Japanin jeni nousi keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se jatkoi elpymistään kolmantena peräkkäisenä päivänä Yhdysvaltain dollaria vastaan ja siirtyi pois 20 kuukauden pohjalukemistaan. Tätä tukivat ostoaktiviteetti alemmilta tasoilta ennen Japanin keskuspankin kokousta.

Yhdysvaltain dollari jatkaa laskuaan ennen tänään julkaistavia Yhdysvaltain keskuspankin rahapoliittisia päätöksiä, joiden mukaan ohjauskorot pysyvät muuttumattomina toista peräkkäistä kokousta.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: dollari laski 0,1 % jeniä vastaan 158,80 jeniin avaustason 158,98 jenistä saavutettuaan korkeimmillaan 159,14 jeniä.

Jeni päätti tiistain kaupankäynnin 0,1 prosentin nousussa dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousunsa. Jeni jatkoi toipumistaan 20 kuukauden pohjalukemistaan 159,75 jenistä.

Japanin pankki

Japanin keskuspankin toinen rahapolitiikkakokous vuonna 2026 alkaa myöhemmin tänään, ja päätökset julkistetaan huomenna torstaina. Pankki keskustelee maailman neljänneksi suurimman talouden viimeaikaisesta talouskehityksestä määrittääkseen sopivat rahapolitiikan välineet markkinoiden odottaessa sen kantaa korkoihin ja korkokäyrän säätelyyn uusien globaalien tapahtumien keskellä.

Japanin korot

Markkinat arvioivat Japanin keskuspankin korkojen neljännesprosenttiyksikön nousun todennäköisyydeksi tällä viikolla pidettävässä kokouksessa 5 prosenttia, kun taas neljännesprosenttiyksikön nousun todennäköisyys huhtikuun kokouksessa on 35 prosenttia.

Reutersin tuoreimman kyselyn mukaan Japanin keskuspankki saattaa nostaa ohjauskorkoa yhteen prosenttiin syyskuussa.

Morgan Stanleyn ja MUFG:n analyytikot kirjoittivat yhteisessä tutkimusraportissaan, että he pitivät aiemmin Japanin koronnoston todennäköisyyttä maalis- tai huhtikuussa alhaisena, mutta Lähi-idän kehityksestä johtuvan kasvavan epävarmuuden vuoksi Japanin keskuspankki todennäköisesti omaksuu varovaisemman linjan, mikä vähentää koronnoston todennäköisyyttä lähitulevaisuudessa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona alle 0,1 prosenttia jatkaen laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Voiton tavoittelun lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkenee, kun sijoittajat pidättäytyvät uusien pitkien positioiden rakentamisesta ennen keskuspankin rahapoliittista päätöstä.

Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) odotetaan pitävän ohjauskorot ennallaan toista peräkkäistä kokousta ja samalla antavan lisäkommentteja ja ennusteita, jotka muokkaavat Yhdysvaltain rahapolitiikan suuntaa tänä vuonna.

Wall Streetin tärkeimmät indeksit nousivat maltillisesti tiistaina sijoittajien odottaessa keskuspankin ohjauskorkopäätöstä Lähi-idän konfliktin kärjistyessä ja energiakustannusten noustessa.

Polttoainekustannuksista herkkien ja viime aikoina voimakkaan myyntipaineen alla olleiden lentoyhtiöiden ja matkatoimistojen osakkeet elpyivät jonkin verran sen jälkeen, kun Delta Air Lines ja American Airlines nostivat kuluvan vuosineljänneksen tulosennusteitaan. Deltan osakkeet nousivat yli 4 %, kun taas American Airlinesin osakkeet nousivat 2,7 %.

Huoli pitkittyneistä toimitushäiriöistä Hormuzinsalmen lähes täydellisen sulkemisen vuoksi tukee kuitenkin edelleen öljyn hintaa noin 100 dollarissa tynnyriltä. Nämä huolet sekä tulleista johtuvat inflaatiopaineet ovat keskeisiä painopisteitä keskuspankin kokouksessa, kun päättäjät tasapainottavat inflaatioriskejä työmarkkinoiden heikkouden merkkeihin.

Keskuspankki aloittaa kaksipäiväisen kokouksensa tiistaina, ja kauppiaat odottavat laajalti korkojen pysyvän muuttumattomina keskiviikolle suunnitellussa päätöksessä. LSEG:n kokoamat tiedot osoittavat, että markkinat hinnoittelevat nyt vain yhden 25 peruspisteen koronlaskun vuoden loppuun mennessä, kun ennen sodan puhkeamista odotettiin lähes kahta koronlaskua.

Välitysfirmat ovat nostaneet energian hintaennusteitaan, joiden odotetaan heikentävän talouskasvua. Myös Australian keskuspankki korosti tätä tekijää nostaessaan korkoja aiemmin päivällä.

Korkoherkkä finanssisektorin indeksi nousi 0,8 % toipuen edellisen viikon jyrkistä tappioista, jotka olivat seurausta yksityisten yritysten luottoluokkien laadun heikkenemisestä sijoittajien keskuudessa.

Varainhoitajien Blackstonen ja Apollo Global Managementin osakkeet nousivat kumpikin yli 3 %, kun taas KKR:n osakkeet nousivat noin 3 %.

Kello 12.07 EST Dow Jones Industrial Average nousi 72,20 pistettä eli 0,15 % 47 021,88 pisteeseen, S&P 500 -indeksi 14,91 pistettä eli 0,22 % 6 714,29 pisteeseen ja Nasdaq Composite 53,68 pistettä eli 0,24 % 22 427,86 pisteeseen.

Wall Streetin pelkomittarina tunnettu CBOE:n volatiliteetti-indeksi laski 0,62 pistettä 22,89 pisteeseen, mikä on alimmalle tasolleen yli viikkoon.

Energiayhtiöiden osakkeet nousivat Occidental Petroleumin noustessa 1,3 % yhdessä EQT Corporationin kanssa, kun taas ConocoPhillipsin kurssi nousi noin 2 % korkeampien öljyn ja kaasun hintojen tukemana.

Sodan aiheuttamista maailmanlaajuisista häiriöistä huolimatta Yhdysvaltain osakkeet ovat osoittaneet suurempaa kestävyyttä verrattuna Euroopan ja Aasian vastaaviin osakkeisiin, koska konfliktin vaikutusten talouteen odotetaan olevan lievempiä.

Analyytikot kuitenkin osoittavat, että sijoittajat eivät ole vielä täysin hinnoitelleet sodan vaikutuksia maailmantalouteen.

Konflikti on johtanut myös Yhdysvaltain ja Kiinan johtajien suunnitellun huippukokouksen lykkäämiseen presidentti Donald Trumpin pyynnöstä.

Eli Lillyn osakkeet laskivat 5,2 % sen jälkeen, kun HSBC alensi lääkeyhtiön luottoluokituksen ”pidä”-tasolta ”alentaa”-tasolle.

Samaan aikaan Uberin osakkeet nousivat 5,1 prosenttia sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti suunnitelmistaan käynnistää autonomiset taksipalvelut 28 kaupungissa ensi vuodesta alkaen käyttäen Nvidian itseohjautuvaa ohjelmistoa.

Kuparin hinnat laskivat, kun Lontoon metallipörssin seuraamat varastot nousivat korkeimmilleen yli kuuteen vuoteen, samalla kun fyysisen metallin kysyntä on edelleen paineen alla kohonneiden hintojen vuoksi.

Keskeisen teollisuusmetallin futuurihinnat laskivat 0,9 % Lontoon keskipäivän kaupankäynnin aikana ja kävivät kauppaa lähes 12 740 dollariin tonnilta. Samaan aikaan pörssin varastot nousivat noin 19 000 tonnia 330 375 tonniin, mikä on korkein taso sitten syyskuun 2019.

Pörssivarastojen nopea kasvu vuoden alusta lähtien heijastaa kasvavaa laskusuhdannetta fyysisillä kuparimarkkinoilla, kun myyjillä on vaikeuksia purkaa toimituksia Kiinan kysynnän heikkenemisen vuoksi. Samalla kiire lähettää metallia Yhdysvaltoihin mahdollisten tullien edessä on hellittänyt. Hinnat, jotka nousivat tammikuun lopussa ennätykselliseen 14 500 dollariin ja ovat edelleen noin 30 % viime vuotta korkeammat, ovat myös saaneet monet ostajat pidättäytymään.

Alumiinin hinnat sitä vastoin elpyivät kahden päivän laskun jälkeen, kun epävarmuus Iranin sodan kestosta lisää huolta mahdollisista lisätuotannon leikkauksista alueen suurissa tehtaissa.

Hormuzinsalmen lähes täydellinen sulkeminen on häirinnyt metallien kuljetuksia sulatoista sekä raaka-aineiden toimituksia niille. Useat yritykset ovat jo vähentäneet tuotantoaan, ja analyytikot varoittavat, että uusien sulkemisten riski kasvaa, jos konflikti jatkuu.

Kiinalaisen tutkimusyhtiö Mysteelin arvioiden mukaan alueen tuottajat voisivat leikata jopa 500 000 tonnia vuosituotantoaan, jos salmen sulkeminen kestää yhdestä kahteen viikkoa.

Mysteel sanoi, että alumiinin nykyiset hinnat eivät riittävästi heijasta tarjonnan leikkausten ja nousevien kustannusten vaikutusta teollisuuteen, ja lisäsi, että aiemmat hintaennusteet, jotka perustuivat konfliktin nopeaan ratkaisuun, eivät enää pidä paikkaansa.

Erillisessä kehityksessä tekninen ongelma maanantaina pysäytti kaikkien Lontoon metallipörssin sopimusten sähköisen kaupankäynnin yli kahdeksi tunniksi, estäen kauppiaita tekemästä toimeksiantoja alumiinista sinkkiin vaihtelevilla markkinoilla.

Lontoon metallipörssin kuparin futuurisopimukset kävivät kauppaa kello 10.52 paikallista aikaa hintaan 12 750,50 dollaria tonnilta. Muiden metallien hinta vaihteli alumiinin hinnan noustessa 0,8 % ja nikkelin hinnan laskiessa 0,4 %.

Bitcoin kävi tiistaina suhteellisen vakaasti lähellä 74 000 dollarin tasoa ja laski nousuaan lyhyen 76 000 dollarin lähestymisen jälkeen, kun sijoittajat seurasivat Lähi-idän sodan aiheuttamaa öljyn hinnan volatiliteettia ja odottivat keskuspankkien päätöksiä.

Maailman suurimman kryptovaluuttan arvo nousi hieman 0,2 prosenttia 74 291,5 dollariin käytyään viimeisten 24 tunnin aikana 75 991,2 dollarissa.

Tukea lyhyeksi kattamisesta ja rahastojen sisäänvirtauksesta

Bitcoin sai tukea short-peittämisestä, kun kauppiaat sulkivat helmikuun alun myyntiaallon aikana rakentamiaan laskusuuntaisia positioita. Momentti kuitenkin laantui istunnon aikana, ja valuutan kaupankäynti jäi lähelle pääosin vakaata tasoa.

Myös institutionaalisen kysynnän elpyminen ja spot-pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF) tehtyjen sijoitusten jatkuminen tukivat hintoja.

IG:n markkina-analyytikko Axel Rudolph sanoi, että elpymisestä huolimatta Bitcoinin polku maaliskuussa ei ole ollut täysin tasainen, sillä jokainen nousuliike kohtasi myyntipainetta lähellä aiempia vastustasoja, kun kauppiaat nostivat voittoja nopeiden nousujen jälkeen.

Hän lisäsi, että tämä trendi on johtanut nousuihin, joita ovat seuranneet konsolidaatiojaksot markkinoiden etsiessä selkeämpää suuntaa.

Iranin sota ja öljyn hinta tarkastelussa

Geopoliittiset jännitteet ovat edelleen markkinoiden keskeinen painopiste Yhdysvaltojen, Israelin ja Iranin välisen konfliktin alkaessa kolmannella viikollaan, mikä pitää riskinottohalukkuuden heikkona maailmanlaajuisilla markkinoilla.

Öljyn hinta nousi tiistaina jälleen yli 100 dollariin tynnyriltä huolimatta yön yli tapahtuneesta laskusta Hormuzinsalmen toimitushäiriöiden jatkuessa.

Korkeammat energian hinnat ovat vahvistaneet huolta jatkuvasta inflaatiosta ja vaikuttaneet sijoittajien asemointiin eri omaisuusluokissa, mukaan lukien kryptovaluutat.

Rudolph huomautti, että vaikka lisääntyneet maailmanlaajuiset jännitteet aluksi laukaisivat korkean riskin omaisuuserien myyntiaallon, digitaalisilla valuutoilla on sittemmin alettu käydä kauppaa enemmän defensiivisten omaisuuserien tavoin tilanteen kehittyessä.

Keskitytään keskuspankin päätökseen

Sijoittajat odottavat nyt keskuspankin keskiviikon rahapoliittista päätöstä, ja odotukset viittaavat laajalti siihen, ettei korkoihin tehdä muutoksia, kun taas huomio keskittyy inflaatioriskeihin liittyviin signaaleihin.

Tällä viikolla järjestetään myös useita kansainvälisiä keskuspankkikokouksia, mikä lisää markkinoiden herkkyyttä rahapolitiikan kehitykselle.

Muita kryptovaluuttaliikkeitä

Maailman toiseksi suurimman kryptovaluutta Ethereumin arvo nousi 1,5 prosenttia 2 314,73 dollariin.

Myös kolmanneksi suurin kryptovaluutta Ripple nousi 3 % 1,53 dollariin altcoin-markkinoiden epävakaan kaupankäynnin keskellä.