Jeni jatkaa tappioitaan Yhdysvaltojen paineen alla

Japanin jeni heikkeni tiistaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin nähden. Se jatkoi laskuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toisena peräkkäisenä päivänä ja lähestyi viikon pohjalukemansa alapuolta. Jeniä painostivat vahvistunut Yhdysvaltain valuutta ja nousevat Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot ennen keskuspankin kokousta.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 92 prosentin todennäköisyydellä, että keskuspankki nostaa Yhdysvaltain ohjauskorkoja 25 peruspisteellä torjuakseen Yhdysvalloissa kasvavia inflaatiopaineita.

Samaan aikaan Japanin keskuspankin odotetaan yleisesti nostavan korkoja 25 peruspisteellä kaksipäiväisessä kokouksessaan torstaina ja perjantaina. Tämä on sen toinen koronnosto tänä vuonna, kun taas markkinat odottavat lisää signaaleja siitä, kuinka pitkälle keskuspankki aikoo jatkaa rahapolitiikan normalisointia.

Hinta

• Yhdysvaltain dollari nousi jeniä vastaan 0,35 % 154,89 jeniin avauskurssista 154,34 jeniä ja kävi alimmillaan 154,21 jenissä.

• Jeni päätti maanantain kaupankäynnin noin 0,6 % alempana dollaria vastaan ja saavutti viikon pohjalukeman 155,00 jenissä Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen uuden nousun paineen alla.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina 0,15 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja lähestyen kahden viikon huippunsa ylärajaa, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan korko nousi tänään 0,6 %, jatkaen nousuaan seitsemäntenä peräkkäisenä ajankohtana ja saavuttaen 19 vuoden korkeimman tasonsa, joka ylittää 5 prosentin kynnysarvon, mikä tukee edelleen Yhdysvaltain dollaria.

Yhdysvaltain joukkolainamarkkinoiden liikehdintä tapahtuu samaan aikaan, kun öljyn maailmanmarkkinahinnat ovat lähellä neljän kuukauden korkeimpia tasojaan, mikä lisää inflaatiopaineita Yhdysvaltain keskuspankin päättäjille.

Yhdysvaltain keskuspankki aloittaa rahapolitiikan kokouksensa myöhemmin tänään, ja sen rahapoliittinen päätös on määrä antaa keskiviikkona. Markkinat hinnoittelevat 92 prosentin todennäköisyydellä 25 peruspisteen koronnoston, mikä olisi ensimmäinen koronnosto heinäkuun 2023 jälkeen.

Japanin pankki

Japanin keskuspankki kokoontuu tällä viikolla torstaina ja perjantaina, ja markkinat hinnoittelevat 100 prosentin todennäköisyydellä 25 peruspisteen koronnoston 1,25 prosenttiin, mikä olisi toinen koronnosto tänä vuonna.

Reutersin raportin mukaan neljä Japanin keskuspankin ajatteluun perehtynyttä lähdettä kertoi keskuspankin valmistautuvan nostamaan korkoja tällä viikolla, todennäköisesti 25 peruspisteellä, ja voivan viestiä rahapolitiikan kiristämisen nopeammasta tahdista tulevaisuudessa, jos hintapaineet lisäävät inflaation riskiä ylittää tavoitetason.

Lähteet sanoivat, että Japanin keskuspankilla ei todennäköisesti ole ennalta määrättyä näkemystä terminaalikorosta, koska se riippuu siitä, miten aiemmat koronkorotukset vaikuttavat talouteen ja missä määrin yritykset siirtävät korkeammat tuotantokustannukset kotitalouksille.

Japanin korot

• Markkinat hinnoittelevat nyt täysin Japanin keskuspankin tämän viikon kokouksessa toteuttaman 25 peruspisteen koronnoston, jonka todennäköisyys on 100 %.

• Todennäköisyys uudelle 25 peruspisteen koronnostolle Japanin keskuspankin lokakuun kokouksessa on edelleen noin 25 %.

Jenin näkymät

Odotamme jenin pysyvän negatiivisella alueella Yhdysvaltain dollaria vastaan ja voi laskea uusiin useiden viikkojen pohjalukemiin, erityisesti jos Lähi-idän geopoliittiset jännitteet jatkavat kärjistymistään ja öljyn maailmanmarkkinahinnat jatkavat nousuaan.