Japanin jeni heikkeni keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Jeni jatkoi laskuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toisena peräkkäisenä kauppapäivänä ja pysyi lähellä kuuden viikon pohjalukemia. Sijoittajat suosivat edelleen Yhdysvaltain dollaria turvasatamakohteena Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kärjistyessä Yhdysvaltojen aloitettua uuden ilmaiskukierroksen Irania vastaan.

Tokiossa tänään julkaistut tiedot osoittivat tuottajahintojen nousseen korkeimmalle tasolleen kolmeen vuoteen, mikä lisäsi inflaatiopainetta Japanin keskuspankin päättäjille ja vahvisti odotuksia koronnostosta ensi viikolla.

Hintakehitys

• USD/JPY tänään: Yhdysvaltain dollari nousi noin 0,1 % jeniä vastaan 160,43 jeniin avaustason 160,34 jenistä käytyään päivänsisäisen pohjalukeman 160,24 jenissä.

• Jenin kurssi laski tiistaina 0,1 % dollaria vastaan ja oli alimmillaan kuuteen viikkoon 160,45 jenissä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona noin 0,1 prosenttia kahden istunnon tauon jälkeen ja heijasteli dollarin laajempaa vahvistumista suhteessa tärkeimpiin maailman valuuttoihin.

Toimenpiteen taustalla oli dollarin uudelleen käyttämisen lisääntynyt kysyntä turvasatamana Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kärjistymisen jälkeen. Yhdysvallat käynnisti uuden ilmaiskujen aallon Irania vastaan, ja Iranin vallankumouskaarti vastasi iskuilla, jotka kohdistettiin Yhdysvaltain tiloihin Bahrainissa, Kuwaitissa ja Jordaniassa.

Öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi keskiviikkona yli prosentin ja palasi useiden viikkojen pohjalukemista, kun huolet Hormuzinsalmen pitkittyneestä sulkemisesta Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten iskujen jälkeen nousivat uudelleen pintaan.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvallat käynnisti uusia ilmaiskuja Irania vastaan Apache-helikopterin alasampumisen jälkeen.

• Donald Trump sanoi, että vastauksen Yhdysvaltain helikopterin alasampumiseen tulisi olla "erittäin voimakas".

• Yhdysvaltain keskuskomentoalue kuvaili iskuja Iraniin "itsepuolustukseksi".

• Iran ilmoitti kostoiskuista, jotka kohdistuivat Yhdysvaltain viidenteen laivastoon Bahrainissa ja amerikkalaisiin tukikohtiin Kuwaitissa ja Jordaniassa.

• Hyökkäysten vaihdosta huolimatta presidentti Donald Trump ja varapresidentti J. D. Vance toistivat, että neuvottelut kattavan ydinsopimuksen saavuttamiseksi jatkuvat.

• Iranin parlamentin puhemies Mohammad Bagher Ghalibaf totesi, että Teheran pitää parempana diplomaattista ratkaisua kriisiin, mutta sillä on tarvittaessa myös vahvempia vaihtoehtoja.

160 jenin interventiokynnys

Japanin viranomaiset seuraavat edelleen tarkasti valuuttamarkkinoiden liikkeitä, erityisesti jenin ylittäessä keskeisen 160 jenin dollarikurssin, jota pidetään yleisesti mahdollisena laukaisevana tekijänä virallisille interventioille.

Reutersin raporttien mukaan Tokio interventioi useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa pysäyttääkseen jenin heikkenemisen. Tuolloin jenin kurssi oli 160,72 jeniä dollaria kohden, mikä on heikoin taso sitten heinäkuun 2024.

Japanin viranomaiset ovat toistuvasti varoittaneet liiallisesta valuuttakurssien volatiliteetista ja korostaneet, että viranomaiset ovat valmiita ryhtymään päättäväisiin toimiin epäsäännöllisten markkinaliikkeiden varalta.

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi hallituksen olevan "valmiina ryhtymään asianmukaisiin toimiin", jos valuuttamarkkinoilla tapahtuu liiallisia tai spekulatiivisia liikkeitä.

Japanin korot

• Tuottajahintainflaatio Japanissa kiihtyi korkeimmalle tasolleen kolmeen vuoteen Iranin konfliktiin liittyvien korkeampien energiakustannusten vuoksi.

• Markkinoiden implisiittinen todennäköisyys sille, että Japanin keskuspankki nostaisi korkoa 25 peruspisteellä kesäkuun kokouksessaan, nousi 75 prosentista 95 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat lisätietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen tarkentaa odotuksiaan Japanin rahapolitiikasta.

• Japanin keskuspankin on määrä kokoontua 15.–16. kesäkuuta arvioimaan maailman neljänneksi suurimman talouden asianmukaista rahapolitiikkaa.

Tekoälybuumi ajaa uutta innovaatioaaltoa energia-alalla, kun hallitukset ja yritykset kilpailevat vastatakseen datakeskusten nopean laajenemisen aiheuttamaan valtavaan sähkön kysynnän kasvuun.

Asiantuntijat arvioivat, että pelkästään Yhdysvaltain datakeskusten sähkönkulutus voi nousta noin 360 prosenttia vuoteen 2030 mennessä ja saavuttaa 110 gigawattia. Tämän kysynnän tyydyttämistä kohtuuhintaisen ja kestävän energian säilyttämisen ohella pidetään laajalti suurena haasteena, joka edellyttää innovatiivisia ratkaisuja ja merkittäviä teknologisia edistysaskeleita.

”Tähän ei pääse ilman teknologista läpimurtoa”, sanoi OpenAI:n perustaja Sam Altman vuoden 2024 Maailman talousfoorumissa Davosissa.

Altmanille haasteen laajuus on suora argumentti ydinfuusiotutkimukseen tehtävien investointien lisäämiselle, sillä kannattajien mielestä se voisi lopulta tarjota rajattoman puhtaan energian lähteen.

Sam Altmanin ja Bill Gatesin kaltaisten henkilöiden ohella monet Piilaakson sijoittajat ovat tukeneet fuusioteknologiaa vuosia. Nämä ponnistelut alkavat nyt tuottaa tulosta, kun uudet startup-yritykset tulevat alalle ja teknologiset läpimurrot herättävät kasvavaa kiinnostusta Wall Streetillä, mikä elvyttää tutkimusta, joka on edistynyt vain vähän vuosikymmeniä.

Big Techin kiinnostus ulottuu ydinfuusion lisäksi muihin edistyneisiin energiateknologioihin, kuten tehostettuun geotermiseen energiaan ja avaruudessa sijaitsevaan aurinkoenergiaan.

Tekoälyn ja energian yhtymäkohdassa syntyvä kiehtovin innovaatio ei kuitenkaan liity lainkaan uuden sähkön tuottamiseen. Sen sijaan se keskittyy olemassa olevan sähkön jakelun parantamiseen ja energiankulutuksen joustavuuden lisäämiseen.

Virtuaalisia voimalaitoksia uusien voimalaitosten rakentamisen sijaan

Tällä viikolla [Google](https://www.google.com?utm_source=chatgpt.com) allekirjoitti ennennäkemättömän sopimuksen [Voltuksen](https://www.voltus.co?utm_source=chatgpt.com) kanssa "virtuaalisen voimalaitoksen" luomisesta.

Sopimuksen mukaan Google rahoittaa Keski-Atlantin sähköverkon ohjelmaa, joka maksaa kotitalouksille ja yrityksille sähkönkulutuksen vähentämisestä tiettyinä aikoina.

Yritysten mukaan järjestely tarjoaa Googlelle 100 megawattia sähkökapasiteettia ilman lisäinfrastruktuurin rakentamista.

Googlesta tulee näin Voltuksen ”Bring Your Own Capacity” -ohjelman ensimmäinen asiakas. Ohjelman avulla energianälkäiset yritykset voivat rahoittaa sähkön kysynnän joustavuutta datakeskustensa ympärillä olevissa yhteisöissä.

Voltus yhdistää laajan valikoiman laitteita yhdeksi virtuaaliverkoksi, mukaan lukien sähköautot, älykkäät termostaatit ja muut energiaan kytketyt laitteet. Osallistuvat kotitaloudet ja yritykset saavat korvausta, kun taas yritys voi hallita energiankulkua ja hyödyntää varastoitua energiaa tarvittaessa.

Latitude Median mukaan ohjelmaan osallistuvat teknologiayritykset rahoittavat käytännössä virtuaalisen voimalaitoksen luomisen alueille, joilla niiden on operoitava datakeskuksia, kun taas Voltus toimittaa kyseisen kapasiteetin suoraan sähköyhtiöille.

Malli on suunniteltu auttamaan datakeskuksia kuromaan umpeen odotettua energiavajetta 2030-luvun alkuun mennessä.

Nykyinen pilottihanke on suurin ja ensimmäinen laatuaan, ja sen odotetaan tarjoavan arvokasta tietoa siitä, voiko "energiajoustavuus" auttaa vastaamaan datakeskusten nopeasti kasvaviin sähköntarpeisiin.

Myös datakeskusten joustavuuden lisääminen energiankäytössään on tärkeä osa ratkaisua. Duken yliopiston viime vuonna tekemässä tutkimuksessa havaittiin, että datakeskusten sähkönkulutuksen vähentäminen huippukysynnän aikana voisi mahdollistaa noin 100 gigawatin uuden datakeskuskapasiteetin lisäämisen ilman uusien voimalaitosten tai siirtolinjojen rakentamista.

Tämä lähestymistapa on kuitenkin edelleen epäsuosittu tekoälyyritysten keskuudessa, koska se voi vähentää tuloja aikoina, jolloin energiankulutusta rajoitetaan.

Tämän seurauksena virtuaalivoimalaitoksista on tullut yksi suosituimmista tällä hetkellä harkittavista ratkaisuista. Sen sijaan, että suuret teknologiayritykset vähentäisivät omaa sähkönkulutustaan, ne voivat maksaa muille vähemmän sähköä kuluttamisesta, jolloin ne voivat varmistaa tarvitsemansa energiakapasiteetin ja välttää toimintansa häiriöt.

Yhdysvaltain osakeindeksit laskivat tiistaina teknologiayhtiöiden osakkeiden menettäessä vauhtiaan sijoittajien muuttaessa kurssiaan varovaisemmiksi inflaatiolukujen ja SpaceX:n odotetun listautumisannin edellä myöhemmin tällä viikolla.

Tekoälyyn liittyvät osakkeet joutuivat kovan myyntipaineen alle viime perjantaina sen jälkeen, kun Broadcomin pettymysohjeistus herätti huolta kohonneista arvostuksista koko toimialalla, erityisesti puolijohdeyhtiöissä, jotka ovat tehneet vahvoja voittoja tänä vuonna.

Siruvalmistajien osakkeet laskivat Intelin, Broadcomin ja Micron Technologyn osakkeiden laskiessa 1,7–2 %, kun taas Philadelphia Semiconductor -indeksi laski 2 % noustuaan lähes 3 % aiemmin kaupankäyntipäivässä.

S&P 500 -indeksin teknologiasektori menetti myös noin 1,7 %, kun Nvidia laski 1,2 %, Apple 3 % ja Microsoft 1,1 %.

GammaRoad Capital Partnersin sijoitusjohtaja Jordan Rizzuto sanoi, että teknologiayhtiöiden osakkeet ovat olleet kasvun ja markkinoiden vauhdin ensisijainen ajuri viimeaikaisen nousun aikana ja että ne ovat myös herkimpiä korkotason muutoksille. Korkonäkymien epävarmuuden kasvaessa sijoittajat kotiuttavat alan voittoja.

Inflaatiotiedot ja SpaceX:n listautumisanti tarkastelussa

Perjantaina julkaistu odotettua vahvempi Yhdysvaltain työllisyysraportti lisäsi huolta siitä, että keskuspankki (Fed) saattaa nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan kauppiaat antavat tällä hetkellä 43 prosentin todennäköisyyden 25 peruspisteen koronnostolle joulukuussa.

Sijoittajat odottavat nyt keskiviikkona julkaistavia toukokuun kuluttajahintaindeksitietoja saadakseen lisää vihjeitä Iranin konfliktiin liittyvien korkeampien energian hintojen vaikutuksesta Yhdysvaltain inflaatioon.

Kello 11.00 New Yorkin aikaa mennessä Dow Jones Industrial Average oli noussut 131,61 pistettä eli 0,26 % 50 917,62 pisteeseen. Samaan aikaan S&P 500 -indeksi laski 16,10 pistettä eli 0,22 % 7 389,63 pisteeseen ja Nasdaq Composite -indeksi laski 176,07 pistettä eli 0,68 % 25 753,60 pisteeseen.

Samaan aikaan SpaceX:n odotettua markkinadebyyttiä, jonka arvioitu arvo on 1,75 biljoonaa dollaria, pidetään keskeisenä testinä Yhdysvaltain osakkeille, kun huolenaiheena on, että sijoittajat saattavat yliarvioida nopeasti kasvavia teknologiayrityksiä.

SpaceX pyrkii keräämään listautumisannin kautta 75 miljardia dollaria, mikä tekisi siitä historian suurimman listautumisannin.

Murphy & Sylvestin vanhempi varallisuusneuvoja ja markkinastrategi Paul Nolte sanoi, että sijoitusrahastojen ja pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) on todennäköisesti tehtävä tilaa SpaceX:n osakkeille salkuissaan.

Yksittäisten osakkeiden kehityksessä nousevien osakkeiden määrä ylitti laskevien osakkeiden määrän suhteessa 1,72:1 New Yorkin pörssissä ja 1,32:1 Nasdaqissa.

S&P 500 -indeksi rekisteröi 26 uutta 52 viikon huippua ja kuusi uutta pohjaa, kun taas Nasdaq-indeksi raportoi 133 uutta huippua ja 84 uutta pohjaa.

Bitcoinin (BTC) arvo muuttui tiistaina lähes muuttumattomana, kun sijoittajat punnitsivat Hormuzinsalmen uudelleen avaamista koskevan sopimuksen näkymiä suhteessa odotuksiin korkeammista Yhdysvaltain koroista viime viikolla julkaistujen odotettua vahvempien työllisyystietojen jälkeen.

Talousdataa ja korkonäkymät

Yhdysvaltain valtionlainojen korot nousivat jyrkästi perjantaina sen jälkeen, kun tiedot osoittivat työnantajien luoneen toukokuussa odotettua enemmän työpaikkoja, mikä vahvisti odotuksia siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Macquarie Groupin globaali valuutta- ja korkostrategi Thierry Wizman sanoi: ”Perjantain raportin jälkeen markkinat ovat saattaneet siirtyä kasvuvetoisesta narratiivista korkeampiin reaalituottoihin keskittyvään narratiiviin.”

Sijoittajat odottavat myös keskiviikkona julkaistavia Yhdysvaltain inflaatiolukuja saadakseen lisää vihjeitä keskuspankin seuraavasta rahapoliittisesta toimenpiteestä. CME:n FedWatch-työkalun mukaan korkofutuurit viittaavat tällä hetkellä 70 prosentin todennäköisyyteen koronnostolle joulukuuhun mennessä.

Analyytikot huomauttivat, että vakaa talouskasvu ja jatkuvat inflaatiopaineet voisivat edelleen tukea odotuksia Yhdysvaltojen korkojen noususta, vaikka Washingtonin ja Teheranin välillä saavutettaisiinkin mahdollinen sopimus.

Iranin konflikti

Iran ja Israel ilmoittivat maanantaina lopettavansa hyökkäysvuoronsa Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin kehotuksesta, vaikka Teheran varoitti voivansa jatkaa operaatioitaan, jos Israel jatkaa Hizbollahin iskuja Libanonissa.

Wizman lisäsi: ”Samaan aikaan Yhdysvaltojen ja Iranin nykyinen ’ei sopimusta eikä sotaa’ -tilanne ei välttämättä kestä loputtomiin.”

Hän totesi lisäksi, että Yhdysvaltain hallinto voisi lopulta yrittää avata Hormuzinsalmen uudelleen voimalla, erityisesti jos maailmanlaajuiset öljyvarastot laskisivat kriittisen alhaisille tasoille.

Bitcoinin avaushinta oli 63 078,89 dollaria, mikä on noin 0,3 % vähemmän kuin edellisen kaupankäynnin avaustasolla, ennen kuin se putosi 62 542,70 dollariin aamukaupankäynnissä klo 7.27 itäistä aikaa.

Viime viikon pitkittyneen myyntiaallon jälkeen sekä Bitcoin että Ethereum ovat alkaneet osoittaa vakautumisen merkkejä kuluvan viikon alussa, mikä tukee odotuksia siitä, että markkinat saattavat olla toipumassa heikkoudesta, joka painoi Bitcoinin alle 60 000 dollarin tason viime perjantaina.

Kryptovaluutat hajautusvälineenä tekoälyn hallitsevan aseman keskellä

Analyytikot uskovat, että yksi kryptovaluuttojen keskeisistä eduista on niiden kyky tarjota sijoittajille vaihtoehtoinen omaisuusluokka markkinahäiriöiden tai sijoitustrendien muuttuessa.

Kun Iranin konflikti kärjistyi, jotkut sijoittajat kääntyivät digitaalisten omaisuuserien puoleen vaihtoehtoisena turvasatamasijoituksena. Analyytikot väittävät nyt, että kryptovaluutat voivat myös tarjota salkun hajautusta aikana, jolloin tekoälyyn liittyvät osakkeet hallitsevat edelleen maailmanlaajuisia rahoitusmarkkinoita.