Jeni paisutti tappionsa neljän kuukauden pohjalukemiin viranomaisten huolestuessa

Japanin jeni laski edelleen Aasian markkinoilla perjantaina ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä päivänä. Valuutta laski alle keskeisen psykologisen 150 jenin dollarilta ja lähestyi jyrkintä viikoittaista laskuaan vuonna 2025.

Japanin viranomaiset ilmaisivat huolensa viimeaikaisista valuuttakurssimuutoksista, vaikka Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda vähätteli jenin tason suoraa vaikutusta inflaatio-odotuksiin.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari jatkoi vahvistumistaan suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ennen Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen julkaisemista, mikä voi antaa lisää vihjeitä keskuspankin ohjauskoron laskun todennäköisyydestä syyskuussa.

Hintakatsaus

• USD/JPY nousi 0,15 % 150,92 jeniin – korkeimmalle tasolleen sitten 28. maaliskuuta – nousuun kaupankäynnin avaushinnasta 150,72 jeniä käytyään päivänsisäisen pohjalukeman 150,60 jenissä.

• Torstaina jeni laski 0,85 % dollaria vastaan odotettua vahvempien Yhdysvaltojen PCE-inflaatiotietojen jälkeen.

• Heinäkuussa jeni heikkeni 4,8 % dollaria vastaan – tämä oli sen huonoin kuukausittainen suoritus vuonna 2025 ja jyrkin lasku sitten joulukuun 2024 – valuutan turvasatamakysynnän heikkenemisen, Yhdysvaltojen kauppaneuvottelujen edistymisen ja Japanin poliittisen epävarmuuden vuoksi, joka seurasi hallitsevan puolueen senaatinvaalien tappiota.

Viikoittainen suorituskyky

Tänään päättyneellä viikolla jeni on laskenut noin 2,2 % Yhdysvaltain dollariin nähden ja on matkalla kohti kolmatta viikoittaista laskuaan tässä kuussa ja pahinta viikoittaista laskuaan vuonna 2025 sitten joulukuun alun 2024.

Japanin pankki

• Kuten odotettua, Japanin keskuspankki piti torstaina ohjauskorkonsa ennallaan ja piti ohjauskorot 0,50 prosentissa – korkeimmalla tasollaan sitten vuoden 2008 – neljännen peräkkäisen kokouksensa.

• Kansainvälisessä kannanotossa Englannin keskuspankki ilmoitti harkitsevansa koronnostoa, jos talous- ja hintatilanne vastaavat ennusteita.

• Keskuspankki nosti vuoden 2025 kuluttajahintaindeksin ydinennustettaan 2,2 prosentista 2,7 prosenttiin, muutti vuoden 2026 odotuksia 1,8 prosentista 1,7 prosenttiin ja nosti vuoden 2027 ennustettaan 1,9 prosentista 2,0 prosenttiin.

• Kuvernööri Ueda sanoi, että Yhdysvaltojen ja Japanin hiljattain solmittu kauppasopimus oli "merkittävä askel eteenpäin" epävarmuuden vähentämisessä ja taloudellisen vakauden tukemisessa.

• Markkinahinnoittelu heijastaa 50 %:n todennäköisyyttä sille, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja 25 peruspisteellä syyskuun kokouksessaan. Sijoittajat odottavat Japanista lisää inflaatio-, työllisyys- ja palkkatietoja voidakseen arvioida näkymiä uudelleen.

Japanin viranomaiset

Valtiovarainministeri Katsunobu Kato toisti huolensa valuuttakurssien viimeaikaisesta volatiliteetista, erityisesti sen jälkeen, kun jeni laski neljän kuukauden pohjalukemiin. Perjantain lehdistötilaisuudessa hän korosti vakaiden, perustekijöitä heijastavien valuuttakurssien merkitystä ja varoitti spekulatiivisista liikkeistä.

Kuvernööri Ueda toisti tämän näkemyksen torstaina ja sanoi, että nykyisillä valuuttakursseilla ei todennäköisesti ole merkittävää suoraa vaikutusta inflaatioennusteisiin.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi perjantaina 0,1 prosenttia 100,15 pisteeseen, mikä on seitsemäs peräkkäinen nousunsa ja korkein taso kahteen kuukauteen. Tämä heijastaa dollarin jatkuvaa vahvistumista tärkeimpiin valuuttoihin nähden.

Tämä nousu tapahtuu Yhdysvaltojen taantumapelkojen hälventyessä, joita vahvistavat Japanin ja EU:n kanssa tehdyt viimeaikaiset kauppasopimukset, sekä syyskuun koronlaskuodotusten hiipuessa, kun vahvat taloustiedot ja Fedin jyrkkä linja painavat markkinoiden mielialaa.

Sijoittajat keskittyvät nyt heinäkuun Yhdysvaltain työllisyysraporttiin, joka julkaistaan myöhemmin tänään ja on keskeinen mittari keskuspankin tuleville rahapoliittisille päätöksille.

Economies.comin näkymät

• Me Economies.comissa odotamme jenin pysyvän paineen alla Yhdysvaltain dollaria vastaan, erityisesti jos tulevat Yhdysvaltain työllisyysluvut ylittävät markkinoiden odotukset.