Jeni laski 11 viikon huippulukemistaan Japanin keskuspankin ennusteen edessä

Japanin jeni heikkeni perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin nähden ja laski 11 viikon korkeimmalta tasoltaan Yhdysvaltain dollaria vastaan, kun kauppiaat ryhtyivät voittojen kotiuttamiseen edellisen kaupankäyntipäivän jyrkän nousun jälkeen.

Jeni vahvistui torstaina kaikkia päävaluuttoja paremmin ja saavutti suurimman päivittäisen vahvistumisensa sitten huhtikuun. Jenin spekuloitiin puuttuneen valuuttamarkkinoihin tukeakseen valuuttaa pitkittyneen heikkouden jälkeen.

Markkinaodotusten mukaisesti Japanin keskuspankki piti korot ennallaan ja vahvisti samalla sitoutumisensa rahapolitiikan asteittaiseen normalisointiin vastauksena kasvaviin inflaatioriskeihin.

Hinta

• Yhdysvaltain dollari nousi 0,9 % Japanin jeniä vastaan 160,88 jeniin, kun se avasi kaupankäynnin 159,50 jeniä ja saavutti päivänsisäisen pohjalukeman 159,37 jenissä.

• Jeni päätti torstain kaupankäyntipäivän 2,4 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli sen toinen peräkkäinen päivittäinen nousu, ja se saavutti 11 viikon huippunsa 157,96 jenissä. Jenin epäiltiin puuttuneen Japanin rahaviranomaisten valuuttamarkkinoiden toimintaan.

• Torstain nousu edusti jenin vahvinta päivittäistä vahvistumista sitten 30. huhtikuuta, jolloin Japanin keskuspankki puuttui asiaan tukeakseen valuuttaa liiallista heikkoutta vastaan.

Japanin rahaviranomaiset

Markkinalähteiden mukaan Japanin viranomaiset puuttuivat valuuttamarkkinoihin torstain New Yorkin pörssissä ostamalla jeniä ja myymällä dollareita, mikä oli ensimmäinen tällainen operaatio kolmeen kuukauteen.

Raportoitu interventio heijastaa Tokion päättäjien kasvavaa huolta jenin jatkuvasta heikkoudesta sen pudottua lähes 40 vuoden alimmalle tasolleen, mikä nostaa tuontikustannuksia ja lisää inflaatiopaineita, erityisesti kun Iranin konflikti edelleen ruokkii korkeampia energian hintoja.

Japanin johtava valuuttadiplomaatti Atsushi Mimura kieltäytyi perjantaina vahvistamasta tai kiistämään, olivatko viranomaiset puuttuneet valuuttamarkkinoihin. Hän kuitenkin ilmoitti, että Japani on tehnyt tiivistä yhteistyötä Yhdysvaltojen kanssa jenin tukemiseksi ja sen jyrkän laskun rajoittamiseksi.

Kysyttäessä, sisälsikö koordinointi yhteisen väliintulon Yhdysvaltojen kanssa, Mimura sanoi Japanin saavan Washingtonilta tukea, joka meni moraalista pidemmälle, ja että hän pysyi läheisessä yhteydessä Yhdysvaltain virkamiehiin.

Kysyttäessä, sisältyikö yhteistyöhön myös niin sanotut "valuuttakurssien tarkastelut", jotka usein edeltävät valuuttainterventioita, hän vastasi, että tuki "sisältää myös sen".

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent sanoi torstaina, että Japani on saattanut puuttua asiaan tukeakseen jeniä, ja lisäsi, että valuutta näyttää olevan "merkittävästi aliarvostettu".

Japanilainen Nikkei-lehti raportoi myös perjantaina, että Tokio oli todennäköisesti toteuttanut laajamittaisen jenin osto-intervention. Raportissa lisättiin, että Yhdysvaltain viranomaiset olivat käyneet valuuttakurssineuvotteluja, kun taas New Yorkin keskuspankki kieltäytyi kommentoimasta asiaa.

Kuukausittainen suorituskyky

Heinäkuun kaupankäynnin päättyessä perjantain selvityksen jälkeen Japanin jeni on noussut yli prosentin Yhdysvaltain dollaria vastaan kuukauden aikana, mikä on matkalla kohti ensimmäistä kuukausittaista nousuaan kolmeen kuukauteen.

Japanin pankki

Kuten yleisesti odotettiin, Japanin keskuspankki piti perjantaina ohjauskorkonsa ennallaan 1,0 prosentissa, mikä on korkein taso sitten vuoden 1995.

Päätös hyväksyttiin äänin 8–1. Johtokunnan jäsen Hajime Takata vaati 25 peruspisteen korotusta 1,25 prosenttiin, mikä korosti keskuspankin sisällä olevan haukkamaisemman ryhmittymän olemassaoloa.

Japanin keskuspankki ilmoitti rahapolitiikkaa koskevassa lausunnossaan jatkavansa korkojen nostamista ja rahapolitiikan elvyttämisen asteen mukauttamista taloudellisen aktiviteetin, hintojen ja rahoitustilanteen kehityksen mukaan.

Keskuspankki ilmoitti inflaation pysyvän lähellä kahden prosentin tavoitettaan, mutta varoitti, että hintojen nousuriskit ovat edelleen olemassa, erityisesti korkeampien energiakustannusten ja jenin heikkouden vuoksi.

Japanin keskuspankki vahvisti myös jatkavansa korkojen nostamista, jos talouskasvu ja inflaatio kehittyvät sen ennusteiden mukaisesti.

Japanin korot

• Politiikkakokouksen jälkeen markkinahinnoittelu Japanin keskuspankin syyskuun kokouksessa toteutetulle neljännesprosenttiyksikön koronnostolle nousi yli 85 prosentin.

• Sijoittajat odottavat nyt Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan kommentteja myöhemmin perjantaina saadakseen lisätietoja siitä, onko keskuspankki valmis nostamaan korkoa uudelleen syyskuussa.

Talouden näkymät

Odotamme, että jos kuvernööri Ueda antaa markkinatilannetta ennakoivampaa ja tiukempaa viestiä, odotukset syyskuun koronnostosta vahvistuvat entisestään, mikä tarjoaa lisätukea Japanin jenille globaaleja valuuttoja vastaan.