Kuparin hinta Yhdysvalloissa vakautui perjantaina edellisen päivän suurimman päivittäisen laskunsa jälkeen, kun markkinat jatkoivat presidentti Donald Trumpin yllätyspäätöksen arviointia jalostetun kuparin 50 prosentin tuontitullin poistamisesta.

Yhdysvaltain kuparin syyskuun toimitusten futuurihinnat COMEX-pörssissä nousivat 1,1 % 4,4015 dollariin paunalta, mikä vastaa 9 703,70 dollaria tonnilta klo 10.06 GMT. Tämä tapahtui torstain jyrkän 22 %:n laskun jälkeen.

Samaan aikaan Lontoon metallipörssin (LME) kolmen kuukauden kuparin vertailuhinta nousi 0,1 prosenttia 9 616 dollariin tonnilta.

Hinnat ovat joutuneet paineen alle LME:n rekisteröimien varastojen kasvavien varastojen vuoksi, ja Yhdysvaltojen suurista varastoista odotetaan edelleen virtaavan kuparia sen jälkeen, kun Washington päätti jättää jalostetun kuparin tuontitullien ulkopuolelle.

COMEX-varastojen kuparivarastot ovat tällä hetkellä 257 915 lyhyttä tonnia (vastaa 233 977 tonnia), mikä on korkein taso 21 vuoteen, kasvattuaan 176 % maaliskuun ja heinäkuun välisenä aikana.

Samaan aikaan LME:n käytettävissä olevat varastot kaksinkertaistuivat heinäkuun aikana ja saavuttivat kolmen kuukauden huippunsa 127 475 tonnia.

Suurten Yhdysvaltojen varastovirtojen todennäköisyys siirtyä maailmanmarkkinoille lyhyellä aikavälillä on kuitenkin edelleen rajallinen, koska COMEX-kuparisopimusten preemio on edelleen LME:n hintoihin verrattuna viimeaikaisesta laskusta huolimatta.

Metallimarkkinoiden kauppias totesi: ”Kuparin COMEX-preemio on nyt kutistunut vain muutamaan sataan dollariin, mikä on edelleen historiallisen suuri, mutta kalpenee verrattuna viime aikoina nähtyyn 3 000 dollarin preemioon.”

Toisaalta yksityisen sektorin kyselytutkimus osoitti Kiinan tehdastoiminnan laskua heinäkuussa, mikä lisäsi kuparin hintoihin kohdistuvaa painetta. Kuparia käytetään laajalti energia- ja rakennussektoreilla.

Kiinalla – maailman suurimmalla metallin kuluttajalla – on 12. elokuuta mennessä määräaika pysyvän tullisopimuksen tekemiseen Trumpin hallinnon kanssa.

Trump oli aiemmin asettanut jyrkät tullit kymmenien kauppakumppaneiden, kuten Kanadan, Brasilian, Intian ja Taiwanin, viennille ennen perjantaina umpeutuvaa kauppasopimuksen määräaikaa.

Muiden LME:ssä kaupattavien metallien osalta alumiinin hinta laski 0,5 % 2 552 dollariin tonnilta, sinkin 1,4 % 2 723 dollariin, lyijyn 0,2 % 1 965,50 dollariin, tinan 1,1 % 32 970 dollariin ja nikkelin 0,5 % 14 855 dollariin.

Bitcoinin arvo laski perjantaina ja päätti viikon tappiot kryptovaluuttamarkkinoiden voittojen kotiuttamisen keskellä, kun huoli Yhdysvaltain tulleista ja nousevista koroista painoi edelleen sijoittajien mielialaa.

Markkinat keskittyvät nyt tuleviin Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisiin palkkalukuihin, jotka voivat antaa lisää vihjeitä Yhdysvaltojen talouden tilasta.

Bitcoin laski 2,5 % 115 540,9 dollariin klo 00.45 itäistä aikaa (05.45 GMT). Maailman suurimman kryptovaluutta odotetaan päättävän viikon lähes 2 %:n tappioilla, koska se ei ole onnistunut ylläpitämään vauhtia, joka nosti sen ennätyskorkeuksiin heinäkuun puolivälissä.

Strategyn – yhden Bitcoinin suurimmista institutionaalisista haltijoista – merkittävä osto ei juurikaan nostanut hintoja tällä viikolla. Vaikka yhtiö julkaisi odotettua vahvemman neljännesvuosituloksen kesäkuulta, sen osake ei juurikaan reagoinut.

Bitcoinin arvo laskee riskinottohalukkuuden heikentyessä Yhdysvaltojen kauppapolitiikan huolenaiheiden keskellä

Perjantain lasku tapahtui sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump allekirjoitti torstaina toimeenpanomääräyksen, jolla asetettiin tulleja joukolle amerikkalaisia kauppakumppaneita. Tullien on määrä tulla voimaan seitsemän päivän kuluttua aiemmin asetetun 1. elokuuta määräajan jälkeen.

Markkinat odottavat edelleen lisäselvityksiä tullien yksityiskohdista, erityisesti sen jälkeen, kun Washington pääsi useisiin viime hetken kauppasopimuksiin suurten maailmantalouksien kanssa.

Trumpin kauppapolitiikka on edelleen keskeinen epävarmuuden lähde keskuspankille, joka ilmoitti tällä viikolla pidättäytyvänsä korkojen muuttamisesta, kunnes uusien tullien vaikutus inflaatioon selkeytyy.

Fedin kommentit heikensivät riskinottohalukkuutta tällä viikolla, mikä puolestaan painosti kryptovaluuttamarkkinoita.

Vaikka tariffit eivät vaikuta suoraan kryptovaluuttoihin, ne heikentävät sijoittajien yleistä mielialaa, mikä vaikuttaa negatiivisesti spekulatiivisiin omaisuuseriin, kuten Bitcoiniin.

Sitä vastoin jatkuvasti korkeat korot ovat suorempi uhka Bitcoinille, koska ne vähentävät korkean riskin sijoitusten houkuttelevuutta.

Kryptovaluuttojen hinnat: Altcoinien hinnat romahtivat ennen Yhdysvaltojen työllisyyslukujen julkistamista

Vaihtoehtoisten kryptovaluuttojen (altcoinien) hinnat laskivat jyrkästi perjantaina ja ovat matkalla jyrkille viikoittaisille tappioille laajan voittojen kotiuttamisen ja riskialttiiden omaisuuserien kysynnän laskun keskellä.

Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisten palkkalukujen odotus lisää markkinoihin kohdistuvaa painetta, sillä luvut todennäköisesti vaikuttavat keskuspankin (Fed) tuleviin korkopäätöksiin. Jos tiedot osoittavat työmarkkinoiden jatkuvan vahvoina, keskuspankilla on vähemmän kannustimia laskea korkoja lähitulevaisuudessa.

Öljyn hinta pysyi vakaana perjantaina ja on viikoittaisten nousujen tiellä sijoittajien arvioidessa Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin asettamien uusien tullien ja pakotteiden vaikutuksia.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 35 senttiä eli 0,49 % 71,35 dollariin tynnyriltä klo 10.39 GMT. Yhdysvaltalaisen West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 37 senttiä eli 0,53 % 68,89 dollariin.

Hinnat vakiintuivat perjantaina yli prosentin laskun jälkeen edellisessä istunnossa, ja sekä Brent että WTI pysyivät viikoittaisten 4,3 prosentin ja 5,7 prosentin nousukurssilla.

Sijoittajien huomio on tällä viikolla ollut Yhdysvaltojen tullien mahdollisessa vaikutuksessa öljyn hintaan, kun uudet Yhdysvaltain kauppakumppaneille asetetut tullit astuivat voimaan perjantaina.

Trump allekirjoitti torstaina presidentin määräyksen, jolla asetetaan 10–41 prosentin tullit Yhdysvaltojen tuonnille kymmenistä maista ja alueilta, jotka eivät olleet päässeet kauppasopimuksiin 1. elokuuta mennessä, mukaan lukien Kanada, Intia ja Taiwan.

Samaan aikaan kauppakumppaneita, jotka onnistuivat pääsemään sopimuksiin Washingtonin kanssa, olivat Euroopan unioni, Etelä-Korea, Japani ja Yhdistynyt kuningaskunta.

DBS Bankin Subro Sarkar sanoi: ”Uskomme, että se, että monet maat – muutamaa poikkeusta lukuun ottamatta – pääsivät markkinaystävällisiin kauppasopimuksiin, oli öljyn viimeaikaisen hinnannousun pääasiallinen ajuri, ja kaikki edistyminen kauppaneuvotteluissa Kiinan kanssa voisi vahvistaa markkinoiden luottamusta entisestään.”

Öljyn hintaa tuki tällä viikolla myös Trumpin uhkaus asettaa venäläisen öljyn ostajille 100 prosentin pakotteet, joilla hän pyrki painostamaan Moskovaa lopettamaan sodan Ukrainassa. Uhkaus herätti pelkoja öljykaupan häiriintymisestä ja mahdollisesta tarjonnan vähenemisestä markkinoilta.

Commerzbankin analyytikko Carsten Fritsch sanoi: ”Venäjän öljyntoimituksia ei yksinkertaisesti voida täysin korvata, joten tehokkaat pakotteet johtavat väistämättä öljyn hinnan jyrkkään nousuun.”

JPMorganin analyytikot sanoivat torstaina asiaan liittyvässä muistiossa, että Trumpin mahdolliset Kiinaan ja Intiaan kohdistuvat pakotteet niiden venäläisen öljyn ostojen vuoksi voisivat vaarantaa noin 2,75 miljoonaa barrelia Venäjän meritse kuljetettavasta öljynviennistä päivässä. Kiina ja Intia ovat maailman toiseksi ja kolmanneksi suurimmat öljyn kuluttajat.

Jotkut analyytikot ovat kuitenkin edelleen huolissaan siitä, että Yhdysvaltojen tullit voivat hidastaa talouskasvua nostamalla hintoja, mikä puolestaan voi heikentää maailmanlaajuista öljyn kysyntää.

Torstaina julkaistut kesäkuun inflaatioluvut osoittivat merkkejä siitä, että nykyiset tullit ovat jo alkaneet nostaa hintoja Yhdysvalloissa, maailman suurimmassa taloudessa ja suurimmassa öljyn kuluttajassa.

Dollari liikkui kohti vahvinta viikkotuottoaan lähes kolmeen vuoteen suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin ja säilytti vauhtinsa perjantaina sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump asetti uusia tulleja kymmenille kauppakumppaneille.

Voimakkaasti kriisistä kärsineiden maiden valuutat kokivat jyrkkää laskua, kuten Sveitsin, jolle asetetaan nyt 39 prosentin tulli. Sveitsin frangi laski alimmalle tasolleen kuuteen viikkoon, kun taas Kanadan dollari oli lähellä seitsemännen peräkkäisen viikon laskua.

Dollari nousi myös muita valuuttoja vastaan syistä, jotka eivät liittyneet tulleihin. Japanin jeni teki vuoden huonoimman viikkosuorituksensa sen jälkeen, kun Japanin keskuspankki vihjasi, ettei se ollut valmis jatkamaan korkojen nostoja. Tämän seurauksena valtiovarainministeri Katsunobu Kato totesi perjantaina, että viranomaiset olivat "huolissaan" jenin liikkeistä.

Yhdysvaltain kuukausittainen työllisyysraportti julkaistaan myös perjantaina, ja sen odotetaan osoittavan, että työmarkkinoille syntyi heinäkuussa 110 000 uutta työpaikkaa.

Suuri osa dollarin vahvuudesta tässä kuussa johtuu sijoittajien uskomuksesta, että Trumpin tullit eivät ole vaikuttaneet negatiivisesti Yhdysvaltain talouteen tai aiheuttaneet jyrkkää inflaation nousua.

Vaikka Trump painosti keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia laskemaan korkoja, Yhdysvaltain keskuspankki on antanut ymmärtää, ettei sillä ole kiirettä. IG:n pääanalyytikon Chris Beauchampin mukaan perjantaina julkaistu työllisyysraportti ei todennäköisesti muuta tätä kantaa merkittävästi, vaikka luvut olisivatkin odotettua heikompia, koska se voi vain laukaista jonkin verran myyntiä Yhdysvaltain omaisuuserissä, kuten dollarissa.

Beauchamp sanoi: ”Yhdysvaltain talous on pohjimmiltaan edelleen hyvässä kunnossa – ei huipussaan, mutta tulleilla on rajallinen vaikutus. Markkinat näyttävät olevan alttiita lyhytaikaiselle myynnille, jota käytetään yksinkertaisesti tekosyynä voittojen kotiuttamiseen ja odottamiseen.”

Hän lisäsi: ”Suuri määrä heikkoja taloustietoja pitäisi julkaista tästä hetkestä syyskuuhun asti, jotta korkojen laskuodotukset elpyisivät.”

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuutan kehitystä kuuteen merkittävään valuuttaan verrattuna, on noussut tällä viikolla 2,4 % – sen paras viikoittainen suoritus sitten syyskuun 2022 3,1 %:n nousun. Indeksi nousi viimeksi 0,1 % 100,13:een, mikä on sen korkein taso toukokuun lopun jälkeen.

Tullivaikutus

Sveitsin frangi, jota tyypillisesti pidetään turvasatamana, menetti tavanomaisen asemansa ja laski useita valuuttoja vastaan osakkeiden ja hyödykkeiden laajan myyntiaallon keskellä vastauksena Trumpin asettamiin korkeisiin tulleihin. Yhdysvaltain presidentti vaati myös lääkeyhtiöitä – yhtä Sveitsin tärkeimmistä vientituotteista – alentamaan lääkkeiden hintoja amerikkalaisille kuluttajille.

Dollari nousi peräti 0,6 prosenttia 0,8173 frangiin, mikä on sen korkein taso kuuteen viikkoon, kun taas euro vahvistui 0,5 prosenttia 0,932 frangiin.

Jeni, toinen perinteinen turvasatamavaluutta, vahvistui hieman dollaria vastaan ja laski 0,15 % 150,545 jeniin saavutettuaan korkeimman arvonsa maaliskuun lopun jälkeen.

Yhdysvaltain dollari jatkoi vahvistumistaan Kanadan dollaria vastaan 0,13 % ja oli 1,38735 sen jälkeen, kun Yhdysvallat asetti 35 prosentin tullit Kanadan tuonnille – aiemmin uhkaamasta 25 prosentista.

Euro pysyi lähellä kahden kuukauden pohjalukemiaan 1,1408 dollarissa, ja siihen vaikutti edelleen se, mitä markkinat pitävät epätasapainoisena kauppasopimuksena Washingtonin kanssa.

Mike Holahan, Electus Financialin toimitusjohtaja Aucklandissa, sanoi: ”Lyhyellä aikavälillä dollarilla on tilaa vahvistua lisää.” Hän lisäsi: ”Suurin osa tariffiuutisista on hinnoiteltu markkinoille.”

Hän jatkoi: ”Tämän viikon suuri muutos oli euron uudelleenhinnoittelun lasku. Lopputuloksena on, että EU:n ja Yhdysvaltojen välinen kauppasopimus on nyt lisähaaste eurolle.”

Sunnuntaina julkistettu EU:n ja Yhdysvaltojen välinen puitekauppasopimus sai nopeasti kritiikkiä Ranskan johtajilta ja Euroopan parlamentin kauppavaliokunnan puheenjohtajalta, jotka pitivät sitä epäreiluna Eurooppaa kohtaan.