Japanin jeni heikkeni torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja laski kolmen viikon huippunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamistoimien vuoksi, kun Yhdysvaltain dollari toipui alhaisilta tasoilta sijoittajien kasvaessa huolestuneisuudessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisen tulitaukosopimuksen haavoittuvuudesta.

Ottaen huomioon nykyiset erimielisyydet Japanin keskuspankin korkojen noston todennäköisyyksistä myöhemmin tänä vuonna pidettävässä kokouksessaan, uusimmat ennusteet osoittavat, että Lähi-idän tulitauon romahtamisen yhteydessä Japanin korot pysyvät muuttumattomina kolmannen peräkkäisen kokouksen ajan.

Hintakatsaus

* Japanin jenin vaihtokurssi tänään: dollari nousi jeniä vastaan 0,25 % päivän avauskurssista 158,54 ¥ 158,95 ¥:iin ja saavutti alimman tasonsa 158,45 ¥:ssä.

Jeni päätti keskiviikon kaupankäynnin 0,65 % nousussa dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousu, ja saavutti kolmen viikon huippunsa 157,89 jenissä sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran sopivat kahden viikon tulitauosta, johon sisältyy Hormuzinsalmen avaaminen maailmanlaajuiselle merenkululle.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina noin 0,2 prosenttia ja alkoi toipua neljän viikon pohjalukemistaan 98,53 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan tason elpymistä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Sijoittajat arvioivat varovaisesti ja huolestuneena Yhdysvaltojen ja Iranin välisen hauraan tulitauon kestävyyttä. Tulitauko alkoi eilen, keskiviikkona, ja kestää kaksi viikkoa. Tulitauko on kasvanut alueellisten jännitteiden valossa, erityisesti Israelin aloitettua väkivaltaisia sotilaallisia iskuja Libanoniin, mikä suututti Iranin viranomaisia ja lisäsi epävarmuutta markkinoilla.

Matsui Securitiesin markkina-analyytikko Sho Suzuki sanoi: "Tulitauko-odotusten kestävyydestä tai edes lopullisen tulitauon solmimisen mahdollisuudesta on saattanut alkaa ilmetä epäilyksiä."

Iranin sodan päivitykset

* Yhdysvaltain varapresidentti J. D. Vance kuvailee tulitaukoa Iranin kanssa "hauraaksi aselevoksi" ja sanoo Trumpin olevan "innokas edistymään".

Iranin parlamentin puhemies toteaa Yhdysvaltojen rikkoneen tulitaukosopimusta.

* Tulitaukosopimus ei onnistu lopettamaan Israelin ja Hizbollahin välisiä taisteluita, ja Israelin iskut johtavat 254 ihmisen kuolemaan Libanonissa.

Iran sanoo rauhanneuvottelujen olevan "epäloogisia" Israelin Libanonin-iskujen jälkeen.

* Washington vahvistaa, että Libanonin tilanne on tulitaukosopimuksen ulkopuolella, kun taas Teheran väittää sen olevan yksi sopimuksen peruslausekkeista.

* Yhdysvallat ja Iran valmistautuvat neuvotteluihin Pakistanissa maiden välisten kiistojen keskellä ydinohjelman ehdoista.

Japanin korot

* Japanin keskuspankin koronnostojen todennäköisyyksille neljännesprosenttiyksiköllä huhtikuun kokouksessa hinnoittelu on vakaa noin 10 prosentissa.

* Jotta sijoittajat voivat hinnoitella nämä todennäköisyydet uudelleen, heidän on odotettava lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Odotukset Japanin jenin kehityksestä

Matsui Securitiesin markkina-analyytikko Sho Suzuki sanoi: "Lähi-idän tilanteen jatkuessa näyttää siltä, että finanssipolitiikka on jälleen kääntymässä elvyttävään suuntaan. Tämä puolestaan myötävaikuttaa jenin heikkouteen."

Suzuki lisäsi: Jos tulitauko romahtaa, odotukset huhtikuun koronnostosta saattavat alkaa hiipua, mikä voi puolestaan johtaa jenin heikkouteen.

Suzuki selitti: Koron nostaminen riippuu vahvasti Iranin tilanteesta, joten on todennäköistä, että Japanin keskuspankki odottaa viimeiseen hetkeen ennen kokousta arvioidakseen tilanteen kehitystä.

Iran ja Yhdysvallat ovat päässeet kahden viikon ehdolliseen tulitaukosopimukseen, jonka aikana meriliikenne sallitaan Hormuzinsalmen läpi.

Tämä kehitys tapahtuu yli kuukausi Yhdysvaltojen ja Israelin Iraniin käynnistämien koordinoitujen iskujen jälkeen ja vain tunteja sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump uhkasi, että "kokonainen sivilisaatio tuhoutuu tänä iltana", jos Iran ei avaa salmea uudelleen.

Neuvotteluja välittänyt Pakistanin pääministeri Shehbaz Sharif ilmoitti keskiviikkoaamuna, että tulitauko on astunut voimaan välittömästi.

Yhdysvaltojen ja Iranin lausunnot

Trump ilmoitti keskeyttävänsä Iranin pommitukset ja hyökkäykset kahdeksi viikoksi edellyttäen, että Teheran suostuu avaamaan uudelleen Hormuzinsalmen, joka on elintärkeä käytävä öljyn ja muun Persianlahden viennille.

Trump selvensi Truth Social -sivustollaan julkaisemassaan viestissä suostuneensa väliaikaiseen tulitaukoon, koska "sotilaalliset tavoitteet on jo saavutettu ja ylitetty".

Tämä seuraa hänen aiempia varoituksiaan, joiden mukaan Yhdysvallat voisi eliminoida Iranin "yhdessä yössä" ja että "kokonainen sivilisaatio tuhoutuu tänä yönä eikä koskaan palaa". Nämä uhkaukset tuomitsivat sekä YK:n pääsihteeri António Guterres että paavi Leo XIV.

Myöhemmin keskiviikkona Trump ilmoitti, että Yhdysvallat tekee tiivistä yhteistyötä Iranin kanssa ja keskustelee "tullivapauksista ja pakotteiden lieventämisestä". Hän lisäsi toisessa viestissä, että "kaikkiin maihin, jotka toimittavat Iranille sotilasaseita, sovelletaan välittömästi 50 prosentin tullia kaikille Yhdysvaltoihin myytäville tavaroille, eikä poikkeuksia tai vapautuksia ole".

Yhdysvaltain puolustusministeri Pete Hegseth totesi, että Yhdysvaltain armeija varmistaa, että Iran noudattaa tulitaukosopimusta ja tulee neuvottelupöytään. Hän lisäsi, että joukot pysyvät "asemillaan, valmiina, valppaina ja valmiina jatkamaan operaatioita milloin tahansa".

Iran puolestaan suostui sallimaan alusten kulun Hormuzinsalmen läpi kahden viikon ajan, ja kulkua koordinoi Iranin armeija. Iran julkaisi myös 10-kohtaisen suunnitelman, joka sisälsi muun muassa: sodan täydellisen lopettamisen Iranissa, Irakissa, Libanonissa ja Jemenissä; "täyden sitoutumisen" Iranin vastaisten pakotteiden poistamiseen; Yhdysvaltojen hallussa olevien jäädytettyjen Iranin varojen vapauttamisen; ja "täyden korvauksen maksamisen jälleenrakennuskustannuksista". Suunnitelmassa lisättiin, että "Iran sitoutuu täysin olemaan pyrkimättä omistamaan ydinaseita".

Iranin korkein kansallinen turvallisuusneuvosto totesi lausunnossaan: "Iranin voitto kentällä vakiintuu myös poliittisissa neuvotteluissa."

Sharifin mukaan tulitauko koskee myös Libanonia, jossa Israel on taistelemassa Iranin tukeman Hizbollahin kanssa.

Israelin kanta

Israelissa soitettiin sireenejä heti Trumpin ilmoituksen jälkeen, ja Israelin puolustusvoimat kertoivat sieppanneensa Iranista laukaistuja ohjuksia. Myös Jerusalemissa kuultiin tiistai-iltana kovaäänisiä räjähdyksiä.

Tunteja tulitauon vahvistamisen jälkeen Israelin pääministeri Benjamin Netanjahu sanoi: "Israel tukee presidentti Trumpin päätöstä keskeyttää iskut Iraniin kahdeksi viikoksi edellyttäen, että Iran avaa salmet välittömästi ja lopettaa kaikki hyökkäykset Yhdysvaltoihin, Israeliin ja muihin alueen maihin." Lausunnossa lisättiin, että "tulitauko ei koske Libanonia", jossa Israelin maajoukot ovat läsnä. On edelleen epäselvää, missä määrin Netanjahu oli mukana päätöksentekoprosessissa Trumpin kanssa.

Seuraavat vaiheet

Neuvotteluja välittävä Pakistan kehotti valtuuskuntia tapaamaan Islamabadissa perjantaina "neuvottelemaan laajemmin lopullisesta sopimuksesta kaikkien kiistojen ratkaisemiseksi".

Valkoisen talon tiedottaja Karoline Leavitt myönsi, että keskusteluja henkilökohtaisista tapaamisista käydään parhaillaan, mutta korosti, että "mikään ei ole lopullista ennen kuin presidentti tai Valkoinen talo ilmoittaa siitä virallisesti".

Neuvottelujen muodosta riippumatta niiden odotetaan olevan erittäin vaikeat. Jotkut iskut jatkuivat tulitauon jälkeen, ja Kuwait raportoi keskiviikkoaamuna Iranin hyökkäysten aiheuttaneen vahinkoa sähkö- ja suolanpoistolaitoksille sekä öljyntuotantolaitoksille. Kuwaitin armeija sanoi X-alustalla antamassaan lausunnossa: "Kuwaitin ilmapuolustus sieppasi voimakkaan aallon vihamielisiä Iranin hyökkäyksiä, kun 28 Kuwaitin valtioon kohdistunutta droonia torjuttiin."

Yhdysvalloilla ja Iranilla näyttää olevan ristiriitaiset kannat tulitauon sisällöstä. On syytä huomata, että molemmat maat kävivät kaksi neuvottelukierrosta kuluneen vuoden aikana, ja molemmat kierrokset johtivat sotilaallisen jännitteen kärjistymiseen neuvottelujen keskellä.

Ranskan, Italian, Saksan, Britannian, Kanadan, Tanskan, Alankomaiden, Espanjan ja Euroopan unionin johtajat ilmaisivat tyytyväisyytensä tulitaukoon ja vaativat yhteisessä lausunnossa sodan "nopeaa ja pysyvää loppua". He sanoivat: "Kehotamme kaikkia osapuolia panemaan tulitauon täytäntöön, myös Libanonissa."

Yhdysvaltain keskuspankin maaliskuun kokouksen pöytäkirjasta kävi ilmi, että viranomaiset odottavat edelleen korkojen laskemista vuoden 2026 aikana, huolimatta Iranin sodan ja tullimaksujen aiheuttamasta suuresta epävarmuudesta.

Useimmat osallistujat totesivat, että sota saattaa painostaa kohti elvyttävämpää rahapolitiikkaa, jos korkeat bensiinin hinnat johtavat paineeseen työmarkkinoilla ja kuluttajien salkuissa. He korostivat myös "joustavuuden" tarvetta arvioitaessa sodan vaikutusta inflaatioon, joka pysyi korkeampana kuin keskuspankin tavoite, ja työllisyyteen, joka pysyi vakaana viimeisen vuoden aikana.

Kokouksen pöytäkirjassa todettiin: "Monet osallistujat näkevät, että olisi sopivaa aikanaan laskea liittovaltion rahastokoron tavoitealuetta, jos inflaatio laskee heidän odotustensa mukaisesti."

Yleinen yksimielisyys odotti yhtä koronleikkausta tänä vuonna, mikä pysyi samana kuin viime joulukuun päivityksessä. Pöytäkirjassa viitattiin varovaisuuteen "työmarkkinaolosuhteiden lisäheikkenemisen suhteen, mikä voi edellyttää korkojen laskemista edelleen, koska öljyn hinnan nousu voi vähentää kotitalouksien ostovoimaa, kiristää taloudellisia olosuhteita ja hidastaa kasvua ulkomailla".

Päätös pitää korot vakaina

Yhdysvaltain keskuspankin avoimien markkinoiden komitea (Federal Open Market Committee) äänesti äänin 11–1 yön yli -lainojen koron pitämisen tavoitevaihteluvälillä 3,5–3,75 prosenttia.

Tästä huolimatta virkamiehet ilmaisivat huolensa siitä, että Lähi-idän tapahtumat saattavat johtaa jatkuvaan inflaatioon, joka edellyttää myöhemmin koronnostoa. Pöytäkirjassa todettiin, että "suurin osa osallistujista totesi, että on liian aikaista tietää, miten Lähi-idän tapahtumat vaikuttavat Amerikan talouteen, ja he pitivät järkevänä jatkaa vaikutusten seurantaa ja arviointia asianmukaiseen rahapolitiikkaan".

Osallistujat tapasivat viikkoja Yhdysvaltojen ja Israelin Iraniin tekemän hyökkäyksen jälkeen, joka aiheutti energian hintojen nousun aallon ja uusia pelkoja inflaation noususta. Tulitauon ilmoittaminen johti öljyn hinnan jyrkkään laskuun, mutta sopimuksen kestävyydestä herää edelleen epäilyksiä.

Inflaatio ja työmarkkinat

Häiriöistä huolimatta osallistujat odottivat inflaation jatkavan matkaansa kohti keskuspankin 2 prosentin tavoitetta. He vahvistivat, että tullit ovat edelleen uhka, mutta useimmat heistä pitävät niiden vaikutusta väliaikaisena inflaatiota laskiessaan.

Puheenjohtaja Jerome Powell ilmaisi, että korkojen nostaminen nyt inflaation nousun torjumiseksi voi vaikuttaa kielteisesti pitkällä aikavälillä korkopäätösten vaikutusten viivästymisen vuoksi. Samaan aikaan virkamiehet ilmaisivat huolensa työmarkkinoista, jotka luovat edelleen tarpeeksi työpaikkoja työttömyysasteen vakauden ylläpitämiseksi, mutta suurin osa työpaikkojen kasvusta tapahtui terveydenhuoltoalalla, mikä herättää huolta markkinoiden vakaudesta ja kasvukyvystä.

"Valtaosa osallistujista näkee, että työllisyyden riskit ovat kallistuneet alaspäin. Erityisesti monet osallistujat varoittivat, että työmarkkinat näyttävät olevan alttiita negatiivisille shokeille, kun otetaan huomioon työpaikkojen nettomääräinen luominen."

Markkinoiden odotukset ja talouskasvu

Markkinat odottavat yleisesti, että keskuspankki pysyy kannassaan vuoden loppuun asti, mutta tulitauko lisäsi mahdollisen koronleikkauksen todennäköisyyttä.

Talouden saralla indikaattorit osoittivat hidastumisen merkkejä, sillä bruttokansantuote nousi 0,7 % vuoden 2025 neljännellä neljänneksellä, ja sen odotetaan kasvavan vain 1,3 % vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä.

Wall Streetin pääindeksit nousivat keskiviikkona noin kuukauden korkeimmilleen sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran sopivat kahden viikon tulitauosta, mikä johti raakaöljyn hinnan laskuun ja odotusten mukaan energiatoimitukset Hormuzinsalmen kautta käynnistyvät uudelleen.

Ilmoitus tuli tunteja ennen Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin Iranille asettamaa määräaikaa Hormuzinsalmen avaamiseksi uudelleen, käytävän, jonka kautta kulkee noin viidennes maailman öljykaupasta.

Korkea-arvoinen iranilainen virkamies kertoi Reutersille, että käytävä voidaan avata torstaina tai perjantaina ennen rauhanneuvotteluja, jos maat sopivat tulitauon kehyksestä.

Maailmanmarkkinat, jotka kärsivät viikkojen ajan ristiriitaisista signaaleista, kokivat nousuaallon Aasian ja Euroopan pörssien noustessa samalla, kun öljyn hinta laski alle 100 dollariin tynnyriltä.

Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison sanoi: "Onko nämä varhaiset riskinottotoimenpiteet kestäviä vai eivät, on eri asia... jos toimitukset alkavat jälleen liikkua Hormuzinsalmen läpi ja on vahvoja todisteita mahdollisuudesta palata normaaliin tilanteeseen ennen sotaa, se rohkaisee sijoittajia."

Hän lisäsi: "Mutta ottaen huomioon ympäröivien ongelmien monimutkaisuuden, on epätodennäköistä, että kahden viikon tulitauko riittäisi vakuuttamaan sijoittajia siitä, että markkinoille on turvallista palata."

Klo 10.06 Yhdysvaltain itäistä aikaa:

Dow Jones -indeksi nousi 1 308,99 pistettä eli 2,81 prosenttia 47 893,45 pisteeseen.

S&P 500 -indeksi nousi 155,91 pistettä eli 2,36 prosenttia 6 772,76 pisteeseen.

Nasdaq Composite -indeksi nousi 617,51 pistettä eli 2,81 prosenttia 22 635,36 pisteeseen.

Pienten yritysten Russell 2000 -indeksi nousi 3 prosenttia ja saavutti korkeimman tasonsa yli kuukauteen, kun taas CBOE:n volatiliteetti-indeksi laski 4,74 pistettä 20,99:ään saavutettuaan alimman tasonsa sitten helmikuun 27. päivän.

S&P 500 -indeksin energiasektori oli ainoa, joka pääsi punaiselle alueelle, ja sen osakkeet laskivat noin 5 %:

ExxonMobil menetti 6,3 prosenttia

Chevron pieneni 5,5 %

Occidental Petroleumin osakkeet laskivat 7,7 %

Matkatoimistojen osakkeet nousivat Southwest Airlinesin 10,8 % ja United Airlinesin 12,8 % noustessa, mikä tuki S&P 500 -indeksin teollisuussektorin osakkeita 3,8 %:n nousulla. Nousu oli korkein nousevista sektoreista.

Risteily-yhtiöt Carnival ja Norwegian Cruise Line lisäsivät liikevaihtoaan 14,2 % ja 12 %.

S&P 500 -indeksin teknologiaindeksi nousi 2,8 % elektronisten siruyhtiöiden osakkeiden tukemana. Philadelphia Semiconductor -indeksi saavutti lyhyen aikaa ennätystason nousten lopulta 5,3 %.

Goldman Sachsin ja American Expressin osakekurssien nousu tuki Dow Jones -indeksiä.

Tällä viikolla keskitytään kotimaisiin inflaatiolukuihin, jotta nähdään, lisäsivätkö sodanaikaiset korkeat öljyn hinnat hintapaineita. Lisäksi analysoidaan keskuspankin virkamiesten lausuntoja ja maaliskuun kokouksen pöytäkirjaa.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinavedot osoittavat 33,9 %:n todennäköisyyden 25 peruspisteen koronlaskulle joulukuussa, kun edellisenä päivänä vastaava luku oli 13,6 %. Kauppiaat odottivat kahta koronlaskua ennen sodan puhkeamista.

Muiden tunnettujen osakkeiden joukossa:

Levi Straussin osakekurssi nousi 12,8 % sen jälkeen, kun yhtiö nosti vuosittaisia myynti- ja tulosennusteitaan.

Delta Air Linesin osakekurssi nousi 8,6 %, vaikka toisen neljänneksen voittojen odotettiin jäävän odotettua pienemmiksi. Yhtiö ei päivittänyt vuosiennusteitaan Iranin sotaan liittyvän polttoaineiden hintojen epävarmuuden vuoksi.

New Yorkin pörssissä nousevat osakkeet tuottivat laskevia osakkeita paremmin suhteessa 6,74:1 ja Nasdaqissa suhteessa 5,53:1.

S&P 500 -indeksi rekisteröi 18 uutta 52 viikon huippua eikä yhtään pohjaa, kun taas Nasdaq Composite -indeksi rekisteröi 108 uutta huippua ja 17 uutta pohjaa.