Yhdysvaltain dollari jatkoi laskuaan torstaina tärkeimpiin valuuttoihin nähden, kun kasvavat odotukset keskuspankin koronlaskuista yhdistyivät kasvavaan huoleen puolueellisten erimielisyyksien hiipimisestä keskeisiin amerikkalaisiin instituutioihin.

Yhdysvalloissa alustavia työttömyyskorvaushakemuksia tarkastellaan tarkkailun alla viime viikon pettymystä herättävien työllisyyslukujen jälkeen, jotka osaltaan vaikuttivat dollarin heikkouteen. Sitä vastoin euro löysi tukea ennen ensi viikolla odotettavissa olevia rauhanneuvotteluja Venäjän ja Ukrainan välisen sodan lopettamiseksi.

Presidentti Donald Trump erotti viime viikolla työmarkkinatiedoista vastaavan virkamiehen, jota hän piti epätyydyttävinä. Markkinoiden huomio keskittyy nyt hänen ehdokkaaseensa Fedin hallintoneuvoston avoimen paikan täyttämiseksi sekä mahdollisten ehdokkaiden luetteloon nykyisen Fedin pääjohtajan seuraajaksi.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore kommentoi: ”Kaikki tämä viittaa kasvavaan poliittiseen riskiin Yhdysvaltain dollarin ympärillä viimeaikaisten heikkojen talousindikaattoreiden lisäksi.”

Hän lisäsi: ”Mikä tahansa läpimurto Ukrainan sodan lopettamisessa olisi myönteinen katalysaattori eurolle.”

Dollari-indeksi – joka mittaa dollarin kehitystä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin – nousi Aasian alkukaupankäynnissä 0,1 % 98,259:ään laskittuaan edellisessä kaupankäyntipäivässä 0,6 %.

Dollari pysyi vakaana 147,36 jenissä, kun taas euro kävi kauppaa 1,1654 dollarissa, noin 0,1 % laskussa edellisen kaupankäyntipäivän 0,7 %:n nousun jälkeen.

Yhdysvaltain työministeriön tietojen odotetaan osoittavan työttömyyskorvaushakemusten määrän nousevan 3 000:lla ja saavuttavan 221 000:n viikolla, joka päättyy 2. elokuuta. Myös hakemusten määrän ennustetaan kasvavan hieman viikolla, joka päättyy 26. heinäkuuta.

Viime perjantaina julkaistu raportti paljasti odotettua heikomman työpaikkojen kasvun Yhdysvalloissa heinäkuussa sekä merkittäviä alaspäin tehtyjä tarkistuksia touko- ja kesäkuun lukuihin, mikä viittaa työmarkkinatilanteen jyrkkään heikkenemiseen.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan korkofutuurien kauppiaat hinnoittelevat nyt 94 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskua Fedin syyskuun kokouksessa, kun viikko sitten luku oli 48 prosenttia. Kaiken kaikkiaan markkinat odottavat noin 60,5 peruspisteen koronlaskuja tälle vuodelle.

Valkoisen talon virkamies sanoi keskiviikkona, että Trump saattaa tavata Venäjän presidentin Vladimir Putinin jo ensi viikolla, Washingtonin jatkaessa painostamista Moskovaan lopettamaan sodan Ukrainassa.

Trump ilmoitti myös tiistaina ilmoittavansa valintansa Fedin johtokunnan lähtevän jäsenen Adriana Kuglerin seuraajaksi viikon loppuun mennessä. Hän on myös kaventanut Jerome Powellin seuraajan listan Fedin puheenjohtajana neljään nimeen.

Britannian punta pysyi vakaana 1,33505 dollarissa, kun taas Australian dollari pysyi lähes muuttumattomana 0,65 dollarissa.

Kullan hinta nousi torstaina Euroopan kaupankäynnissä ja saavutti kahden viikon huippunsa. Eilen tilapäisesti pysähtynyt nousu jatkui. Metallin hinta lähestyy nyt kriittistä 3 400 dollarin unssin rajaa, jota tukee Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen valuuttamarkkinoilla.

Joidenkin keskuspankin virkamiesten lievemmät kommentit ovat vahvistaneet odotuksia Yhdysvaltojen koronlaskusta syyskuussa, ja markkinat odottavat lisää signaaleja keskuspankin rahapolitiikan suunnasta loppuvuodelle.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,85 % 3 397,57 dollariin unssilta – korkeimmalle tasolle sitten 23. heinäkuuta – avaushinnasta 3 369,26 dollaria. Istunnon alin hinta oli 3 365,44 dollaria.

• Keskiviikkona kullan hinta laski 0,35 %, mikä oli ensimmäinen tappio viiteen kauppapäivään voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeiden vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski torstaina 0,25 % syventäen tappioitaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavutti kahden viikon pohjalukeman 97,95 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpiin valuuttakoreihin.

Tämä lasku tapahtuu samaan aikaan kun huolenaiheet keskuspankin johtajuuden vakaudesta ovat kasvamassa, kun valmistelut keskuspankin hallintoneuvoston avoimen paikan täyttämiseksi ja ehdokkaiden julkistamiseksi keskuspankin puheenjohtajuuteen ovat käynnissä.

Keskiviikkona presidentti Trump asetti Intian tuonnille 25 prosentin lisätullin vedoten New Delhin jatkuviin venäläisen öljyn ostoihin. Toimenpide kärjisti maiden välistä kauppaerimielisyyttä, ja neuvottelut ovat nyt pysähdyksissä.

Yhdysvaltain korot

• Minneapolisin keskuspankin pääjohtaja Neel Kashkari sanoi keskiviikkona, että keskuspankin on ehkä laskettava korkoja pian Yhdysvaltojen talouskasvun hidastumisen vuoksi.

• San Franciscon keskuspankin pääjohtaja Mary Daly totesi maanantaina, että työmarkkinoiden heikkouden lisääntyessä eikä tullien aiheuttaman pysyvän inflaation merkkejä näkyvissä, "on tullut aika" laskea korkoja.

• Näiden huomautusten jälkeen CME Groupin FedWatch Tool osoitti, että syyskuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys nousi 88 prosentista 94 prosenttiin, kun taas odotukset muuttumattomasta korosta laskivat 12 prosentista 6 prosenttiin.

• Lokakuun kokouksessa 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys nousi 95 prosentista 98 prosenttiin ja korkojen pitämisen todennäköisyys laski 5 prosentista 2 prosenttiin.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti Fedin lisäkommentteja tänään sekä viikoittaisia Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemusten tietoja voidakseen arvioida uudelleen korko-odotuksiaan.

Kullan näkymät

• Tim Waterer, KCM Traden päämarkkina-analyytikko, sanoi: ”Trump uhkaa uusia tulleilla ja pitää kullan valokeilassa sijoittajien turvasatamana.”

• Hän lisäsi: ”Kulta lähestyy psykologista 3 400 dollarin rajaa, ja riskisijoitukset ovat edelleen hieman epävakaita presidentti Trumpin jatkuvan tulliretoriikan vuoksi.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat keskiviikkona noin 3,15 tonnia 952,79 tonniin – alimmalle tasolle sitten 21. heinäkuuta.

Britannian punta nousi torstaina Euroopan kaupankäynnissä maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan, jatkaen vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan viidentenä peräkkäisenä päivänä ja saavuttaen viikon korkeimman tasonsa Yhdysvaltain valuutan heikkouden valuuttamarkkinoilla tukemana.

Tämä nousu tapahtuu ennen Englannin keskuspankin rahapoliittista päätöstä sen vuoden 2025 viidennen varsinaisen kokouksen päätteeksi, jossa pankin odotetaan yleisesti laskevan Ison-Britannian korkoja 25 peruspisteellä 4,00 prosentin tuntumaan – alimmalle tasolle sitten helmikuun 2023.

Hintakatsaus

• Punta nousi dollaria vastaan 0,15 % 1,3371 dollariin – viikon korkeimmalle tasolle – tämänpäiväisestä 1,3351 dollarin avaushinnasta, kun alin kurssi oli 1,3346 dollaria.

• Keskiviikkona punta nousi 0,45 % dollaria vastaan, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen vahvistuminen Yhdysvaltain dollarin laajan heikkenemisen keskellä sekä tärkeimpiä että pienempiä valuuttoja vastaan.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina 0,1 prosenttia syventäen tappioitaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää ja saavuttaen kahden viikon pohjalukeman 98,11 pisteessä, mikä heijastaa dollarin jatkuvaa heikkenemistä suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Minneapolisin keskuspankin pääjohtaja Neel Kashkari sanoi keskiviikkona, että keskuspankin on ehkä laskettava korkoja lähitulevaisuudessa Yhdysvaltojen talouskasvun hidastumisen vuoksi.

Hänen huomautustensa jälkeen Fedin koronlaskun todennäköisyys syyskuussa nousi 90 prosentista 94 prosenttiin.

Markkinat ovat myös kiinnostuneita presidentti Donald Trumpin nimityksistä keskuspankin johtokuntaan keskuspankin pääjohtajan Adriana Kuglerin erottua viime perjantaina, sekä hänen valinnastaan työtilastoviraston seuraavaksi komissaariksi.

Trump ilmoitti tiistaina ilmoittavansa pian päätökset Kuglerin seuraajasta lyhyellä aikavälillä, mukaan lukien valinnan Fedin seuraavan pääjohtajan paikalle. Valtiovarainministeri Scott Bessent suljettiin pois ehdokkuudesta nykyisen Fedin pääjohtajan Jerome Powellin seuraajaksi, jonka toimikausi päättyy toukokuussa 2026.

Trump sanoi Bessent "ei halua" keskuspankin pääjohtajaksi, mutta neljä muuta ehdokasta on edelleen mukana.

Englannin pankki

Maailmanmarkkinat odottavat laajalti Englannin keskuspankin ilmoittavan torstaina 25 peruspisteen koronlaskusta, joka laskisi korot 4,00 prosenttiin – alimmalle tasolle sitten helmikuun 2023 – ja olisi siten kolmas koronlasku tänä vuonna.

Kello 12.00 GMT Englannin keskuspankin on määrä julkaista korkopäätöksensä, rahapolitiikkaa koskevan kannanottonsa ja äänestystulosten erittelyn.

Englannin keskuspankin pääjohtaja Andrew Bailey puhuu lehdistötilaisuudessa klo 12.30 Suomen aikaa kommentoidakseen kokouksen tuloksia, inflaatiokehitystä ja korkojen tulevaa kehitystä.

Punnan näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Englannin keskuspankki ja pääjohtaja Andrew Bailey antavat odotettua jyrkempiä lausuntoja, markkinoiden odotukset syyskuun koronlaskusta saattavat laskea, mikä tasoittaa tietä punnan arvon nousulle edelleen.

Japanin jeni heikkeni Aasian markkinoilla torstaina suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja laski kahden viikon huipputasoltaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin aktiivisen voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeiden keskellä. Lasku seurasi Japanin poliittisten johtajien vähemmän jyrkkiä kommentteja, jotka vähensivät odotuksia Japanin keskuspankin koronnostosta syyskuussa.

Samaan aikaan Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen korko jatkaa elpymistään kolmen kuukauden alimmalta tasoltaan ennen presidentti Donald Trumpin tulevaa päätöstä keskuspankin nimityksistä.

Hintakatsaus

• USD/JPY nousi 0,25 % 147,71 jeniin avaustason 147,34 jenistä käytyään pohjalukemissa 147,15 jenissä.

• Jeni vahvistui 0,2 % dollaria vastaan keskiviikon kaupankäynnissä ja palasi nousuvauhtiin edellisen päivän tauon jälkeen korjausliikkeen aikana kahden viikon huipputasolta 146,62 jenistä.

Japanilainen kommentti

Japanin hallitsevan puolueen korkea virkamies Ken Saito kertoi Reutersille, että Japanin keskuspankin tulisi olla varovainen korkojen nostamisessa Yhdysvaltojen tullien odotettavissa olevan vaikutuksen vuoksi hauraaseen talouteen.

Japanin korot

• Näiden kommenttien jälkeen markkinahinnoittelu Japanin keskuspankin syyskuussa toteuttamalle 25 peruspisteen koronnostolle laski 55 prosentista 49 prosenttiin.

• Japanin keskuspankin kesäkuun kokouksen pöytäkirjasta kävi ilmi, että jotkut johtokunnan jäsenet totesivat keskuspankin harkitsisi korkojen nostojen jatkamista, jos kauppajännitteet helpottaisivat.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen hinnoitella uudelleen koronnosto-odotuksiaan.

Yhdysvaltain joukkovelkakirjojen tuotot

Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen korko nousi torstaina 0,4 prosenttia, mikä merkitsi kolmatta peräkkäistä toipumisjaksoa kolmen kuukauden pohjalukemasta 4,186 prosentista ja tuki dollarin vahvistumista.

Tämä kehitys Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinoilla tapahtuu samaan aikaan, kun presidentti Donald Trump valmistautuu täyttämään avoimen paikan keskuspankin neuvostossa ja valitsemaan ehdokkaita seuraavaksi keskuspankin pääjohtajaksi.

Trump ilmoitti tiistaina tekevänsä viikon loppuun mennessä päätöksen siitä, kuka korvaa lähtevän keskuspankin pääjohtajan Adriana Kuglerin. Hän myös kavensi Jerome Powellin mahdollisten korvaajien listaa neljään ehdokkaaseen.