Japanin jeni kavensi osan vahvistumisistaan dollaria vastaan maanantaina tapahtuneen jyrkän nousun jälkeen, mikä ruokki entisestään spekulaatioita siitä, että Japanin hallitus on saattanut puuttua asiaan tukeakseen heikkenevää valuuttaa.

Kello 04.32 ET (kello 08.32 GMT) mennessä jeni oli noussut 0,1 % dollaria vastaan 156,92:een, laskien hieman huippulukemastaan 155,69:stä. Suurin osa näistä nousuista tapahtui lyhyen ajanjakson aikana noin keskipäivällä Singaporen aikaa (kello 04.00 GMT). Japanin ja Kiinan markkinalomat osaltaan laskivat kaupankäyntivolyymeja.

Jeni nousi viime viikolla noin 1,5 prosenttia dollaria vastaan, mikä oli suurin viikkotason nousunsa sitten helmikuun.

Markkinaosapuolet uskovat laajalti, että Tokion viranomaiset puuttuivat valuuttamarkkinoihin viime torstaina pitääkseen USD/JPY-parin alle 160 tason tänä vuonna.

Barclaysin analyytikot totesivat: "Japanin siirtyessä kultaiseen viikkoon, joka jatkuu ensi keskiviikkoon asti, likviditeetti on todennäköisesti ohutta ja hintakehitys on alttiimpaa yksisuuntaisille trendeille, joten viranomaiset ovat saattaneet pyrkiä korjaamaan tasoa ennen tätä ajanjaksoa."

Reutersin mainitsemien lähteiden mukaan Japanin viranomaiset ovat jo ryhtyneet jenien osto-operaatioihin ensimmäistä kertaa kahteen vuoteen, vaikka valtiovarainministeriö ei välittömästi vahvistanutkaan raporttia. Reuters lisäsi, että perjantaina julkaistut rahamarkkinatiedot viittaavat siihen, että Tokio on saattanut käyttää jopa 5,48 biljoonaa jeniä (35 miljardia dollaria) valuuttaostoihin viime viikolla.

BCA Researchin analyytikot totesivat muistiossa: "Interventio voi rajoittaa jenin lisäheikkenemistä, mutta se ei välttämättä luo pysyvää nousua, koska makrotaloudelliset tekijät toimivat edelleen valuuttaa vastaan." He mainitsivat korkeat öljyn hinnat, Yhdysvaltain keskuspankin korkokannan ja Japanin alhaiset reaalikorot vastatuulena, samoin kuin alhainen implisiittinen volatiliteetti, joka tukee jenillä rahoitettuja carry trade -kauppoja.

Dollari vahvistuu vain vähän geopoliittisen jännitteen keskellä

Jenin liikkeiden ohella kauppiaat seuraavat tarkasti Iranin kanssa käydyn konfliktin kehitystä. Presidentti Donald Trump ilmoitti viikonloppuna uudesta aloitteesta Hormuzinsalmeen juuttuneiden alusten auttamiseksi, vaikka tarkempia tietoja ei juurikaan annettu.

Maanantaina yhteiset meritiedotuskeskukset raportoivat, että Yhdysvallat on perustanut "tehostetun turvallisuusvyöhykkeen" tavanomaisten laivaväylien eteläpuolelle. Associated Pressin mukaan aluksia on ohjeistettu koordinoimaan toimintaansa tiiviisti Omanin viranomaisten kanssa odotettavissa olevan suuren liikennetiheyden vuoksi.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollaria valuuttakoriin nähden, nousi 0,1 % 98,22:een. Euro pysyi pääosin vakaana 1,1722 dollarissa, kun taas Englannin punta laski 0,1 % 1,3563 dollariin. Saksan talousministeriö ilmoitti olevansa yhteydessä Washingtoniin Trumpin perjantaina antaman varoituksen jälkeen mahdollisesta 25 prosentin tullien korotuksesta eurooppalaisille autoille ja kuorma-autoille.

Samaan aikaan Britannian markkinat olivat maanantaina suljettuina yleisen vapaapäivän vuoksi. Australian dollari – jota usein pidetään riskinottohalukkuuden mittarina – laski 0,1 % ennen Australian keskuspankin tällä viikolla tekemää keskeistä korkopäätöstä, kun sodan vaikutuksesta kotimaisiin inflaatiopaineisiin heräsi huolta.

Hopean hinta laski maanantaina Euroopan markkinoilla yli 4 % viikon huippulukemista ja on matkalla kohti ensimmäistä kolmen päivän tappiotaan. Laskua ajavat voittojen kotiuttaminen ja korjaustoimet yhdistettynä nousevien maailmanmarkkinoiden öljynhintojen aiheuttamaan paineeseen.

Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet kiristyvät Hormuzinsalmessa, kun taas iranilainen media raportoi ohjusiskusta Yhdysvaltain sota-alukseen, kun taas yhdysvaltalainen virkamies on kiistänyt raportit.

Hintakatsaus

* Hopean hinta tänään: Hopean hinta laski 4,15 % ja oli (72,22 dollaria) avaushinnasta (75,35 dollaria) ja saavutti kaupankäyntipäivän korkeimman hinnan (75,99 dollaria).

* Perjantain päätöskurssin aikaan hopean hinta nousi 2,15 %, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousu ja saavutti viikon huippunsa 76,98 dollarissa unssilta. Hopean maailmanmarkkinahinnan lasku edisti nousua tuolloin.

* Viime viikolla hopean hinta laski noin 0,5 %, mikä oli toinen peräkkäinen viikkolasku.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi maailmanmarkkinoilla maanantaina noin 4 prosenttia ja palasi lähelle useiden viikkojen huippuaan pelkojen vuoksi Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kärjistymisestä Hormuzinsalmessa.

Iranin uutistoimisto Farsin mukaan kaksi ohjusta osui Yhdysvaltain sota-alukseen lähellä Jaskin saarta sen väitetysti jättäneen huomiotta Iranin varoitukset. Axios puolestaan raportoi, että yhdysvaltalainen virkamies kiisti, että ohjusisku olisi kohdistettu mihinkään amerikkalaiseen alukseen.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti, että Washington aloittaa maanantaiaamuna ponnistelut Hormuzinsalmeen juuttuneiden alusten vapauttamiseksi humanitaarisena eleenä puolueettomien maiden auttamiseksi. Samaan aikaan Iranin valtion tiedotusvälineet kertoivat, että Yhdysvallat välitti vastauksensa Iranin 14-kohtaiseen ehdotukseen Pakistanin kautta. Teheran pyrkii lopettamaan Yhdysvaltojen saarron ja lykkäämään ydinsopimusneuvotteluja, kun taas Washington pitää ydinsopimusta ensisijaisena tavoitteena.

Maailmanlaajuisen öljyn hinnan nousu herättää uudelleen pelkoja kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voisi saada kansainväliset keskuspankit nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa – jyrkkä käänne sotaa edeltäneistä odotuksista korkojen alentamisesta tai pitkittyneistä korkojenkorotustauoista.

Yhdysvaltain korot

* Minneapolisin keskuspankin pääjohtaja Neel Kashkari totesi, että mitä pidempään sota Iranin kanssa jatkuu, sitä suuremmat ovat inflaation ja taloudellisten vahinkojen riskit, mikä rajoittaa keskuspankin kykyä antaa selkeää ohjausta koroista.

* Chicagon keskuspankin pääjohtaja Austan Goolsbee totesi lauantaina, että "huonojen" viimeaikaisten hintatietojen jälkeen korkojen alentamisessa on noudatettava varovaisuutta, kunnes inflaatiotrendi on laskussa.

* CME FedWatch Toolin mukaan: Markkinoiden arvio Yhdysvaltojen korkojen pysymisen todennäköisyydestä kesäkuussa on 95 % ja 25 peruspisteen leikkauksen todennäköisyys on 5 %.

* Sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen taloustietoja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja tarkentaakseen näitä odotuksia.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla maanantaina toista peräkkäistä päivää öljyn maailmanmarkkinoiden hinnan nousun paineen alla, mikä ruokkii inflaatiohuolia ja odotuksia korkeammista koroista.

Tämä tapahtuu Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen päivitysten odotuksen keskellä, erityisesti kun markkinat odottavat Iranin kantaa Yhdysvaltojen vastauksen jälkeen Iranin pakistanilaisten sovittelijoiden kautta toimittamaan ehdotukseen.

Hintakatsaus

* Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 0,9 % ja oli (4 573,85 dollaria) avaushinnalta (4 614,10 dollaria) ja saavutti kaupankäyntipäivän korkeimman tason (4 629,43 dollaria).

Perjantain päätöspäivänä kullan hinta laski 0,2 %, mikä oli neljäs lasku viiden päivän sisällä öljyn maailmanmarkkinoiden hinnannousun vuoksi.

* Viime viikolla kullan hinta laski yli 2 %, mikä oli toinen peräkkäinen viikoittainen lasku inflaatiopelkojen ja mahdollisten maailmanlaajuisten korkojen nostojen vuoksi.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi maailmanmarkkinoilla maanantaina yli prosentin ja palasi lähelle useiden viikkojen huippujaan pelkojen vuoksi Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kärjistymisestä Hormuzinsalmen vuoksi.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti maanantaiaamuna aloittavansa toimet Hormuzinsalmeen juuttuneiden laivojen vapauttamiseksi humanitaarisena eleenä auttaakseen puolueettomia maita Yhdysvaltojen ja Israelin välisessä sodassa Iranin kanssa.

Iranin virallinen media kertoi Yhdysvaltojen välittäneen vastauksensa Iranin 14-kohtaiseen ehdotukseen Pakistanin kautta. Teheran pyrkii lopettamaan Yhdysvaltojen saarron ja lykkäämään ydinsopimusneuvotteluja, kun taas Washington vaatii ydinsopimuksen tekemistä etusijalle.

Yhdysvaltain keskuspankki ja korot

* Yhdysvaltain keskuspankki (FED) piti ohjauskorot ennallaan viime viikolla jo kolmatta peräkkäistä kokousta.

* FOMC äänesti äänin 8–4 keskuspankin ohjauskoron pitämisestä 3,50–3,75 prosentin välillä, mikä on alin taso sitten syyskuun 2022.

* Äänestyksessä nähtiin suurin erimielisyys keskuspankin sisällä sitten vuoden 1992, sillä jotkut jäsenet eivät enää näe tarvetta Yhdysvaltain keskuspankin taipua rahapolitiikan keventämiseen.

* Fedin pääjohtaja Jerome Powell myönsi, että Lähi-idän konflikti on luonut "uusia inflaatiopaineita", joita ei aiemmin ole otettu huomioon.

* Minneapolisin keskuspankin pääjohtaja Neel Kashkari totesi, että mitä pidempään sota Iranin kanssa jatkuu, sitä suuremmat ovat korkean inflaation ja taloudellisten vahinkojen riskit, mikä rajoittaa keskuspankin kykyä antaa ohjausta korkopolitiikasta tällä hetkellä.

* Chicagon keskuspankin pääjohtaja Austan Goolsbee sanoi lauantaina "huonojen" viimeaikaisten hintatietojen jälkeen, että korkojen laskuissa on noudatettava varovaisuutta, kunnes inflaatio alkaa laskea.

* CME FedWatch Toolin mukaan: Markkinoiden arvio Yhdysvaltojen korkojen pysymisen todennäköisyydestä kesäkuussa oli 95 % ja 25 peruspisteen laskun todennäköisyys oli 5 %.

* Tarkentaakseen näitä todennäköisyyksiä sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen taloustietoja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan tuottoennuste

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: "Kulta kärsii edelleen Yhdysvaltain keskuspankin viime viikon jyrkkien lausuntojen vaikutuksista, erityisesti merkittävistä vastalauseista rahapolitiikan lisäkeventämistä vastaan."

Waterer lisäsi: "Odotamme kullan hinnan käyvän kauppaa 4 400–5 500 dollarin välillä vuoden loppuun mennessä. Tämän vaihteluvälin yläpään saavuttaminen edellyttäisi Lähi-idän jännitteiden pysyvää lieventymistä ja inflaatiopaineiden kylmenemistä, kun taas jatkuvasti korkeat öljyn hinnat pitävät metallin vaihteluvälin alaosassa."

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot pysyivät perjantaina ennallaan. Kokonaismäärä pysyi 1 035,77 tonnissa, mikä on alin taso sitten 16. lokakuuta 2025.

Euro nousi maanantaina Euroopan markkinoilla kansainvälisiä valuuttoja vastaan ja palasi perjantaina hetkellisesti pysähtyneeseen nousuunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan. Valuutta lähestyy useiden viikkojen huippuaan hyötyen dollarin hidastumisesta sijoittajien arvioidessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen kehitystä.

EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde totesi viime viikolla, että korkojen nostomahdollisuutta käsiteltiin laajasti äskettäisessä kokouksessa ja että tuleva kesäkuun kokous on "sopiva aika" arvioida uudelleen rahapolitiikan suuntaa.

Hintakatsaus

* Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi dollaria vastaan noin 0,25 % ja oli (1,1747 dollaria) perjantain päätöskurssista (1,1719 dollaria) ja saavutti kaupankäyntipäivän alimman kurssinsa (1,1720 dollaria).

* Euro päätti perjantain kaupankäynnin 0,1 % laskussa dollaria vastaan korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi saavutettuaan aiemmin kaupankäynnin aikana lähes kahden viikon huippunsa 1,1785 dollarissa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina yli 0,2 % ja palasi perjantaina keskeytyneisiin laskuihinsa. Lasku heijastaa Yhdysvaltain dollarin heikkenemistä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Lasku tapahtuu samaan aikaan, kun dollarin turvasatamakysyntä hidastuu markkinoiden arvioidessa Yhdysvaltojen ja Iranin viimeaikaisia intensiivisiä neuvotteluja. Iranin virallinen media raportoi, että Yhdysvallat välitti vastauksensa Iranin 14-kohtaiseen ehdotukseen Pakistanin kautta. Teheran pyrkii lopettamaan Yhdysvaltojen saarron ja lykkäämään ydinsopimusneuvotteluja, kun taas Washington pitää edelleen kiinni ydinsopimuksen priorisoinnista.

Presidentti Donald Trump ilmoitti maanantaiaamuna, että Washington aloittaa maanantaiaamuna toimet Hormuzinsalmeen juuttuneiden laivojen vapauttamiseksi humanitaarisena eleenä auttaakseen Yhdysvaltojen ja Israelin välisen sodan Iranin kanssa koettelemia puolueettomia maita.

Euroopan korot

* Odotusten mukaisesti EKP piti ohjauskorkonsa viime viikolla ennallaan 2,15 prosentissa – alimmalla tasolla sitten lokakuun 2022 – mikä oli seitsemäs peräkkäinen kokous ilman muutoksia.

* Presidentti Lagarde totesi, että EKP:n neuvosto pääsi yksimieliseen päätökseen pitää korko voimassa huolimatta pitkästä keskustelusta "korotusvaihtoehdosta", ja vahvisti, että kesäkuu on "sopiva aika" arvioida rahapolitiikkaa uudelleen.

* Kokouksen jälkeen EKP:n kesäkuussa toteuttaman 25 peruspisteen koronnoston rahamarkkinahinnat nousivat 35 prosentista 55 prosenttiin.

* Sijoittajat odottavat nyt lisää euroalueen taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen tarkentaa näitä korko-odotuksia.