Japanin jeni nousi torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan neljättä peräkkäistä päivää ja saavutti korkeimman tasonsa kahteen viikkoon Japanin taloudellisten huolenaiheiden helpottamisen aiheuttaman voimakkaan ostoaallon keskellä.

Sen lisäksi, että painopiste siirtyy menoista kasvuun, kauppiaat veikkaavat, että pääministeri Sanai Takaichin murskavoitto parlamenttivaaleissa antaa hänelle vahvan aseman harjoittaa finanssipoliittisesti vastuullisempaa politiikkaa ja antaa hänelle paremmat mahdollisuudet hallita valtionlainojen laskuriskejä.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari heikkeni jeniä vastaan 0,6 % tänään avauskurssiltaan 153,22 jenistä 152,22 jeniin, mikä on alin taso sitten 28. tammikuuta.

• Jeni päätti keskiviikon kaupankäynnin noin 0,75 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousunsa. Jenin ostoaalto oli voimakasta pääministeri Sanai Takaichin johtaman liberaalidemokraattisen puolueen murskavoiton jälkeen parlamenttivaaleissa.

Taloudelliset huolenaiheet

Takaichin murskavoitto antoi sijoittajille enemmän luottamusta hänen kykyynsä edistää kasvua tukevaa finanssipolitiikkaa ja helpottaa elinkustannusten nousupaineita, samalla asettaen hänet asemaan, jossa hän voi käyttää elvytysvälineitä vastuullisemmin.

Ei ole epäilystäkään siitä, että Takaichin odotettu johdonmukaisemman talouspolitiikan omaksuminen vähentää taloudellisia huolenaiheita ja vahvistaa luottamusta yleiseen talouskehitykseen, ja että elvytystoimet tukevat alijäämän hallintaa ja hillitsevät julkisen velan kasvua.

Odotukset Japanin jenille

• Naka Matsuzawa, Nomura Securitiesin päästrategi Tokiossa, sanoi: "Nämä ovat japanilaisten sijoittajien tekemiä ostoja", sillä jenistä – ei eurosta – on tullut ensisijainen sijoitusvaihtoehto Yhdysvaltojen ulkopuolella.

• Nomuran valuutta- ja korkostrategi Yosuke Miyairi sanoi, että dollarin ja jenin välinen vaihtokurssi voi seurata Yhdysvaltojen ja Japanin välisen korkoeron kaventumista ja laskea kohti 150:tä, jos sijoittajat näkevät Takaichin muuttuvan finanssipoliittisesti vastuullisemmaksi.

Japanin korot

• Markkinoiden arvio todennäköisyydestä sille, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja neljännesprosenttiyksiköllä maaliskuun kokouksessa, on tällä hetkellä vakaasti alle 10 prosentin.

• Näiden todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Nikkelin hinta nousi keskiviikkona neljättä peräkkäistä jaksoa sen jälkeen, kun maailman suurin nikkelikaivos Indonesiassa sai tälle vuodelle huomattavasti pienemmän tuotantokiintiön, mikä lisäsi tarjontaan liittyviä huolenaiheita.

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden nikkelin vertailuhinta nousi 2,1 % 17 860 dollariin tonnilta klo 10.00 GMT mennessä saavutettuaan aiemman 2,8 %:n nousun 17 980 dollariin, joka on korkein taso sitten tammikuun 30. päivän.

Ranskalainen kaivosyhtiö Eramet ilmoitti, että sen PT Weda Bay Nickel -projekti, joka on yhteisyritys kiinalaisen Tsingshanin ja indonesialaisen PT Antamin kanssa, sai alustavan 12 miljoonan märkätonnin tuotantokiintiön vuodelle 2026, kun se vuonna 2025 oli 32 miljoonaa märkätontaa. Yhtiö lisäsi, että se hakee kiintiön tarkistamista ylöspäin.

Pitkän alhaisten hintojen jakson jälkeen nikkelin hinta on noussut noin 18,6 % viimeisen kolmen kuukauden aikana ja saavutti yli kolmen vuoden korkeimman tasonsa 25. tammikuuta sen jälkeen, kun Indonesia – maailman suurin nikkelimalmin tuottaja – lupasi rajoittaa tarjontaansa.

WisdomTreen hyödykestrategi Nitesh Shah sanoi Indonesian selvästi tiedostavan hinnoitteluvoimansa ja huomautti, että sen noin 60 prosentin maailmanlaajuinen tuotantomäärä tekee siitä öljymarkkinoilla vaikutusvaltaisemman kuin OPEC. Hän lisäsi, että Jakarta on ymmärtänyt, ettei sen tarvitse ylituotantoa saavuttaakseen vakaat tulot.

Tästä huolimatta International Nickel Study Group odottaa 261 000 tonnin ylijäämää tänä vuonna, ja LME:n futuuripositioraportti osoitti, että yhdellä osapuolella on helmikuun sopimuksessa lyhyt positio, joka vastaa 20–29 prosenttia avoimen position kokonaismäärästä.

Myös muita perusmetalleja tuki heikentynyt Yhdysvaltain dollari, mikä tekee dollarimääräisistä hyödykkeistä houkuttelevampia muiden valuuttojen haltijoille.

Kuparin hinta nousi 1,2 % 13 266,50 dollariin tonnilta Kiinan valmistautuessa kiinalaisen uudenvuoden juhlaan. Alumiinin hinta nousi 1,1 % 3 127,50 dollariin, sinkin hinta nousi 1,4 % 3 442,50 dollariin, lyijyn hinta nousi 0,6 % 1 985 dollariin ja tinan hinta hyppäsi 2,8 % 50 700 dollariin tonnilta.

Bitcoinin kurssi laski keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä alle 67 000 dollarin rajan, kun sijoittajat odottivat myöhemmin päivällä julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltain työllisyyslukuja, jotka voisivat vaikuttaa keskuspankin korkokehitykseen.

Maailman suurimman kryptovaluutan arvo laski noin 2,6 % 67 126,7 dollariin klo 02.46 ET (07.46 GMT).

Jatkuva markkinoiden volatiliteetti

Bitcoin toipui hiljattain viime viikon laskusta lähelle 60 000 dollarin tasoa, mutta sillä oli vaikeuksia pitää nousunsa yli 70 000 dollarissa, mikä heijastaa jatkuvaa volatiliteettia ja heikkoa ilmapiiriä digitaalisten omaisuuserien markkinoilla.

Viivästyneiden työpaikkojen tiedot keskipisteessä

Viivästynyt Yhdysvaltain työllisyysraportti – alun perin oli määrä julkaista viime viikolla ennen kuin se lykättiin lyhyen hallituksen sulkemisen vuoksi – on määrä julkaista myöhemmin keskiviikkona.

Taloustieteilijät odottavat raportin osoittavan, että tammikuussa syntyi noin 70 000 uutta työpaikkaa ja työttömyysaste pysyisi lähellä 4,4 prosenttia.

Myös inflaatiotiedot tarkastelussa

Kauppiaat seuraavat myös perjantaina julkaistavaa kuluttajahintaindeksiä (CPI), joka voi auttaa muokkaamaan inflaatio-odotuksia ja sitä kautta vaikuttamaan keskuspankin korkopäätöksiin.

CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat odottavat tällä hetkellä, että keskuspankki pitää korot ennallaan kesäkuuhun asti kolmen peräkkäisen koronlaskun jälkeen vuoden 2025 lopulla.

Korkovaikutus riskivaroihin

Odotukset rahapolitiikan keventämisestä ja korkojen laskusta tukevat tyypillisesti riskialttiimpia omaisuuseriä, kuten Bitcoinia, koska tuottamattomien omaisuuserien hallussapidon vaihtoehtoiskustannukset pienenevät.

Nykyinen sykli näyttää kuitenkin erilaiselta, ja Bitcoinin hinnat pysyvät suhteellisen heikkoina korkojen laskuista huolimatta, analyytikoiden mukaan likviditeetin vähenemisen, institutionaalisen kysynnän heikkenemisen ja spekulatiivisten virtojen hiipumisen vuoksi.

Robinhoodin osakkeet laskivat heikompien kryptotulojen vuoksi

Robinhood Marketsin osakkeet laskivat tiistaina pörssin aukioloaikojen jälkeen sen jälkeen, kun digitaalinen välittäjä raportoi odotuksia heikommat neljännesvuositulokset. Tulosta painostivat kryptovaluuttakaupankäynnin heikkeneminen ja digitaalisten omaisuuserien yleisen aktiviteetin hitaampi toiminta.

Yhtiön liikevaihto oli neljännellä neljänneksellä noin 1,28 miljardia dollaria, mikä oli analyytikoiden 1,40 miljardin dollarin odotuksia heikompi.

Kryptovaluuttojen tuotot laskivat jyrkästi ja ylittivät osake- ja optiokaupan kasvun, minkä seurauksena osakkeen arvo laski yli 8 % täyttöajan jälkeisessä kaupankäynnissä.

Altcoinien arvo laskee

Myös useimmat tärkeimmät altcoinit laskivat keskiviikkona varovaisen markkinasävyn keskellä.

Toiseksi suurimman kryptovaluutta Ethereumin arvo laski 2,7 % 1 952,92 dollariin, kun taas kolmanneksi suurimman kryptovaluutta XRP:n arvo laski noin 4 % 1,36 dollariin.

Öljyn hinta nousi keskiviikon kaupankäynnin aikana noin 2 %. Hinnan nousua tukivat mahdolliset toimitusriskit, jos Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet kärjistyvät. Hinnan nousun myötä näkyi myös merkkejä kysynnän paranemisesta varastojen laskiessa joillakin keskeisillä öljynjakelukeskuksilla.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 1,41 dollaria eli 2,1 % ja olivat 70,21 dollaria tynnyriltä klo 11.56 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 1,36 dollaria eli noin 2,1 % 65,31 dollariin.

UBS:n öljyanalyytikko Giovanni Staunovo sanoi Lähi-idän jännitteiden jatkuvan vaikutuksen pitävän hintoja yllä, vaikka varsinaisia toimitushäiriöitä ei ole toistaiseksi ilmennyt.

Varovainen diplomaattinen polku

Iranin ulkoministeriön tiedottaja sanoi tiistaina, että ydinneuvottelut Yhdysvaltojen kanssa ovat antaneet Teheranille mahdollisuuden arvioida Washingtonin vakavuutta ja osoittaneet riittävää yhdenmukaisuutta diplomaattisten neuvottelujen jatkamiseksi.

Samaan aikaan presidentti Donald Trump sanoi harkitsevansa toisen lentotukialuksen lähettämistä Lähi-itään, vaikka Washington ja Teheran valmistautuvat jatkamaan neuvotteluja uuden konfliktin välttämiseksi.

PVM Oil Associatesin analyytikko Tamas Varga sanoi, että poliittinen retoriikka on ajoittain edelleen terävää, mutta konkreettisia merkkejä todellisesta eskaloitumisesta ei vieläkään ole. Hän huomautti, että Trump uskoo Iranin lopulta pyrkivän sopimukseen ydin- ja ohjusohjelmastaan.

Lisätukitekijät

Hintoja tuki myös Yhdysvaltain dollarin lievä lasku, sillä vahvempi dollari tyypillisesti heikentää dollarimääräisen öljyn kysyntää ulkomaisilta ostajilta.

Öljyn hintaa tukivat edelleen merkit ylitarjonnan kaventumisesta, kun markkinat imevät osan vuoden 2025 viimeisen neljänneksen aikana syntyneestä lisätuotannosta.

Staunovo huomautti, että raakaöljyvarastojen lasku Amsterdam–Rotterdam–Antwerpenin (ARA) jalostus- ja varastointikeskuksessa sekä Fujairahissa heijastelee suhteellisen tiukempia markkinaolosuhteita.

Keskitytään Yhdysvaltojen varastotietoihin

Kauppiaat odottavat parhaillaan Yhdysvaltain öljyvarastojen viikoittaisia tietoja Yhdysvaltain energiatietohallinnolta (Energy Information Administration), jotka julkaistaan myöhemmin keskiviikkona.

Yhdysvaltain raakaöljyvarastot kasvoivat 13,4 miljoonaa barrelia viikolla, joka päättyi 6. helmikuuta, markkinalähteet kertoivat viitaten American Petroleum Instituten tiistaina julkaisemiin tietoihin.