Raaka-aineisiin sidottu Kanadan dollari nousi perjantaina kolmen viikon huippuunsa Yhdysvaltain dollariin nähden öljyn hinnan nousun ja odotettua heikompien Yhdysvaltain työllisyyslukujen tukemana.

Kanadan dollari, joka tunnetaan nimellä ”Loonie”, oli 0,5 % nousussa 1,3610 Kanadan dollarissa eli noin 73,48 Yhdysvaltain sentissä käytyään kaupankäynnin aikana 1,3598 Kanadan dollarissa, mikä on vahvin taso sitten 13. helmikuuta.

Viikoittain Kanadan dollari vahvistui noin 0,2 %, kun öljyn hinnan nousu auttoi tasapainottamaan Yhdysvaltain dollarin kysyntää turvasatamana.

Kanadan dollari vahvistui myös viikkotasolla vahvemmin muita G10-maiden valuuttoja, erityisesti öljyntuontimaiden valuuttoja, vastaan. Euroon nähden se nousi 2,1 %, mikä on sen suurin viikkotason vahvistuminen viime vuoden helmikuun jälkeen.

Öljyn hinta nousi perjantaina noin 11 prosenttia 89,94 dollariin tynnyriltä, kun jatkuva konflikti häiritsi laivaliikennettä ja energian vientiä elintärkeän Hormuzinsalmen kautta.

Öljy on yksi Kanadan tärkeimmistä vientituotteista, joten korkeammat hinnat voisivat tukea Kanadan taloutta sekä valtion verotuloja.

San Franciscossa sijaitsevan Klarity FX:n johtaja Amo Sahota sanoi, että laajeneva konflikti Iranin kanssa ja sen mahdollisuus pidempään tukevat Kanadan joukkovelkakirjoja. Hän lisäsi, että markkinat näkevät myös nopean muutoksen Yhdysvaltojen korko-odotuksissa, kun kauppiaat arvioivat uudelleen Yhdysvaltojen korkeamman inflaation riskiä pettymystä tuottavan työllisyysraportin ohella.

Tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain talous menetti yllättäen työpaikkoja helmikuussa ja työttömyysaste nousi 4,4 prosenttiin, mikä saattaa viitata työmarkkinaolosuhteiden heikkenemiseen ja asettaa keskuspankin vaikeaan asemaan nousevien öljyn hintojen keskellä.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa valuuttaa suhteessa tärkeimpiin valuuttakoreihin, laski, ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskivat hieman.

Kanadan talousluvut sitä vastoin vahvistuivat. Kausitasoitettu Ivey-ostopäällikköindeksi nousi viime kuussa 56,6:een tammikuun 50,9:stä, mikä on korkein tasonsa sitten syyskuun.

Samaan aikaan Kanadan 10-vuotisen valtionlainan korko nousi 2,5 peruspistettä 3,384 prosenttiin, kun taas Kanadan ja Yhdysvaltojen 10-vuotisen valtionlainan korkoero kaveni 5 peruspistettä 73,7 peruspisteeseen Yhdysvaltain valtionlainojen eduksi.

Yhdysvaltain osakeindeksit laskivat jyrkästi perjantaina kaupankäynnin aikana presidentti Donald Trumpin kommenttien sekä kuukausittaisen työllisyysraportin julkaisun jälkeen, joka osoitti työpaikkojen määrän odottamatonta laskua.

Yhdysvaltain työministeriön julkaisemien tietojen mukaan maailman suurin talous menetti helmikuussa 92 000 työpaikkaa, kun analyytikot olivat odottaneet 58 000 työpaikan syntyvän samana aikana.

Tilastot paljastivat myös, että Yhdysvaltojen työttömyysaste nousi viime kuussa 4,4 prosenttiin tammikuun 4,3 prosentista, kun odotettiin luvun pysyvän ennallaan.

Samaan aikaan Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Truth Social -sivustolla julkaisemassaan viestissä, ettei Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan lopettamiseksi päästä sopimukseen ilman Teheranin "ehdoitta antautumista".

Myös Qatarin energiaministeri varoitti Financial Timesin haastattelussa, että Persianlahden energiantuottajat saattavat joutua tulevina päivinä julistamaan ylivoimaisen esteen, mikä tarkoittaisi tuotannon keskeyttämistä ja voisi nostaa öljyn hinnan 150 dollariin tynnyriltä.

Hän lisäsi, että Lähi-idän laajeneva konflikti voi "kaataa maailman taloudet" ja totesi, että jos sota jatkuu viikkoja, se voi vaikuttaa maailmanlaajuiseen BKT:n kasvuun energian hintojen noustessa, tiettyjen tuotteiden niukkuuden myötä ja teollisuuden toimitusketjujen häiriintyessä.

Kaupankäynnissä Dow Jones Industrial Average laski 1,2 % (614 pistettä) 47 340 pisteeseen klo 16.57 GMT mennessä. Laajempi S&P 500 -indeksi laski 1,2 % (85 pistettä) 6 746 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite laski 1,1 % (254 pistettä) 22 495 pisteeseen.

Öljyn hinnat ovat matkalla perjantaina vahvimpaan viikoittaiseen nousuunsa sitten kevään 2020 COVID-19-pandemian aiheuttaman äärimmäisen volatiliteetin. Lähi-idän konflikti häiritsee edelleen merenkulkua ja energian vientiä elintärkeän Hormuzinsalmen kautta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat ovat nousseet tällä viikolla noin 22 %, mikä on suurin nousu sitten toukokuun 2020, jolloin OPEC+-allianssin ennätyksellinen tuotannonleikkaussopimus auttoi hintoja toipumaan pandemian aikaisista pohjalukemista. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta on noussut noin 27 %, mikä on sen suurin viikoittainen nousu sitten huhtikuun 2020.

Perjantain kaupankäynnin aikana Brentin hinta jatkoi nousuaan 2,95 dollaria eli 3,45 % 88,36 dollariin tynnyriltä, kun taas Yhdysvaltain raakaöljyn hinta nousi 3,94 dollaria eli 4,86 % 84,95 dollariin. Molemmat vertailuarvot olivat korkeimmillaan sitten vuoden 2024.

Voiko öljyn hinta nousta 150 dollariin tynnyriltä?

Qatarin energiaministeri sanoi Financial Timesin haastattelussa, että kaikki Persianlahden energiantuottajamaat saattavat joutua keskeyttämään öljynvientinsä viikkojen kuluessa, mikä voi nostaa öljyn hinnan lähelle 150 dollaria tynnyriltä.

Öljyn hinnan jyrkkä nousu alkoi sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Israel aloittivat lauantaina iskut Iraniin, jotka saivat Teheranin keskeyttämään öljytankkeriliikenteen Hormuzinsalmessa, reitillä, jonka kautta kulkee noin viidennes maailman päivittäisestä öljyntuotannosta.

Sittemmin konflikti on levinnyt Lähi-idän tärkeimmille energiantuotantoalueille, häiriten tuotantoa ja sulkemalla useita jalostamoja ja nesteytetyn maakaasun laitoksia.

UBS:n hyödykeanalyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”Joka päivä, jonka Hormuzinsalmi pysyy suljettuna, nostaa hintoja.” Hän lisäsi, että markkinat olivat aiemmin uskoneet Donald Trumpin lopulta perääntyvän, koska hän ei halua korkeita öljyn hintoja, mutta mitä kauemmin kriisi kestää, sitä selvemmiksi riskit tulevat.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi haastattelussa, ettei hän ole huolissaan bensiinin hinnannoususta Yhdysvalloissa konfliktin seurauksena, ja korosti, että Yhdysvaltain sotilasoperaatio on edelleen prioriteetti, vaikka hinnat nousisivatkin.

Valkoisen talon virkamiehen mukaan Yhdysvaltain valtiovarainministeriön odotetaan ilmoittavan toimenpiteistä konfliktin aiheuttamien nousevien energianhintojen torjumiseksi. Konflikti laski hintoja lyhyesti yli prosentilla perjantain istunnossa, ennen kuin tappiot myöhemmin pienenivät.

Bloomberg raportoi myös, että Trumpin hallinto on toistaiseksi sulkenut pois ajatuksen käyttää valtiovarainministeriötä öljyfutuurimarkkinoihin puuttumiseen.

Tarjontarajoitusten helpottamiseksi valtiovarainministeriö myönsi torstaina poikkeuslupia, joiden nojalla yritykset saivat ostaa pakotteiden alaista venäläistä öljyä, jota säilytetään tankkereissa, mikä on saanut jotkut aasialaiset jalostamot lisäämään ostojaan.

Intialaiset jalostamot saivat ensimmäisen näistä poikkeuksista ja ostivat miljoonia barreleja venäläistä raakaöljyä. Tämä heijastaa muutosta kuukausien paineen jälkeen lopettaa tällaiset ostot.

Laivojen seurantayritys Kpler arvioi, että Intian valtamerellä, Arabianmerellä ja Singaporen salmessa on tällä hetkellä saatavilla ja lastattuina tankkereihin noin 30 miljoonaa barrelia venäläistä öljyä, mukaan lukien kelluvissa varastoissa olevat määrät.

Viimeisimmästä noususta huolimatta analyytikot huomauttavat, että nykyinen hinnannousu on edelleen lievempi kuin aiemmat shokit, kuten vuonna 2022, kun Venäjän hyökkäys Ukrainaan nosti öljyn hinnan yli 100 dollariin tynnyriltä.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi: ”On tärkeää asettaa tämä muutos perspektiiviin. Vaikka öljyn hinta on noussut noin 20 % tässä kuussa, nykyinen hinta on edelleen vain noin 3,40 dollaria yli viimeisten neljän vuoden keskiarvon.”

Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana perjantaina, mutta pysyi matkalla kohti suurinta viikoittaista vahvistumistaan yli vuoteen Lähi-idän konfliktin kärjistyessä ja lisätessä turvasatamakohteiden kysyntää.

Samaan aikaan sekä euro että Japanin jeni pysyivät paineen alla, kun kriisi nosti öljyn hintoja, mikä lisäsi inflaatioriskejä energiaa tuoville talouksille ja vaikeutti Yhdysvaltain keskuspankin ja muiden keskuspankkien rahapoliittisia odotuksia.

Aiemmat toiveet jännitteiden lieventämisestä Iranin kanssa hiipuivat, ja tilalle tuli uusi epävarmuus ja huoli konfliktin kestosta. Israel aloitti perjantaina raskaita ilmaiskuja Hizbollahin hallitsemiin Beirutin eteläisiin esikaupunkeihin ja aloitti "laajamittaisen" hyökkäysaallon Teheranin infrastruktuuriin, kun taas Iran sanoi kohdistaneensa ohjuksia Tel Avivin keskustaan.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi torstaina haluavansa osallistua Iranin seuraavan presidentin valintaan sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Israelin ilmaiskut tappoivat Iranin korkeimman johtajan Ali Khamenein sodan alkuaikoina. Hän kannusti myös Iranin kurdijoukkoja Irakissa käynnistämään hyökkäyksiä Irania vastaan konfliktin laajentuessa.

Mitsubishi UFJ Financial Groupin vanhempi valuutta-analyytikko Lee Hardman sanoi dollarin odotetaan jatkavan vahvistumistaan lähitulevaisuudessa.

Hän lisäsi: ”Pääasiallinen ajuri on viime kädessä energian hintashokin laajuus. Jos öljyn hinnat jatkavat nousuaan ja pysyvät korkeina pidempään, se olisi vahvimman dollarin kannalta tukevin skenaario.”

Hän jatkoi: ”Jos kuitenkin alkaa näkyä merkkejä tilanteen lievenemisestä ja öljyn hinta laskee, voimme nähdä dollarin viimeaikaisen vahvistumisen nopeamman kääntymisen.”

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa suhteessa tärkeimpiin valuuttakoriin, nousi hieman 99,14:ään ja on matkalla noin 1,5 prosentin viikoittaiseen nousuun, joka on suurin sitten marraskuun 2024.

Euro laski päivän aikana 0,16 % 1,159 dollariin ja on matkalla 1,9 %:n viikkolaskuun, joka on suurin lasku sitten syyskuun 2022. Myös jeni laski 0,1 % 157,77 jeniin dollaria kohden, kun taas Englannin punta laski hieman 1,3347 dollariin.

Dollari on ollut yksi harvoista voittoa tuottavista omaisuuseristä tällä viikolla erittäin epävakaiden kaupankäyntisessioiden aikana, jolloin osakkeet, joukkovelkakirjat ja jopa jalometallit, joita joskus pidetään turvasatamina, ovat laskeneet.

Nathan Swami, Citigroupin Japanin, Pohjois-Aasian ja Australian valuuttakaupan johtaja Singaporessa, sanoi: "Kaiken kaikkiaan näemme useimpien asiakkaiden vähentävän riskiä sekä G10-valuuttojen että kehittyvien markkinoiden valuuttojen osalta."

Muuttuvat makrotaloudelliset näkymät

Iranin sodan aiheuttama energian hinnannousu on herättänyt uudelleen huolta inflaation paluusta, mikä on saanut markkinat tarkistamaan odotuksiaan keskuspankkien korkokehityksestä.

Kauppiaat ovat laskeneet odotuksiaan keskuspankin (FedWatch) seuraavasta koronlaskusta. Kesäkuun koronlaskun todennäköisyys on laskenut noin 34 prosenttiin CME FedWatch -työkalun mukaan. Myös odotukset Englannin keskuspankin koronlaskuista ovat laskeneet, ja rahamarkkinat ovat lisänneet vetoja siitä, että Euroopan keskuspankki (EKP) voisi nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Vaikka Iranin-sota pysyi markkinoiden pääpainona, perjantaina huomio kiinnittyi myös Yhdysvaltojen helmikuun työllisyysraporttiin.

Taloustieteilijät odottavat maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen määrän kasvaneen viime kuussa noin 59 000:lla tammikuun 130 000 työpaikan kasvun jälkeen ekonomistikyselyjen mukaan. Työttömyysasteen odotetaan pysyvän vakaana 4,3 prosentissa.

Hardmanin mukaan odotettua vahvemmat tiedot voisivat johtaa "Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskuodotusten laskemiseen entisestään" ja laukaista myyntipaineen maailmanlaajuisilla joukkovelkakirjamarkkinoilla sekä lisätä Yhdysvaltain dollarin arvoa.

Torstaina julkaistut tiedot osoittivat, että uusien työttömyyskorvaushakemusten määrä amerikkalaisissa pysyi ennallaan viime viikolla, kun taas irtisanomiset laskivat jyrkästi helmikuussa, mikä on yhdenmukaista edelleen vakaiden työmarkkinoiden kanssa.