Yhdysvaltain dollari vahvistui torstaina useimpiin päävaluuttoihin nähden taloustietojen vahvistuttua odotuksille, joiden mukaan keskuspankki todennäköisesti laskee korkoja ensi viikon kokouksessaan.

Tänään julkaistujen hallituksen lukujen mukaan työttömyyskorvaushakemusten määrä laski viime viikolla 27 000:lla 191 000:een, kun odotettiin 220 000:ta.

Challengerin, Gray & Christmasin mukaan Yhdysvalloissa ilmoitettiin marraskuussa yhteensä 71,3 tuhannen työpaikan vähennyksen.

Markkinat odottavat nyt perjantaina julkaistavaa henkilökohtaisen kulutuksen indeksiä, joka on keskuspankin Fedin ensisijainen inflaatiomittari.

CME Groupin FedWatch Toolin odotukset viittaavat lähes 89 prosentin todennäköisyyteen koronlaskulle tulevassa kokouksessa.

Kaupankäynnissä dollari-indeksi nousi alle 0,1 prosenttia 98,9 pisteeseen klo 18.42 GMT saavutettuaan korkeimmillaan 99,03 ja alimmillaan 98,7.

Australian dollari

Australian dollari nousi 0,2 prosenttia Yhdysvaltain dollariin nähden ja oli 0,6616 kello 18.53 GMT.

Kanadan dollari

Kanadan dollari pysyi vakaana 0,7168:ssa Yhdysvaltain dollaria vastaan kello 18.53 GMT.

Tekoäly on nopeasti noussut yhdeksi aikakautemme määrittävistä globaaleista voimista. Neljännen teollisen vallankumouksen keskeisenä ajurina sitä pidetään yhä enemmän strategisena työkaluna suurten haasteiden, kuten ilmastonmuutoksen ja saasteiden, ratkaisemiseksi. Energiayhtiöt käyttävät tekoälyä digitalisoidakseen tietoja, analysoidakseen massiivisia geologisia aineistoja ja tunnistaakseen varhaisvaroitusmerkkejä toiminnallisista ongelmista – laitteiden ylikuormituksesta putkistojen korroosioon.

Tekoälyllä on nyt keskeinen rooli seismisen datan analysoinnissa, porausreittien optimoinnissa ja edistyneessä säiliöiden hallinnassa, mikä mahdollistaa korkeammat talteenottoasteet pienemmillä ympäristövaikutuksilla ja vähemmillä inhimillisellä virheillä. Yritykset, kuten AI Driller, käyttävät etäkäyttöisiä, tekoälypohjaisia järjestelmiä poraustoimintojen hallintaan useilla porauslautoilla, kun taas Petro AI ja Tachyus rakentavat fysiikkaan perustuvia malleja tuotannon ennustamiseksi ja säiliöiden suorituskyvyn optimoimiseksi. Energiapalvelujätit Baker Hughes (NYSE:BKR) ja C3.ai (NYSE:AI) luottavat yritysten tekoälyjärjestelmiin laitteiden vikojen ennustamiseksi, ja Buzz Solutions analysoi visuaalista dataa sähkölinjojen tarkastamiseksi ja kunnossapidoksi.

Samanlainen muutos on käynnissä koko sähköalalla, jossa tekoäly suunnittelee uudelleen toimintoja tuotannosta kulutukseen – vaikka tekoäly itse nostaa sähkön kysyntää jyrkästi.

Tekoäly parantaa kysyntäjoustoa ja energiatehokkuutta alustojen, kuten Brainbox AI:n ja Enerbrainin, avulla, jotka vähentävät automaattisesti tarpeetonta energiankulutusta. Samaan aikaan Uplight auttaa sähköyhtiöitä kannustamaan tehokkaaseen kulutukseen. Tekoäly helpottaa myös uusiutuvan energian integrointia analysoimalla valtavia tietojoukkoja – mukaan lukien säämallit – aurinko- ja tuulivoiman tuotannon ennustamiseksi tarkemmin.

Uusiutuvan energian segmentissä tekoäly parantaa sähköverkon hallintaa, tasapainottaa tarjontaa ja kysyntää reaaliajassa ja käyttää koneoppimismalleja laitteiden vikojen ennustamiseen, mikä minimoi seisokkiajat ja alentaa käyttökustannuksia. Envision ja PowerFactors tarjoavat yhtenäisiä alustoja massiivisten uusiutuvan energian laivastojen hallintaan, kun taas Clir ja WindESCo havaitsevat heikosti toimivat tuuliturbiinit ja optimoivat automaattisesti lapojen kulmat ja suunnat maksimaalisen energian talteenoton saavuttamiseksi. SkySpecs käyttää tekoälyllä toimivia autonomisia droneja automatisoitujen turbiinitarkastusten suorittamiseen, ja Form Energy kehittää pitkäkestoisia varastointiratkaisuja uusiutuvan energian vaihtelevuuden ratkaisemiseksi.

Tekoälystä on tullut myös perustavanlaatuinen osa nykyaikaisten älykkäiden sähköverkkojen rakentamista, sillä se parantaa näkyvyyttä, hallitsee ruuhkia ja ehkäisee sähkökatkoksia. Kraken Technologies tarjoaa tekoäly"aivot" seuraavan sukupolven sähköverkoille, tasapainottaa ajoittaista uusiutuvaa energian tarjontaa reaaliaikaisen kysynnän kanssa, koordinoi miljoonia hajautettuja energialähteitä ja automatisoi toimintoja tehokkuuden ja järjestelmän vakauden maksimoimiseksi.

WeaveGrid ja Camus Energy auttavat sähköyhtiöitä integroimaan sähköajoneuvoja ja muita hajautettuja energialähteitä ylikuormittamatta verkkoa. WeaveGridin sähköautoille tarkoitettu ohjelmisto optimoi latausaikataulut verkon kapasiteetin ja uusiutuvan energian saatavuuden mukaan, kun taas Camus Energy käyttää koneoppimista tarjotakseen erittäin tarkkoja kysyntä- ja tehonkulutusennusteita – mikä nopeuttaa monimutkaisia verkkofysiikan laskelmia ja parantaa vakautta sähköautojen latauksen huippuvaiheessa.

Tekoäly määrittelee myös uudelleen hiilipäästöjen hallinnan ja ESG-vaatimustenmukaisuuden keskittämällä dataa, virtaviivaistamalla prosesseja, valvomalla toimitusketjuja ja parantamalla raportoinnin tarkkuutta. Yritykset voivat nyt seurata päästöjä reaaliajassa, käyttää ennakoivia malleja ja automatisoida ESG-raportoinnin – mukaan lukien poikkeamien havaitseminen ja sääntelyyn liittyvä navigointi.

CarbonChain ja Watershed käyttävät tekoälyä ja koneoppimista tarjotakseen yksityiskohtaisia ja skaalautuvia päästömittauksia – erityisesti toimitusketjun (Scope 3) päästöille. CarbonChain automatisoi laajamittaisen toimitusketjun tiedonkeruun ja analysoinnin tuottaakseen auditointivalmiita päästöraportteja. Watershedin yritysvastuualusta hyödyntää tekoälyä laajasti tiedonkeruun automatisointiin ja tarkkuuden parantamiseen. Sen Product Footprints -työkalu analysoi jokaisen ostetun tuotteen – jakaen sen raaka-aineisiin, valmistusvaiheisiin ja kuljetukseen – ja tuottaa tarkkoja päästöarvioita muutamassa minuutissa.

Tekoälyn nousu on kuitenkin tuonut mukanaan merkittäviä kustannuksia: sähkönkulutuksen kasvu osavaltioissa, joissa on suuria tekoälydatakeskusten klustereita. Teknologiajätit ja tekoälylaboratoriot rakentavat valtavia datakeskuskampuksia, jotka voivat kukin kuluttaa jopa gigawatin tehoa – riittävästi yli 800 000 kodin tarpeisiin. Ei ole yllättävää, että osavaltiot, joissa on eniten näitä energiaa kuluttavia kohteita, kokevat myös joitakin jyrkimmistä sähkön hinnan nousuista.

Virginiassa on 666 datakeskusta – eniten Yhdysvalloissa – ja kotitalouksien sähkön hinnat nousivat osavaltiossa elokuussa 13 % edellisvuodesta, mikä on toiseksi suurin nousu koko maassa. Illinoisissa, jossa on 244 datakeskusta, hinnat nousivat 15,8 %, mikä on maan korkein nousu.

Kuten ennustettavissa, poliittinen vastareaktio on kasvamassa. Useat lainsäätäjät ovat arvostelleet Trumpin hallintoa yksityisten sopimusten tekemisestä suurten teknologiayritysten kanssa ja datakeskusten energiakustannusten taakan siirtämisestä kuluttajille. Tämän seurauksena ala tutkii yhä enemmän Oklon (NYSE:OKLO) edelläkävijänä ollutta mallia, jossa datakeskukset tuottavat oman erillisen virtalähteensä – mikä vähentää paikallisten verkkojen kuormitusta ja suojaa kuluttajia lisäkustannuksilta.

Kuparin hinta nousi keskiviikkona uuteen ennätykseen sen jälkeen, kun Lontoon metallipörssin varastojen nostopyyntöjen äkillinen kasvu syvensi huolta siitä, että mahdolliset Yhdysvaltojen tullit voisivat laukaista maailmanlaajuisen tarjonnan supistuksen – vaikka teollisuusmetallin hinta laskikin hieman tämänpäiväisessä kaupankäynnissä.

Lontoon futuurihinnat nousivat 3,4 % ja kävivät kauppaa yli 11 500 dollariin tonnilta ylittäen maanantain huippunsa sen jälkeen, kun LME:n tiedot osoittivat kuparin nostojen jyrkän kasvun Aasian varastoista. Myös kaivososakkeet nousivat, ja Chilen Antofagastan osakekurssi nousi yli 5 % kaikkien aikojen ennätykseen.

Kuparin hinta on ollut pitkään nousussa viime viikkoina kauppiaiden ja analyytikoiden kasvavien varoitusten keskellä, joiden mukaan maailmanlaajuiset varastot saattavat pian laskea kriittisille tasoille, erityisesti kun Yhdysvaltoihin ohjataan yhä enemmän toimituksia mahdollisten tullitoimenpiteiden edessä.

LME-kuparin vertailuhinta on nyt noussut yli 30 % vuoden alusta. Tätä tukevat useiden suurten kaivosten tuotantohäiriöt, jotka ovat kiristäneet maailmanlaajuista tarjontaa. Yhdysvaltain futuurihinnat ovat kuitenkin nousseet vielä jyrkemmin, mikä heijastaa sijoittajien vetoja siitä, että presidentti Donald Trump vie eteenpäin kuparin perusmuodoille asetettuja tulleja ensi vuoden loppuun mennessä.

”Kuparimarkkinoilla on selvästi erittäin vahva taustalla oleva tarina”, sanoi Helen Amos, hyödykeanalyytikko BMO Capital Marketsilla. ”Sijoittajat ymmärtävät, että kaivostyöläiset kamppailevat tuotannon ylläpitämiseksi ja laajentamiseksi.”

Hän lisäsi, että Yhdysvaltojen ja muun maailman välinen kasvava hintaero on vaikuttanut eniten hintojen nousuun.

Trump ilmoitti ensimmäisen kerran kuparitulleista helmikuussa, mikä ravisutti maailmanlaajuista teollisuutta ja nosti Yhdysvaltojen tuontimäärät ennätystasolle. Heinäkuun lopulla hän yllätti markkinat jälleen kaventamalla ehdotetut tullit teollisuuskuparituotteisiin, mutta jätti oven avoimeksi raaka-aineiden tulleille vuodesta 2027 alkaen.

Näillä muuttuvilla tariffiodotuksilla on ollut merkittäviä seurauksia fyysisillä markkinoilla, mikä on saanut kauppiaat nopeuttamaan toimituksia Yhdysvaltain satamiin ja nostamaan kotimaisten futuurien hintoja. Tuottajat ovat myös asettaneet ennätyksellisen korkeita preemioita kuparin toimittamisesta asiakkaille Euroopassa ja Aasiassa ensi vuonna, koska ostajat käytännössä korvaavat kaivostyöläisille Yhdysvaltain markkinoille myynnistä saatavat mahdolliset lisävoitot.

Viime viikolla hyödykekauppayritys Mercuria varoitti, että nämä kaupan dynamiikat voisivat laukaista vakavan maailmanlaajuisen toimituskriisin ensi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä ja ennusti kuparin hinnan jatkavan ennennäkemättömien huippujen saavuttamista.

”Jatkuva tulliuhka on varmin kuparimarkkinoiden ajuri ensi vuoden ensimmäisellä puoliskolla”, sanoi Dan Ghali, TD Securitiesin vanhempi hyödykestrategi. ”Se on voimakas katalysaattori lisänousulle.”

Hän lisäsi, että markkinoiden mikrorakenne varmistaa jatkuvat kannustimet kuparin poistamiseen maailmanlaajuisista varastoista tulevina kuukausina – mikä tahattomasti tyhjentää varastoja tai ohjaa tarjontaa pois maailmanmarkkinoilta Yhdysvaltojen vetäessä lisää metallia varastoihin.

Suurin osa LME:n varastoissa varastoidusta kuparista on peräisin Kiinasta – johon Yhdysvallat on jo asettanut tulleja – ja Venäjältä, jonka vienti Yhdysvaltoihin on kielletty. Näitä varastoja voidaan kuitenkin käyttää Aasian kysynnän tyydyttämiseen, mikä vapauttaa tarjontaa esimerkiksi Chilestä ja Japanista Yhdysvaltoihin.

Kuparimarkkinoita ovat tänä vuonna rasittaneet häiriöt kaivoksilla Chilestä Indonesiaan. Viimeisin merkki stressistä tuli keskiviikkona, kun Ivanhoe Mines leikkasi tuotantoennustettaan valtavasta Kamoa-Kakula-kompleksistaan Kongon demokraattisessa tasavallassa, joka toipuu edelleen aiemmista tulvista. Glencore – jonka tuotanto on laskenut 40 % vuodesta 2018 lähtien – laski myös ensi vuoden tuotantotavoitettaan, vaikka se ilmoittikin aikovansa lähes kaksinkertaistaa tuotannon seuraavan vuosikymmenen aikana.

Tarjontahuolet ovat pitäneet kuparin hinnan korkealla suhteellisen vaimeasta kysynnästä huolimatta. Goldman Sachs odottaa tänä vuonna noin 500 000 tonnin maailmanlaajuista ylijäämää vedoten Kiinan kysynnän "merkittävään hidastumiseen" viime kuukausina.

Silti Goldmanin analyytikot – mukaan lukien Auriela Walther ja Eoin Dinsmore – huomauttivat, että lähes kaikki ylijäämä näyttää keskittyneen Yhdysvaltoihin, kun taas muilla alueilla saatavuus on supistumassa.

Torstaina Yhdysvalloissa maaliskuun kuparifutuurit laskivat 0,5 prosenttia 5,36 dollariin paunalta klo 14.17 GMT mennessä.

Bitcoinin (BTC-USD) hinta on 92 949 dollaria, mikä on 4,1 % nousua viimeisen 24 tunnin aikana. Tämä jatkaa jyrkkää nousua maanantain pohjalukemista 84 000 dollarista. Maailman suurin digitaalinen omaisuuserä on toipunut tällä viikolla noin 10 % pudottuaan yli 33 % lokakuun kaikkien aikojen huippulukemistaan, yli 126 000 dollarista. Viimeisin nousu heijastaa sijoittajien uudelleenasemointia, kun odotukset keskuspankin ohjauskoron laskusta kasvavat, samalla kun sääntelyn ilmapiiri paranee ja institutionaalisten sijoittajien ostaminen jatkuu – kaikki nämä auttavat palauttamaan nousujohteisen sävyn joulukuuta kohti.

Yhdysvaltain keskuspankin odotukset ja likviditeetin palautuminen

Makrotaloudelliset voimat ovat jälleen ottaneet johtoaseman Bitcoinin kurssin muokkaamisessa. CME FedWatchin mukaan kauppiaat arvioivat nyt 88,8 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskun Fedin 10. joulukuuta pidettävässä kokouksessa. Muutos tapahtui sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen tuonti- ja vientihintatilastot osoittivat tasaisen kuukausittaisen inflaation ja tuontihintojen lievän 0,3 prosentin vuotuisen nousun – hitaimman seitsemään kuukauteen.

Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskivat jyrkästi 10-vuotisen obligaation laskiessa 4,06 prosenttiin, kun taas Yhdysvaltain dollari-indeksi vetäytyi 96,51 pisteeseen, alimmilleen sitten lokakuun. Määrällisen kiristämisen päättyminen 1. joulukuuta merkitsi käännekohtaa likviditeettiherkille omaisuuserille, kuten Bitcoinille, kahden vuoden maailmanlaajuisen riskinottohalukkuuteen kohdistuneen paineen jälkeen. Bitcoin-futuurien avoin korko on noussut 12 % viikosta toiseen, kun taas spot-kaupankäyntivolyymit ovat kasvaneet 20 %, mikä vahvistaa institutionaalisten sijoitusvirtojen uudistumista ennen odotettua rahapolitiikan keventämissykliä.

Sääntelymuutokset lisäävät luottamusta instituutioihin

Myös sääntelykehitys tuki Bitcoinin nousua. SEC:n puheenjohtaja Paul Atkins ilmoitti suunnitelmista uudesta "innovaatiopoikkeuksesta", jonka tarkoituksena on nykyaikaistaa digitaalisten omaisuuserien kehystä selventämällä liikkeeseenlaskua, säilytystä ja ketjukauppaa koskevia sääntöjä. Jos se toteutuu, tämä olisi Yhdysvaltojen kryptovaluuttoja tukevampi sääntely-ympäristö sitten vuoden 2021.

Narratiivi vahvistui entisestään, kun Vanguard – maailman toiseksi suurin varainhoitaja – muutti pitkäaikaista kantaansa ja sallii nyt krypto-ETF-rahastojen ja digitaalisten omaisuusrahastojen kaupankäynnin alustallaan. Tämä avaa käytännössä pääsyn miljoonille yksityis- ja institutionaalisille sijoittajille aikana, jolloin likviditeettitilanne paranee, mikä merkitsee Bitcoinin potentiaalisen kysynnän rakenteellista kasvua.

Yritysriski: Strategia (MSTR) ja mahdollinen stressipiste vuonna 2028

Lyhyen aikavälin optimismista huolimatta huolenaiheet kasvavat Strategyn – Bitcoinin suurimman julkisesti noteeratun yritysomistajan – ympärillä. Tiger Researchin raportissa todettiin, että Strategyn tase kestää jopa 23 000 dollarin BTC-hinnan ennen kuin velat ylittävät varat. Tätä tukevat vaihtovelkakirjalainat ja etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlaskut.

Vuosi 2028 tuo kuitenkin mukanaan merkittävän riskin: 6,4 miljardin dollarin arvosta vaihtovelkakirjoja erääntyy, ja takaisinmaksuehdot voivat laukaista ennenaikaisen takaisinmaksun. Jos Bitcoin käy kauppaa lähellä maksukyvyttömyyskynnystä tuolloin, yhtiön on ehkä realisoitava jopa 20–30 % BTC:n maailmanlaajuisesta päivittäisestä spot-volyymista, mikä voi aiheuttaa systeemistä markkinastressiä. Puheenjohtaja Michael Saylor on vähätellyt näitä riskejä väittäen, että likviditeetin kasvu, ETF-integraatio ja lisääntynyt yritysten käyttöönotto kompensoivat volatiliteettia – mutta vuoden 2028 skenaario on edelleen merkittävä pitkän aikavälin luottoriski, joka liittyy suoraan Bitcoinin hintarakenteeseen.

Institutionaalisten virtojen, markkina-asemoinnin ja volatiliteetin indikaattorit

CoinMarketCapin ja Glassnoden tiedot osoittavat, että institutionaalisiin lompakoihin on kertynyt noin 16 200 BTC:tä viimeisen 72 tunnin aikana, ja lisäksi ETF-sijoituksia on tullut noin 59 miljoonaa dollaria. Vanguardin politiikan muutos kiihdytti näitä virtoja.

Tämä elpyminen tapahtuu samaan aikaan, kun CBOE VIX pysyy lähellä 16,54:ää, mikä viestii markkinoiden rauhallisuudesta kasvavasta kaupankäyntiaktiviteetista huolimatta. Samaan aikaan valtionlainojen MOVE-indeksi jatkaa laskuaan, mikä vahvistaa korkomarkkinoiden volatiliteetin ja digitaalisten omaisuuserien hinnoittelun välistä suhdetta.

BTC/USD on edelleen erittäin herkkä tuottovaihteluille: kauppiaat arvioivat, että jokainen 10 peruspisteen muutos Yhdysvaltain 10 vuoden tuotossa voi nostaa tai vähentää Bitcoinin hintaa noin 2 000 dollarilla.

Lyhyen aikavälin tekninen näkymä ja keskeiset tasot

Teknisesti Bitcoin kohtaa välittömän vastustuksen 94 000 ja 98 000 dollarin välillä, mikä on linjassa aiempien myyntialueiden ja 200 tunnin liukuvan keskiarvon kanssa. Tämän alueen ylittäminen voisi tasoittaa tietä 100 000 dollarin psykologisen esteen testaamiselle – tasolle, joka rajoitti elokuun nousun.

Laskusuhdanteessa tuki näyttää vahvalta lähellä 88 200 dollaria, joka on keskeinen ketjun kertymisalue. Päivittäinen RSI on noussut ylimyydyltä alueelta (34) 51:een, mikä viittaa neutraaliin elpymiseen ja tilaa nousujohteiselle jatkumiselle. Johdannaismarkkinoilla ikuinen rahoituskorko on +0,015 %, mikä viittaa lievään noususuuntaukseen ilman liiallista velkaantumista – rakentava ympäristö jatkuville voitoille.