Dollari vetäytyi maanantaina kymmenen kuukauden korkeimmalta tasoltaan, mikä merkitsi varovaista alkua viikolle, jonka aikana pidetään useita keskuspankkikokouksia Yhdysvaltojen ja Israelin välisen Iranin vastaisen sodan keskellä.

Lähi-idän konfliktin puhkeamisen jälkeen ensimmäisiä rahapoliittisia kokouksiaan pitäneiden instituutioiden joukossa ovat Yhdysvaltain keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Englannin keskuspankki ja Japanin keskuspankki. Näiden kokousten odotetaan antavan sijoittajille kuvan siitä, miten päättäjät arvioivat öljyn hinnan nousun vaikutusta inflaatioon ja talouskasvuun.

Dollari-indeksi laski hieman alle 100 pisteen tason, mutta pysyi lähellä perjantaina kirjattua kymmenen kuukauden huippuaan 100,27 pisteessä.

Dollari on hyötynyt sijoittajien kysynnästä turvasatamakohteita kohtaan Yhdysvaltojen ja Israelin Iraniin helmikuun lopun iskujen alkamisen jälkeen. Sitä vastoin muut merkittävät valuutat, kuten euro, ovat joutuneet paineen alle talouksiensa öljyntuonnista riippuvuuden vuoksi.

Yhdysvaltain markkinasääntelijän julkaisemien viikoittaisten tietojen mukaan sijoittajat ovat konfliktin alusta lähtien lähes kokonaan kääntäneet suuntansa heikompaan dollariin.

Euro kuitenkin toipui istunnon aiemmin kirjatusta seitsemän ja puolen kuukauden pohjalukemasta 0,6 % korkeammalle 1,1485 dollariin, kun taas Englannin punta nousi 0,46 % 1,3284 dollariin, mikä on hieman perjantaina kirjatun kolmen ja puolen kuukauden pohjalukeman yläpuolella.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesolen mukaan keskuspankin kokousten pitäminen tällä viikolla kannustaa markkinoita ottamaan toistaiseksi hieman etäisyyttä.

Hän lisäsi, että Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin pyrkimykset saada aikaan kansainvälinen koalitio, joka takaisi laivojen turvallisen kulun Hormuzinsalmen läpi, ovat saattaneet myös vaikuttaa dollarin laskuun.

Viikonloppuna Trump kehotti Yhdysvaltain liittolaisia auttamaan salmen turvaamisessa ja sanoi, että hänen hallintonsa käy neuvotteluja seitsemän maan kanssa asiasta. Wall Street Journal raportoi, että Washington aikoo ilmoittaa tällä viikolla useiden maiden suostuneen saattamaan aluksia vesiväylän läpi.

Öljyn hinta kuitenkin jatkoi nousuaan geopoliittisten jännitteiden jatkuessa ja kolmatta viikkoa kestäneen sodan päättymisen ollessa edelleen epävarmaa.

Australian keskuspankki kallistuu koronnostoon… Japanin keskuspankki vaikeassa tilanteessa

Australian dollari nousi 1 prosentin 0,705 dollariin kotimaisten korko-odotusten tukemana, kun Australian keskuspankin odotetaan kiristävän rahapolitiikkaa tiistaina.

Markkinat arvioivat nyt noin 72 prosentin todennäköisyydeksi, että pankki nostaa korkoja 25 peruspisteellä.

Australian Commonwealth Bankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi, että nyt odotetaan kahta uutta koronnostoa, toista tällä viikolla ja toista toukokuussa.

Hän lisäsi, että Australiassa inflaatio oli koholla jo ennen Lähi-idän konfliktin puhkeamista, ja uusi energian hintashokki lisää inflaation nousun riskiä.

Samaan aikaan Japanin jeni sai jonkin verran tukea ja laski dollarin 0,4 % 159,1 jeniin.

Jeniin on kohdistunut painetta Japanin voimakkaan riippuvuuden vuoksi Lähi-idän energian tuonnista, mikä on varjostanut Japanin keskuspankin korko-odotuksia.

Amova Asset Managementin globaali strategi Naomi Fink sanoi, että Japanin suurin riski ei ole pelkästään nousevat öljyn hinnat, vaan myös tuontienergian ja logistiikkakustannusten aiheuttamat heikkenevät kaupankäynnin edellytykset sekä heikko jeni ja rajallinen rahapolitiikan joustavuus.

Hän lisäsi, että markkinat, erityisesti valuuttamarkkinat, saattavat aliarvioida sen todennäköisyyden, että nämä paineet voisivat pakottaa Japanin keskuspankin vaikeampiin poliittisiin kompromisseihin.

Muualla Uuden-Seelannin dollari nousi 1,2 % 0,584 dollariin, kun taas Kiinan juan pysyi vakaana maan sisäisissä kaupoissa sijoittajien arvioidessa uusia taloustietoja ja Kiinan ja Yhdysvaltojen välisiä meneillään olevia kauppaneuvotteluja.

Hopean hinta laski maanantaina Euroopan kaupankäynnissä yli 4 prosenttia ja jatkoi tappioiden jatkumista neljäntenä peräkkäisenä päivänä. Hinta saavutti neljän viikon pohjalukemat. Syynä tähän on jalometallien heikko sijoituskysyntä, erityisesti kun toiveet kansainvälisten keskuspankkien korkojen alentamisesta hiipuvat energian hintojen noustessa.

Pahenevia tappioita rajoitti Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen suhteessa globaalien valuuttojen koriin korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen keskellä kiireisen viikon alussa, jossa pidettiin kansainvälisiä keskuspankkikokouksia, erityisesti keskuspankin, jonka odotetaan pitävän korot ennallaan toista peräkkäistä kokousta.

Hintakatsaus

Hopean hinta tänään: hopean hinta laski 4,3 % 77,08 dollariin, mikä on alin taso sitten 19. helmikuuta, istunnon avaushinnalta 80,57 dollaria saavutettuaan korkeimman 81,57 dollarin hinnan.

Perjantain kaupankäynnin aikaan hopean hinta laski 3,9 prosenttia, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku.

Valkometalli hopea laski viime viikolla 4,6 %, mikä oli toinen peräkkäinen viikkotappio Yhdysvaltain dollarin nousun vuoksi Iranin sodan seurausten keskellä.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Brent-raakaöljyn hinta jatkaa nousuaan viidettä päivää peräkkäin ja käy kauppaa yli 100 dollarin tynnyrihinnalla Yhdysvaltojen ja Israelin välisen sodan Irania vastaan alkaessa kolmannella viikollaan. Tämä altistaa öljy-infrastruktuurin riskeille ja pitää Hormuzinsalmen suljettuna, mikä on suurin maailmanlaajuisten toimitusten häiriö koskaan.

Korkeammat raakaöljyn hinnat kiihdyttävät inflaatiota jälleen nostamalla kuljetus- ja tuotantokustannuksia, minkä odotetaan pakottavan kansainväliset keskuspankit vakavasti harkitsemaan korkojen nostamista.

Jalometalleja pidetään suojana inflaatiota vastaan, mutta korkeammat korot tekevät tuottoa tuottavista omaisuuseristä houkuttelevampia, mikä vähentää näiden metallien houkuttelevuutta.

Globaalit keskuspankit

Ainakin kahdeksan keskuspankkia, mukaan lukien Yhdysvaltain keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Englannin keskuspankki ja Japanin keskuspankki, kokoontuvat tällä viikolla päättämään koroista ensimmäisissä Lähi-idän konfliktin alkamisen jälkeen pitämissään kokouksissa.

Australian Commonwealth Bankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi, että sota aiheuttaa talouskasvulle alaspäin suuntautuvia riskejä ja inflaatiolle ylöspäin suuntautuvia riskejä, mikä tarkoittaa, että keskuspankkien reaktiot riippuvat pitkälti nykytilanteesta, erityisesti siitä, onko inflaatio tavoitteen yläpuolella, sisällä vai sen alapuolella.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina 0,3 % kymmenen kuukauden huippulukemasta 100,54 pisteestä ja on matkalla kohti ensimmäistä tappiotaan viimeisten viiden kaupankäyntipäivän aikana korjaustoimien ja voittojen kotiuttamisen vuoksi.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkeni viikon alussa kansainvälisiä valuuttoja vastaan sijoittajien jatkaessa Iranin sodan kehityksen arviointia ja odottaessa kiireistä viikkoa, jolloin tärkeimmät keskuspankit kokoontuvat rahapoliittisiksi kokouksiksi.

Yhdysvaltain korot

Öljyn hinnan noustessa Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kehotti jälleen keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia laskemaan korkoja.

CME Groupin CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat arvioivat 99 prosentin todennäköisyydeksi, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina tällä viikolla, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 1 prosentti.

Markkinat hinnoittelevat myös 95 prosentin todennäköisyydeksi sille, että korot pysyvät muuttumattomina huhtikuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 5 prosenttia.

Yhdysvaltain keskuspankki

Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) toinen rahapolitiikkakokous tänä vuonna alkaa huomenna tiistaina, ja päätökset on määrä julkistaa keskiviikkona. Odotukset korkojen pysyvän pääosin muuttumattomina toisena peräkkäisenä kokouksena ovat edelleen vakaita.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä maanantaina neljättä peräkkäistä päivää ja alle historiallisen 5 000 dollarin unssilta tason. Kullan hinta oli neljän viikon pohjalukema. Syynä on metallin heikko investointikysyntä, erityisesti kun toiveet kansainvälisten keskuspankkien korkojen alentamisesta hiipuvat energian hintojen noustessa.

Näitä tappioita rajoitti Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen keskellä kiireisen viikon alussa, jossa pidettiin kansainvälisiä keskuspankkikokouksia. Erityisesti keskuspankin odotetaan pitävän ohjauskorot ennallaan toista peräkkäistä kokousta.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: kullan hinta laski yli 1,0 % 4 967,61 dollariin, mikä on alin taso sitten 19. helmikuuta, avaushinnalta 5 019,18 dollaria saavutettuaan korkeimman 5 036,26 dollaria.

Perjantain selvityksessä kullan hinta laski 1,2 prosenttia, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku Yhdysvaltain dollarin vahvuuden vuoksi.

Jalometallin kullan arvo laski viime viikolla 2,95 %, mikä oli toinen peräkkäinen viikoittainen lasku sijoittajien keskittyessä ostamaan Yhdysvaltain dollaria ensisijaisena turvasatamakohteena.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Brent-raakaöljyn hinta jatkaa nousuaan viidettä päivää peräkkäin ja käy kauppaa yli 100 dollarin tynnyrihinnalla Yhdysvaltojen ja Israelin välisen sodan Irania vastaan alkaessa kolmannella viikollaan. Tämä altistaa öljy-infrastruktuurin riskeille ja pitää Hormuzinsalmen suljettuna, mikä on suurin maailmanlaajuisten toimitusten häiriö koskaan.

Korkeammat raakaöljyn hinnat kiihdyttävät inflaatiota jälleen nostamalla kuljetus- ja tuotantokustannuksia, minkä odotetaan pakottavan kansainväliset keskuspankit vakavasti harkitsemaan korkojen nostamista.

Kultaa pidetään suojana inflaatiota vastaan, mutta korkeammat korot tekevät tuottoa tuottavista sijoituksista houkuttelevampia, mikä vähentää sen vetovoimaa.

Globaalit keskuspankit

Ainakin kahdeksan keskuspankkia, mukaan lukien Yhdysvaltain keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Englannin keskuspankki ja Japanin keskuspankki, kokoontuvat tällä viikolla päättämään koroista ensimmäisissä Lähi-idän konfliktin alkamisen jälkeen pitämissään kokouksissa.

Australian Commonwealth Bankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi, että sota aiheuttaa talouskasvulle alaspäin suuntautuvia riskejä ja inflaatiolle ylöspäin suuntautuvia riskejä, mikä tarkoittaa, että keskuspankkien reaktiot riippuvat pitkälti nykytilanteesta, erityisesti siitä, onko inflaatio tavoitteen yläpuolella, sisällä vai sen alapuolella.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina 0,3 % kymmenen kuukauden huippulukemasta 100,54 pisteestä ja on matkalla kohti ensimmäistä tappiotaan viimeisten viiden kaupankäyntipäivän aikana korjaustoimien ja voittojen kotiuttamisen vuoksi.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkeni viikon alussa kansainvälisiä valuuttoja vastaan sijoittajien jatkaessa Iranin sodan kehityksen arviointia ja odottaessa kiireistä viikkoa, jolloin tärkeimmät keskuspankit kokoontuvat rahapoliittisiksi kokouksiksi.

Yhdysvaltain korot

Öljyn hinnan noustessa Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kehotti jälleen keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia laskemaan korkoja.

CME Groupin CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat arvioivat 99 prosentin todennäköisyydeksi, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina tällä viikolla, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 1 prosentti.

Markkinat hinnoittelevat myös 95 prosentin todennäköisyydeksi sille, että korot pysyvät muuttumattomina huhtikuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 5 prosenttia.

Yhdysvaltain keskuspankki

Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) toinen rahapolitiikkakokous tänä vuonna alkaa huomenna tiistaina, ja päätökset on määrä julkistaa keskiviikkona. Odotukset korkojen pysyvän pääosin muuttumattomina toisena peräkkäisenä kokouksena ovat edelleen vakaita.

Kullan näkymät

OCBC Bankin strategi Christopher Wong sanoi kullan hinnan pysyvän pääosin vakaana kilpailevien makrotaloudellisten voimien aiheuttaman markkinoiden epävakauden keskellä. Turvallisten sijoituskohteiden jatkuva kysyntä jatkuvien geopoliittisten jännitteiden keskellä tukee edelleen hintoja, vaikka öljyn hinnan nousu onkin herättänyt uudelleen huolta inflaatiosta.

Wong lisäsi, että lähitulevaisuudessa kullan hinta voi pysyä epävakaana markkinoiden arvioidessa uudelleen keskuspankin rahapolitiikkaa ja reaalituottojen kehitystä.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat perjantaina noin 4,29 tonnia, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen lasku ja nostivat kokonaismäärän 1 071,56 tonniin.

Euro nousi maanantaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koria vastaan ja yritti toipua seitsemän kuukauden pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan. Euroa tukivat suhteellisen aktiiviset ostot alemmista valuutoista.

Yhdysvaltain dollari vetäytyi kymmenen kuukauden korkeimmilta tasoiltaan sijoittajien arvioidessa Iranin sodan kehitystä ennen kiireistä kansainvälisten keskuspankkien kokousten viikkoa.

Euroopan keskuspankki kokoontuu myöhemmin tällä viikolla, ja sen odotetaan pitävän korot pääosin ennallaan, samalla antaen lisää vihjeitä Euroopan rahapolitiikan suunnasta tänä vuonna.

Hintakatsaus

Euron vaihtokurssi tänään: euro nousi yli 0,35 % dollaria vastaan 1,1456 dollariin perjantain päätöskurssilta 1,1414 dollaria, kun se oli aiemmin kirjannut kaupankäyntipäivän pohjan 1,1419 dollariin.

Euro päätti perjantain kaupankäynnin 0,85 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä oli sen neljäs peräkkäinen päivittäinen lasku ja seitsemän kuukauden alin arvo 1,1411 dollaria Lähi-idän sodan kärjistymisen vuoksi.

Euro heikkeni viime viikolla 1,75 prosenttia dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen viikkokohtainen lasku maailmanlaajuisen energian hintakriisin aiheuttamien huolien vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina 0,3 % kymmenen kuukauden huippulukemasta 100,54 pisteestä ja on matkalla kohti ensimmäistä tappiotaan viimeisten viiden kaupankäyntipäivän aikana korjaustoimien ja voittojen kotiuttamisen vuoksi.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkeni viikon alussa kansainvälisiä valuuttoja vastaan sijoittajien jatkaessa Iranin sodan kehityksen arviointia ja odottaessa kiireistä viikkoa, jolloin tärkeimmät keskuspankit kokoontuvat rahapoliittisiksi kokouksiksi.

Ainakin kahdeksan keskuspankkia, mukaan lukien Yhdysvaltain keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Englannin keskuspankki ja Japanin keskuspankki, kokoontuvat tällä viikolla päättämään koroista ensimmäisissä Lähi-idän konfliktin alkamisen jälkeen pitämissään kokouksissa.

Australian Commonwealth Bankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi, että sota aiheuttaa talouskasvulle alaspäin suuntautuvia riskejä ja inflaatiolle ylöspäin suuntautuvia riskejä, mikä tarkoittaa, että keskuspankkien reaktiot riippuvat pitkälti nykytilanteesta, erityisesti siitä, onko inflaatio tavoitteen yläpuolella, sisällä vai sen alapuolella.

Euroopan korot

Rahamarkkinat hinnoittelevat Euroopan keskuspankin korkojen 25 peruspisteen laskun todennäköisyyden 5 prosenttiin maaliskuun kokouksessa.

Lontoon pörssin (LSEG) tiedot viittaavat siihen, että Euroopan keskuspankin odotetaan nostavan korkoja kesäkuussa energian maailmanmarkkinoiden hintojen noustessa.

Euroopan keskuspankki

Euroopan keskuspankki (EKP) kokoontuu keskiviikkona ja torstaina vuoden 2026 toiseen rahapolitiikkakokoukseensa. Markkinat odottavat lähes täysin Euroopan ohjauskorkojen pysyvän muuttumattomina. Kyseessä on kuudes peräkkäinen kokous ilman muutoksia.

Euron näkymät

Rabobankin valuuttastrategiajohtaja Jane Foley sanoi tiedotteessa, että on käynyt hyvin selväksi, että Hormuzinsalmen läpi kulkeva laivaliikenne voi kärsiä jonkin aikaa.

Foley lisäsi, että Rabobank on siksi laskenut euro/dollari-ennusteitaan yhden ja kolmen kuukauden ajalta 1,14:ään ja 1,15:een aiemman 1,16 dollarin sijaan.