Kullan hinta nousi torstaina Euroopan kaupankäynnissä ja pysyi plussalla toisena peräkkäisenä päivänä. Metallin hinta jatkoi toipumistaan lähes kahden kuukauden alimmalta tasoltaan. Tätä tuki heikentynyt Yhdysvaltain dollari valuuttakoriin nähden kasvavan optimismin keskellä Yhdysvaltojen ja Iranin välisen mahdollisen rauhansopimuksen suhteen.

Odotukset ainakin yhdestä koronnostosta Yhdysvalloissa tänä vuonna ovat myös kasvaneet, erityisesti sen jälkeen, kun julkaistiin Yhdysvaltain keskuspankin viimeisimmän kokouksen pöytäkirja, joka osoitti päättäjien olevan edelleen avoimia korkojen lisänostoille.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,65 % 4 570,93 dollariin unssilta avaushinnalta 4 542,23 dollaria ja saavutti päivänsisäisen pohjan 4 512,06 dollaria.

• Keskiviikon kaupanteossa kullan hinta nousi 1,4 % laskettuaan aiemmin kahden kuukauden pohjalukemiin 4 453,60 dollariin unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina 0,1 prosenttia jatkaen tappioitaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja siirtyen kauemmas puolentoista kuukauden korkeimmista tasoistaan, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Voiton kotiuttamisen lisäksi dollari heikkeni optimismin lisääntyessä Washingtonin lähestyessä sopimusta Teheranin kanssa Lähi-idän sodan lopettamiseksi.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelujen kehitys

• Trump: Yhdysvallat on Iranin kanssa käymiensä neuvottelujen loppuvaiheessa.

• Trump sanoi olevansa valmis odottamaan muutaman päivän "oikeaa vastausta" rauhansopimukseen Iranin kanssa.

• Iranin ulkoministeriö ilmoitti virallisesti tarkastelevansa parhaillaan Washingtonilta pakistanilaisen välittäjän kautta saatua viimeisintä vastausta ja ehdotuksia.

• Lähteet: Uusi kierros Yhdysvaltojen ja Iranin välisiä rauhanneuvotteluja pidetään Islamabadissa hadžin kauden jälkeen.

• Pakistanin armeijan komentaja saattaa vierailla Iranissa tänään, torstaina, julkistaakseen sopimuksen lopullisen luonnoksen.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain keskuspankin huhtikuun kokouksen pöytäkirjasta kävi ilmi, että useimmat päättäjät uskovat, että "rahapolitiikan lisäkiristäminen voi olla tarpeen", jos inflaatio pysyy keskuspankin 2 prosentin tavoitteen yläpuolella.

• Kevin Warsh vannoo virkavalansa Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajana perjantaina.

• CME:n FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 40 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja joulukuussa, kun toukokuun alussa luku oli hieman yli 16 prosenttia.

• Markkinat hinnoittelevat edelleen 99 prosentin todennäköisyydeksi sille, että korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen taloustietoja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

OANDAn Aasian ja Tyynenmeren alueen vanhempi markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi, että tunnelma parani "Trumpin huomautusten jälkeen, jotka viittasivat Yhdysvaltojen ja Iranin lähestyvän rauhansopimuksen loppuvaiheita".

Wong lisäsi: ”Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen tuoton yleinen trendi on pysynyt kohtalaisen nousujohteisena maaliskuun alusta lähtien. Siksi kullan nousuyritykset eivät välttämättä ole tässä vaiheessa kovin innokkaita nostamaan hintoja merkittävästi.”

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät keskiviikkona käytännössä muuttumattomina, ja kokonaisomistukset olivat vakaat 1 036,85 tonnissa, mikä on viikon alin taso.

Euro nousi torstaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisiä valuuttoja vastaan ja jatkoi toipumistaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä kuuden viikon pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tätä tukivat jatkuvat edulliset ostot ja Yhdysvaltain dollarin kysynnän heikkeneminen turvasatamana Yhdysvaltojen ja Iranin välisen mahdollisen rauhansopimuksen optimismin keskellä.

Sijoittajat odottavat nyt myöhemmin tänään julkaistavia talousjulkaisuja, jotka kattavat Euroopan talouden pääsektorit toukokuussa, kun markkinat jatkavat uudelleenhinnoitteluaan kasvavien odotusten vuoksi, että Euroopan keskuspankki voisi nostaa korkoja kesäkuun kokouksessaan.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi noin 0,1 % Yhdysvaltain dollariin nähden 1,1635 dollariin avaustason 1,1624 dollarista käytyään päivänsisäisen pohjalukeman 1,1616 dollarissa.

• Euro päätti keskiviikon kaupankäyntipäivän noin 0,2 % nousussa dollaria vastaan laskettuaan aiemmin kuuden viikon pohjalukemiin 1,1583 dollariin.

• Edullisten ostojen alemman tason lisäksi euro vahvistui samalla, kun riskinottohalukkuus parani maailmanmarkkinoilla Yhdysvaltojen ja Iranin välisiä neuvotteluja koskevien myönteisten kommenttien jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina noin 0,1 % jatkaen tappioitaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja siirtyen kauemmas puolentoista kuukauden huippulukemistaan. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Voiton kotiuttamisen lisäksi dollari heikkeni toiveiden kasvaessa siitä, että Washington olisi lähellä sopimusta Teheranin kanssa Lähi-idän sodan lopettamiseksi.

Iranin sodan kehitys

• Trump: Yhdysvallat on Iranin kanssa käymiensä neuvottelujen loppuvaiheessa.

• Trump sanoi olevansa valmis odottamaan muutaman päivän lisää "oikeaa vastausta" rauhansopimukseen Iranin kanssa.

• Iranin ulkoministeriö ilmoitti virallisesti tarkastelevansa parhaillaan Washingtonilta pakistanilaisen välittäjän kautta saamiaan viimeisimpiä vastauksia ja ehdotuksia.

• Lähteet: Yhdysvaltojen ja Iranin välillä pidetään uusi rauhanneuvottelukierros Islamabadissa hadžin kauden jälkeen.

• Pakistanin armeijan komentaja saattaa vierailla Iranissa torstaina ilmoittaakseen sopimuksen lopullisen sanamuodon.

Euroopan korot

• Lähteet: Euroopan keskuspankki todennäköisesti nostaa korkoja kesäkuussa inflaatio-odotusten muuttuessa kohti ei-toivottua skenaariota.

• Rahamarkkinat hinnoittelevat tällä hetkellä yli 70 prosentin todennäköisyydellä EKP:n 25 peruspisteen koronnostoa kesäkuun kokouksessa.

• Sijoittajat odottavat tänään myöhemmin julkaistavia talousraportteja Euroopan talouden keskeisistä sektoreista toukokuussa voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Australian dollari heikkeni torstaina laajasti Aasian kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin. Dollari palasi tappioihin tilapäisen elpymisen jälkeen Yhdysvaltain dollariin nähden ja lähestyi viiden viikon pohjalukemiaan heikkojen Australian työmarkkinatietojen jälkeen.

Tilastojen mukaan työttömyys nousi korkeimmalle tasolleen neljään ja puoleen vuoteen, mikä viestii siitä, että Australian työmarkkinat alkavat tuntea Iranin sodan vaikutukset. Tämä kehitys voi rohkaista Australian keskuspankkia pysymään varovaisena ja pitämään korot ennallaan lähitulevaisuudessa.

Hintakatsaus

• Australian dollarin vaihtokurssi tänään: Australian dollari laski noin 0,7 % Yhdysvaltain dollariin nähden 0,7100:aan päivän avaustasolta 0,7149 saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 0,7157.

• Australian dollari päätti keskiviikon kaupankäyntipäivän noin 0,65 % nousussa Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä oli toinen nousu kolmessa kaupankäyntipäivässä. Tämä oli osa toipumisyritystä viiden viikon pohjalukemista, 70,80 Yhdysvaltain sentistä.

• Alhaisempien tasojen edullisten ostojen lisäksi Australian dollaria tukivat myös Yhdysvaltain osakkeiden vahvat nousut Wall Streetillä.

Australian työmarkkinat

Australian tilastoviraston torstaina julkaisemat luvut osoittivat, että nettotyöllisyys laski 18 600 työpaikalla huhtikuussa. Kyseessä on Australian ensimmäinen kuukausittainen työpaikkojen menetys marraskuun 2025 jälkeen. Tulos on paljon huonompi kuin markkinoiden odotukset 16 700 työpaikan kasvusta. Maaliskuussa työllisyys oli noussut 23 300 työpaikalla aiemmin raportoidun 17 900 työpaikan kasvun jälkeen.

Hallituksen tiedot osoittivat myös työttömyysasteen nousseen 4,5 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten marraskuun 2021, ja ylitti markkinoiden odotukset 4,3 prosentista, kun se maaliskuussa oli 4,3 prosenttia.

Tiedot viittaavat Australian työmarkkinoiden kireyden helpottumiseen, mikä vähentää Australian keskuspankin päättäjiin kohdistuvaa painetta ja vahvistaa odotuksia siitä, että Australian korot pysyvät muuttumattomina mahdollisimman pitkään tänä vuonna.

Australian korot

• Tietojen julkistamisen jälkeen markkinahinnat Australian keskuspankin kesäkuussa toteuttamalle 25 peruspisteen koronnostolle laskivat jyrkästi 25 prosentista 5 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisätietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta Australiassa voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Mielipiteet ja analyysit

State Street Global Advisorsin ekonomisti Krishna Bhimavarapu sanoi: ”Työttömyysasteen jyrkkä nousu tänään viittaa siihen, että työmarkkinaolosuhteet saattavat muuttua odotettua nopeammin, mikä vahvistaa Australian keskuspankin taipumusta pitää rahapolitiikka ennallaan kesäkuussa.”

Oxford Economics Australian ekonomisti Harry Murphy Cruise sanoi, että luvut todennäköisesti heijastavat taloudellista tilannetta ennen sotaa, ja huomautti, että yritysten rekrytointipäätökset yleensä jäävät jälkeen laajemmista taloudellisista shokeista.

Raakaöljyn hinta Yhdysvalloissa laski keskiviikkona alle sadan dollarin tynnyriltä sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump ilmoitti Iranin kanssa käytyjen neuvottelujen saavuttaneen loppuvaiheensa.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat laskivat yli 5 % ja päättyivät 98,26 dollariin tynnyriltä, ja myös Brent-raakaöljyn maailmanlaajuiset vertailufutuurit laskivat yli 5 % ja sulkeutuivat 105,02 dollariin tynnyriltä.

Trump sanoi aiemmin tällä viikolla keskeyttäneensä sotilaallisten iskujen jatkamisen Irania vastaan antaakseen enemmän aikaa diplomatialle Persianlahden arabiliittolaisten pyyntöjen jälkeen. Myöhemmin hän kertoi toimittajille keskiviikkona mediatietojen mukaan, että Yhdysvaltain hallinto oli Iranin kanssa käytävien neuvottelujen "viimeisessä vaiheessa".

Yhdysvaltain presidentti on toistuvasti ilmaissut optimismia mahdollisuudesta päästä sopimukseen Iranin kanssa ja lopettaa sota nopeasti, vaikka jännitteet Washingtonin ja Teheranin välillä ovat toistuvasti nousseet esiin sodan jälkeen.

Iran ja Yhdysvallat ovat pysyneet pattitilanteessa viikkojen ajan. Teheran on asettanut rajoituksia Arabianlahden Hormuzinsalmen läpi kulkevalle liikenteelle, kun taas Washington on jatkanut Iranin satamiin kohdistuvia toimenpiteitä. Hormuzinsalmi on edelleen yksi maailman tärkeimmistä öljy- ja kaasukaupan reiteistä.

Citibank varoitti tiistaina, että markkinat aliarvioivat Arabianlahden Hormuzinsalmen öljyntoimitusten pitkittyneiden häiriöiden riskin ja ennustavat Brent-raakaöljyn hinnan nousevan 120 dollariin tynnyriltä lähitulevaisuudessa.

Pankkianalyytikot sanoivat uskovansa yhä enemmän, että "Iranin hallinto todennäköisesti häiritsee öljyn virtausta Arabianlahden Hormuzinsalmen läpi jonkin aikaa".

Konsulttiyritys Wood Mackenzie ennusti myös, että öljyn hinta voi nousta 200 dollariin tynnyriltä äärimmäisessä skenaariossa, jossa salmi pysyy pääosin suljettuna vuoden loppuun asti.

Yritys kuitenkin lisäsi, että hinnat laskisivat jyrkästi, jos Yhdysvaltojen ja Iranin välinen nopea rauhansopimus avaisi Arabianlahden Hormuzinsalmen uudelleen kesäkuuhun mennessä, mikä saattaisi laskea Brent-raakaöljyn hinnan noin 80 dollariin tynnyriltä vuoden 2026 loppuun mennessä.