli 956,77 tonnia – alimmalla tasolla sitten 6. elokuuta.

Euro heikkeni Euroopan markkinoilla maanantaina viikon alussa valuuttakoria vastaan kolmen viikon huipputasolta Yhdysvaltain dollaria vastaan voittojen kotiuttamisen ja korjausliiketoiminnan johdosta.

Raporttien mukaan Euroopan keskuspankki (EKP) todennäköisesti pitää ohjauskorot ennallaan ensi kuussa, mutta keskustelut rahapolitiikan lisäkeventämisestä ja mahdollisista leikkauksista saattavat jatkua syksyllä, jos euroalueen talous heikkenee.

Hintakatsaus

• EUR/USD laski 0,2 % 1,1694:ään avaustason 1,1719 jälkeen saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 1,1726:ssa.

• Euro päätti perjantain kauppapäivän lähes 1,0 % nousussa dollaria vastaan, mikä on sen suurin päivittäinen nousu 1. elokuuta jälkeen, ja saavutti kolmen viikon huippunsa 1,1743:ssa Jerome Powellin Jackson Holessa esittämien kommenttien jälkeen.

• Viime viikolla euro nousi 0,15 % dollaria vastaan, mikä on kolmas peräkkäinen viikkobonus.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,25 prosenttia ja alkoi toipua kolmen viikon pohjalukemistaan 97,56:sta, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta vahvistumista suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Alhaisemmilta tasoilta tapahtuneen teknisen ostamisen lisäksi dollari elpyi viikon alussa, kun markkinat odottavat lisää todisteita keskuspankin syyskuun koronlaskun todennäköisyydestä.

Lontoon pörssin tietojen mukaan kauppiaat arvioivat nyt 84 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskua syyskuussa, ja kokonaiskoronlaskujen määräksi arvioidaan 53 peruspistettä vuoden loppuun mennessä.

Fedin pääjohtaja Jerome Powell totesi perjantaina Jackson Holessa, että muuttuvat riskitasapainot saattavat edellyttää politiikan mukauttamista, ja nykyiset indikaattorit osoittavat kasvavia työmarkkinoiden laskusuhdanteen riskejä.

Euroopan korot

• Viisi lähdettä kertoi Reutersille, että Euroopan keskuspankin odotetaan pitävän korot ennallaan ensi kuussa, vaikka keskustelut lisäleikkauksista saattavat jatkua syksyllä, jos euroalueen kasvu heikkenee.

• EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde sanoi lauantaina Jackson Holessa, että vuosina 2022 ja 2023 hyväksytyt kiristystoimet eivät laukaisseet taantumaa tai työttömyyden jyrkkää kasvua, kuten aiemmin on ollut tapana.

• Rahamarkkinoiden hinnoittelu osoittaa tällä hetkellä alle 30 prosentin todennäköisyyden sille, että EKP laskee korkoa 25 peruspisteellä syyskuussa.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia euroalueen taloustietoja ja EKP:n virkamiesten kommentteja tulevana aikana arvioidakseen näitä todennäköisyyksiä uudelleen.

Japanin jeni laski Aasian markkinoilla maanantaina viikon alussa suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja laski viikon huippuunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan osana korjausliikettä ja voittojen kotiuttamista viime viikon lopun vahvan päivittäisen nousun jälkeen.

Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan esitettyä entistä jyrkempiä kommentteja vuosittaisessa Jackson Holen taloussymposiumissa odotukset siitä, että keskuspankki saattaa pian jatkaa politiikan normalisointia ja nostaa korkoja tammikuun jälkeisen tauon jälkeen, nousivat.

Hintakatsaus

• Jenin vaihtokurssi tänään: dollari nousi jeniä vastaan 0,45 % perjantain päätöskurssista 146,86 ¥ ja oli 147,53 ¥. Päivän alin kurssi oli 146,75 ¥.

• Jeni päätti perjantain istunnon 1,0 % nousussa dollaria vastaan. Kyseessä on kolmas päivittäinen nousu kolmen viimeisen istunnon aikana ja suurin päivittäinen nousu sitten 1. elokuuta sen jälkeen, kun keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell vihjasi Yhdysvaltojen ohjauskoron laskusta syyskuussa.

• Jeni vahvistui viime viikolla 0,2 % dollaria vastaan. Kyseessä on toinen peräkkäinen viikoittainen nousu. Nousua vauhdittivat odotukset kahdesta Fedin koronlaskusta ennen vuoden loppua.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,25 prosenttia ja toipui kolmen viikon pohjalukemistaan 97,56 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan vahvistumista suhteessa muihin maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Alhaisen ostotason lisäksi dollari elpyi viikon alussa, kun markkinat odottavat uusia todisteita Fedin koronlaskun todennäköisyydestä syyskuussa.

Lontoon pörssin tietojen mukaan kauppiaat arvioivat nyt 84 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskun syyskuussa ja 53 peruspisteen koronlaskun vuoden loppuun mennessä.

Powell sanoi perjantaina Jackson Holessa, että muuttuvat riskitasapainot saattavat edellyttää rahapolitiikan mukauttamista, ja nykyiset indikaattorit osoittavat työmarkkinoiden laskusuhdanteen riskien kasvua.

Kazuo Ueda

Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda sanoi lauantaina Jackson Holessa, että palkkojen nousut leviävät suurten yritysten ulkopuolelle ja todennäköisesti jatkavat kiihtymistään kiristyvien työmarkkinoiden vuoksi.

Nämä kommentit vahvistivat markkinoiden odotuksia siitä, että BOJ saattaa jatkaa korkojen nostoja pian tammikuun korkojen noston jälkeen, ja kauppiaat näkevät nyt mahdollisen koronnoston lokakuun kokouksessa.

Japanin korot

• BOJ:n 25 peruspisteen korotuksen markkinahinta syyskuussa on tällä hetkellä vakaa noin 45 prosentissa.

• Näiden kertoimien uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Jenin näkymät

• Lombard Odierin päämakrostrategi Homin Lee odottaa jenin vahvistuvan 140:een Yhdysvaltain dollaria kohden 12 kuukauden aikajänteellä, vaikka hän ennustaakin ohjauskoron pysyvän lyhyellä aikavälillä rajoitetulla vaihteluvälillä.

• Lee sanoi: ”Oletamme, että BOJ:n seuraava koronnosto tapahtuu ensi vuoden tammikuussa, ei lokakuussa.” Hän lisäsi: ”On todennäköistä, että pankki pitää reaalikoron erittäin alhaisena, syvästi negatiivisella alueella vuoden loppuun asti, ja harkitsee sen jälkeen vain asteittaisia koronnostoja.”

Useimpien kryptovaluuttojen arvo nousi perjantain kaupankäynnissä markkinoiden elpyessä, erityisesti korkean riskin omaisuuserien kohdalla, Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin Jackson Hole -symposiumissa esittämien kommenttien jälkeen.

Powell vihjasi perjantaina Jackson Holessa pitämässään puheessa mahdollisesta koronlaskusta tulevana aikana, mutta korosti, että lisääntynyt epävarmuus tekee rahapolitiikan päättäjien tehtävästä monimutkaisemman.

Hän vahvisti, että työmarkkinat ovat edelleen vahvat ja talous on osoittanut joustavuutta, vaikka riskit ovat viime aikoina lisääntyneet, ja huomautti, että tullit voisivat nostaa inflaatiota jälleen korkeammalle – mitä Fed haluaa välttää.

Hän huomautti, että ohjauskorko on noin prosentin alempi kuin vuosi sitten ja että alhainen työttömyysaste antaa Fedille liikkumavaraa edetä varovaisesti rahapolitiikan mukauttamisessa. Hän lisäsi, että perusnäkymät ja muuttuva riskitasapaino saattavat todellakin edellyttää nykyisen linjan uudelleenarviointia.

Powell sanoi, että FOMC:n päätökset pysyvät "yksinomaan datan arviointiin sidottuina" ja korosti keskuspankin sitoutumista kahden prosentin inflaatioon pitkän aikavälin odotusten vakauden säilyttämiseksi.

Taloutta arvioidessaan Fedin puheenjohtaja totesi, että työpaikkojen kasvu on hidastunut samalla kun kulutusmenot ovat heikentyneet, ja lisäsi, että työvoiman tarjonta ja kysyntä ovat "epätavallisessa tasapainossa". Hän korosti myös, että rahapolitiikkaa tarkastellaan säännöllisesti viiden vuoden välein sopeutuakseen talouden rakenteellisiin muutoksiin.

Ethereum

Kaupankäynnin osalta Ethereumin arvo nousi CoinMarketCapissa klo 20.57 GMT 14,6 % 4 845,2 dollariin, ja viikkovoitot olivat noin 11 %.