Yhdysvaltain dollari nousi hieman tiistaina ennen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puhetta, joka pidetään myöhemmin istunnossa keskuspankin äskettäisen korkoleikkauspäätöksen jälkeen.

Kello 03.00 ET (kello 08.00 GMT) dollari-indeksi, joka mittaa dollaria kuuteen muuhun valuuttakoriin nähden, nousi 0,1 % 97,012:een toipuen hieman edellisen istunnon laskun jälkeen.

Keskity Powellin puheeseen

Dollari on käynyt kauppaa tällä viikolla kapealla vaihteluvälillä viime viikon jyrkkien heilahtelujen jälkeen, ja huomio kiinnittyy Powellin kommentteihin myöhemmin tänään.

Powellin puhe pidetään sen jälkeen, kun Fed laski korkoja 25 peruspisteellä viimeisimmässä kokouksessaan viime viikolla. Keskuspankin ohjeistus lainakotojen tulevasta kehityksestä jätti kuitenkin tilaa keskustelulle lisäleikkausten mahdollisuudesta ennen vuoden 2025 loppua, ja painopiste siirtyi Powellin mahdollisiin signaaleihin rahapolitiikan suunnasta.

Fedin uusi pääjohtaja Steven Miran vaati maanantaina jyrkkää koronlaskua, mutta useat hänen kollegoistaan omaksuivat varovaisemman sävyn ja korostivat, että ensisijaisena tavoitteena tulisi edelleen olla inflaation palautuminen Fedin kahden prosentin tavoitteeseen.

ING:n analyytikot totesivat: ”Sekä Alberto Musalem, Raphael Bostic että Beth Hammack ovat haukkamaisen kannan kannalla, mikä ei ole erityisen yllättävää, mutta heidän huomautuksensa viittaavat siihen, että haukkamainen rintama pysyy suhteellisen vakaana kasvavasta paineesta huolimatta.”

CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä noin 90 prosentin todennäköisyydeksi, että Fed laskee tavoitekorkoaan 25 peruspistettä nykyisestä 4–4,25 prosentin vaihteluvälistä lokakuun kokouksessaan. Markkinat näkevät myös noin 75 prosentin todennäköisyydeksi toisen 25 peruspisteen laskun seuraavassa joulukuun kokouksessa.

Euro laski vahvoista ostopäällikkötiedoista huolimatta

Euroopassa EUR/USD-valuuttapari laski 0,1 % 1,1789:ään, euron kurssin noustessa maanantain parhaan päivittäisen suorituksensa jälkeen viikossa.

Aiemmin tiistaina julkaistut tiedot osoittivat, että euroalueen suurimman talouden Saksan taloudellinen aktiviteetti kiihtyi syyskuussa ja oli nopein vauhtinsa 16 kuukauteen palvelusektorin elpymisen ansiosta.

S&P Globalin kokoama Saksan ostopäällikköindeksi nousi syyskuussa 52,4:ään elokuun 50,5:stä ylittäen odotuksen 50,6:sta.

Syyskuu oli neljäs peräkkäinen kuukausi, kun indeksi, joka seuraa palvelu- ja teollisuustuotantoa ja kattaa yli kaksi kolmasosaa euroalueen taloudesta, nousi kasvua kuvaavan 50 pisteen kynnysarvon yläpuolelle.

ING kommentoi: ”Tämä ei ehkä ole syy suureen euron suosioon, mutta se luultavasti riittää pitämään yhteisvaluutan hyvässä asemassa hyötyäkseen lisäsiirtymistä pois dollarista.”

Pankki lisäsi: ”Odotamme EUR/USD-kurssin pysyttelevän tänään noin 1,1800 tasolla, ja myöhemmin tällä viikolla on mahdollista saada maltillisempaa nousua.”

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla tiistaina toisena peräkkäisenä päivänä ja jatkoi uusien ennätysten saavuttamista. Kullan hinta on matkalla ylittämään 3 800 dollarin unssilta rajapyykin ensimmäistä kertaa historiassa. Tätä tukee Yhdysvaltain dollarin jatkuva lasku suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun odotukset Yhdysvaltojen korkojen laskujen elvyttävästä urasta kasvavat, erityisesti keskuspankin viimeaikaisten signaalien jälkeen.

Näiden odotusten vahvistamiseksi maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat odottavat tänään myöhemmin keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin tärkeää puhetta, jonka odotetaan tarjoavan vahvoja todisteita Yhdysvaltojen rahapolitiikan keventämisen suunnasta.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi yli 1,0 % 3 785,24 dollariin unssilta, mikä on kaikkien aikojen korkein taso. Avaushinta oli 3 746,28 dollaria, ja alin hinta oli 3 736,79 dollaria.

• Maanantain selvitystilaisuudessa kullan hinta nousi 1,65 %, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu ja uusi ennätys. Tätä tukivat Yhdysvaltain dollarin ja korkojen lasku.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski tiistaina 0,1 prosenttia jatkaen laskuaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää ja siirtyen pois kahden viikon huipputasolta 97,82 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa heikkenemistä suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Teknisten korjausten ja voittojen kotiuttamisen lisäksi dollariin kohdistuu edelleen painetta kasvavat odotukset keskuspankin lisäkorkojen alennuksista tulevana aikana.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain keskuspankki (FED) laski korkojaan ensimmäistä kertaa joulukuun jälkeen viime viikolla 25 peruspisteellä ja viesti samalla olevansa avoin rahapolitiikan lisäkeventämiselle.

• Fedin mediaaniennusteet viittaavat 50 peruspisteen lisäkorkojen alennuksiin vuonna 2025.

• Fedin jäsenten mediaaniennusteessa korkoa leikataan 25 peruspisteellä vuonna 2026, ja vastaavanlaista laskua odotetaan vuonna 2027.

• Fedin uusi pääjohtaja Steven Miran sanoi maanantaina, että keskuspankki aliarvioi rahapolitiikan kiristämisen astetta ja vaarantaa työmarkkinat, jos se ei toteuta merkittäviä leikkauksia.

• CME:n FedWatch Toolin mukaan markkinahinnoittelu osoittaa tällä hetkellä 90 %:n todennäköisyyden sille, että korkoja lasketaan 25 peruspisteellä lokakuussa, kun taas korkojen pitäminen ennallaan on 10 %:n todennäköisyys.

Jerome Powell

Yllä mainittujen sopimusten uudelleenhinnoittelua varten markkinat odottavat myöhemmin tänään Fedin pääjohtajan Jerome Powellin kommentteja Yhdysvaltojen talousnäkymistä Greater Providence Chamber of Commercen talousnäkymien lounastilaisuudessa Rhode Islandilla, jossa hänen odotetaan myös vastaavan yleisön kysymyksiin.

Kullan näkymät

Kelvin Wong, OANDAn Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko, sanoi: ”Lyhyen aikavälin trendi on edelleen nousujohteinen, mutta päivittäin odotamme lyhytaikaista laskua teknisten tekijöiden vuoksi.” Hän lisäsi, että dollarin heikkous tukee tällä hetkellä kultaa.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset nousivat maanantaina 6,01 tonnia, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu. Kokonaismäärä nousi 1 000,57 tonniin, mikä on korkein taso sitten 3. elokuuta 2022.

Euro nousi Euroopan markkinoilla tiistaina globaaleja valuuttoja vastaan ja jatkoi positiivista liikettä Yhdysvaltain dollaria vastaan toista päivää peräkkäin. Toipuminen kahden viikon pohjalukemista jatkuu, ja euron arvo on laskenut Yhdysvaltain valuuttakursseista ennen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puhetta.

Euroopan keskuspankin viimeisimmän kovan linjan kokouksen jälkeen todennäköisyys sille, että korkoja laskettaisiin Euroopan tasolla tämän vuoden loppuun mennessä, on pienentynyt, ja vahvistaakseen nämä todennäköisyydet sijoittajat odottavat tänään useaan otteeseen tietoja Euroopan talouden pääsektoreista syyskuun aikana.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi dollaria vastaan 0,15 % ja oli tänään avauskurssilla (1,1803 dollaria) 1,1820 dollaria. Euron kurssi laski alimmalle tasolleen (1,1795 dollaria).

• Euro päätti maanantain kaupankäynnin 0,5 % nousussa dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen nousunsa viimeiseen neljään päivään. Aiemmin euro oli saavuttanut kahden viikon pohjalukeman 1,1726 dollarissa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina 0,1 prosenttia jatkaen laskuaan toista peräkkäistä istuntoa ja siirtyen pois kahden viikon huipputasolta 97,82 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa laskua suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Korjausten ja voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkenee ennen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin tänään myöhemmin pidettävää puhetta, jonka odotetaan sisältävän uusia todisteita Yhdysvaltojen korkojen lisäleikkausten todennäköisyydestä loppuvuoden aikana.

Euroopan korot

• Lähteet: Euroopan keskuspankin päättäjät uskovat, ettei kahden prosentin inflaatioasteen saavuttamiseksi ole tarvetta lisäkorkojen alennuksille, vaikka uudet talousennusteet viittaavat korkojen laskuun seuraavien kahden vuoden aikana.

• Lähteet: Ellei euroalueeseen kohdistu uutta suurta taloudellista shokkia, lainakustojen odotetaan pysyvän nykytasolla jonkin aikaa.

• Rahamarkkinoiden arvio Euroopan keskuspankin korkojen 25 peruspisteen laskun todennäköisyydestä lokakuussa on tällä hetkellä vakaa noin 10 prosentissa.

• Kauppiaat ovat vähentäneet panoksiaan EKP:n rahapolitiikan keventämiseen, mikä viittaa tämän vuoden korkojenleikkaussyklin päättymiseen.

• Näiden kertoimien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat tänään peräkkäin tietoja Euroopan talouden tärkeimmistä sektoreista syyskuun aikana.

Odotukset euron kehitykselle

Me Economies.comissa odotamme: jos keskeiset sektoritiedot tulevat positiivisemmiksi kuin markkinoilla tällä hetkellä odotetaan, todennäköisyys pysyä Euroopan korkojen vakaina tämän vuoden loppuun asti vahvistuu, mikä tukee euron nousua valuuttamarkkinoilla.

Japanin jeni nousi Aasian markkinoilla tiistaina suhteessa tärkeimpiin ja pienempiin valuuttoihin ja jatkoi elpymistään kolmantena peräkkäisenä päivänä kahden viikon pohjalukemistaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Jeni hyötyi jenin laskusta ennen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puhetta.

Japanin lokakuun koronnoston todennäköisyys pieneni Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan vähemmän aggressiivisten kommenttien jälkeen, samalla kun odotettiin lisää todisteita rahapolitiikan normalisoitumisen tieltä maailman neljänneksi suurimmassa taloudessa.

Hintakatsaus

• Jenin vaihtokurssi tänään: Dollari laski jeniä vastaan 0,1 % ja oli (¥147,60) avauskurssista tänään (¥147,71) ja saavutti korkeimman tasonsa (¥147,77).

• Jeni päätti maanantain kaupankäynnin noin 0,2 % nousussa dollaria vastaan. Kyseessä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu. Aiemmin jeni oli saavuttanut kahden viikon pohjalukeman 148,38 jenissä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina 0,1 prosenttia jatkaen tappioitaan toista peräkkäistä istuntoa ja siirtyen pois kahden viikon huipputasolta 97,82 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkenemistä suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Korjausten ja voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkenee ennen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin tänään myöhemmin pidettävää puhetta, jonka odotetaan antavan uusia todisteita Yhdysvaltojen korkojen lisälaskujen todennäköisyydestä loppuvuoden aikana.

Japanin korot

• Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda sanoi perjantaina: huomiota on kiinnitettävä kauppapolitiikan vaikutuksiin rahoitusmarkkinoihin, valuuttamarkkinoihin sekä Japanin talouteen ja hintoihin.

• Ueda lisäsi: Japanin keskuspankki jatkaa korkojen nostamista, jos talous ja hinnat kehittyvät odotusten mukaisesti taloudellisten ja hintaolosuhteiden parantuessa.

• Uedan kommenttien jälkeen Japanin keskuspankin korkojen neljännesprosenttiyksikön nousun todennäköisyyden hinnoittelu lokakuun kokouksessa laski 75 prosentista alle 50 prosenttiin.

• Näiden kertoimien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajien on odotettava lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.