Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla tiistaina ja palasi eilen tilapäisesti pysähtyneille tappioilleen. Hinta lähestyi jälleen kahden kuukauden pohjalukemia. Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen kohti useiden viikkojen huippuja suhteessa globaalien valuuttojen koriin painoi hintaa Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kasvaessa ja pelkojen uudesta Iranin sodasta kasvaessa.

Inflaatiopaineiden kasvaessa Yhdysvaltain keskuspankin päättäjien keskuudessa odotukset ainakin yhdestä koronnostosta Yhdysvalloissa tänä vuonna ovat kasvaneet, ja sijoittajat odottavat keskiviikkona julkaistavan keskuspankin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjan.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski noin 0,8 % 4 531,19 dollariin unssilta avaushinnasta 4 566,56 dollaria ja saavutti päivänsisäisen huippunsa 4 589,42 dollarissa.

• Maanantain kaupankäyntitilaisuudessa kullan hinta nousi noin 0,6 %, mikä oli ensimmäinen nousu viiteen kaupankäyntipäivään. Aiemmin päivällä kullan hinta oli käynyt lähes kahden kuukauden pohjalukemissa 4 480,43 dollarissa unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi tiistaina yli 0,3 % ja palasi eilen tilapäisesti pysähtyneeseen nousuunsa lähestyen uutta kuuden viikon huippuaan. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin uutta vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Dollari hyötyy edelleen turvasatamavaluuttakysynnästä, sillä markkinatunnelma on edelleen hauras huolimatta Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin päätöksestä lykätä sotilaallista iskua Iraniin Persianlahden sovittelutoimien jälkeen. Markkinat odottavat merkkejä konkreettisesta edistyksestä Pakistanin tukemissa rauhanneuvotteluissa.

Iranin sodan kehitys

• Trump ilmoitti Truth Socialissa suostuneensa lykkäämään tiistaiksi suunniteltua sotilasiskua intensiivisten keskustelujen jälkeen Persianlahden johtajien kanssa antaakseen Pakistanille lisäaikaa sovittelulle.

• Trump ohjeisti Pentagonia pysymään täydessä valmiudessa ja valmiina toimimaan sotilaallisesti "joka suunnasta", jos neuvottelut epäonnistuvat.

• Valkoinen talo vahvisti, että lopullisen sopimuksen on sisällettävä Iranille tiukka ja ehdoton kielto hankkia ydinasetta.

• Teheran toimitti virallisesti päivitetyn 14-kohtaisen vastauksen Yhdysvaltain hallinnolle pakistanilaisen välittäjän kautta. Iran vaatii pitkäaikaista tulitaukoa, kansainvälisiä takuita ja merisaarron purkamista.

• Yhdysvaltain viranomaiset kuvailivat Iranin uutta ehdotusta "riittämättömäksi ja vailla merkittävää parannusta", vaikka Trump myöhemmin kuvaili neuvottelujen osoittavan "erittäin myönteistä edistystä" lykkäyspäätöksen jälkeen.

• Yhdysvallat vaatii Iranin ydinohjelman jäädyttämistä 20 vuodeksi, kun taas Teheran hylkää edelleen ehdotuksen.

Yhdysvaltain korot

• Kevin Warsh vannoo virkavalansa Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajana perjantaina.

• CME FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 45 prosentin todennäköisyydeksi Yhdysvaltain keskuspankin koronnostoa joulukuussa, kun toukokuun alussa luku oli hieman yli 16 prosenttia.

• Markkinat hinnoittelevat myös 99 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat edelleen tarkasti Yhdysvaltojen talouslukuja sekä keskiviikkona julkaistavan keskuspankin kokouksen pöytäkirjaa.

Odotukset kullan kehitykselle

Finanssimarkkinoiden strategi Ilya Spivak sanoi viitaten keskuspankin huhtikuun kokouksen pöytäkirjaan: ”Markkinoiden vallitseva teema tänään on, että olosuhteet rauhoittuvat perjantain tapahtumien jälkeen ja markkinat yrittävät määrittää seuraavan suuntansa odottaessaan viikon puolivälin tapahtumien riskejä.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot kasvoivat maanantaina 1,43 tonnilla, ja niiden kokonaismäärä nousi 1 038,85 tonniin.

Britannian punta heikkeni tiistaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja palasi eilen väliaikaisesti pysähtyneisiin tappioihinsa, kun punta yritti toipua kuuden viikon pohjalukemista Yhdysvaltain dollaria vastaan Ison-Britannian jatkuvien poliittisten jännitteiden keskellä.

Myös Yhdysvaltain dollarin kysyntä turvasatamakohteena palasi sijoittajien mielialan pysyessä hauraana markkinoiden seuratessa edelleen Iranin sodan kehitystä, erityisesti sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump lykkäsi sotilaallista iskua Iraniin Persianlahden maiden johtajien johtamien sovittelutoimien jälkeen.

Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) sanoi, että Englannin keskuspankin ei tarvitse nostaa korkoja, vaan sen on ehkä laskettava niitä. Sijoittajat odottavat nyt tärkeitä Ison-Britannian työmarkkinatietoja myöhemmin tänään arvioidakseen uudelleen odotuksiaan Britannian korkojen suhteen.

Hintakatsaus

• Britannian punnan vaihtokurssi tänään: Punta laski noin 0,2 % dollaria vastaan 1,3409 dollariin tämänpäiväisestä avausarvosta 1,3432 dollaria ja saavutti istunnon korkeimman arvon 1,3438 dollaria.

• Maanantaina punta vahvistui 0,85 % dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen nousu kuuteen kauppapäivään aiemmin saavutettuaan kuuden viikon pohjalukeman 1,3303 dollarissa.

Poliittiset jännitteet

Britannian poliittinen näyttämö on ajautumassa kriittiseen epävakaaseen vaiheeseen, kun pääministeri Keir Starmeriin kohdistuu kasvavaa painetta erota terveysministeri Wes Streetingin ja useiden virkamiesten erottua sen jälkeen, kun hallitseva työväenpuolue kärsi raskaan tappion paikallisvaaleissa Reform UK:n, oikeistopuolueiden ja vihreiden vahvan voiton myötä.

Vaikka Starmer on edelleen päättänyt pysyä virassaan ja varoittaa maan poliittisesta kaaoksesta, sisäiset pyrkimykset tukea Suur-Manchesterin pormestaria Andy Burnhamia työväenpuolueen mahdollisena tulevana johtajana tehostuvat.

Britannian tuleva pääministeri Andy Burnham vahvisti maanantaina, ettei virkaanastujaisissaan hän muuta nykyisiä finanssipoliittisia sääntöjä, joiden tarkoituksena on varmistaa maan velan kestävyyden.

Nämä kiihtyvät poliittiset tapahtumat tapahtuvat samaan aikaan, kun Lontoo omaksuu varovaisen diplomaattisen lähestymistavan ulkoisesti keskittyen kansainvälisen merenkulun suojelemiseen Hormuzinsalmessa monikansallisen puolustusoperaation avulla ja välttäen samalla suoraa osallistumista sotilaalliseen konfliktiin Irania vastaan.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina 0,15 prosenttia ja palasi eilen tilapäisesti pysähtyneeseen nousuunsa kohti kuuden viikon huippuaan, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta vahvistumista kansainvälisiin valuuttoihin nähden.

Dollari sai tukea turvasatamavaluuttamarkkinoilta, sillä markkinatunnelma on edelleen hauras presidentti Donald Trumpin päätöksestä lykätä sotilaallista iskua Iraniin Persianlahden sovittelutoimien jälkeen ja odottaa samalla konkreettista edistystä Pakistanin tuella käytävillä rauhanneuvotteluilla.

Iranin sodan viimeisimmät tapahtumat

• Trump ilmoitti Truth Social -alustalla suostuneensa lykkäämään suunniteltua tiistain iskua Iraniin tiiviiden yhteydenottojen jälkeen Persianlahden johtajien kanssa antaakseen Pakistanille lisäaikaa sovittelulle.

• Trump ohjeisti puolustusministeriötä (Pentagonia) pysymään täydessä valmiudessa ja valmiina aloittamaan sotilaalliset toimet "joka suunnasta", jos neuvottelut epäonnistuvat.

• Valkoinen talo vaatii, että kaikkiin lopullisiin sopimuksiin on sisällytettävä tiukka ja perustavanlaatuinen ehto, joka estää Irania kokonaan hankkimasta ydinasetta.

• Teheran toimitti virallisesti päivitetyn 14-kohtaisen vastauksen Yhdysvaltain hallinnolle pakistanilaisen välittäjän kautta. Iran vaatii pitkäaikaista aselepoa, kansainvälisiä takuita ja merisaarron purkamista.

• Yhdysvaltain viranomaiset sanoivat Iranin uuden ehdotuksen olevan ”riittämätön eikä sisällä merkittäviä parannuksia”, vaikka Trump myöhemmin kuvaili meneillään olevia neuvotteluja ”erittäin myönteiseksi edistykseksi” iskun lykkäämispäätöksen jälkeen.

• Yhdysvallat vaatii Iranin ydinohjelman jäädyttämistä 20 vuodeksi, kun taas Teheran hylkää edelleen ehdotuksen.

Britannian korot

• Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) ilmoitti maanantaina, ettei Englannin keskuspankin tarvitse nostaa korkoja, vaan sen on ehkä laskettava niitä.

• Markkinat arvioivat tällä hetkellä Englannin keskuspankin koronnoston todennäköisyyden kesäkuun kokouksessa noin 45 prosentiksi.

Ison-Britannian työmarkkinat

Yllä olevien odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään myöhemmin julkaistavia keskeisiä Ison-Britannian työmarkkinatietoja, mukaan lukien huhtikuun työttömyyskorvaushakemukset sekä maaliskuun työttömyys- ja keskipalkkalukuja.

Britannian punnan näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Ison-Britannian työmarkkinatiedot tulevat vähemmän aggressiivisia kuin markkinat tällä hetkellä odottavat, odotukset Britannian koronnostosta huhtikuussa laskevat, mikä lisää negatiivista painetta punnan arvoon.

Japanin jeni heikkeni tiistaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Jeni jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan seitsemäntenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja lähestyi alimpaansa tasoa kolmeen viikkoon sijoittajien arvioidessa Iranin sodan viimeaikaisia tapahtumia, erityisesti sen jälkeen, kun Trump lykkäsi sotilaallista iskua Iraniin Persianlahden johtajien sovittelupyrkimysten jälkeen.

Tokiossa tänään julkaistut hallituksen tiedot osoittivat, että Japanin talous kasvoi odotettua paremmin tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, mikä vahvisti odotuksia siitä, että Japanin keskuspankki voisi nostaa korkoja kesäkuun kokouksessaan.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari nousi jeniä vastaan 0,15 % 159,03 jeniin tämänpäiväisestä avaustasosta 158,79 jeniä ja saavutti istunnon pohjan 158,71 jenissä.

• Jeni laski maanantaina alle 0,1 % dollaria vastaan, mikä oli sen kuudes peräkkäinen päivittäinen lasku. Jeni saavutti kolmen viikon pohjalukemat 159,08 jenissä pelkojen keskellä uudesta konfliktista Iranin kanssa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina 0,15 prosenttia ja palasi eilen tilapäisesti pysähtyneeseen nousuunsa kohti kuuden viikon huippuaan, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta vahvistumista kansainvälisiin valuuttoihin nähden.

Dollari sai tukea turvasatamavaluuttamarkkinoilta, sillä markkinatunnelma on edelleen hauras presidentti Donald Trumpin päätöksestä lykätä sotilaallista iskua Iraniin Persianlahden sovittelutoimien jälkeen ja odottaa samalla konkreettista edistystä Pakistanin tuella käytävillä rauhanneuvotteluilla.

Iranin sodan viimeisimmät tapahtumat

• Trump ilmoitti Truth Social -alustalla suostuneensa lykkäämään suunniteltua tiistain iskua Iraniin tiiviiden yhteydenottojen jälkeen Persianlahden johtajien kanssa antaakseen Pakistanille lisäaikaa sovittelulle.

• Trump ohjeisti puolustusministeriötä (Pentagonia) pysymään täydessä valmiudessa ja valmiina aloittamaan sotilaalliset toimet "joka suunnasta", jos neuvottelut epäonnistuvat.

• Valkoinen talo vaatii, että kaikkiin lopullisiin sopimuksiin on sisällytettävä tiukka ja perustavanlaatuinen ehto, joka estää Irania kokonaan hankkimasta ydinasetta.

• Teheran toimitti virallisesti päivitetyn 14-kohtaisen vastauksen Yhdysvaltain hallinnolle pakistanilaisen välittäjän kautta. Iran vaatii pitkäaikaista aselepoa, kansainvälisiä takuita ja merisaarron purkamista.

• Yhdysvaltain viranomaiset sanoivat Iranin uuden ehdotuksen olevan ”riittämätön eikä sisällä merkittäviä parannuksia”, vaikka Trump myöhemmin kuvaili meneillään olevia neuvotteluja ”erittäin myönteiseksi edistykseksi” iskun lykkäämispäätöksen jälkeen.

• Yhdysvallat vaatii Iranin ydinohjelman jäädyttämistä 20 vuodeksi, kun taas Teheran hylkää edelleen ehdotuksen.

Uudet varoitukset

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama kertoi maanantaina toimittajille, että Japani on edelleen valmis toimimaan valuuttamarkkinoiden liiallista volatiliteettia vastaan milloin tahansa varmistaen samalla, että jenin tukemiseksi tehtävät dollarin myynnit eivät johda Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen nousuun.

Japanin talous

Tokiossa tänään julkaistujen tietojen mukaan Japanin talous kasvoi 2,3 prosentin vuosivauhtia tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, mikä ylitti markkinoiden 1,7 prosentin kasvuodotukset sen jälkeen, kun maailman neljänneksi suurin talous kirjasi 1,3 prosentin kasvun viime vuoden viimeisellä neljänneksellä.

Japanin korot

• Yllä olevien tietojen jälkeen markkinat nostivat Japanin keskuspankin kesäkuun kokouksessaan toteuttaman neljännesprosenttiyksikön koronnoston todennäköisyyden hinnoittelua 80 prosentista 85 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Chicagon vilja- ja soijapapufutuurit nousivat jyrkästi maanantaina sen jälkeen, kun Valkoinen talo ilmoitti Kiinan lupaavan ostaa vähintään 17 miljardin dollarin arvosta Yhdysvaltain maataloustuotteita seuraavan kolmen vuoden aikana.

Chicagon pörssin aktiivisin vehnäsopimus nousi 3,2 % 6,56–1/4 dollariin bushelilta klo 10.40 GMT mennessä. Myös maissin hinta nousi 3,1 % 4,70 dollariin bushelilta, ja soijapapujen hinta nousi 2 % 12,01 dollariin bushelilta.

Yhdysvaltain hallinto sanoi Kiinan tehneen sitoumuksen presidentti Donald Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin tapaamisissa viime viikolla, Valkoisen talon sunnuntaina julkaiseman tiedotteen mukaan.

Valkoinen talo selvensi, että 17 miljardin dollarin luku ei sisällä Kiinan lokakuussa 2025 tekemiä soijapapujen ostovelvoitteita, ja lisäsi, että markkinat eivät odottaneet Pekingin nostavan soijapapujen tuontitavoitteitaan yli 25 miljoonan tonnin.

Pekingiläisen analyytikoiden mukaan Valkoisen talon ilmoitus viittaa siihen, että Kiina saattaa lisätä yhdysvaltalaisen maissin, vehnän, durran ja lihatuotteiden ostoja soijapapujen lisäksi.

Tästä huolimatta Yhdysvalloista Kiinasta tuotaviin maataloustuotteisiin sovelletaan edelleen 10 prosentin lisätullimaksuja viime vuonna käyttöönotettujen vastatoimien jälkeen, jotka vähensivät jyrkästi maiden välistä kauppaa.

”Sopimus Kiinan kanssa on edelleen epämääräinen ja yksityiskohdat puuttuvat, eikä Kiina ole aiemmin täysin noudattanut vastaavia sitoumuksia”, eräs eurooppalainen kauppias sanoi. ”Mutta se on suuri luku, ja on toiveita, että Kiina voisi palata kauppakiistaa edeltäneeseen massiiviseen Yhdysvaltojen viljan ja soijapapujen ostovauhtiin.”

Kiinan kauppaministeriö ilmoitti lauantaina, että molemmat osapuolet pyrkivät vahvistamaan kahdenvälistä kauppaa, mukaan lukien maataloustuotteiden kauppaa, esimerkiksi alentamalla vastavuoroisia tulleja useille tuotteille, mutta ei täsmentänyt, mitkä tuotteet tullevat mukaan.

Samaan aikaan kohonneet Yhdysvaltain vehnän hinnat ovat saaneet jotkut amerikkalaiset ostajat tuomaan vehnää Puolasta, eurooppalaisten kauppiaiden mukaan maanantaina.