Jeni nousee Fedin itsenäisyyttä koskevien huolien keskellä

Japanin jeni nousi tiistaina laajasti Aasian markkinoilla suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja jatkoi vahvaa vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan, kun jenin turvasatamavaluuttaostokset kiihtyivät kasvavien huolien keskellä maailman suurimman keskuspankin, Yhdysvaltain keskuspankin (Fed), vakaudesta.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti erottavansa keskuspankin johtokunnan jäsenen. Tämä ennennäkemätön askel heikentää luottamusta keskuspankin itsenäisyyteen ja Yhdysvaltain omaisuuteen.

Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan vuosittaisessa Jackson Holen taloussymposiumissa esittämien jyrkempien kommenttien jälkeen odotukset keskuspankin pian alkavan normalisoida rahapolitiikkaansa kasvoivat. Sijoittajat odottavat lisää uutta näyttöä Japanin korkojen kehityksestä loppuvuodelle.

Hintakatsaus

Dollari laski jeniä vastaan yli 0,5 % 146,99 jeniin avaustason 147,77 jenistä ja saavutti korkeimmillaan 147,88 jeniä.

Jeni laski maanantaina 0,6 prosenttia dollaria vastaan, menettäen suuren osan perjantain nousustaan Fedin pääjohtajan Jerome Powellin Jackson Holessa antamien varovaisten kommenttien jälkeen.

Lisa Cookin erottaminen

Presidentti Donald Trump ilmoitti maanantaina Lisa Cookin erottamisesta keskuspankin johtokunnasta vedoten syytöksiin asuntolainoihin liittyvistä väärinkäytöksistä.

Päätös erottaa Yhdysvaltain keskuspankin johtokunnan jäsen on ennennäkemätön ja heikentää luottamusta keskuspankin itsenäisyyteen ja Yhdysvaltain varoihin.

Trumpilla, jolla ei ole laillista valtaa erottaa Fedin johtokunnan jäseniä paitsi "perustellusta syystä", perääntyi uhkauksestaan erottaa Fedin pääjohtaja Jerome Powell, jonka toimikausi päättyy ensi toukokuussa.

Cookin lähtö keskuspankista voisi nopeuttaa presidentin tekemiä muutoksia keskuspankin johtokuntaan ja liittovaltion avoimien markkinoiden komiteaan (FOMC), joka asettaa korot. Hänen toimikautensa oli määrä kestää vuoteen 2038 asti.

Lisa Cook puolestaan sanoi: Trumpilla ei ole valtuuksia erottaa minua ja jatkan tehtävieni hoitamista. Hän lisäsi: irtisanomiselle ei ole mitään perustetta, enkä aio erota.

Trumpin päätöstä Cookin erottamisesta voidaan lain mukaan riitauttaa liittovaltion tuomioistuimissa ja lopulta korkeimmassa oikeudessa.

Kongressi oli rajoittanut presidentin valtaa erottaa yksipuolisesti keskuspankin pääjohtajia vuoden 1913 keskuspankkilain nojalla, jossa todetaan, että presidentti voi tehdä niin vain "perustellusta syystä".

Japanin korot

Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda sanoi lauantaina Jackson Holessa, että palkkojen nousut ulottuvat suurten yritysten ulkopuolelle ja että ne todennäköisesti jatkavat kiihtymistään kiristyvien työmarkkinaolosuhteiden vuoksi.

Nämä kommentit vahvistivat markkinoiden odotuksia siitä, että BOJ jatkaa korkojen nostoja pian tammikuun korotuksen jälkeisen tauon jälkeen. Kauppiaat pitävät tällä hetkellä koronnostoa lokakuun kokouksessa todennäköisenä.

Syyskuun kokouksessa 25 peruspisteen koronnoston hinnoittelu on tällä hetkellä vakaa noin 45 prosentissa.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Japanin jenin näkymät

Lombard Odierin päämakrostrategi Ho Min Lee näkee jenin vahvistuvan 140:een dollaria kohden 12 kuukauden aikajänteellä, mutta odottaa korkojen pysyvän kapealla vaihteluvälillä lähitulevaisuudessa.

Hän sanoi: ”Oletamme, että Japanin keskuspankki nostaa seuraavan koron ensi vuoden tammikuussa, ei lokakuussa. Pankki todennäköisesti pitää reaalikorot syvästi negatiivisina vuoden loppuun asti ja harkitsee vasta sen jälkeen asteittaisia korotuksia.”