Japanin jeni laski keskiviikkona heikoimmalle tasolleen puoleentoista vuoteen suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Arveltiin, että mahdolliset ennenaikaiset vaalit voisivat tasoittaa tietä uusille finanssipoliittisille elvytystoimille, mikä on saanut kauppiaat arvioimaan uudelleen virallisen intervention todennäköisyyttä valuutan tukemiseksi.

Jeni laski aiemmin pörssissä peräti 0,2 % 159,45 jeniin dollaria kohden, mikä on sen alin taso sitten heinäkuun 2024, ennen kuin se kuroi umpeen epävakaan kaupankäynnin tappioita. Myöhemmin dollari laski 0,3 % 158,66 jeniin Keski-Euroopan kaupankäyntiin mennessä.

Japanin dollari on viime kuukausina jatkanut heikkenemistään useimpiin tärkeimpiin valuuttaan, eurosta Meksikon pesoon, nähden sijoittajien huolen kasvaessa pääministeri Sanae Takaichin suunnitelmista laajentaa finanssipoliittisia menoja. Näiden huolien odotetaan voimistuvan, jos ensi kuussa järjestetään vaalit, jotka tuovat mukanaan selkeän parlamentaarisen enemmistön.

Jenin lähestyessä 160 dollarin tasoa markkinaosapuolet ovat yhä valppaampia Japanin viranomaisten interventioiden riskin suhteen. Jeremy Stretch, CIBC Capital Marketsin G10-valuutastrategian johtaja, sanoi, että ongelma ei niinkään koske jenin absoluuttista tasoa vaan pikemminkin sen liikkeiden nopeutta.

Voimakas huomio dollariin/jeniin

Stretch sanoi: ”Keskitymme selvästi dollariin ja jeniin, mutta on myös tärkeää seurata laajempaa jenikompleksia, sillä jotkut valuuttaparit ovat liikkuneet jyrkästi – esimerkiksi euro/jeni on saavuttanut ennätystasot.”

Hän lisäsi: ”Dollari/jeni on edelleen ensisijainen keskipiste, mutta se ei ole koko totuus. Tässä vaiheessa markkinat näyttävät tarkkailevan, kuinka pitkälle liikkeet voivat ulottua ennen kuin interventiota pidetään välittömänä tai mahdollisena.”

Pelkästään kahden viime kuukauden aikana jeni on heikentynyt noin 3 % dollaria vastaan. Ennen aiempia interventiojaksoja, kuten huhti- ja heinäkuussa 2024, valuutta oli laskenut lähes 6 % vastaavalla aikavälillä.

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama antoi keskiviikkona uuden suullisen varoituksen, jossa todettiin, että viranomaiset ryhtyvät "asianmukaisiin toimiin valuuttamarkkinoiden liiallisia liikkeitä vastaan sulkematta pois mitään vaihtoehtoja".

Dollari vakautuu inflaatiotietojen jälkeen

Dollari pysyi lähellä kuukauden korkeinta tasoaan päävaluuttoja vastaan Yhdysvaltain kuluttajainflaatiotietojen tiistain julkaistua, ja ne vastasivat pääosin odotuksia. Luvut vahvistivat vetoja siitä, että keskuspankki pitää ohjauskorot ennallaan tulevassa kokouksessaan, huolimatta Valkoisen talon ennennäkemättömästä paineesta laskea korkoja.

Dollari oli laskenut jyrkästi maanantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump uhkasi nostaa rikossyytteet keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia vastaan, ennen kuin keskuspankkien pääjohtajat ja Wall Streetin johtajat asettuivat jonoon Powellin tueksi tiistaina.

Brian Martin, Lontoon ANZ:n G3-talousosaston johtaja, sanoi: ”Kovaääninen kuoro poliitikkoja, entisiä keskuspankin johtajia ja muita virkamiehiä korostaa, että keskuspankin itsenäisyys on pyhä eikä sitä pitäisi heikentää.”

Keskitytään korkeimman oikeuden tullipäätökseen

Sijoittajat seuraavat myös tarkasti Yhdysvaltain korkeimman oikeuden mahdollista päätöstä Trumpin hätätariffien laillisuudesta.

ING:n analyytikot kirjoittivat tutkimusmuistiossa: ”Oikeus voi pitää tariffit voimassa, jolloin markkinat jatkavat toimintaansa. Odotamme niiden kumoamista, mutta silloinkin markkinat todennäköisesti jatkavat toimintaansa.”

He lisäsivät: ”Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinat osoittavat edelleen huomattavaa kykyä nähdä läpi suuren osan tästä hälyn.”

Hongkongissa kaupattavaa Kiinan juania vastaan dollari pysyi vakaana 6,9752:ssa sen jälkeen, kun joulukuun kauppatiedot osoittivat maailman toiseksi suurimman talouden päättäneen vuoden ennätykselliseen lähes 1,2 biljoonan dollarin ylijäämään.

Muilla valuuttamarkkinoilla euro pysyi vakaana 1,1646 dollarissa, kun taas punnan arvo nousi 0,2 prosenttia 1,3447 dollariin.

Hopean hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä keskiviikkona neljännen peräkkäisen nousukauden ajan ja rikkoi edelleen ennätystasoja ylitettyään ensimmäistä kertaa 90 dollarin unssin rajan. Tätä tukivat piensijoittajien vahva kysyntä ja Yhdysvaltain dollarin nykyinen heikkeneminen valuuttakoriin nähden.

Washingtonissa tiistaina julkaistut inflaatioluvut herättivät uudelleen toiveita siitä, että keskuspankki voisi laskea korkoja kahdesti tämän vuoden aikana. Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat uusien keskeisten Yhdysvaltain taloustietojen julkaisua.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: hopean hinta nousi 5,3 % 91,56 dollariin, mikä on kaikkien aikojen ennätys, avaushinnasta 86,94 dollaria, kun taas kaupankäynnin alin hinta oli 86,84 dollaria.

• Tiistain selvitystilaisuudessa hopean hinta nousi 2,1 %, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu. Tämä johtui jalometallien vahvasta turvasatamakysynnästä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona yli 0,1 prosenttia, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan heikkenemistä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin varovaisten valuuttakauppaa hallitsevien olosuhteiden vuoksi.

Kauppiaat seuraavat tarkasti keskuspankin (Federal Reserve) itsenäisyyskysymystä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain oikeusministeriö on uhannut nostaa rikossyytteitä pääjohtaja Jerome Powellia vastaan keskuspankin rakennuksen peruskorjaushankkeeseen liittyvien väitettyjen väärinkäytösten vuoksi.

Ennennäkemättömässä solidaarisuuden osoituksessa maailmanlaajuiset keskuspankkien virkamiehet antoivat tiistaina koordinoidun lausunnon, jossa he ilmaisivat täyden tukensa Powellille ja Yhdysvaltojen rahapoliittisen päätöksenteon riippumattomuuden suojelemiselle.

Nämä jännitteet syntyvät samaan aikaan, kun markkinat odottavat presidentti Donald Trumpin ilmoitusta tulevina viikkoina ehdokkaastaan Powellin seuraajaksi. Powellin virallinen toimikausi päättyy toukokuussa, mikä lisää epävarmuutta maailman rahoitusmarkkinoilla.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain ydinkuluttajahinnat nousivat joulukuussa 0,2 % kuukaudesta ja 2,6 % vuodentakaisesta, mikä oli alle analyytikoiden 0,3 %:n ja 2,7 %:n nousuodotusten.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump suhtautui myönteisesti inflaatiolukuihin ja uudisti kehotuksensa keskuspankin pääjohtajalle Jerome Powellille laskea korkoja ”merkittävästi”.

• CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltojen korkojen pysymisen todennäköisyys muuttumattomina tammikuun 2026 kokouksessa on tällä hetkellä 97 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 3 %.

• Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronlaskua ensi vuoden aikana, kun taas keskuspankin ennusteet viittaavat yhteen 25 peruspisteen koronlaskuun.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat myöhemmin lisää keskeisiä Yhdysvaltojen tietoja, mukaan lukien tuottajahinnat ja vähittäismyynti joulukuulta.

Hopeanäkymät

Singaporessa toimivan GoldSilver Centralin kauppayhtiön toimitusjohtaja Brian Lan sanoi, että hopean seuraava merkittävä pyöreä hintalukema on 100 dollaria, ja lisäsi, että metallin arvon suuret kaksinumeroiset prosentuaaliset nousut näyttävät todennäköisiltä tänä vuonna.

Kullan hinta nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä ja palasi eilen hetkeksi keskeytyneeseen nousuunsa ja saavutti uuden ennätyksen lähestyessään 4 700 dollarin unssilta -tasoa ensimmäistä kertaa Yhdysvaltain dollarin nykyisen heikkenemisen tukemana.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump suhtautui myönteisesti inflaatiolukuihin ja kehotti jälleen keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia laskemaan korkoja "merkittävästi". Markkinat odottavat tänään julkaistavia lisää keskeisiä Yhdysvaltain talouslukuja.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: kullan hinta nousi noin 1,2 % 4 639,73 dollariin, mikä on kaikkien aikojen ennätys, avaushinnasta 4 586,33 dollaria. Myös kaupankäynnin pohjahinta oli 4 586,33 dollaria.

• Tiistain selvitystilaisuudessa jalometallin arvo laski noin 0,3 %, mikä oli ensimmäinen tappio neljään kaupankäyntipäivään korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona yli 0,1 prosenttia, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan heikkenemistä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin varovaisten valuuttakauppaa hallitsevien olosuhteiden vuoksi.

Kauppiaat seuraavat tarkasti keskuspankin (Federal Reserve) itsenäisyyskysymystä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain oikeusministeriö on uhannut nostaa rikossyytteitä pääjohtaja Jerome Powellia vastaan keskuspankin rakennuksen peruskorjaushankkeeseen liittyvien väitettyjen väärinkäytösten vuoksi.

Ennennäkemättömässä solidaarisuuden osoituksessa maailmanlaajuiset keskuspankkien virkamiehet antoivat tiistaina koordinoidun lausunnon, jossa he ilmaisivat täyden tukensa Powellille ja Yhdysvaltojen rahapoliittisen päätöksenteon riippumattomuuden suojelemiselle.

Nämä jännitteet syntyvät samaan aikaan, kun markkinat odottavat presidentti Donald Trumpin ilmoitusta tulevina viikkoina ehdokkaastaan Powellin seuraajaksi. Powellin virallinen toimikausi päättyy toukokuussa, mikä lisää epävarmuutta maailman rahoitusmarkkinoilla.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain ydinkuluttajahinnat nousivat joulukuussa 0,2 % kuukaudesta ja 2,6 % vuodentakaisesta, mikä oli alle analyytikoiden 0,3 %:n ja 2,7 %:n nousuodotusten.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump suhtautui myönteisesti inflaatiolukuihin ja uudisti kehotuksensa keskuspankin pääjohtajalle Jerome Powellille laskea korkoja ”merkittävästi”.

• CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltojen korkojen pysymisen todennäköisyys muuttumattomina tammikuun 2026 kokouksessa on tällä hetkellä 97 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 3 %.

• Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronlaskua ensi vuoden aikana, kun taas keskuspankin ennusteet viittaavat yhteen 25 peruspisteen koronlaskuun.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat myöhemmin lisää keskeisiä Yhdysvaltojen tietoja, mukaan lukien tuottajahinnat ja vähittäismyynti joulukuulta.

Kullan näkymät

Singaporessa toimivan GoldSilver Centralin kauppayhtiön toimitusjohtaja Brian Lan sanoi, että tiedot olivat positiivisia, ja totesi, että inflaatio laski ja työttömyysaste laski myös Yhdysvalloissa, ja että nämä indikaattorit auttoivat nostamaan jalometallien hintoja.

SPDR

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot kasvoivat tiistaina noin 3,43 tonnia, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen kasvu. Kokonaisvarannot nousivat 1 074,23 tonniin, mikä on korkein taso sitten 17. kesäkuuta 2022.

Euro nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koria vastaan ja jatkoi elpymisyrityksiään Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tätä tukivat suhteellisen aktiiviset ostot usean viikon pohjalukemista valuuttamarkkinoita hallitsevien varovaisten olosuhteiden keskellä.

Sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltain keskuspankin itsenäisyyteen liittyviä dramaattisia tapahtumia sen jälkeen, kun keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia vastaan on aloitettu ennennäkemätön rikostutkinta.

Huomio on nyt kiinnittynyt myöhemmin tänään julkaistaviin Yhdysvaltojen taloustietoihin, joiden odotetaan antavan vahvoja signaaleja korkojen tulevasta kehityksestä tämän vuoden aikana, kun maailmanmarkkinoilla vallitsee lisääntynyt epävarmuus.

Euroopan keskuspankin päättäjien inflaatiopaineiden hellittäessä odotukset ainakin yhdestä koronlaskusta Euroopassa tänä vuonna ovat elpyneet. Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää keskeisiä taloustietoja euroalueelta.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: euro nousi 0,1 % dollaria vastaan 1,1649:ään avaushinnasta 1,1641 ja kaupankäynnin alin hinta oli 1,1636.

• Euro päätti tiistain kaupankäyntipäivän 0,2 % alempana dollaria vastaan ja palasi edellisenä päivänä pysähtyneisiin laskuihin, jotka olivat alkaneet toipua neljän viikon pohjalukemista 1,1618:ssa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona noin 0,1 prosenttia, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan viimeaikaista nousua taukoa suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin valuuttamarkkinoiden varovaisten kaupankäyntiolosuhteiden vuoksi.

Kauppiaat seuraavat tarkasti keskuspankin (Federal Reserve) itsenäisyyskysymystä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain oikeusministeriö on uhannut nostaa rikossyytteitä pääjohtaja Jerome Powellia vastaan väitettyjen epäsäännöllisyyksien vuoksi, jotka liittyvät keskuspankin rakennuksen peruskorjaushankkeeseen.

Ennennäkemättömässä solidaarisuuden osoituksessa maailmanlaajuiset keskuspankkien virkamiehet antoivat tiistaina koordinoidun lausunnon, jossa he ilmaisivat täyden tukensa Powellille ja Yhdysvaltojen rahapoliittisen päätöksenteon riippumattomuuden suojelemiselle.

Nämä jännitteet syntyvät samaan aikaan, kun markkinat odottavat presidentti Donald Trumpin ilmoitusta tulevina viikkoina ehdokkaastaan Powellin seuraajaksi. Powellin toimikauden on määrä päättyä toukokuussa, mikä lisää epävarmuutta maailman rahoitusmarkkinoilla.

Tiistaina julkaistujen kuluttajahintatietojen katsottiin mahdollisesti antavan keskuspankille lisää liikkumavaraa laskea korkoja, kun päättäjät pyrkivät tasapainottamaan huolenaiheita jatkuvista hintapaineista työmarkkinoiden heikkouden merkkeihin.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat myöhemmin keskeisiä Yhdysvaltojen taloustietoja, mukaan lukien tuottajahinnat ja vähittäismyynti joulukuulta.

Euroopan korot

• Viime viikolla julkaistut tiedot osoittivat inflaation hidastumista kaikkialla Euroopassa joulukuussa, mikä viittaa Euroopan keskuspankkiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittämiseen.

• Näiden lukujen jälkeen EKP:n helmikuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun rahamarkkinahinnat nousivat 10 prosentista 25 prosenttiin.

• Kauppiaat muuttivat odotuksiaan korkojen pitämisestä muuttumattomina koko vuoden ajan odottamaan ainakin yhtä 25 peruspisteen laskua.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun jatkamiseksi sijoittajat odottavat lisää euroalueen taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.