Kanadan keskuspankki piti keskiviikkona ohjauskorkonsa ennallaan 2,75 prosentissa vedoten Kanadan talouden kestävyyteen Yhdysvaltojen käynnistämästä maailmanlaajuisesta kauppasodasta huolimatta.

Kuvernööri Tiff Macklem totesi ennalta valmistelluissa huomautuksissa, että hallituksen päätös perustui "selkeään yksimielisyyteen".

Hän selitti, että Kanadan talous ei ole kokenut jyrkkää taantumaa merkittävästä kaupan epävarmuudesta huolimatta ja että ydininflaatio pysyy suhteellisen vakaana jopa Yhdysvaltojen jatkuvista tulleista huolimatta.

Tämä päätös seuraa pankin päätöstä pitää korot vakaina sekä huhti- että kesäkuussa globaalien tullien aiheuttaman epävarmuuden vuoksi.

Tämä oli linjassa ekonomistien odotusten kanssa ennen ilmoitusta.

Macklem huomautti, että Yhdysvaltojen viimeaikaiset kauppasopimukset suurten globaalien toimijoiden, kuten Japanin ja Euroopan unionin, kanssa ovat lieventäneet pelkoja vakavasta ja kiihtyvästä maailmanlaajuisesta kauppasodasta ja että vaikutukset ovat toistaiseksi olleet lievempiä kuin alun perin pelättiin.

Vapaakauppa ei todennäköisesti palaa: Macklem

Vaikka Yhdysvaltain presidentti Donald Trump on äskettäin allekirjoittanut uusia kauppasopimuksia, Macklem huomautti, että näihin sopimuksiin sisältyy edelleen tiettyjä tullitariffeja.

Hän lisäsi, että näiden sopimusten luonne osoittaa, ettei Yhdysvallat ole palaamassa avoimen vapaakaupan järjestelmään.

Vaikka tariffit ovat vaikuttaneet voimakkaasti joihinkin aloihin, Macklem korosti, että haasteita on edelleen.

Hän sanoi, että Kanadan keskuspankki seuraa tarkasti, miten nämä tullit vaikuttavat liiketoimintaan ja kanadalaisten vientituotteiden kysyntään, ja siirtyvätkö tullien korkeammat kustannukset kuluttajille.

Kanadan keskuspankki laskee korkoja, kun se haluaa elvyttää taloutta, mutta pitää lainanottokulut korkeina, kun inflaation kiihtyminen on huolenaihe.

Keskuspankki julkaisi rahapolitiikkaraporttinsa keskiviikon korkopäätöksen yhteydessä, mutta pidättäytyi jälleen kerran antamasta yhtä keskeistä ennustetta talouden kehityksestä vedoten jatkuvaan epävarmuuteen.

Sen sijaan pankki esitti nykyiseen tariffitasoon perustuvan perusskenaarion sekä kaksi vaihtoehtoista skenaariota, joissa tutkittiin joko tariffien lieventämistä tai niiden lisäkorottamista. Kaikissa kolmessa skenaariossa oletetaan tariffien jatkuvan jollain tasolla.

Vaikka tullien tarkkaa tasoa on edelleen vaikea määrittää erilaisten poikkeusten ja päällekkäisten tullien vuoksi, pankki arvioi, että Yhdysvaltojen Kanadalle asettama tosiasiallinen tulli on tällä hetkellä noin 7–8 prosenttia – mikä on viisi prosenttiyksikköä enemmän kuin vuoden alusta.

Kanadan keskuspankin päättäjät olettavat, että valtaosa kanadalaisista tavaroista saa lopulta tullivapautuksia tulevina vuosina Kanadan, Yhdysvaltojen ja Meksikon välisen sopimuksen noudattamisen ansiosta, kun yritykset nopeuttavat sertifioinnin hankkimista.

Perusskenaariossa Kanadan keskuspankki odottaa talouden elpyvän loppuvuoden aikana sen jälkeen, kun kausitasoitettu vuotuinen reaalinen BKT laski 1,5 prosenttia edellisellä neljänneksellä.

Yhdysvaltain osakeindeksit nousivat keskiviikon kaupankäynnin alussa vahvojen taloustietojen jälkeen, kun sijoittajat odottavat myös keskuspankin rahapolitiikan päätöstä.

Metan ja Microsoftin tulostiedot julkaistaan keskiviikon kaupankäynnin jälkeen, ja tekoälyyn tehtyjen investointien jatkuminen tukee odotuksia tuloksen paranemisesta.

Virallisten tietojen mukaan Yhdysvaltojen reaalinen BKT kasvoi 3 % toisella neljänneksellä, kun se ensimmäisellä neljänneksellä supistui 0,5 %. Luku ylitti myös analyytikoiden odotukset, jotka olivat viitanneet vain 2,3 %:n kasvuun.

ADP:n tietojen mukaan Yhdysvaltain yksityinen sektori loi heinäkuussa 104 000 työpaikkaa, mikä on enemmän kuin odotettu 64 000 työpaikkaa. Tämä vertautuu kesäkuun tarkistettuun lukuun, joka osoittaa noin 23 000 työpaikan menetyksen.

Markkinoiden kehityksen osalta Dow Jones Industrial Average nousi 0,1 % (vastaa 40 pistettä) 44 672 pisteeseen klo 15.48 GMT mennessä. Laajempi S&P 500 -indeksi nousi 0,2 % (vastaa 14 pistettä) 6 384 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite -indeksi nousi 0,4 % (vastaa 91 pistettä) 21 190 pisteeseen.

Nikkelin hinta laski keskiviikkona hieman Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen ja teollisuusmetallia koskevien ristiriitaisten ennusteiden vuoksi.

UBS:n analyytikot ennustavat maailmanlaajuisen nikkeliylijäämän jatkuvan vuoteen 2026 asti, huolimatta viimeaikaisista tuotannonleikkausilmoituksista. Pankin raportissa todettiin markkinoiden "merkittävä ylijäämä" vuosina 2022–2024 ja todettiin, että nykyiset nikkelin hinnat heijastavat jo heikkoja perusnäkymiä. Analyytikot näkevät myös vain vähän kysynnän elpymistä lyhyellä aikavälillä, vedoten ruostumattoman teräksen tuotannon laskuun ja akkuihin liittyvän kysynnän elpymisen todennäköisyyden pienenemiseen.

Vaikka tarjontapuolen sopeutustoimet ovat edistyneet jonkin verran markkinoiden tasapainottamisessa vuonna 2024 – mukaan lukien 250 000 tonnia ilmoitetut tuotannonleikkaukset ja 140 000 tonnia viivästyneitä projekteja – UBS uskoo näiden toimien olevan edelleen riittämättömiä. Indonesia jatkaa uuden tuotantokapasiteetin lisäämistä malmin saatavuuden rajoituksista huolimatta.

Vaikka nikkelin maailmanlaajuinen kysyntä on viime vuosina osoittanut vahvaa verrattuna muihin perusmetalleihin, ylitarjonta on pakottanut leikkaamaan ruostumattoman teräksen tuotantoa sekä Kiinassa että Indonesiassa. UBS ennustaa nikkelin kysynnän kasvavan vakaasti 4–5 prosentin vuosivauhtia vuosina 2025–2028, kun se vuosina 2021–2024 oli 9 prosenttia.

UBS odottaa pienempiä markkinaylijäämiä vuosien 2025 ja 2028 välillä, mutta ne pysyvät "riittävän suurina johtaakseen jalostetun nikkelin varastojen kasvuun Lontoon metallipörssissä (LME). Raportissa todetaan, että LME:n nikkelin nykyiset hinnat ovat kustannuskäyrän ylimmässä 75 prosentissa – historiallisesti tukevalla tasolla – mutta varoitetaan, että nikkelillä on aiemmin käyty kauppaa kustannuskäyrän sisällä pitkiä aikoja.

Vuoden 2025 toinen puolisko voi tuoda elpymisen

Analyytikot odottavat nyt nikkelin hinnan merkittävää nousua vuoden 2025 jälkipuoliskolla Indonesian malmimarkkinoiden kiristymisen ja kaivosten sulkemisen vuoksi.

Kesäkuun puolivälissä 2025 Indonesian hallitus peruutti useiden nikkelikaivosten kaivosluvat havaittuaan, että louhintaa tapahtui laillisesti suojelluilla saarilla. Vaikka nämä neljä kaivosta edustivat pientä osaa Indonesian vuosittaisesta kokonaistuotannosta, ne sisälsivät suuren osan maan jäljellä olevista korkealaatuisista nikkelimalmivarannoista.

Indonesian malmin – erityisesti keski- ja korkeapitoisten esiintymien – laadun heikkeneminen oli jo alkanut vaikuttaa negatiivisesti nikkelirautaraudan (NPI) tuotantoon jo ennen kaivostoiminnan keskeyttämisiä.

EU:n tulliuudistus ja dollarin vahvistuminen

EU-jäsenvaltiot sopivat erikseen blokin tullijärjestelmän laajasta uudistuksesta, jonka tavoitteena on mukauttaa se digitaaliseen transformaatioon ja globaaliin kaupan dynamiikkaan. Uudistusten ensimmäinen vaihe – joka rajoittuu verkkokauppayrityksiin – tulee kuitenkin voimaan vasta vuonna 2028 osana pitkän aikavälin strategiaa.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,6 % 99,4:ään kello 15.28 GMT mennessä, korkeimmillaan 99,5:ssä ja alimmillaan 98,7:ssä.

Hyödykekaupassa nikkelin spot-hinta laski alle 0,1 prosenttia 14 900 dollariin tonnilta klo 15.39 GMT.

Bitcoinin hinnat laskivat hieman keskiviikon kaupankäynnissä jatkaen viikon tappioita, kun kauppiaat pysyivät pääosin varovaisina ennen Yhdysvaltain keskuspankin korkopäätöstä ja presidentti Donald Trumpin asettamaa 1. elokuuta asetettua määräaikaa uusien tullien käyttöönotolle.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo laski 0,8 % 117 911,3 dollariin klo 01.32 itäistä aikaa (klo 5.32 GMT) mennessä. Sen kaupankäynti oli suhteellisen tasaista heinäkuun puolivälin nousun jälkeen, joka ylitti 123 000 dollarin rajan.

Vaikka Bitcoin on edelleen vahvan heinäkuun nousun tiellä, viimeaikainen nousu on tehnyt siitä alttiin voittojen kotiuttamiselle. Se sai myös rajoitetusti tukea "Strategyltä" (MicroStrategyn uusi nimi, listattuna Nasdaqissa nimellä MSTR), vaikka yhtiö ilmoitti keränneensä 2,5 miljardia dollaria ostaakseen 21 021 bitcoinia.

Fedin päätös ja tulliuhat rajoittavat kryptovaluuttojen vauhtia

Markkinat omaksuivat laajalti odottavan kannan ennen keskuspankin keskiviikon rahapoliittista päätöstä. Keskuspankin odotetaan yleisesti pitävän korot ennallaan Trumpin ja hänen liittolaistensa kasvavasta paineesta huolimatta korkojen leikkaamiseksi.

Jotkut analyytikot uskovat, että Fed saattaa vihjata vähemmän tiukkoihin näkymiin, kun otetaan huomioon kasvavat huolet Trumpin tullien taloudellisista vaikutuksista ja merkit työmarkkinoiden viilenemisestä.

Epävarmuus Fedin suunnasta on kuitenkin pitänyt kauppiaat puolustuskannalla. Bitcoinin arvo nousi vain vähän jopa Yhdysvaltojen ja Euroopan unionin välisen äskettäisen kauppasopimuksen jälkeen.

Vaikka EU-sopimus merkitsee edistystä Trumpin laajemmissa pyrkimyksissä maailmankaupan uudelleenjärjestelyyn, monet suuret taloudet kohtaavat edelleen Yhdysvaltojen jyrkkien tullien uhan perjantaista 1. elokuuta alkaen. Trump on tehnyt selväksi, ettei hän aio pidentää määräaikaa, joka voisi johtaa 15–50 prosentin tulleihin useille keskeisille kauppakumppaneille.

Vaikka korot ja tariffit eivät vaikuta suoraan kryptovaluuttoihin, ne vaikuttavat merkittävästi markkinoiden yleiseen mielialaan, mikä puolestaan vaikuttaa spekulatiivisiin omaisuuseriin.

”Strategy” keräsi 2,5 miljardia dollaria ja osti 21 021 bitcoinia

Tiistaina Michael Saylorin johtama Strategy ilmoitti keränneensä noin 2,5 miljardia dollaria uutta etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlaskua.

Yhtiö käytti tuotot hankkiakseen noin 21 021 bitcoinia keskimääräisellä 117 256 dollarin kappalehinnalla, jolloin sen omistuksessa oli yhteensä 628 791 bitcoinia.

Krakenin kerrotaan tavoittelevan 500 miljoonaa dollaria 15 miljardin dollarin arvostuksella

The Information raportoi tiistai-iltana, että kryptovaluuttapörssi Kraken – joka on maailmanlaajuisesti 14. päivittäisen kaupankäyntivolyymin mukaan sijalla 14 – pyrkii keräämään 500 miljoonaa dollaria rahoituskierroksella, jonka tavoitteena on 15 miljardin dollarin arvostus.

Tämä muutos on rinnakkain muiden pörssien vastaavien toimien kanssa, kun alustat pyrkivät hyödyntämään digitaalisiin omaisuuseriin kohdistuvaa institutionaalista kiinnostusta uudelleen. Tämä muutos yhdessä optimismin kanssa kryptoystävällisemmistä käytännöistä Trumpin toisella kaudella on auttanut vauhdittamaan Bitcoinin vahvaa nousua vuonna 2025.

PayPal vauhdittaa kryptovaluuttojen kehitystä 400 miljoonan käyttäjän maksuintegraatiolla

PayPal sytytti uuden jännitysaallon kryptomarkkinoilla ilmoitettuaan, että se mahdollistaa yli 400 miljoonan käyttäjän maksujen tekemisen Bitcoinilla ja yli 100 muulla kryptovaluutalla.

Tämä ei ole vain pieni sovelluspäivitys – se voi merkitä käännekohtaa Bitcoinin kehityksessä valtavirran maksutavaksi ja tasoittaa tietä kauan odotetulle tavoitteelle saavuttaa 250 000 dollarin raja vuoteen 2025 mennessä.

Osana uutta ”Maksa kryptolla” -aloitetta ominaisuus mahdollistaa yhdysvaltalaisten kauppiaiden hyväksyä kryptomaksuja lompakoilla, kuten MetaMask, Coinbase ja Kraken. Se tukee kryptovaluuttojen välitöntä muuntamista fiat- tai stablecoineiksi, kuten PYUSD, ostohetkellä.

Järjestelmä tekee kryptomaksuista saumattomia kaikenkokoisille yrityksille tarjoamalla uusia malleja nopeaan selvitykseen, alhaisiin maksuihin ja jopa 4 %:n vuosittaiseen tuottoon PYUSD-saldoille.

Välittömän muunnoksen ansiosta kauppiaiden ei tarvitse huolehtia hintavaihteluista – he saavat maksuja dollareina, kun taas krypto-osaavat kuluttajat voivat maksaa kolikoillaan. Tämä poistaa merkittävän esteen kryptovaluuttojen käyttöönotolta tosielämässä ja tuo Bitcoinin lähemmäksi oikean valuutan toimintaa "holvissa olevan kullan" sijaan.