Japanin jeni nousi torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja alkoi toipua kahden päivän tappioiden jälkeen Yhdysvaltain dollaria vastaan hyötyen Yhdysvaltain valuutan hidastumisesta, kun kauppiaat arvioivat Iranin sodan pysähtymisen todennäköisyyttä.

Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittäessä odotukset Japanin koronnostosta huhtikuussa ovat laskeneet. Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisätietoja maailman neljänneksi suurimman talouden kehityksestä.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Yhdysvaltain dollari laski 0,1 % jeniä vastaan 159,33 jeniin, kun se alun 159,46 jeniä oli saavuttanut korkeimman 159,54 jenin tason.

Jeni päätti keskiviikon kaupankäyntipäivän 0,5 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen laskunsa. Iranin vastaus Yhdysvaltojen ehdotukseen, joka sisältää kuukauden tulitauon, on epävarma.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski torstaina 0,1 prosenttia, mikä oli ensimmäinen laskunsa kolmeen viimeiseen kauppapäivään, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan hidastumista suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun kauppiaat arvioivat Lähi-idän sodan pysähtymisen todennäköisyyttä tehostuneiden diplomaattisten toimien keskellä, joilla pyritään hillitsemään eskaloitumista, ja odottavat varovaisesti merkkejä, jotka voisivat tasoittaa tietä liennytyssopimukselle tai tulitauolle.

Iranin sodan kehitys

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Iranin tekevän kovia ponnisteluja päästäkseen sopimukseen lähes neljä viikkoa kestäneiden taistelujen lopettamiseksi. Tämä on ristiriidassa Iranin ulkoministerin lausuntojen kanssa, jonka mukaan maa tarkastelee Yhdysvaltojen ehdotusta, mutta ei aio käydä neuvotteluja konfliktin lopettamiseksi.

Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi sanoi, että vaikka Yhdysvaltojen kanssa ei ole vuoropuhelua tai neuvotteluja, erilaisia viestejä on vaihdettu välikäsien kautta.

Araghchi lisäsi keskiviikkona valtion televisiolle antamassaan haastattelussa, että viestien välittäminen ystävällismielisten maiden kautta ja kantojen selventäminen tai tarvittavien varoitusten antaminen ei ole neuvotteluja tai vuoropuhelua.

Trump sanoi myöhemmin keskiviikkona Washingtonissa pidetyssä tilaisuudessa, että Iranin johtajat "neuvottelevat" ja haluavat päästä sopimukseen, mutta ovat haluttomia sanomaan sitä julkisesti.

New York Times raportoi, että Yhdysvallat on lähettänyt Iranille 15 keskeisestä kohdasta koostuvan suunnitelman Lähi-idän sodan lopettamiseksi.

Lähteiden mukaan kuukauden mittainen tulitauko julistetaan Witkoffin ja Kushnerin kehittämän mekanismin mukaisesti, ja neuvottelut viidestätoista kohdasta käydään tulitaukojakson aikana.

Japanin korot

Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat ydininflaation hidastumisen Japanissa helmikuussa, mikä on viimeisin merkki Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittämisestä.

Tietojen jälkeen markkinat laskivat Japanin keskuspankin huhtikuun kokouksessa tapahtuvan neljännesprosenttiyksikön koronnoston todennäköisyyden hinnoittelua 30 prosentista 15 prosenttiin.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Ethereumin hinta on viime aikoina osoittanut teknisiä signaaleja ja markkinaindikaattoreita nousuun päin, ja vahva tukitaso on muodostumassa noin 2 100 dollariin, kun suuret sijoittajat (valaat) jatkavat kertymistään, mikä vahvistaa lisävoittojen todennäköisyyttä lähitulevaisuudessa.

Kaupankäynnissä ostajat ovat onnistuneet pitämään hinnan keskeisten tukitasojen yläpuolella viimeaikaisen korjausliikkeen aikana, ennen kuin hinta nousi yli 3 % noin 2 170 dollariin. Tätä tuki markkinoiden parantunut riskinottohalukkuus geopoliittisten jännitteiden helpottua ja öljyn hinnan laskiessa alle 90 dollarin.

Markkinatiedot osoittavat myös, että suuret lompakot, joilla oli 100–100 000 ETH:tä, ostivat yli 750 000 ETH:tä 48 tunnin sisällä. Tätä mallia kutsutaan yleisesti "valaiden kertymiseksi", ja se usein edeltää piensijoittajien osallistumisen myöhemmin ajamia nousuliikkeitä.

Toinen positiivinen tekijä on Ethereumin saldojen lasku pörsseissä ennätyksellisen alhaiseen tasoon, lähelle 15 miljoonaa ETH:ta, mikä viittaa siihen, että sijoittajat siirtävät varoja kylmävarastoihin tai harjoittavat staking-toimintaa, mikä vähentää myytävänä olevaa tarjontaa ja tukee hintoja.

Teknisellä puolella analyysi viittaa "kuppi ja kahva" -kuvion muodostumiseen, joka on tunnettu nousutrendin jatkumorakenne. Pääntie sijaitsee noin 2 384 dollarissa, kriittisellä tasolla, joka rikkoutuessaan voisi nostaa hinnan yli 2 400 dollariin ja avata tien korkeammille tasoille, jotka voivat nousta 3 000 dollariin.

Myös tekniset indikaattorit tukevat tätä näkymää, ja Supertrend-indikaattori viestii nousujohteisesta momentumista, kun taas suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on toipunut neutraalilta alueelta, mikä viittaa siihen, että nousulle on vielä tilaa ennen yliostettuihin olosuhteisiin siirtymistä.

Kaiken kaikkiaan 2 400 dollarin tason ylittämisen potentiaali on edelleen sidottu ostajien kykyyn murtaa keskeinen vastustustaso 2 384 dollarissa, ja tukevien tekijöiden, kuten valaiden sisäänvirtauksen, vähentyneen pörssitarjonnan ja parantuvan markkinatunnelman, jatkumisen ohella.

Lähi-idän konfliktin puhkeamisen jälkeen noin kuukausi sitten analyytikot ovat keskittyneet pääasiassa energiamarkkinatietoihin.

Iran ilmoitti 2. maaliskuuta sulkevansa Hormuzinsalmen, vesiväylän, joka kuljettaa noin viidenneksen maailman öljy- ja kaasuvaroista. Sittemmin öljyn hinta on noussut jyrkästi.

Hinnat nousivat yli 110 dollariin tynnyriltä, mikä sai Yhdysvallat käynnistämään operaation salmen avaamiseksi uudelleen lähettämällä alueelle lentokoneita ja helikoptereita.

Samalla kun markkinat seuraavat tarkasti öljyn hintoja ja pelkäävät polttoainepulaa, muut hyödykkeet ovat kuitenkin jumissa Persianlahdella ja niillä voi olla tuskallisia seurauksia.

Helium

Joillekin voi tulla yllätyksenä, että heliumin käyttötarkoitukset ulottuvat paljon juhlailmapallojen ulkopuolelle, sillä se on keskeinen tekijä puolijohdevalmistuksessa, lääketieteellisessä kuvantamisessa ja avaruusteknologiassa.

Qatar tuottaa noin kolmanneksen maailmanlaajuisesta heliumintuotannosta, joka kulkee salmen läpi, mutta se on joutunut keskeyttämään tuotannon sodan puhkeamisen jälkeen, koska on varoitettu, että iskut energiainfrastruktuuriin lamauttavat viennin entisestään.

Heliumin kuljetus on myös monimutkaista, koska sitä säilytetään eristetyissä astioissa nestemäisessä muodossa 35–48 päivää.

Tuon ajanjakson jälkeen molekyylit alkavat lämmetä ja vuotaa, mikä tarkoittaa, että salmeen juuttuneet lähetykset menettävät nopeasti arvonsa ja häiritsevät toimitusketjuja.

Helium on elintärkeä komponentti puolijohdetuotannossa, mukaan lukien tekoälymalleissa käytettävät sirut, mikä voi vaikuttaa sellaisten suurten teknologiayritysten osakkeisiin, jotka ovat jo nyt huolissaan mahdollisesta tekoälyalan kuplasta.

Muut käyttötarkoitukset

Heliumia käytetään myös magneettikuvauslaitteissa magneettien jäähdyttämiseen ja avaruusalalla rakettien polttoainesäiliöiden puhdistamiseen.

Avaruusteollisuuden kysynnän odotetaan kasvavan, kun alalle tulee lisää yksityisiä yrityksiä, kuten Elon Muskin SpaceX ja Jeff Bezosin Blue Origin.

Pulsar Heliumin toimitusjohtaja Thomas Abraham-James sanoi, että nykyinen kriisi asettaa heliummarkkinoille kaksi samanaikaista haastetta.

Hän lisäsi, että Hormuzinsalmen sulkeminen tarkoittaa, että vaikka infrastruktuuri säilyisi ehjänä, tuotteet eivät pääse markkinoille.

Hän selitti, että tarjonta voi alkaa jatkua viikkojen kuluessa, jos jännitteet hellittävät, mutta paluu normaalille tuotantotasolle voi kestää kuukausia, ja vaurioituneen kapasiteetin palauttaminen voi viedä vuosia.

Lannoitteet

Lannoitteiden komponentit, jotka tukevat lähes puolta maailman elintarviketuotannosta, kulkevat myös Hormuzinsalmen läpi.

Persianlahden maat muodostavat noin 49 prosenttia maailmanlaajuisesta ureakaupasta. Urea on typpipitoinen lannoite, jota käytetään esimerkiksi vehnän viljelyssä.

Urean hinnat ovat nousseet yli 40 % sodan puhkeamisen jälkeen. Sodan alkaminen on herkkä ajankohta, joka osuu samaan aikaan pohjoisen pallonpuoliskon kevätkylvökauden kanssa, joten vaikutukset voivat ulottua kuluttajiin.

Vaikutus ei rajoitu hintoihin, sillä tarjonnan niukkuus voi johtaa maataloustuotannon laskuun lannoitteiden saatavuuden vaikeuden vuoksi.

Myös ammoniakin hinnat ovat nousseet noin 20 prosenttia, mikä on toinen keskeinen lannoitekomponentti, aikana, jolloin tuottajamaat, kuten Qatar, ovat joutuneet keskeyttämään tuotannon lakkojen ja salmen sulkemisen vuoksi.

Analyytikot uskovat, että jatkuvat häiriöt voivat lisätä painetta maatalousmarkkinoilla ja nostaa maailmanlaajuisen ruokainflaation riskiä.

Kuparin hinta nousi keskiviikon kaupankäynnin aikana laskettuaan edellisessä kaupankäyntipäivässä Iranin kiistettyä neuvottelut Yhdysvaltojen kanssa Lähi-idän sodan lopettamiseksi. Punainen metalli sai kuitenkin tukea Washingtonin ilmoituksesta 15-kohtaisesta asiakirjasta, jossa esitetään ehdot Teheranin sodan lopettamiseksi.

Metallin hinta päätti maanantain kaupankäyntipäivän kaksi prosenttia nousussa sen jälkeen, kun Donald Trump puhui "erittäin hyvistä ja tuloksellisista neuvotteluista" Teheranin kanssa ja päätti lykätä suunniteltuja iskuja Iranin energiainfrastruktuuriin.

New York Times raportoi nimeämättömiin virkamiehiin viitaten Yhdysvaltojen lähettäneen Iranille rauhansuunnitelman sodan lopettamiseksi. Lehti lisäsi, että 15-kohtainen suunnitelma toimitettiin Pakistanin kautta. Osapuolet ovat kuitenkin edelleen kaukana toisistaan ja keskinäiset hyökkäykset jatkuvat. Wall Street Journal raportoi myös, että Yhdysvallat aikoo sijoittaa 82. maahanlaskudivisioonan Lähi-itään.

Rauhansuunnitelmaraportti julkaistiin sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi tiistaina Yhdysvaltojen "käyvän parhaillaan neuvotteluja" Iranin kanssa ja lisäsi, että Teheran "toimii rationaalisesti" ja vaikuttaa avoimelta rauhansopimukseen pääsemiselle. Iranin valtionmedia sitä vastoin sanoi, että maa ei hyväksy Yhdysvaltojen tulitaukopyrkimyksiä.

ING:n hyödykeanalyytikko Eva Manthey sanoi: ”Kuparin hinta laskee tänään eilisen nousun jälkeen, kun geopoliittinen optimismi hiipuu.”

Öljyn hinnat laskivat keskiviikkona, mikä helpotti teollisuusmetallien hintapaineita. Tämä viittaa siihen, että huoli keskuspankkien korkojen laskumahdollisuuksien pienenemisestä ja korkeampien polttoainekustannusten heikentämisestä maailmantalouden kasvussa on vähentynyt.

Citigroup laski kuparin hintaennustettaan 11 000 dollariin tonnilta seuraavan kolmen kuukauden aikana aiemman 14 000 dollarin arvion sijaan.

Pankki huomautti, että teollisuusmetallien hinnat saattavat laskea niin kauan kuin Hormuzinsalmi pysyy suljettuna, kun sijoittajat vähentävät panostustaan keskuspankin korkojen alennuksiin, suhdannekasvun odotukset heikkenevät ja riskien vähentäminen korkean riskin omaisuuserissä jatkuu.

Lontoon metallipörssin kohonneet kuparivarastot, jotka nousivat 359 275 tonniin – korkeimmalle tasolle lähes kahdeksaan vuoteen – painoivat myös hintoja. Maanantaina kirjattiin 11 800 tonnin lisävirta, josta yli puolet saapui Kaohsiungin pörssin varastoihin.

Käteishintojen ja kolmen kuukauden sopimusten välinen ero on edelleen jyrkkä, noin 92 dollaria tonnilta.

Toisaalta Kiinan – maailman suurimman kuparin kuluttajan – elpynyt kysyntä auttoi rajoittamaan tappioita, erityisesti sen jälkeen, kun kuparivarastot Kiinan pörsseissä laskivat 5,2 % viime viikolla.

Yhdysvalloissa toukokuun toimituksen kuparifutuurien hinta nousi 1,8 % 5,55 dollariin paunalta klo 15.07 GMT.