Yhdysvaltain dollari nousi torstaina euroa vastaan Yhdysvaltojen ja sen keskeisten kumppanien välisten kauppaneuvottelujen edistymisen tukemana, kun taas se heikkeni Japanin jeniin nähden, joka vahvistui odotusten vuoksi Japanin koronnostosta.

Japanin keskuspankin varapääjohtaja Shinichi Uchida totesi, että kauppasopimus Washingtonin kanssa on vähentänyt taloudellista epävarmuutta ja lisännyt markkinoiden optimismia korkojen nostojen mahdollisesta jatkumisesta.

Jotkut analyytikot uskovat kuitenkin, että jenillä on edelleen jatkuvia haasteita Japanin kotimaisen poliittisen epävakauden vuoksi sunnuntaina pidettyjen parlamentin ylähuoneen vaalien jälkeen.

Euroopassa Euroopan unionin kerrotaan olevan lähellä kauppasopimuksen viimeistelyä Washingtonin kanssa, joka asettaisi yleisen 15 prosentin tullin Yhdysvaltoihin tuotaville eurooppalaisille tavaroille – mikä on pitkälti ekonomistien odotusten mukainen askel.

Samaan aikaan riskisijoitusten hinnat nousivat, kun markkinoiden pelot globaalista kauppasodasta hellittivät neuvottelujen edistymisen myötä.

Riskiherkkä Australian dollari saavutti kahdeksan kuukauden huippunsa 0,6625 dollarissa.

Euro laski 0,1 prosenttia 1,1760 dollariin ja lähestyi aiempaa huippuaan tässä kuussa, 1,1830 dollaria – korkeinta tasoa yli kolmeen vuoteen.

Jefferiesin ekonomisti Mohit Kumar kommentoi: ”Uskomme edelleen, että riskisijoitusten hinnat saattavat vaihdella elokuussa Yhdysvaltojen työllisyystietojen mahdollisen hidastumisen vuoksi.”

Hän lisäsi: ”Tähän mennessä tullit eivät ole osoittaneet merkittävää vaikutusta koviin tietoihin, mutta se ei tarkoita, etteikö vaikutus näkyisi. Uskomme, että todellisen vaikutuksen näkyminen talousindikaattoreissa kestää noin kolme kuukautta.”

Dollari laski 0,10 % jeniä vastaan 146,35 jeniin, ja sen tappiot Japanin dollaria vastaan jatkuivat neljättä peräkkäistä kauppaa.

Société Généralen valuuttastrategi Olivier Korber ennusti jenin säilyttävän vahvuutensa kauppasopimuksen ja korkeampien korkojen mahdollisuuden tukemana.

Korber sanoi: ”Paikallislehdet raportoivat, että pääministeri Shigeru Ishiba päättää eroavansa elokuun loppuun mennessä. Jos näin tapahtuu, uusi puoluejohtaja valitaan todennäköisesti syyskuussa, mikä varmistaisi sujuvamman poliittisen siirtymän ja auttaisi vähentämään markkinoiden epävarmuutta.”

Ishiba kiisti keskiviikkona tehneensä eroamispäätöksen mediatietojen ja lähteiden viitattua hänen aikomukseensa erota ottaakseen vastuun hallitsevan puolueen tuskallisesta tappiosta parlamentin ylähuoneen vaaleissa.

Rahapolitiikan saralla huomio on nyt Euroopan keskuspankin (EKP) kokouksessa, joka on määrä pitää myöhemmin tänään. Markkinat odottavat korkojen pysyvän muuttumattomina, kun taas sijoittajien huomio keskittyy päättäjien ennakoivaan viestintään. Yleisesti ottaen markkinat odottavat EKP:ltä vielä yhtä koronlaskua ennen vuoden loppua, todennäköisesti joulukuussa.

Tiedot osoittivat, että Saksan taloudellinen aktiviteetti jatkoi maltillista kasvuaan heinäkuussa.

Yllättävässä kehityksessä valuutat eivät juurikaan välittäneet uutisesta, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trump – joka tunnetaan äänekkäästä kritiikistään keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia kohtaan – vieraili keskuspankin päämajassa torstaina. Odottamaton siirto voisi lisätä jännitteitä Valkoisen talon ja keskuspankin välillä.

Kello 11.32 GMT Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,2 % 97,3 pisteeseen, istunnon korkeimman arvon ollessa 97,4 ja alimman 97,1.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla torstaina ja jatkoi tappiotaan toisena peräkkäisenä päivänä. Hinta oli laskenut viiden viikon huippulukemasta. Lasku johtui jatkuvasta korjausliikkeestä ja voittojen kotiuttamisesta sekä turvasatamakysynnän heikkenemisestä maailmanlaajuisten kauppajännitteiden hellittäessä.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari alkoi elpyä valuuttamarkkinoilla ennen Yhdysvaltojen keskeisten taloustietojen julkaisuja, joiden odotetaan antavan lisää näyttöä korkojen laskun todennäköisyydestä syyskuussa.

Hinta

Kullan hinta laski 0,65 % 3 365,98 dollariin unssilta avaushinnasta 3 387,51 dollaria. Istunnon korkein hinta oli 3 393,48 dollaria.

Keskiviikkona kullan hinta sulkeutui 1,3 % laskussa – ensimmäisen tappionsa neljään viimeiseen kauppapäivään – korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi saavutettuaan aiemmin viiden viikon huippunsa 3 438,94 dollarissa unssilta.

Kaupan kehitys

Yhdysvaltojen ja Japanin välisen merkittävän kauppasopimuksen jälkeen jotkut Euroopan komission virkamiehet vahvistivat, että EU ja Yhdysvallat ovat lähellä vastaavan sopimuksen aikaansaamista. Tämä asettaisi 15 prosentin tullin eurooppalaisille tuontituotteille ja samalla vapauttaisi tietyt tavarat Yhdysvaltojen tulleista.

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Besant ilmoitti, että amerikkalaiset ja kiinalaiset virkamiehet tapaavat ensi viikolla Tukholmassa keskustellakseen kauppaneuvottelujen määräajan pidentämisestä 12. elokuuta asti.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina noin 0,15 prosenttia ja alkoi toipua kahden viikon pohjalukemistaan 97,10:stä, mikä heijastaa dollarin jatkuvaa vahvistumista maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Tämä elpyminen tapahtuu samaan aikaan, kun huhujen mukaan presidentti Donald Trump vierailee tänään keskuspankissa. On edelleen epäselvää, tapaako Trump – joka on toistuvasti arvostellut Jerome Powellia siitä, ettei tämä ole leikannut Yhdysvaltain korkoja aggressiivisemmin – keskuspankin pääjohtajan.

Yhdysvaltain korot

CME FedWatch Toolin mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys heinäkuun kokouksessa pysyy vakaana 3 prosentissa, kun taas korkojen pitämisen todennäköisyys ennallaan on 97 prosenttia.

Syyskuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on tällä hetkellä 64 %, kun taas muuttumattoman koron todennäköisyys on 36 %.

Sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltain talouslukuja, mukaan lukien viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset ja Yhdysvaltain talouden keskeisten sektoreiden kehitysluvut heinäkuussa, voidakseen arvioida uudelleen korko-odotuksiaan.

Kullan näkymät

Singaporessa sijaitsevan GoldSilver Centralin toimitusjohtaja Bryan Lan totesi: ”Näimme eilen, että kullan hinta näytti olevan valmiina uuteen nousuun, kunnes kauppaan liittyvät uutiset laukaisivat voittojen kotiutuksia.”

Hän lisäsi: ”Näimme myös dollarin huomattavan heikkenemisen, mikä tietenkin tukee kultaa. Joten mielestäni tämä on vain pieni lasku tällä hetkellä – itse asiassa olemme edelleen erittäin optimistisia kullan suhteen.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät eilen ennallaan ja kokonaismäärä oli 954,80 tonnia – korkein taso sitten 27. kesäkuuta.

Euro nousi torstaina Euroopan markkinoilla suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin. Se jatkoi vahvistumistaan Yhdysvaltain dollariin nähden viidentenä peräkkäisenä päivänä ja saavutti korkeimman tasonsa kahteen viikkoon. Tätä nousua tuki Yhdysvaltain dollarin jatkuva heikkous ennen Euroopan keskuspankin tulevia rahapoliittisia päätöksiä.

EKP:n odotetaan yleisesti pitävän korot ennallaan seitsemännen peräkkäisen koronlaskunsa jälkeen edellisessä kokouksessa. Markkinat seuraavat nyt tarkasti lisäsignaaleja rahapolitiikan keventämissyklin mahdollisesta jatkamisesta loppuvuoden aikana.

Hinta

Euro nousi 0,1 % dollaria vastaan 1,1780 dollariin – korkeimmalle tasolleen sitten 7. heinäkuuta – tämänpäiväisestä 1,1767 dollarin avaushinnasta ja päivänsisäisen alimman kurssinsa ollessa 1,1762 dollaria.

Euro oli jo keskiviikkona sulkeutunut 0,1 prosentin nousussa dollaria vastaan, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu. Tämä johtui optimismista Euroopan unionin ja Yhdysvaltojen mahdollisen kauppasopimuksen suhteen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina 0,1 prosenttia syventäen tappioitaan viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavuttaen kahden viikon pohjalukeman 97,10 pisteessä. Tämä heijastaa dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Tämä viimeisin pudotus seuraa uutisia, joiden mukaan presidentti Donald Trumpin odotetaan vierailevan keskuspankissa myöhemmin tänään. On edelleen epäselvää, tapaako Trump – joka on toistuvasti arvostellut Jerome Powellia siitä, ettei tämä ole leikannut Yhdysvaltain korkoja aggressiivisemmin – keskuspankin pääjohtajan.

Euroopan keskuspankki

EKP päättää vuoden 2025 viidennen ohjauskokouksensa myöhemmin tänään, ja odotukset viittaavat korkojen laskujen taukoon. Tulevan lausunnon odotetaan antavan lisäohjeita korkojen tulevasta kehityksestä loppuvuoden aikana.

Tämänhetkisten odotusten mukaan EKP pitää ohjauskorot ennallaan 2,15 prosentissa – alimmalla tasolla sitten lokakuun 2022 – seitsemännen peräkkäisen koronlaskun jälkeen edellisessä kokouksessa.

Korkopäätös ja rahapolitiikkaa koskeva lausunto julkaistaan klo 13.15 GMT, ja EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde puhuu lehdistötilaisuudessa klo 13.45 GMT.

Euron näkymät

Täällä Economies.comissa odotamme, että jos EKP:n kommentit osoittautuvat odotettua tiukemmiksi, uuden koronlaskun todennäköisyys ennen vuoden loppua voi pienentyä, mikä johtaa euron lisäarvonnousuun suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Japanin jeni nousi torstaina Aasian markkinoilla suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se jatkoi vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan neljättä päivää peräkkäin ja saavutti korkeimman tasonsa kahteen viikkoon, kun valuutan turvasatamaostokset vauhdittuivat Japanin poliittisen epävarmuuden keskellä.

Paikallisten tiedotusvälineiden mukaan pääministeri Shigeru Ishiba valmistautui ilmoittamaan eroavansa ottaakseen vastuun hallitsevan puolueen murskaavasta tappiosta edustajainhuoneen vaaleissa.

Hinta

Jeni vahvistui dollarin laskiessa 0,45 % 145,85 jeniin – alimmalle tasolleen sitten 10. heinäkuuta – tämänpäiväisestä avauskurssista 146,50 jeniä ja päivänsisäisen korkeimman kurssinsa ollessa 146,52 jeniä.

Jeni oli jo keskiviikkona noussut noin 0,1 prosenttia dollaria vastaan, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen vahvistuminen Japanin ja Yhdysvaltojen välisen merkittävän kauppasopimuksen julkistamisen jälkeen.

Poliittinen kehitys

Pääministeri Shigeru Ishiba kiisti eroamissuunnitelmansa sen jälkeen, kun paikallismedia oli uutisoinut hänen aikeistaan erota hallitsevan puolueen vakavan vaalitappion vuoksi.

”Jaoin vahvasti kriisin tunteen entisten pääministerien kanssa, mutta en ole keskustellut eroamisesta lainkaan”, Ishiba totesi.

Mielipiteet ja analyysit

Australian keskuspankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi, että jenin kurssi tulee edelleen heikkenemään jatkuvan poliittisen epävarmuuden vuoksi.

”Emme vieläkään tiedä, mitä pääministeri Ishiba aikoo tehdä... joten mielestäni Japanin finanssipolitiikan ja Japanin keskuspankin politiikan ympärillä on edelleen jonkin verran epäselvyyttä”, Kong lisäsi.

Korkonäkymät

Japanin keskuspankin mahdollisen 25 peruspisteen koronnoston arvio ensi viikon kokouksessa pysyy vakaasti alle 35 prosentissa.

Sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkatasosta ennen kuin arvioivat näitä kertoimia uudelleen.

Japanin ja Yhdysvaltojen välinen suuri kauppasopimus on antanut Japanin keskuspankille lisää joustavuutta nostaa korkoja ennen vuoden loppua.