Japanin jeni heikkeni perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se syvensi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan neljättä päivää peräkkäin ja laski alimmalle tasolleen 20 kuukauteen. Valuutta on matkalla kohti neljättä peräkkäistä viikkotappiota, kun sijoittajat ostavat edelleen Yhdysvaltain dollaria ensisijaisena turvasatamakohteena Lähi-idän kiihtyvien sotilaallisten yhteenottojen keskellä.

Japanin viranomaiset seuraavat tarkasti kotimaan valuutan liikkeitä valuuttamarkkinoilla, vaikka interventioiden mahdollisuus näyttää olevan rajallisempi kuin aiempina ajanjaksoina. Tämä tapahtuu huolimatta paineesta, joka on nostanut jeniä kohti 160 jenin tasoa dollaria kohden, jota aiemmin pidettiin kynnysarvona virallisen intervention käynnistämiselle.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Yhdysvaltain dollari nousi 0,25 % jeniä vastaan 159,68 jeniin, mikä on korkein taso sitten heinäkuun 2024. Avauskurssi oli 159,32 jeniä, ja alin kurssi oli 159,01 jeniä.

Jeni päätti torstain kaupankäyntipäivän noin 0,25 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä oli jo kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku Iranin sodan kärjistymisen vuoksi.

Viikoittainen suorituskyky

Tämän viikon kaupankäynnin aikana, joka virallisesti päättyy tänään, Japanin jeni on laskenut noin 1,25 % Yhdysvaltain dollariin nähden tähän mennessä, mikä on lähellä neljättä peräkkäistä viikkoa kestävää laskua.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi perjantaina yli 0,1 prosenttia ja jatkoi nousuaan neljännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan saavuttaen neljän kuukauden huippunsa 99,86 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta maailmanlaajuisiin valuuttoihin nähden.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ostavat edelleen dollaria ensisijaisena turvasatamakohteenaan. Iranin sota lähestyy kolmatta viikkoaan ja pelot konfliktin laajenemisesta Lähi-itään kasvavat. Tämä on nostanut energian hintoja jyrkästi ja lisännyt negatiivista painetta maailmantaloudelle.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi jyrkästi Iranin tehostettua hyökkäyksiä öljyntuotantolaitoksiin ja kuljetusinfrastruktuuriin Lähi-idässä, mikä lisäsi pelkoja pitkittyneestä konfliktista ja mahdollisista häiriöistä maailmanlaajuisissa öljyvirroissa.

Iranin uusi korkein johtaja Mojtaba Khamenei lupasi torstaina pitää Hormuzinsalmen suljettuna. Iranin armeijan johto oli jo edellisenä päivänä varoittanut, että maailman tulisi varautua öljyn hinnan nousemiseen 200 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun kolme uutta laivaa joutui hyökkäyksen kohteeksi saarretulla Persianlahdella.

Analyytikoiden mukaan Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) ehdotus ennätysmäärän, 400 miljoonan barrelin, vapauttamisesta öljyvaroista ei riittäisi hälventämään Lähi-idän toimitushäiriöiden pelkoja.

Japanin viranomaiset

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama vältti antamasta suoraa vastausta perjantaina, kun häneltä kysyttiin mahdollisuudesta puuttua valuuttamarkkinoihin, ja sanoi hallituksen olevan valmis toimimaan milloin tahansa "ottaen samalla huomioon valuuttakurssien liikkeiden mahdolliset vaikutukset kansalaisten toimeentuloon".

Katayama kertoi parlamentille aiemmin tällä viikolla, että Japani oli "voimakkaasti kehottanut" seitsemän maan ryhmää pitämään kokouksen keskustellakseen öljyn hinnannousun hillitsemiseksi tarkoitetuista toimista viitaten keskusteluihin, jotka johtivat sopimukseen hätätilanteiden strategisten öljyvarastojen vapauttamisesta.

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securitiesin valuuttastrategi Shota Ryu sanoi, että jos Japani puuttuu tilanteeseen nyt, vaikutus voi olla rajallinen, koska dollarin ostaminen turvasatamana todennäköisesti jatkuu, ellei Lähi-idän tilanne vakautu.

Ryu lisäsi, että interventio voisi jopa kannustaa keinottelijoita myymään jeniä uudelleen sen elpyessä.

Japani perustelee valuuttamarkkinoiden interventiota kehittyneiden G7-talouksien välisellä sopimuksella, joka antaa viranomaisille mahdollisuuden puuttua asiaan torjuakseen talouden perustekijöistä poikkeavien spekulatiivisten toimien aiheuttamaa liiallista volatiliteettia.

Japanin korot

Markkinat arvioivat tällä hetkellä 5 prosentin todennäköisyydeksi, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja neljännesprosenttiyksiköllä maaliskuun kokouksessa, kun taas neljännesprosenttiyksikön noston todennäköisyys huhtikuun kokouksessa on 35 prosenttia.

Reutersin tuoreimman kyselyn mukaan Japanin keskuspankin odotetaan nostavan ohjauskorkoa yhteen prosenttiin syyskuuhun mennessä.

Morgan Stanleyn ja MUFG:n analyytikot kirjoittivat yhteisessä tutkimusraportissaan, että vaikka koronnoston todennäköisyyttä maalis- tai huhtikuussa oli jo pidetty alhaisena, Lähi-idän kehitykseen liittyvä kasvava epävarmuus tekee todennäköisemmäksi, että Japanin keskuspankki omaksuu varovaisemman kannan, mikä vähentää lyhyen aikavälin koronnostojen mahdollisuuksia.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää taloustietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Useimpien kryptovaluuttojen arvo laski torstain kaupankäynnin aikana riskinottohalukkuuden heikkenemisen myötä Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan ja sotilasoperaatioiden kasvavien vaikutusten keskellä, erityisesti maailmanlaajuisiin energiatoimituksiin.

Kaksi tankkeria syttyi tuleen Irakin vesillä Iranin hyökkäysten kärjistyessä. Hyökkäykset ovat häirinneet energiatoimituksia Lähi-idässä ja nostaneet öljyn hintaa jyrkästi päivän aikana.

Iranin uusi korkein johtaja, ajatollah Mojtaba Khamenei, uhkasi uudelleen kostotoimilla "marttyyrien vereksi" kutsumiensa uhrien vuoksi ja vahvisti samalla, että Hormuzinsalmi pysyy suljettuna ja että hyökkäykset Yhdysvaltain tukikohtiin jatkuvat.

Öljyn hinnan noustessa yli 100 dollariin tynnyriltä Iranin sodan, Hormuzinsalmen sulkemisen ja toimitushäiriöiden vuoksi, huoli inflaation merkittävästä noususta Yhdysvalloissa on kasvanut, mikä lisää 1970-luvun tyylisen stagflaatioskenaarion mahdollisuutta.

Yhdysvaltain energiaministeri Chris Wright kertoi CNBC:lle, että Yhdysvaltain laivasto ei ole tällä hetkellä valmis saattamaan öljytankkereita Hormuzinsalmen läpi, ja sulki samalla pois mahdollisuuden, että öljyn hinta nousisi 200 dollariin tynnyriltä.

Tänään julkaistujen hallituksen tietojen mukaan Yhdysvaltojen työttömyyskorvaushakemusten määrä laski hieman 213 000:een viime viikolla, kun odotettiin niiden pysyvän ennallaan 214 000:ssa.

Sijoittajat hinnoittelevat nyt vain yhden 25 peruspisteen ohjauskoronlaskun tänä vuonna, kun ennen Lähi-idän konfliktin puhkeamista odotettiin kahta ohjauskoron laskua.

Ripplen kurssi laski 1,2 % 1,37 dollariin CoinMarketCap-alustalla klo 20.46 GMT.

Puolijohdealaan kohdistuu kasvavaa painetta, joka uhkaa koko maailmantaloutta. Digitaalista maailmaa pyörittäviä tietokonesiruja valmistava teollisuus tarvitsee toimiakseen tehokkaasti valtavia resursseja, kuten kriittisiä mineraaleja ja suuria määriä energiaa. Yhdysvaltojen ja Israelin Iranissa käymän sodan vuoksi nämä toimitusketjut kohtaavat merkittäviä häiriöitä.

Vaikka Yhdysvaltain entinen presidentti Donald Trump sanoi maanantaina sodan päättyvän "hyvin pian", huoli konfliktin ja sen pitkäaikaisten seurausten olemassaolosta on edelleen olemassa. Tällainen skenaario voisi osoittautua katastrofaaliseksi monille maailmanlaajuisille toimitusketjuille jo näkyvissä olevien inhimillisten ja ympäristökustannusten kasvavien seurausten lisäksi.

Tietokonesirut ovat nyt välttämätön osa globaalia digitaalitaloutta. Kuten Duken yliopiston Deep Tech -blogissa todettiin, puolijohteet ovat "muokanneet digitaalista aikakautta ja niitä on upotettu kaikkeen satelliiteista ja älypuhelimista lääkinnällisiin laitteisiin ja sähköajoneuvoihin". Niiden saatavuuden häiriöillä tai hinnan nousulla voi siksi olla merkittäviä seurauksia tuottajille ja kuluttajille maailmanlaajuisesti.

SemiAnalysisin muistianalyytikko Ray Wang kertoi CNBC:lle: ”Pitkittynyt alueellinen konflikti voisi häiritä sirujen valmistusta vaikuttamalla heliumin ja bromin kaltaisten materiaalien saatavuuteen. Tällä hetkellä vaikutus näyttää rajalliselta, mutta jos konflikti jatkuu, yritysten on ehkä järjesteltävä uudelleen näiden kriittisten materiaalien hankintansa.”

Lähi-idän merkitys Taiwaniin keskittymisestä huolimatta

Vaikka yli 90 % kehittyneistä siruista tuotetaan Taiwanissa, Lähi-itä on edelleen keskeinen toimitusketjujen kannalta. Esimerkiksi Qatar tuottaa yli kolmanneksen maailman heliumista, joka on keskeinen puolijohdejäähdytysjärjestelmissä ja piirien painatuksessa käytetty alkuaine. Merkittäviä häiriöitä maailmanlaajuisessa heliumin toimituksessa – olivatpa ne sitten tuotanto- tai kuljetusongelmista – ei voida helposti korvata vaihtoehtoisilla materiaaleilla.

Puolijohdeteollisuus kohtasi jo ennestään suuria haasteita tuotannon keskittymisen vuoksi Taiwaniin, jolla itsellään on energiaturvallisuusongelmia ja joka on erittäin riippuvainen ulkoisesta tuonnista, sekä jatkuvien jännitteiden vuoksi Kiinan kanssa. Nyt kun Iranin sota on häirinnyt maailmanlaajuisia öljytoimituksia, nämä riskit voisivat voimistua ja vaikuttaa Taiwanin elintärkeään energiansaantiin, millä olisi laajempia seurauksia maailmantaloudelle.

Suora vaikutus eteläkorealaisiin siruvalmistajiin ja tekoälyn laajenemiseen

Etelä-Korean puolijohdevalmistajat kohtaavat vielä suuremman järkytyksen kuin taiwanilaiset kilpailijansa, sillä ne ovat muistisirujen pääasiallisia tuottajia, joiden kysyntä on kasvanut nopeasti tekoälyn laajenemisen vuoksi.

Jos näiden sirujen hinnat nousevat merkittävästi, tekoälyn toiminta voi hidastua kustannusten noustessa liian korkeiksi.

Morningstarin osakeanalyytikko Jingjie Yu sanoi: ”Tämä voisi merkittävästi nostaa hyperskaalaajien kokonaiskustannuksia ja uhata tekoälyinfrastruktuurin käyttöönottoa. Pitkittynyt sota voisi johtaa tekoälyssä käytettävien muistisirujen kysynnän laskuun.”

Uusi uhka digitaaliselle infrastruktuurille

Konflikti on ottanut vaarallisen käänteen teknologiasektorille sen jälkeen, kun Iranin vallankumouskaartiin sidoksissa oleva Tasnim-uutistoimisto julkaisi tällä viikolla listan "uusista kohteista". Listan kerrottiin sisältävän alueellisia toimistoja, pilvi-infrastruktuuria ja datakeskuksia, jotka ovat yhteydessä yrityksiin, kuten Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, IBM, Oracle ja Palantir.

Uhat eivät ole jääneet pelkästään teoreettisiksi. Iranilaisten droonien kerrotaan kohdistaneen iskunsa kolmeen AWS:n datakeskukseen Yhdistyneissä arabiemiirikunnissa ja Bahrainissa. Nämä olivat ensimmäiset sotilaalliset hyökkäykset yhdysvaltalaisia pilvipalveluntarjoajia vastaan ja aiheuttaneet tulipaloja, sähkökatkoksia sekä häiriöitä maksu- ja pankkipalveluissa. AWS neuvoi asiakkaitaan siirtämään laskentatyöt kokonaan Lähi-idän ulkopuolelle.

Suorat taloudelliset seuraukset

Nvidia sulki väliaikaisesti toimistonsa Dubaissa iskujen jälkeen, Amazon sulki alueelliset toimistonsa ja Googlen työntekijät Dubaissa jäivät pulaan lentojen peruutusten jälkeen.

Samaan aikaan Samsungin ja SK Hynixin kerrotaan menettäneen yli 200 miljardin dollarin markkina-arvon sodan alkamisen jälkeen. Etelä-Korean teollisuusministeriö varoitti myös, että puolijohdetoimitusketju on riippuvainen ainakin 14 Lähi-idästä tulevasta syötteestä heliumin lisäksi.

Hilco Globalin geopolitiikan yksikön toimitusjohtaja Patrick Murphy sanoi: ”Iran kohdisti aiemmin iskut öljykenttiin, mutta sen viimeaikaiset hyökkäykset Arabiemiirikuntien datakeskuksiin osoittavat, että se pitää nyt digitaalista infrastruktuuria strategisena kohteena.”

Alumiinin hinta nousi torstaina lähes neljän vuoden korkeimmalle tasolleen, kun huoli mahdollisista toimitusrajoituksista Eurooppaan ja muille alueille Hormuzinsalmen kautta Lähi-idän konfliktin keskellä tapahtuvien toimitushäiriöiden vuoksi voimistui.

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden alumiinisopimus nousi 0,6 % 3 478,50 dollariin tonnilta käytyään ensin 3 546,5 dollarissa, mikä on korkein taso sitten maaliskuun 2022.

Alueen alumiinintuottajien toimitukset – joiden osuus maailmanlaajuisesta tarjonnasta on noin 9 % – ovat kärsineet, mikä on herättänyt pelkoja siitä, että raaka-aineiden, kuten alumiinioksidin, toimitukset voivat myös kärsiä kulkiessaan salmen läpi näille tuottajille.

Norsk Hydro ilmoitti lievittävänsä joitakin välittömiä huolenaiheita, että Qatarissa sijaitseva Qatalumin alumiinisulatto lopettaa viime viikolla alkaneen tuotannonrajoituksen ja jatkaa toimintaansa noin 60 prosentin tuotantokapasiteetilla kaasuntoimitusten vähenemisestä huolimatta. Yhtiö lisäsi, että se pyrkii lieventämään tuotannonrajoituksen ja toimitushäiriöiden vaikutuksia.

Öljyn hinnannousu on toinen merkittävä huolenaihe alumiinin tuottajille, sillä energia voi joillakin alueilla muodostaa 40–45 % alumiinin sulatuskustannuksista. Kansainvälinen energiajärjestö IEA vahvisti, että Lähi-idän sota aiheuttaa historian suurimman öljynsaannin häiriön.

Marexin vanhempi perusmetallistrategi Alastair Munro sanoi, että alumiinin hintojen nykyistä volatiliteettia pahentaa optiokaupan lyhyen gamman markkinarakenne, jossa markkinatakaajat myyvät hintojen laskiessa ja ostavat hintojen noustessa, mikä lisää päivänsisäisiä heilahteluja.

Lontoon metallipörssin muista metalleista kuparin hinta laski 0,1 % 13 032 dollariin tonnilta, sinkin hinta pysyi vakaana 3 310,50 dollarissa, lyijyn hinta nousi 0,4 % 1 943,50 dollariin, tinan hinta nousi 0,8 % 49 320 dollariin ja nikkelin hinta nousi 0,1 % 17 710 dollariin.