Uuden-Seelannin dollari heikkeni torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin. Yhdysvaltain valuuttaa vastaan dollari laski neljän viikon huipputasoltaan ja on matkalla kohti ensimmäistä kolmen kaupankäyntipäivän tappiotaan sijoittajien lukitessa viimeaikaiset voitot. Tämä liike tapahtui myös samaan aikaan Yhdysvaltain dollarin vaatimattoman elpymisen kanssa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten iskujen jatkuessa.

Öljyn hinnan viimeaikainen nousu on lisännyt inflaatiopainetta Uuden-Seelannin keskuspankin päättäjiin ja vahvistanut odotuksia siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja syyskuun kokouksessaan.

Hinta

• Uuden-Seelannin dollari laski noin 0,3 % Yhdysvaltain dollariin nähden 0,5834:ään päivän avaustasolta 0,5850, saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 0,5854.

• Kiivi nousi keskiviikkona 0,65 % Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä oli sen toinen peräkkäinen päivittäinen nousu ja neljän viikon huippu, 58,63 Yhdysvaltain senttiä.

• Yhdysvaltain dollariin kohdistui edelleen painetta tärkeimpiä valuuttoja vastaan Yhdysvaltojen odotettua heikompien inflaatiolukujen jälkeen, mikä entisestään vähensi odotuksia keskuspankin koronnostosta tänä vuonna.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,1 prosenttia, kun dollari yritti toipua kuukauden pohjalukemistaan päävaluuttoja vastaan.

Yhdysvaltain dollarin kysyntä turvasatamakohteena kasvoi Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaskaupan jatkaessa kiihtymistään ja Hormuzinsalmen laivaliikenteen pysyessä vaimeana, mikä lisäsi huolta mahdollisista maailmanlaajuisten öljytoimitusten häiriöistä.

Iranin konfliktin päivitykset

• Yhdysvallat käynnisti uuden aallon ilmaiskuja, jotka kohdistettiin Iranin rannikkopuolustusasemiin ja ohjuslaukaisupaikkoihin.

• Iran julisti nykyisen yhteenoton edustavan "eksistentiaalista sotaa" ja lupasi jatkaa vastaamista Yhdysvaltojen sotilasoperaatioihin varoittaen samalla, että se voisi laajentaa alueelliseen energianvientiin vaikuttavia toimenpiteitä.

• Yhdysvaltain laivasto, joka koostuu 20 sota-aluksesta ja sadoista sotilaslentokoneista alueella, jatkaa Iranin satamiin ja niistä pois kulkevien alusten sieppaamista.

• Hormuzinsalmen liikenne laski vain seitsemään alukseen edellisen päivän 13 aluksesta. Supertankkerit ja nesteytetyn maakaasun kuljetusalukset puuttuivat kokonaan laivaväyliltä.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Iranin "haluavan päästä sovintoon", mutta korosti, että neuvotteluihin palaaminen edellyttäisi muutosta Teheranin käyttäytymisessä.

• Iran puolestaan vakuuttaa, ettei se palaa aiempiin sopimuksiin niin kauan kuin Yhdysvaltojen sotilasoperaatiot jatkuvat.

Uuden-Seelannin korot

• Uuden-Seelannin keskuspankki ilmoitti viimeisimmän kokouksensa jälkeen, että korkoja saatetaan joutua nostamaan lisää, vaikka tulevien toimien ajoitus ja suuruus riippuvatkin tulevista taloustiedoista, inflaatiotrendeistä ja taloudellisen toiminnan vahvuudesta.

• Markkinat hinnoittelevat edelleen yli 90 prosentin todennäköisyydellä 25 peruspisteen koronnostoa syyskuun kokouksessa.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Uuden-Seelannin talouslukuja, mukaan lukien inflaatio-, työllisyys- ja BKT-lukuja, saadakseen lisäviitteitä politiikan näkymistä.

Yhdysvaltain osakkeet sulkeutuivat keskiviikkona nousussa odotettua heikompien inflaatiolukujen ja toisen neljänneksen raportointikauden alussa julkaistujen vahvojen yritysten tulosten jälkeen, jotka vahvistivat sijoittajien luottamusta.

Kolme suurinta Yhdysvaltain indeksiä päättivät päivän vaatimattomiin nousuihin puolijohdeosakkeiden jatkuvasta heikkoudesta huolimatta, kun taas vähittäiskaupan sekä matkailu- ja vapaa-ajan osakkeet johtivat markkinoita nousun johdossa.

Pankki- ja teknologiayhtiöiden osakkeet johtavat nousua PayPalin hypätessä yrityskaupparaportin jälkeen

PayPalin osakekurssi nousi 17,2 prosenttia sen jälkeen, kun Reuters raportoi Stripen ja pääomasijoitusyhtiö Advent Internationalin jättäneen yhteisen ostotarjouksen yhtiöstä hintaan 60,50 dollaria osakkeelta, mikä on noin 28 prosenttia enemmän kuin tiistain päätöskurssi.

Samaan aikaan Yhdysvaltain pankkialan tuloskausi tarjosi edelleen positiivisia yllätyksiä, ja sekä BlackRock että Morgan Stanley raportoivat neljännesvuosituloksista, jotka ylittivät markkinoiden odotukset.

BlackRockin osakkeet nousivat 6,6 prosenttia ja Morgan Stanleyn osakkeet 0,4 prosenttia nousussa.

”Kaikki pankeilta tuleva näyttää positiiviselta, enkä yllättyisi, jos näkisimme jälleen poikkeuksellisen vuosineljänneksen”, sanoi Mike Dickson, tutkimus- ja kvantitatiivisten strategioiden johtaja Horizon Investmentsissä Charlottessa, Pohjois-Carolinassa.

LSEG:n tuoreimpien tietojen mukaan analyytikot odottavat S&P 500 -yritysten tulosten kasvavan 23,7 prosenttia vuoden toisella neljänneksellä vuodentakaiseen verrattuna.

Loppuhetkellä:

Dow Jones -indeksi nousi 150,91 pistettä eli 0,29 prosenttia 52 659,18 pisteeseen.

S&P 500 -indeksi nousi 28,83 pistettä eli 0,38 prosenttia ja päätyi 7 572,42 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite -indeksi nousi 162,22 pistettä eli 0,62 prosenttia ja päätyi 26 269,23 pisteeseen.

S&P 500 -indeksin 11 suurimmasta sektorista viestintäpalvelut nousivat eniten, kun taas yleishyödylliset palvelut menestyivät heikoimmin.

Hitaampi inflaatio lisää optimismia, mutta geopoliittiset riskit pysyvät

Markkinat saivat tukea myös sen jälkeen, kun tuottajahintaindeksi (PPI) jäi odotuksia alhaisemmaksi toisena peräkkäisenä päivänä, kun keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh jatkoi toista päiväänsä todistajana senaatin pankkivaliokunnassa.

Yhdessä tiistain kuluttajahintaindeksin (CPI) kanssa PPI-tiedot viittasivat inflaation jatkaneen hidastumistaan viime kuussa, vaikka se pysyikin korkeana Yhdysvaltojen, Israelin ja Iranin välisen konfliktin taloudellisten vaikutusten vuoksi. Tiedot vähensivät painetta keskuspankille nostaa korkoja lähitulevaisuudessa.

”Suurin huoleni ennen tätä viikkoa oli inflaation nousu yli 3,8 prosenttiin, mutta sen sijaan se hidastui 3,5 prosenttiin. Tämä antaa keskuspankille liikkumavaraa pitää korot ennallaan tai jopa laskea niitä myöhemmin tänä vuonna, mikä on positiivinen uutinen markkinoille”, sanoi Lauren Goodwin, Founders 100 ETF:n päämarkkinastrategi Dallasissa.

CME FedWatchin tietojen mukaan markkinat hinnoittelevat nyt vain 10,2 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronnostoa Yhdysvaltain keskuspankin (FED) kokouksen päätteeksi myöhemmin tässä kuussa, kun viikkoa aiemmin luku oli 31 prosenttia.

Rohkaisevista inflaatioluvuista huolimatta analyytikot huomauttivat, että tiedot heijastivat viime kuun olosuhteita, jolloin sijoittajat uskoivat edelleen diplomaattisen ratkaisun Lähi-idän konfliktiin olevan ulottuvilla.

Optimismi on hiipunut viime päivinä, kun uudet Yhdysvaltojen ja Iranin väliset ilmaiskut ja kasvavat jännitteet Hormuzinsalmen hallinnasta ovat herättäneet huolta siitä, että korkeammat energian hinnat voisivat sytyttää inflaatiopaineet uudelleen.

Erikseen keskuspankin pääjohtaja Lisa Cook sanoi olevansa "valmis toimimaan", jos inflaatio ei jatka maltillistumistaan tulevina kuukausina.

Markkinoiden laajuus pysyi positiivisena, ja nousevien osakkeiden määrä ylitti laskevien osakkeiden määrän 1,5:1 New Yorkin pörssissä, jossa 269 osaketta saavutti uudet 52 viikon huippunsa ja 124 uudet pohjansa.

Nasdaqissa 2 647 osakkeen arvo nousi ja 2 107 osakkeen arvo laski. Yhdysvaltain pörssien kokonaiskaupankäyntivolyymi oli 16,27 miljardia osaketta, kun 20 kaupankäyntipäivän keskiarvo oli 21,40 miljardia osaketta.

Öljyn hinta pysyi keskiviikkona lähes muuttumattomana, kun Yhdysvaltain joukot jatkoivat uutta sotilasiskujen aaltoa iranilaisia kohteita vastaan samalla kun Washington palautti merisaarron Iranin satamiin Hormuzinsalmen lähellä.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn elokuun toimitusfutuurien hinta laski 10 senttiä eli 0,1 prosenttia 79,24 dollariin tynnyriltä.

Brent-raakaöljyn syyskuun toimitusten maailmanlaajuinen vertailuhinta laski 13 senttiä 84,60 dollariin tynnyriltä.

Hormuzinsalmen lähellä lisääntyvät jännitteet polttoainetoimituksissa ja nostavat esiin 100 dollarin öljyn hinnan mahdollisuuden.

Yhdysvaltain keskuskomentokeskus (CENTCOM) ilmoitti tiistai-iltana julkaistussa lausunnossaan suorittaneensa uuden iskuaallon kymmeniin sotilaskohteisiin Hormuzinsalmen lähellä ja Iranin rannikolla seitsemän tuntia kestäneessä operaatiossa.

Komento sanoi, että iskuissa käytettiin hävittäjiä, droneja ja laivaston aluksia, jotka kohdistivat iskuja ohjus- ja drone-laitoksiin, laivaston resursseihin ja rannikkopuolustusjärjestelmiin heikentääkseen Iranin kykyä uhata kaupallista merenkulkua.

Operaatio tapahtui vain tunteja sen jälkeen, kun Yhdysvaltain joukot jatkoivat merisaartoa Iranin satamiin ja niistä pois kulkeville aluksille.

Myöhemmin sosiaalisessa mediassa julkaisemassaan viestissä CENTCOMin komentaja kenraali Brad Cooper sanoi, että Iran oli "tahallisesti" kohdistanut iskut siviileihin ja hyökännyt seitsemään kauppa-alukseen viime viikon aikana, minkä seurauksena noin 12 miehistön jäsentä kuoli, loukkaantui tai ilmoitettiin kadonneeksi.

MST Marqueen energiatutkimuksen johtaja Saul Kavonic sanoi, että viimeisin tilanteen kärjistyminen vahvistaa, että odotukset Hormuzinsalmen nopeasta avaamisesta olivat ennenaikaisia.

"Uudet taistelut ja uudelleen aloitettu merisaarto ovat työntäneet konfliktin takaisin kärjistyneelle uralle", hän sanoi CNBC:lle sähköpostitse lähettämissään kommenteissa.

Hän lisäsi, että öljyn hinta voi nousta uudelleen 100 dollarin tynnyrihinnalle, jos nykyinen sotilaallinen toiminta jatkuu useita viikkoja, ja voi nousta vielä korkeammalle, jos iskut laajenevat koskemaan energiainfrastruktuuria koko alueella.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen tulitauko, jonka tarkoituksena oli varmistaa Hormuzinsalmen pysyvä avaaminen, on alkanut rakoilla.

Yhdysvaltain joukot aloittivat tällä viikolla uudelleen merisaarron Iranin satamiin ja iskivät kymmeniin kohteisiin Iranin rannikolla, kun taas Teheran vastasi hyökkäämällä öljytankkereiden kimppuun, jotka yrittivät kulkea salmen läpi ilman sen hyväksyntää.

Brent-raakaöljyn hinta, jonka tynnyrihinta oli laskenut kesäkuun rauhansopimuksen voimassaoloaikana 70 dollarin puoliväliin, nousi takaisin yli 85 dollariin viimeisimpien tapahtumien jälkeen ja saavutti korkeimman tasonsa tulitaukosopimuksen allekirjoittamisen jälkeen.

Tämä on toinen kerta tänä vuonna, kun markkinat ovat joutuneet hinnoittelemaan mahdollisuuden, että noin viidennes maailman meritse kuljetettavasta öljykaupasta pysähtyy kokonaan.

Helmikuun ensimmäisen jakson aikana jotkut analyytikot varoittivat, että öljyn hinta voisi nousta 200 dollariin tynnyriltä, mutta nämä ennusteet eivät koskaan toteutuneet. Suuri osa syystä ei ole Persianlahden tapahtumissa, vaan Pekingin jo toteuttamissa toimissa. Samoja puolustuskeinoja testataan nyt uudelleen.

Pekingin rakentama viisi suojakerrosta öljykryysejä vastaan

Ensinnäkin: Kuluttajat korvaavat yksityisautot takseilla

Kiinan suurimmissa kaupungeissa taksin tai kyytipalvelun käyttäminen on usein halvempaa kuin yksityisautolla ajaminen, vaikka bensiinin hinnat nousevat viikosta toiseen.

Kiinassa kirjattiin toukokuussa 3,05 miljardia taksi- ja kyytimatkaa, mikä on 6 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin, vaikka kasvu ei johtunutkaan suoraan sodasta.

Heikot työmarkkinat pakottivat suuren määrän uusia kuljettajia kyytitöihin täydentääkseen tulojaan, ja samalla edullisten sähköajoneuvojen laaja saatavuus helpotti alalle pääsyä. Tämän seurauksena kyytimaksut laskivat edelleen, vaikka polttoainekustannukset nousivat yksityisautoilijoille.

Pekingiläinen osa-aikainen kuljettaja, joka tunnistetaan vain sukunimellään Li, kertoi Reutersille, että hänen hintansa olivat laskeneet 10–15 prosenttia siitä, kun hän aloitti työt kuusi kuukautta sitten.

"Kilpailu on kovaa", hän sanoi.

Samaan aikaan 45-vuotias bensiiniauton omistaja, jonka sukunimi on Yang, sanoi suosivansa yhä enemmän takseja polttoaineen hintojen noustessa, koska niiden avulla hän voi välttää pysäköinnin löytämisen vaivan ja tankin tankkaamisen kustannukset.

Tämän trendin vaikutusta vahvistaa se, että suuri osa Kiinan takseista on jo sähkökäyttöisiä.

Noin puolet maan 1,3 miljoonasta taksista on akkukäyttöisiä, kun taas Kiinan suurimmissa kaupungeissa osuus lähestyy 100 prosenttia.

Didin alustalla toimivien muiden kuin fossiilisten polttoaineiden ajoneuvojen, mukaan lukien sähkö- ja hybridiautojen, määrä nousi viime vuonna 8 miljoonaan ja muodosti kolme neljäsosaa kaikista sovelluksen kautta ajetuista matkoista.

Tämän seurauksena Kiinan bensiinin kulutus laski toukokuussa 10 % vuodentakaiseen verrattuna, kun taas dieselin kysyntä laski 14 %, vaikka maanteiden tavaraliikenne kasvoi 2 % ja liikennemäärät saavuttivat ennätystasot toukokuun lomakauden aikana.

Liikenne- ja kehityspolitiikan instituutin Dazong Liu sanoi, että liikkuvuuden kysyntä kasvaa edelleen, mutta on vähitellen siirtymässä yksityisautoista takseihin ja metrojärjestelmiin.

Toiseksi: Massiivinen öljyvarasto osti Kiinalle arvokasta aikaa

Kiinan suurin ja harkituin siirto alkoi kauan ennen taistelujen puhkeamista.

Yli vuoden ajan kiinalaiset jalostamot ostivat enemmän raakaöljyä kuin ne välittömästi tarvitsivat hyödyntäen vakaita hintoja ja merkittäviä alennuksia pakotteiden alaista venäläisestä ja iranilaisesta öljystä, joita useimmat muut ostajat välttivät.

Pekingin ulkopuolella ei ole saatavilla tarkkoja virallisia lukuja, mutta analyytikot arvioivat, että Kiinalla oli kertynyt noin miljardi barrelia kaupallisia ja strategisia varantoja sodan alkaessa helmikuussa.

Kiina alkoi sitten purkaa näitä varastoja.

Raakaöljyn tuonti laski helmikuun 11,39 miljoonasta barrelista päivässä toukokuussa 6,36 miljoonaan barreliin päivässä, mikä on yli 44 prosentin lasku, kun taas jalostamot jatkoivat toimintaansa lähes normaalilla nopeudella.

Koko vaje katettiin varastoilla, ja Kansainvälisen energiajärjestön arvion mukaan Kiina nosti varastoistaan 41 miljoonaa barrelia pelkästään kesäkuussa.

Rystad Energyn Yaniv Shah kertoi CNN:lle, että varastointi oli aluksi asettanut "hintojen alarajan", mutta myöhemmin siitä tuli todellinen puskuri sodan alettua tapahtuneen tarjonnan heikkenemisen varalta.

Kysymys kuuluu, pystyykö Kiina toistamaan saman suorituksen.

Jo käytetyt varastot eivät täydenny, ja JPMorganin analyytikot keskustelevat siitä, onko Kiinan kysynnän lasku väliaikaista vai heijastaako se pysyvää muutosta maan öljyntarpeessa.

Kolmanneksi: Putkilinjat konfliktin ulottumattomissa

Kahden vuosikymmenen investoinnit Venäjän ja Keski-Aasian läpi kulkeviin putkistoihin ovat vähentäneet Kiinan riippuvuutta Hormuzinsalmesta.

Ulkosuhdeneuvoston Kiinan strategia-aloitteen johtajan Rush Doshin mukaan salmen kautta kulkee nykyään vain 40–50 prosenttia Kiinan meritse tuomasta öljystä.

Hän sanoi Pekingin "käyttäneen viimeiset 20 vuotta vähentääkseen osittain riippuvuuttaan meritse kuljetettavasta öljystä".

Iranin vallankumouskaarti ei voi siepata maaputkistoja pitkin toimitettua öljyä, se ei vaadi sotariskivakuutusta eikä ole alttiina merimiinoille.

Sama logiikka pätee myös Siperian Voima -putkea pitkin kuljetettavaan venäläiseen kaasuun, vaikka kapasiteetti ei olekaan rajaton.

Putkilinjat toimivat jo lähes täydellä kapasiteetilla, kun taas Venäjällä ei ole riittävästi tankkereita kompensoimaan merikuljetusten mahdollista merkittävää vajetta.

OCBC:n analyytikot sanoivat maaliskuussa, että tämä monipuolistuminen tekee Kiinasta vähemmän haavoittuvan Hormuzinsalmen pitkittyneelle sulkemiselle kuin sen aasialaiset naapurit. Tämä väite on nyt uuden todellisen testin kohteena sotilaallisten vaihtojen jatkuessa.

Neljänneksi: Kiinalla ei ole kiirettä ostaa Iranin öljyä

Käytännössä iranilaiset tankkerit ovat nyt ainoat alukset, joille on edelleen taattu kulku Hormuzinsalmen läpi, ja suurin osa tästä öljystä menee Kiinaan, joka ostaa noin 90 prosenttia Iranin raakaöljyviennistä.

Silti kiinalaiset jalostamot eivät näytä olevan epätoivoisia näiden lastejen suhteen.

Kun Iranin toimitukset kasaantuivat lyhyen tulitauon aikana, kiinalaiset ostajat päättivät pysyä poissa mieluummin kuin kilpailla niistä.

Esimerkiksi yksityinen jalostamo Shenghong Petrochemical osti noin 12 miljoonaa barrelia irakilaista, emiraattilaista ja saudiarabialaista raakaöljyä heinäkuun toimituksiksi sen jälkeen, kun Persianlahden tuottajat laskivat hintoja houkutellakseen ostajia.

Kiinan Iranin raakaöljyn tuonnin odotetaan laskevan noin 556 000 barreliin päivässä heinäkuussa, mikä on alin taso vuoden 2023 alun jälkeen. Samaan aikaan 30–34,5 miljoonaa barrelia iranilaista öljyä on edelleen varastoitu kelluviin tankkereihin ilman ostajia.

JPMorganin analyytikko Natasha Kaneva kirjoitti tässä kuussa asiakasviestissään, että Hormuzinsalmesta lähtevät tynnyrit "eivät yhä useammin löydä muuta määränpäätä kuin Kiina, mutta Kiina ei osta".

Kun maailman suurin raakaöljyn tuoja voi olla näin valikoiva, se ei ainoastaan hyväksy markkinahintaa. Se auttaa sen asettamisessa.

Viides: Laajempi siirtymä on jo käynnissä

Uuden energian ajoneuvot muodostavat nyt joka toisen Kiinassa myydyn uuden auton.

Myös puhtaiden teknologioiden, kuten aurinkopaneelien, akkujen ja sähköajoneuvojen, vienti saavutti ennätyksen maaliskuussa juuri kun taistelut Iranissa alkoivat.

Pekingin tavoitteena on nostaa fossiilittoman energian osuuden 25 prosenttiin energian kokonaiskulutuksesta vuoteen 2030 mennessä, kun se vuonna oli noin 22 prosenttia, riippumatta siitä, jatkuuko sota.

JPMorganin analyytikot sanoivat aiemmin tässä kuussa, että konflikti on saattanut yksinkertaisesti kiihdyttää jo käynnissä olevia käyttäytymisen muutoksia, mikä on heikentänyt Kiinan riippuvuutta öljystä kuin markkinat olivat olettaneet.

Keskeinen kysymys on, jatkuuko tämä trendi uusien sotilasiskujen ja merisaartojen myötä, mikä on nyt sijoittajien tärkein seurattava asia öljyn hinnan viimeisimmän nousun jälkeen.

Goldman Sachsin Daan Struyven on nostanut esiin mahdollisuuden, että merkittävä osa Kiinan öljyntuonnin laskusta, kenties noin kymmenesosa, ei ehkä koskaan palaa, riippumatta siitä, saavutetaanko uusi tulitauko.

Jos tämä osoittautuu oikeaksi, Kiina, joka on hiljaisesti rakentanut viisi suojakerrosta vuosien varrella, saattaa lopulta tarvita vähemmän maailman öljyä kuin aiemmin odotettiin, ei vain väliaikaisesti, vaan pysyvästi.