Euro heikkeni keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja on matkalla ensimmäiseen kolmen kaupankäyntipäivän tappioonsa Yhdysvaltain dollaria vastaan, kun dollari elpyi keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin varovaisten kommenttien jälkeen.

Euroopan keskuspankin viimeisimmän kokouksen jälkeen, jossa esitettiin markkinoiden ennakoimaa jyrkempiä kommentteja, euroalueen korkojen laskun todennäköisyys ennen vuoden loppua on pienentynyt. Näiden odotusten vahvistamiseksi sijoittajat odottavat lisää näyttöä euroalueen rahapolitiikan keventämisen suunnasta.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: Euro laski noin 0,2 % 1,1795 dollariin avauskurssin 1,1815 dollarista saavutettuaan korkeimmillaan 1,1819 dollaria.

• Tiistaina euro vahvistui 0,1 % dollaria vastaan, mikä on sen toinen peräkkäinen päivittäinen vahvistuminen. Euroa tuki Yhdysvaltojen syyskuun aikana heikentynyt teollisuus- ja liike-elämän aktiviteetti.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona noin 0,2 prosenttia ja on matkalla ensimmäiseen nousuunsa kolmeen istuntoon. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin tason elpymistä sekä tärkeimpiin että pienempiin vertailukohtiin nähden.

Tämä elpyminen tapahtuu samaan aikaan, kun epäilykset kahdesta ennen vuoden loppua odotetusta uudesta koronlaskusta lisääntyvät, erityisesti sen jälkeen, kun Powell omaksui varovaisen sävyn rahapolitiikan lisäkeventämisen suhteen.

Powell totesi, että keskuspankin on jatkettava inflaation nousun ja työmarkkinoiden heikkenemisen välisten kilpailevien riskien tasapainottamista politiikkaa määritellessään, toistaen viime viikon huomautuksensa. Hän kuvaili politiikkaa "vaikeaksi" tilanteeksi.

Converan vanhempi yritysvaluuttojen välittäjä James Neifton kommentoi: ”Powellin huomautukset vahvistivat Fedin varovaista lähestymistapaa.” Hän lisäsi: ”Powell myönsi riskittömien rahapoliittisten vaihtoehtojen puuttumisen ja varoitti, että ennenaikainen keventäminen voisi juurruttaa inflaatiota, kun taas liiallinen kiristäminen voisi tarpeettomasti vahingoittaa työllisyysnäkymiä.”

Euroopan korot

• Lähteet osoittavat, että EKP:n päättäjät eivät näe tarvetta lisäkorkojen alennuksille 2 prosentin inflaatiotavoitteen saavuttamiseksi, vaikka päivitetyt ennusteet viittaavat korkojen laskuun seuraavien kahden vuoden aikana.

• Lähteet huomauttivat myös, että ellei euroalue kärsi uudesta suuresta taloudellisesta shokista, lainakustojen odotetaan pysyvän nykytasolla jonkin aikaa.

• EKP:n lokakuussa tekemän 25 peruspisteen koronleikkauksen rahamarkkinahinnoittelu on tällä hetkellä vakaa noin 10 prosentissa.

• Kauppiaat ovat vähentäneet EKP:n rahapolitiikan keventämiseen liittyviä odotuksia ja viittaavat sen sijaan tämän vuoden korkoleikkaussyklin päättymiseen.

• Näiden todennäköisyyksien uudelleenarvioimiseksi sijoittajien on seurattava tiiviisti tulevia Euroopan taloustietoja ja EKP:n virkamiesten kommentteja tulevana aikana.

Australian dollari vahvistui keskiviikkona laajasti Aasian kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja saavutti noin viikon korkeimman tasonsa suhteessa Yhdysvaltain dollariin Australian julkaistujen kuumien inflaatiolukujen jälkeen.

Tiedot osoittivat Australian keskuspankin päättäjiin kohdistuneita uusia inflaatiopaineita, mikä vähensi koronlaskun todennäköisyyttä ensi viikon kokouksessa.

Hintakatsaus

• AUD/USD tänään: Australian dollari nousi 0,4 % ja oli 0,6623, korkein noin viikkoon. Pörssin avaushinta oli 0,6597, kun se oli käynyt pohjalla 0,6589.

• Australian dollari päätti tiistain lähes muuttumattomana Yhdysvaltain dollaria vastaan noustuaan edellisenä päivänä 0,1 % kahden viikon pohjalukemista 0,6575:ssä.

Australian inflaatio

Australian tilastovirasto raportoi keskiviikkona, että kuluttajahintaindeksi nousi elokuussa 3,0 % vuodentakaisesta, mikä on nopein vauhti heinäkuun 2024 jälkeen ja ylitti markkinoiden 2,9 %:n ennusteen, kun heinäkuun lukema oli 2,8 %.

Luvut vahvistavat, että inflaatio on kiihtynyt takaisin keskuspankin 2–3 prosentin keskipitkän aikavälin tavoitealueen ulkopuolelle, mikä vähentää lisäkoronlaskun todennäköisyyttä tänä vuonna.

Näkymät ja analyysi

• Tony Sycamore, IG Markets: ”Tämänpäiväinen inflaatiopäivitys viittaa siihen, että keskuspankki (RBA) jatkaa varovaista lähestymistapaansa keventämissyklissään. Syyskuu ei ole mahdollinen, mutta marraskuu on edelleen mahdollinen.”

• Russel Chesler, VanEck: ”Inflaation viimeaikainen kiihtyminen yhdistettynä työmarkkinoiden vahvana pysymiseen vahvistaa näkemystämme siitä, että uusi koronlasku on epätodennäköistä ennen marraskuuta.”

Australian korot

• Inflaatiolukujen jälkeen markkinahinnoittelu RBA:n syyskuussa tekemälle 25 peruspisteen koronlaskulle laski 25 prosentista vain 5 prosenttiin.

• Australian keskuspankin pääjohtaja Michele Bullock sanoi maanantaina, että Australian talous on hyvässä kunnossa, inflaation odotetaan palaavan 2–3 prosentin tavoitealueen keskelle ja työmarkkinoiden olevan lähellä täystyöllisyyttä.

Australian tilastovirasto raportoi keskiviikkona, että vuosittainen kuluttajahintaindeksi nousi elokuussa 3,0 %, mikä on nopein vauhti sitten heinäkuun 2024. Tämä ylitti sekä markkinoiden odotukset 2,9 %:n noususta että aiemman lukeman 2,8 %.

Tiedot korostavat Australian keskuspankin päättäjiin kohdistuvia kiihtyviä inflaatiopaineita, mikä vähentää koronlaskun todennäköisyyttä ensi viikolla.

• Tämän julkaisun katsotaan olevan positiivinen Australian dollarille.

Kullan hinta nousi tiistaina uuteen ennätykseen Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen ja markkinoiden arvioiden keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin kommentteja tukemana suhteessa useimpiin päävaluuttoihin.

Rhode Islandin Providencen kauppakamarissa pitämässään puheessa Powell totesi, että Yhdysvaltain taloutta uhkaavat sekä nouseva inflaatio että heikkenevät työmarkkinat.

Powell lisäsi, että nykyiset korot ”ovat sopivia” molempien uhkien torjumiseksi, ja totesi, ettei hän näe kiireellistä tarvetta aggressiivisille tai nopeille leikkauksille. Hän kommentoi: ”Kasvavat työllisyyteen liittyvät riskit ovat muuttaneet riskien tasapainoa tavoitteidemme saavuttamisessa. Tämä rahapolitiikan linja, jota pidän edelleen kohtalaisen rajoittavana, antaa meille hyvät valmiudet reagoida mahdollisiin talouskehityksiin.”

Hän selitti edelleen, että omaisuuserien hinnat, mukaan lukien Yhdysvaltain osakkeet, ovat monilla mittareilla mitattuna "melko korkealla", mutta hylkäsi tämän nykyisenä riskinä rahoitusvakaudelle.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari-indeksi laski 0,1 % 97,2 pisteeseen klo 19.33 GMT käytyään aiemmin 97,4 pisteen korkeimmalla ja 97,2 pisteen alimmalla tasolla.

Kaupankäynnin osalta spot-kullan hinta nousi 1 prosentin 3 811,80 dollariin unssilta klo 19.33 GMT.