Yhdysvaltain dollari vahvistuu Powellin varoitettua jälleen rahapolitiikan keventämisestä

Yhdysvaltain dollari nousi keskiviikkona hieman ja toipui lähes viikon alimmalta tasoltaan sen jälkeen, kun keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell suhtautui varovaisesti rahapolitiikan keventämiseen, vaikka markkinat hinnoittelevat edelleen kahta uutta koronlaskua tänä vuonna.

Euro pysyi pääosin vakaana huolimatta syyskuussa julkaistuista tiedoista, jotka osoittivat Saksan yritysten luottamuksen odottamatonta laskua, kun Ifo Business Climate Index laski elokuun 88,9:stä 87,7:ään heikkojen talousodotusten keskellä. Euro oli viimeksi laskenut 0,4 % 1,177 dollariin, vaikka se pysyi lähes muuttumattomana suhteessa muihin valuuttoihin, kuten Englannin puntaan ja Sveitsin frangiin, mikä heijastaa sijoittajien kysyntää dollaria kohtaan. Englannin punta laski 0,3 % 1,34820 dollariin.

Korkoleikkaukset mikroskoopin alla

Markkinoiden huomio keskittyy nyt vahvasti odotuksiin kahdesta neljännesprosenttiyksikön koronlaskusta Fedin jäljellä olevissa kokouksissa tänä vuonna sekä toiseen koronlaskuun vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä keskuspankin viime viikon kokouksen jälkeen antaman ohjeistuksen mukaisesti.

Yhdysvaltojen tällä viikolla julkaistavat tiedot ovat avainasemassa, erityisesti perjantaina julkaistava henkilökohtaisten kulutusmenojen indeksi (PCE), joka on Fedin ensisijainen inflaatiomittari ja jolla on ratkaiseva merkitys rahapolitiikan seuraavia toimia koskevien odotusten muokkaamisessa.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesole sanoi: ”Näemme riskien edelleen kallistuvan kohti heikompaa dollaria perjantain PCE-lukeman perusteella. Kuukausittainen 0,2 prosentin lukema vahvistaisi odotuksia kahdesta koronlaskusta tänä vuonna, ellei Euroopan geopoliittinen tilanne heikkene.” Hän lisäsi, että dollarin liikkeet ovat olleet rajallisia, koska Powell toisti olennaisesti samaa varovaista kantaansa kuin viime viikolla.

Tuolloin dollari toipui alimmalta tasoltaan sitten vuoden 2022 alun Fedin rahapolitiikan ilmoituksen ja Powellin lehdistötilaisuuden jälkeen, joka osoittautui vähemmän maltilliseksi kuin markkinat olivat odottaneet työmarkkinatietojen jyrkän heikkenemisen jälkeen.

Yhdysvaltain dollarin indeksi nousee 0,35 %

Dollari-indeksi, joka seuraa valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan nähden, nousi keskiviikkona 0,35 % 97,575:een yrittäen kuroa umpeen tappioitaan kahden peräkkäisen laskusuhdanteen jälkeen. Yön yli kaupankäynnissä se oli käynyt 97,198:ssa, mikä on alin taso torstain jälkeen.

Converan vanhempi yritysvaluuttojen välittäjä James Knifton sanoi: ”Powell myönsi, ettei riskittömiä toimintavaihtoehtoja ole, ja varoitti, että ennenaikainen keventäminen voisi juurruttaa inflaatiota, kun taas liiallinen kiristäminen voisi tarpeettomasti vahingoittaa työllisyysnäkymiä.”

Japanin jeniä vastaan dollari nousi 0,29 prosenttia 148,065 jeniin.

Japanin hallitsevan liberaalidemokraattisen puolueen johtajaehdokkaat vastasivat toimittajien kysymyksiin keskiviikkona. Ehdokas Sanae Takaichi, joka tunnetaan sopeuttavasta rahapolitiikastaan, sanoi, että politiikka on Japanin keskuspankin vastuulla, mutta varoitti, että koronnosot voisivat vaikuttaa asuntolainoihin ja yritysten investointeihin.

Aasian markkinat: Australian ja Uuden-Seelannin dollari

Australian dollari nousi 0,23 % 0,66140 dollariin korjaten aiemmat pienet tappiot kuluttajahintainflaation kiihdytettyä elokuussa 3 prosenttiin heinäkuun 2,8 prosentista ylittäen 2,9 prosentin konsensusennusteen alle viikkoa ennen Australian keskuspankin seuraavaa kokousta.

Tilanne kuitenkin mutkistui, sillä ydininflaation keskeinen mittari laski 2,6 prosenttiin. LSEG:n tietojen mukaan kauppiaat laskivat hieman odotuksiaan koronlaskusta vuoden loppuun mennessä noin 33 prosenttiin, kun taas markkinat odottavat edelleen pysyvänsä ennallaan 30. syyskuuta pidettävässä kokouksessa.

Tiedot viittaavat siihen, että jatkuvasti korkeat hinnat saattavat rajoittaa keskuspankin kykyä leikata korkoja heikkojen työmarkkinoiden tukemiseksi, vaikka inflaation nousu heijasteleekin suurelta osin energiatukien päättymistä eikä välttämättä ole niin negatiivinen kuin miltä se näyttää, sanoi Capital.comin analyytikko Kyle Rodda.

Uuden-Seelannin dollari pysyi vakaana 0,5851 dollarissa uuden keskuspankin pääjohtajan nimityksen jälkeen. Valtiovarainministeri Nicola Willis ilmoitti keskiviikkona, että ruotsalainen keskuspankkiiri Anna Breman ottaa vastaan Uuden-Seelannin keskuspankin pääjohtajan 1. joulukuuta, ja hänestä tulee ensimmäinen nainen tehtävässä.