Japanin jeni heikkeni perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se laski kahden viikon huipputasolta Yhdysvaltain dollaria vastaan korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen lisäksi, kun Yhdysvaltain dollari nousi ennen Yhdysvaltojen inflaatiolukujen julkaisua.

Tästä laskusta huolimatta Japanin jeni on edelleen matkalla kohti suurinta viikoittaista nousuaan 15 kuukauteen, erityisesti marraskuun 2024 jälkeen. Nousua tukee voimakas ostoaalto, joka seurasi Japanin nykyisen pääministerin Sanae Takaichin johtaman hallitsevan puolueen murskavoittoa.

Painopisteen siirtyessä kulutuksesta kasvuun, sijoittajat veikkaavat, että Takaichin murskavoitto antaa hänelle vahvan aseman harjoittaa finanssipoliittisesti vastuullisempaa politiikkaa ja antaa hänelle paremmat mahdollisuudet hallita valtionlainojen laskupaineita.

Hintakatsaus

•Japanin jenin vaihtokurssi tänään: dollari nousi jeniä vastaan 0,4 % 153,35 jeniin tämänpäiväisestä avaushinnasta 152,71 jenistä ja kävi alimmillaan 152,64 jenissä.

Jeni päätti torstain kaupankäynnin noin 0,35 prosentin nousussa dollaria vastaan, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu, ja saavutti kahden viikon huippunsa 152,27 jenissä Japanin talousongelmien hellittämisen tukemana.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi perjantaina 0,1 prosenttia jatkaen nousuaan neljännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän aikana kahden viikon pohjalukemista toipuessaan heijastaen Yhdysvaltain dollarin korkeampia arvoja suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vähensivät todennäköisyyttä, että keskuspankki laskee Yhdysvaltain korkoja ensi maaliskuussa. Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun vuoksi sijoittajat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltain inflaatiolukuja tammikuulta.

Viikoittainen kaupankäynti

Tämän viikon kaupankäynnin aikana – joka virallisesti päättyy tämän päivän hintaselvitykseen – Japanin jeni on noussut tähän mennessä noin 2,5 % Yhdysvaltain dollaria vastaan ja on matkalla kohti suurinta viikoittaista nousuaan sitten marraskuun 2024.

Taloudelliset huolenaiheet

Takaichin murskavoitto antoi sijoittajille enemmän luottamusta hänen kykyynsä edistää kasvua tukevaa finanssipolitiikkaa ja helpottaa elinkustannusten nousupaineita, samalla antaen hänelle mahdollisuuden käyttää elvytysvälineitä vastuullisemmin.

Ei ole epäilystäkään siitä, että Takaichin odotettu johdonmukaisemman talouspolitiikan omaksuminen helpottaisi taloudellisia huolenaiheita ja vahvistaisi luottamusta yleiseen talouskehitykseen, ja että elvytystoimet tukisivat alijäämän hallintaa ja hillitsisivät julkisen velan kasvua.

Mielipiteet ja analyysit

• Mizuhon makrotaloudellisen tutkimuksen johtaja Vishnu Varathan sanoi, että tällainen murskavoitto antaa Takaichin hallitukselle vahvemman otteen Japanin valtionlainojen ja jenin laskusuhdanteiden hallinnassa niin sanottujen Takaichi-kauppojen puitteissa.

•Varathan lisäsi: hän voi omaksua johdonmukaisemman finanssipolitiikan… hänellä on varmasti suunnitelma järkevine lukuineen, mikä vähentäisi häntä ympäröiviä epäilyksiä. Hän tarvitsi poliittista pääomaa sen toteuttamiseen ilman, että hänen tarvitsi tehdä useita myönnytyksiä eri puolueille, jotka haluavat lisää elvytystoimia.

• Nomuran valuutta- ja korkostrategi Yosuke Miyairi sanoi, että dollarin ja jenin vaihtokurssi voi seurata Yhdysvaltojen ja Japanin välisen korkoeron kaventumista ja laskea noin 150:een, jos sijoittajat näkevät Takaichin finanssipoliittisesti vastuullisempana.

• Insight Investmentin globaalien korkojen toinen johtaja Harvey Bradley sanoi, että pääministeri Sanae Takaichin siirryttyä suhteellisen konservatiivisesta finanssipoliittisesta linjasta tarkemmin kohdennettuun talouden elvytystoimiin, riskit ovat saattaneet kallistua Japanin keskuspankin kiristyvän rahapolitiikan suuntaan.

•Bradley lisäsi, että Japanin keskuspankin noin 1,5 prosentin neutraali ohjauskorko vaikuttaa kohtuulliselta arviolta.

Japanin korko

• Markkina-arvio Japanin keskuspankin korkojen noston todennäköisyydelle neljännesprosenttiyksiköllä maaliskuun kokouksessa on tällä hetkellä alle 10 %.

• Näiden todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Yhdysvaltain osakeindeksit laskivat torstaina ohjelmisto- ja teknologiayhtiöiden osakkeiden uuden myyntiaallon vetämänä, kun taas vahvat työmarkkinatiedot vähensivät odotuksia keskuspankin koronlaskuista.

Huoli tekoälyyn liittyvistä häiriöistä laukaisi jyrkän volatiliteetin Wall Streetillä kuluvan kuun aikana, mikä on painanut muun muassa ohjelmisto-, lakiasiainpalvelu- ja varainhoitoalaa. Viimeisimpänä näistä peloista on noussut esiin kuljetusala.

Tästä huolimatta ainakin yhden koronlaskun odotetaan tapahtuvan kesäkuussa, vaikka todennäköisyys sille, että keskuspankki pitää lainakulut ennallaan, on noussut lähes 40 prosenttiin aiemmasta 24,8 prosentista keskiviikkona julkaistujen työllisyystietojen jälkeen CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan.

Tällä viikolla julkaistavat lisätaloustiedot, mukaan lukien perjantaina julkaistava kuluttajahintaindeksi – keskeinen inflaation mittari – voivat ohjata markkinoiden liikkeitä.

Kaupankäynnissä Dow Jones Industrial Average laski 1,2 % (tai 590 pistettä) 49 530 pisteeseen klo 18.07 GMT mennessä. Laajempi S&P 500 -indeksi laski 1,2 % (tai 83 pistettä) 6 858 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite laski 1,6 % (tai 375 pistettä) 22 690 pisteeseen.

Nikkelin hinta nousi torstaina viidennen peräkkäisen kaupankäyntipäivän sen jälkeen, kun maailman suurin nikkelikaivos Indonesiassa sai tälle vuodelle paljon pienemmän tuotantokiintiön, mikä lisäsi tarjontaan liittyviä huolenaiheita.

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden nikkelin vertailuhinta nousi keskiviikkona 17 980 dollariin, mikä on korkein taso sitten tammikuun 30. päivän.

Ranskalainen kaivosyhtiö Eramet ilmoitti, että sen PT Weda Bay Nickel -projekti – yhteisyritys kiinalaisen Tsingshanin ja indonesialaisen PT Antamin kanssa – sai alustavan 12 miljoonan märkätonnin tuotantokiintiön vuodelle 2026, kun se vuonna 2025 oli 32 miljoonaa märkätontaa. Yhtiö lisäsi, että se hakee kiintiön tarkistamista ylöspäin.

Pitkän alhaisten hintojen jakson jälkeen nikkelin hinta on noussut noin 18,6 % viimeisen kolmen kuukauden aikana ja saavutti yli kolmen vuoden korkeimman tasonsa 25. tammikuuta, kun Indonesia – maailman suurin nikkelimalmin tuottaja – lupasi rajoittaa tarjontaa.

WisdomTreen hyödykestrategi Nitesh Shah sanoi Indonesian "tunnistavan selvästi hinnoitteluvoimansa" ja huomautti, että sen noin 60 prosentin maailmantuotannon hallinta tekee siitä "OPECia vaikutusvaltaisemman öljymarkkinoilla". Hän lisäsi, että Jakarta on ymmärtänyt, ettei sen tarvitse ylituotantoa vahvojen tulojen saamiseksi.

Tästä huolimatta International Nickel Study Group odottaa 261 000 tonnin ylijäämää tänä vuonna, ja LME:n futuuripositiotiedot osoittivat, että yhdellä osallistujalla on helmikuun sopimuksessa lyhyt positio, joka vastaa 20–29 prosenttia avoimien positioiden kokonaismäärästä.

Myös muita perusmetalleja tuki heikentynyt dollari, mikä tekee yhdysvaltalaishinnoitelluista hyödykkeistä houkuttelevampia muiden valuuttojen haltijoille.

Nikkelin spot-kaupankäynnissä sopimukset nousivat 4,1 % klo 16.02 GMT 17,5 tuhanteen dollariin tonnilta.

Bitcoin pysyi torstaina Aasian kaupankäynnissä pääosin vakaana lähellä 67 000 dollarin tasoa, kun sijoittajat arvioivat odotettua vahvempia Yhdysvaltain työllisyyslukuja, jotka vähensivät odotuksia Yhdysvaltain keskuspankin lyhyen aikavälin koronlaskusta.

Maailman suurimman kryptovaluutan arvo nousi hieman 0,4 % 67 102,8 dollariin, mutta pysyi alle keskeisen 70 000 dollarin tason. Markkinoiden aktiivisuus oli suhteellisen rauhallista likviditeetin vähenemisen keskellä.

Bitcoin oli hiljattain toipunut jyrkästä laskusta kohti 60 000 dollaria aiemmin tässä kuussa, mutta sen jälkeen sillä on ollut vaikeuksia saada takaisin nousuvauhtia.

Yhdysvaltain työllisyysluvut heiluttavat hellittelyn vetoja… huomio kääntyy kuluttajahintaindeksiin

Keskiviikkona julkaistut tiedot osoittivat, että Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen määrä kasvoi odotettua enemmän tammikuussa, mikä viestii työmarkkinoiden jatkuvasta vahvuudesta.

Työttömyysaste pysyi lähellä usean kuukauden pohjalukemia, ja palkkojen nousu pysyi vakaana, mikä vahvisti odotuksia siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki pitää lainankorotusten korkealla pidempään.

Työllisyysraportin jälkeen kauppiaat laskivat odotuksiaan lyhyen aikavälin korkojen laskusta, ja markkinahinnat osoittivat rahapolitiikan keventämisen todennäköisyyden pienenemistä ennen kesäkuuta. Pidemmän aikavälin korkeampien korkojen odotukset painavat tyypillisesti korkean riskin omaisuuseriä, kuten kryptovaluuttoja.

Sijoittajat seuraavat nyt torstaina julkaistavia viikoittaisia työttömyyskorvaushakemustietoja saadakseen lisäsignaaleja työmarkkinatilanteesta.

Huomio on kohdistunut myös perjantaina julkaistavaan Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksiin, joka voi tarjota selkeämmän kuvan inflaatiotrendeistä ja keskuspankin rahapolitiikan suunnasta.

Bitcoinin kyvyttömyys rikkoa 70 000 dollarin rajaa heijastaa varovaista riskinottohalukkuutta ja jatkuvaa volatiliteettia viimeaikaisen myyntiaallon jälkeen, mikä pitää hinnat sivuttain vaihteluvälillä.

BlockFills keskeyttää nostot kryptomarkkinoiden laskun keskellä

Useiden mediaraporttien mukaan kryptovaluuttojen likviditeetin tarjoaja BlockFills keskeytti asiakkaiden nostot digitaalisten omaisuuserien hintojen jyrkän laskun vuoksi keskiviikkona.

Financial Times ja muut julkaisut kertoivat, että viime viikolla alkanut siirto heijastaa pyrkimyksiä suojella asiakkaita ja yritystä stressaantuneiden markkinaolosuhteiden aikana ja palauttaa alustan likviditeetti.

Raporttien mukaan asiakkaat voivat edelleen käydä kauppaa spot- ja johdannaistuotteilla tietyin ehdoin.

BlockFills palvelee yli 2 000 institutionaalista asiakasta ja käsitteli yli 60 miljardin dollarin kaupankäyntivolyymeja vuonna 2025 Financial Timesin mukaan.

Päätös keskeyttää nostot heijastelee kryptoyritysten aiempien markkinoiden laskusuhdanteiden aikana tekemiä vastaavia toimia.

Altcoinien hinnat tänään

Useimmat altcoinit kävivät torstaina hieman korkeammalla kapeissa vaihteluväleissä.

Toiseksi suurin kryptovaluutta Ethereum nousi 1,1 prosenttia 1 972,92 dollariin.

Kolmanneksi suurin digitaalinen token, XRP, nousi 1,6 % 1,38 dollariin.