Japanin jeni nousi perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Jeni pyrki toipumaan viikon pohjalukemistaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Jeni hyötyi Yhdysvaltain dollarin hidastumisesta sen jälkeen, kun Donald Trump ilmoitti uudesta lykkäyksestä Iranin energialaitoksiin kohdistuvissa iskuissa, mikä herätti uudelleen toiveita tulitaukosopimuksen saavuttamisesta Lähi-idässä.

Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittäessä odotukset Japanin koronnostosta huhtikuussa ovat laskeneet. Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisätietoja maailman neljänneksi suurimman talouden kehityksestä.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Yhdysvaltain dollari laski 0,2 % jeniä vastaan 159,46 jeniin, kun se alun 159,78 jeniä oli saavuttanut korkeimman 159,79 jenin tason.

Jeni päätti torstain kaupankäyntipäivän 0,2 % laskussa dollaria vastaan, mikä oli sen kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku, ja laski viikon pohjalukemiin 159,85 jeniin Lähi-idän tulitaukotoiveiden hiipumisen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski perjantaina 0,1 prosenttia ja on matkalla kohti ensimmäistä tappiotaan neljään viimeiseen kauppapäivään. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin hidastumista suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun kauppiaat arvioivat Lähi-idän sodan pysähtymisen todennäköisyyttä tehostuneiden diplomaattisten toimien keskellä, joilla pyritään hillitsemään eskaloitumista, ja odottavat varovaisesti merkkejä, jotka voisivat tasoittaa tietä liennytyssopimukselle tai tulitauolle.

Iranin sodan kehitys

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti jatkavansa Iranin energialaitoksiin kohdistuvien iskujen lykkäämistä kymmenellä päivällä 6. huhtikuuta asti ja totesi, että sodan lopettamiseksi käytävät neuvottelut edistyvät "erittäin hyvin".

Yhdysvaltain erityislähettiläs Steve Witkoff vahvisti, että Teheranille oli esitetty 15-kohtainen rauhanehdotus Pakistanin kautta, joka toimii välittäjänä Egyptin ja Turkin rinnalla.

Ehdotukseen sisältyy tulitauko ja pakotteiden lieventäminen vastineeksi Iranin ydinohjelmasta luopumiselle ja Hormuzinsalmen avaamiselle.

Iranilaiset lähteet kuvailivat Yhdysvaltojen ehdotusta "epäreiluksi ja yksipuoliseksi", kun taas valtion media ilmaisi epäilyksensä Washingtonin vakavuudesta ja korosti, että hyökkäykset eivät lopu ilman todellisia takeita.

Wall Street Journal raportoi torstaina, että Pentagon harkitsee jopa 10 000 lisämaajoukon lähettämistä Lähi-itään.

Japanin korot

Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat ydininflaation hidastumisen Japanissa helmikuussa, mikä on viimeisin merkki Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittämisestä.

Tietojen jälkeen markkinat laskivat Japanin keskuspankin huhtikuun kokouksessa tapahtuvan neljännesprosenttiyksikön koronnoston todennäköisyyden hinnoittelua 30 prosentista 15 prosenttiin.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Öljyn hinta nousi torstain kaupankäynnin aikana ja toipui edellisen kaupankäynnin tappioista, kun sijoittajat olivat edelleen huolissaan Lähi-idän pitkittyneestä konfliktista ja Hormuzinsalmen jatkuvista toimitushäiriöistä.

Iranin ulkoministeri sanoi, että maa tarkastelee Yhdysvaltojen ehdotusta sodan lopettamiseksi, mutta ei aio osallistua suoriin neuvotteluihin. Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vastasi retoriikkansa jyrkästi kehottaen Teherania suhtautumaan vakavasti sopimuksen saavuttamiseen ja varoittaen, että hän voi milloin tahansa päättää keskeyttää neuvottelut.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti torstaina myös jatkavansa Iranin öljylaitoksiin kohdistuvien iskujen taukoa kymmenellä päivällä 6. huhtikuuta asti Iranin hallituksen pyynnöstä.

Kaupankäynnissä Brent-raakaöljyn toukokuun toimitusten futuurihinnat nousivat 5,7 % eli 5,79 dollaria ja asettuivat 108,01 dollariin barrelilta.

Myös Yhdysvaltain Nymex-raakaöljyn toukokuun toimitushinnat nousivat 4,61 % eli 4,16 dollaria ja sulkeutuivat 94,48 dollariin barrelilta.

Lähi-idän sota on aiheuttanut vakavia häiriöitä maailmanlaajuisiin öljyn ja kaasun toimitusketjuihin, ja vahingot ja sulkemiset ovat vaikuttaneet keskeisiin laitoksiin, kuten nesteytetyn maakaasun laitoksiin, jalostamoihin ja polttoaineiden varastointipaikkoihin. Rystad Energyn mukaan korjauskustannusten arvioidaan nousseen tähän mennessä noin 25 miljardiin dollariin, ja kustannusten odotetaan kasvavan edelleen.

Arvioiden mukaan suurin osa näistä kustannuksista kohdistuu suunnittelu- ja rakennustöihin, ja seuraavaksi eniten menevät laitteisiin ja materiaaleihin.

Qatar kantaa suurimman osan vahingoista

Ras Laffanin teollisuuskaupunki on kärsinyt eniten, ja LNG-junien S4 ja S6 tuhoutuminen on johtanut ylivoimaisen esteen julistamiseen ja vähentänyt tuotantokapasiteettia 17 prosentilla, mikä vastaa 12,8 miljoonaa tonnia vuodessa.

Vaadittavien investointien laajuudesta huolimatta täydellinen toipuminen voi kestää jopa viisi vuotta, koska toimintaan tarvittavien suurten kaasuturbiinien saatavuus on rajallista. Näitä turbiineja tuottaa vain kolme maailmanlaajuista yritystä ja niillä on jo monivuotisia tilausjonoja datakeskusten kysynnän ja energiamurroksen vuoksi.

Rakenteelliset rajoitukset hidastavat elpymistä

Persianlahden energiasektorin elpymisen ei odoteta riippuvan pelkästään rahoituksesta, vaan myös rakenteellisista rajoituksista, sillä jotkut laitokset voidaan korjata kuukausien kuluessa, kun taas toiset voivat pysyä pois käytöstä vuosia.

Kaksi tapausta on erityisen huolestuttavia:

Etelä-Parsin kenttä Iranissa

Ras Laffanin laitos Qatarissa

Iranissa pakotteet mutkistavat tilannetta entisestään pakottamalla maan turvautumaan kotimaisiin ja kiinalaisiin yrityksiin, mikä voi hidastaa korjaustoimia ja lisätä kustannuksia.

Bahrain ja ajoituksen vaikutus

Bahrainissa Bapcon operoima Sitran jalostamo kärsi merkittäviä vahinkoja kahden iskun jälkeen, jotka vaikuttivat tislausyksiköihin ja varastosäiliöihin.

Ongelmaa pahentaa hyökkäyksen ajoitus, sillä se tapahtui pian 7 miljardin dollarin päivitysprojektin valmistumisen jälkeen, mikä häiritsi uutta kapasiteettia ja viivästytti odotettuja tuottoja.

Vaihtelevat vahinkotasot alueella

Muissa maissa, kuten Yhdistyneissä arabiemiirikunnissa, Kuwaitissa, Irakissa ja Saudi-Arabiassa, häiriöt olivat lievempiä, mutta toipumisen nopeus riippuu suuresti paikallisten suunnittelu- ja urakointivalmiuksien vahvuudesta.

Saudi Aramco tarjoaa huomattavan esimerkin, sillä se on käynnistänyt Ras Tanuran laitoksen toiminnan nopeasti uudelleen ennalta määrättyjen huoltotiimien ansiosta.

Seuraavan vaiheen prioriteetit

Yritysten odotetaan keskittyvän tulevassa vaiheessa seuraaviin:

Olemassa olevien kenttien uudelleenkäynnistäminen uusien hankkeiden kehittämisen sijaan

Tarkastus-, suunnittelu- ja käyttöönottotyön nopeuttaminen

Urakoitsijoiden ja laitetoimittajien kysyntä kasvaa

Jatkuvien pakotteiden keskellä paikalliset ja aasialaiset yritykset todennäköisesti saavat suurimman osan jälleenrakennustyöstä Iranissa.

Toipumisvauhti riippuu edelleen toteutuskapasiteetista ja kaluston saatavuudesta sekä itse sodankäynnin kehityksestä, mikä voi viivästyttää paluuta konfliktia edeltäneelle tuotantotasolle pitkäksi aikaa.

Wall Streetin pääindeksit laskivat torstaina edellisen kaupankäyntipäivän nousujen jälkeen, kun sijoittajat pysyivät varovaisina Yhdysvalloista ja Iranista saatujen ristiriitaisten signaalien vuoksi Lähi-idän jännitteiden lieventymisen näkymistä.

Dow Jones Industrial Average laski noin 202 pistettä eli 0,45 %, kun taas S&P 500 laski 0,77 % ja Nasdaq 1,05 %.

Korkea-arvoinen iranilainen virkamies sanoi Yhdysvaltojen ehdotuksen lähes neljä viikkoa kestäneen sodan lopettamiseksi olevan "yksipuolinen ja epäoikeudenmukainen" ja korosti samalla, että diplomaattinen tie ei ole päättynyt, vaikka realistista rauhanneuvottelusuunnitelmaa ei olekaan.

Analyytikoiden mukaan epävarmuus on edelleen markkinoiden volatiliteetin pääasiallinen ajuri, sillä on edelleen epäselvää, käydäänkö Washingtonin ja Teheranin välillä todellisia neuvotteluja, mikä on johtanut markkinoiden toistuvaan nousuun ja laskuun. Tästä huolimatta markkinat ovat edelleen suhteellisen vakaat, koska sijoittajat pelkäävät menettävänsä potentiaalisia voittoja, jos sota päättyy.

Teknologiaosakkeet painavat markkinoita

Teknologiaosakkeet joutuivat kovan paineen alle, ja sektori laski noin 1,2 %, kun taas Philadelphia Semiconductor -indeksi laski noin 2,7 % kolmen noususuhdanteen jälkeen.

Myös Metan ja Googlen osakkeet laskivat sosiaalisen median riippuvuustapauksiin liittyvän oikeuden päätöksen jälkeen, mikä vaikutti viestintäpalvelusektoriin.

Energia nousee öljyn hinnan noustessa

Sitä vastoin öljyn hinta nousi yli 4 prosenttia, mikä tuki energiasektorin nousua S&P 500 -indeksin parhaiten suoriutuvaksi sektoriksi.

Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestö varoitti, että konfliktin kärjistyminen ja Hormuzinsalmen sulkeminen voisivat johtaa inflaation jyrkkään nousuun ja vaikuttaa negatiivisesti maailmantalouden kasvuun.

Yhdysvaltain keskuspankki paineen alla

Nämä kehityskulut ovat asettaneet keskuspankit, Yhdysvaltain keskuspankin johdolla, vaikeaan asemaan korkojen suhteen, sillä markkinat eivät enää odota korkojen alennuksia tänä vuonna ennakoituaan aiemmin kahta leikkausta ennen sotaa.

Taloustiedot osoittivat työttömyyskorvaushakemusten lievää kasvua, mikä viittaa työmarkkinoiden jatkuvaan vahvuuteen ja antaa keskuspankille liikkumavaraa säilyttää nykyinen rahapolitiikan linjansa samalla kun se seuraa kriisin kehitystä.

Merkittäviä osakeliikkeitä

Olaplexin osakkeet nousivat 51 prosenttia sen jälkeen, kun Henkel sopi ostavansa yrityksen 1,4 miljardilla dollarilla.

Kullankaivososakkeet laskivat kullan hinnan laskiessa yli prosentin.

Kaiken kaikkiaan sekä New Yorkin pörssissä että Nasdaqissa laskevien osakkeiden määrä oli suurempi kuin nousevien, mikä heijastaa sijoittajien varovaista ilmapiiriä jatkuvan geopoliittisen epävarmuuden keskellä.