Jeni lähellä neljän viikon pohjalukemia inflaatiopaineiden hellittäessä

Japanin jeni heikkeni perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Jeni palasi eilen väliaikaisesti pysähtyneisiin tappioihinsa Yhdysvaltain dollaria vastaan ja laski takaisin neljän viikon alimmalle tasolleen. Myös valuutta on matkalla kuukausittaiseen tappioon toukokuussa, jota painavat korkeammat Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot.

Jenin lasku tapahtuu samaan aikaan Yhdysvaltain dollarin uuden nousun kanssa, kun markkinat odottavat Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin lopullista hyväksyntää Washingtonin ja Teheranin väliselle alustavalle rauhansopimukselle. Japanin valuuttaan kohdistuu myös lisäpaineita sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Tokion ydininflaation hidastumisen toukokuussa.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari nousi jeniä vastaan 0,1 % 159,36 jeniin tämänpäiväisestä avaustasosta 159,23 jenistä ja kävi alimmillaan 159,16 jenissä.

• Jeni päätti torstain kaupankäynnin noin 0,2 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli sen ensimmäinen nousu kolmeen viime kauppapäivään. Aiemmin jeni oli käynyt neljän viikon pohjalukemissa 159,65 jenissä.

• Alhaisempien tasojen ostotoiminnan lisäksi jeniä kannustivat raportit Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä alustavasta rauhansopimuksesta.

Kuukausittainen suorituskyky

• Toukokuun kaupankäynnissä, joka virallisesti päättyy tämänpäiväiseen selvitykseen, Japanin jeni on tällä hetkellä noin 1,8 % laskussa Yhdysvaltain dollariin nähden ja matkalla kohti kolmatta kuukausittaista laskuaan viimeisten neljän kuukauden aikana.

• Kuukausittainen lasku heijastaa sijoittajien mieltymystä Yhdysvaltain dollariin turvallisempana vaihtoehtoisena sijoituksena Iranin sodan seurausten ja Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jatkuvien jännitteiden keskellä.

• Tämä tapahtuu myös samaan aikaan, kun Yhdysvaltain 10-vuotisen valtion velkakirjan korko on noussut vuoden korkeimmalle tasolleen keskuspankkiin kohdistuvien kasvavien inflaatiopaineiden vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi perjantaina 0,1 prosenttia ja palasi edellisessä istunnossa pysähtyneeseen nousuunsa kohti seitsemän viikon huippuaan, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta vahvistumista kansainvälisiin valuuttoihin nähden.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun Yhdysvaltain dollarin kysyntä turvasatamana palaa Yhdysvaltojen ja Iranin välisen alustavan rauhansopimuksen epävarmuuden jatkuessa. Sopimus odottaa edelleen presidentti Donald Trumpin lopullista hyväksyntää.

Iranin sodan viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvallat ja Iran ovat päässeet sopimukseen, mutta se vaatii vielä Trumpin lopullisen hyväksynnän.

• Sopimus sisältää 60 päivän tulitauon, Hormuzinsalmen läpi kulkevan navigoinnin rajoitusten poistamisen ja lisäneuvottelut ydinohjelmasta.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump pyysi muutamaa päivää lopullisen sopimuksen harkintaan.

• Iranin valtion uutistoimisto sanoi, että sopimusta ei ole vielä saatettu päätökseen.

• Yhdysvallat varoitti Omania sekaantumasta Hormuzinsalmen kauttakulkumaksuihin.

Tokion ydininflaatio

Japanissa tänään julkaistujen tietojen mukaan Tokion ydinkuluttajahintaindeksi nousi toukokuussa 1,3 %, mikä on hitain vauhti sitten maaliskuun 2022. Nousu jäi markkinoiden 1,5 prosentin odotuksista ja laski huhtikuun 1,5 prosentista.

Odotettua heikommat inflaatioluvut Japanissa viittaavat hintapaineiden hellittämiseen Japanin keskuspankin päättäjiin nähden, mikä vähentää Japanin lisäkorkojen nostojen todennäköisyyttä tänä vuonna.

Japanin korot

• Tietojen julkistamisen jälkeen markkinahinnoittelu Japanin keskuspankin kesäkuun kokouksessa toteuttamalle neljännesprosenttiyksikön koronnostolle laski 65 prosentista 60 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

160 jenin kynnysarvo

Japanin viranomaiset seuraavat tarkasti paikallisen valuutan liikkeitä, erityisesti jenin heikkenemisen lähestyessä kriittistä 160 jenin tasoa dollaria kohden, jota on pitkään pidetty kynnyksenä, joka voisi laukaista uuden intervention valuuttamarkkinoilla.

Reutersin lähteet kertoivat aiemmin, että Tokio puuttui markkinoihin useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa pysäyttääkseen jenin heikkenemisen, vaikka valuutan elpyminen osoittautuikin lyhytaikaiseksi. Tuolloin vaihtokurssi oli 159,25 jeniä dollaria kohden, mikä oli heikoin taso sitten 30. huhtikuuta.

Japanin jenin näkymät

• IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi, että Japanin keskuspankin aiempi interventio toi päättäjille jonkin verran helpotusta, mutta sen pitkän aikavälin tehokkuudesta on edelleen kysymyksiä.

• Sycamore lisäsi: ”Keskeinen kysymys on, oliko väliintulo kannattava, vaikka se oli pohjimmiltaan vain tilapäinen kuukauden armahdus. Lisäksi, onko viranomaisilla valmiuksia tarjota samanlaista tukea, jos 160 jenin raja ylitetään uudelleen tulevissa istunnoissa?”