Datakeskusten energiankulutuksen valtava kasvu ajaa "kaikki vaihtoehdot pöydällä" -lähestymistapaa energiaturvallisuuteen. Tekoälybuumi ohjaa investointeja vaihtoehtoisiin energialähteisiin, jotka aiemmin on jätetty huomiotta ja joita on alirahoitettu, mukaan lukien geoterminen energia. Vaikka tämä hiilivapaa lähde muodostaa tällä hetkellä vain 0,4 % Yhdysvaltojen energialähteistä, monet asiantuntijat uskovat, että se on valmiina läpimurtoon kahdenvälisen tuen, geotermisen teknologian kehityksen ja energiamarkkinoiden nopeasti muuttuvan dynamiikan ansiosta.

Geotermisen energian yritys Sage Geosystemsin toimitusjohtaja Cindy Taff kertoi The Hillille aiemmin tänä vuonna: "Tämä on geotermisen energian vuosikymmen." Hän lisäsi, että investoinnit kasvavat jyrkästi ja suotuisa poliittinen ympäristö tukee alan vahvaa tutkimus- ja kehitystyötä. Vaikka geoterminen energia on edelleen "10–15 vuotta jäljessä" tuuli- ja aurinkoenergiasta, Taff ja muut alan sisäpiiriläiset ovat optimistisia sen kehittyvän kaupallisen potentiaalin suhteen.

Yhdysvaltain energiaministeriö ennustaa, että seuraavan sukupolven ”parannetut” geotermiset järjestelmät voisivat tuottaa noin 90 gigawattia puhdasta energiaa vuoteen 2050 mennessä – riittävästi yli 65 miljoonan kodin tarpeisiin. Alalla on kuitenkin edessään merkittäviä esteitä, pääasiassa korkeita alku- ja käyttökustannuksia, jotka rajoittavat laajentumista.

Yhdysvaltain energiaministeriön vuonna 2019 julkaisemassa raportissa GeoVision: Harnessing the Heat Beneath Our Feet todettiin: ”Kasvu kansallisena geotermisenä ratkaisuna edellyttää merkittävien teknisten ja ei-teknisten esteiden voittamista kustannusten ja riskien vähentämiseksi. Maanalainen etsintä on edelleen suurin este korkeiden kustannustensa, monimutkaisuutensa ja riskiensä vuoksi.”

Mutta sijoitusmaisema on muuttunut dramaattisesti vuodesta 2019 lähtien, erityisesti teknologiasektorin astuessa tukemaan geotermisen energian kehittämistä vastauksena datakeskusten kasvavaan kysyntään. Suuret toimijat, kuten Meta ja Alphabet (Googlen ja Facebookin emoyhtiö), ovat tehneet yhteistyötä geotermisten startup-yritysten kanssa. Myös läpimurrot syvän veden poraamisessa korkeiden maanalaisten lämpötilojen saavuttamiseksi ovat kiihtyneet viime vuosina, ja startup-yritykset lainaavat työkaluja ja tekniikoita hydraulisesta murtamisesta ja jopa ydinfuusiotutkimuksesta. Nämä yritykset innovoivat myös ratkaistakseen haasteita, kuten suurta vedenkulutusta, aikana, jolloin pääomaa virtaa alalle.

Utahissa eräs seuraavan sukupolven geotermistä energiaa tarjoava startup-yritys uskoo löytäneensä keinon kiertää joitakin näistä kustannuksista. Rodatherm Energy Corp., joka keräsi äskettäin 38 miljoonaa dollaria A-sarjan rahoitusta, ilmoitti suunnitelmista pilottihankkeesta, jossa käytetään suljetun kierron geotermistä järjestelmää, joka käyttää veden sijaan kylmäaineita. Bloombergin mukaan: "Suljetun järjestelmän rakentaminen, joka käyttää sähkön tuottamiseen lämpöpumppujen kaltaisia kylmäaineita veden sijaan, antaisi yritykselle mahdollisuuden leikata kustannuksia ja parantaa taloudellista kannattavuutta." Veden normaalisti syövyttämiä komponentteja ei tarvitsisi vaihtaa usein, ja veden säästäminen on kriittistä Utahissa, projektialueella.

Bloomberg lisäsi, että Rodatherm on yksi monista geotermisistä yrityksistä, jotka hyötyvät "tekoälypohjaisesta energiabuumista". Geotermisen potentiaalin lisäämistä pidetään mahdollisena käänteentekevänä tekijänä sekä tekoälysektorille että Yhdysvaltojen energiaturvallisuudelle, koska geoterminen energia voi tarjota lähes rajattomasti puhdasta energiaa ilman tuuli- ja aurinkoenergiaan liittyvää vaihtelua.

Newyorkilaisen riippumattoman Rhodium Groupin tuoreessa raportissa todettiin: ”Maalämpö voisi taloudellisesti kattaa jopa 64 % odotetusta kysynnän kasvusta 2030-luvun alkuun mennessä, edellyttäen, että alan sekä poliittisen ja taloudellisen ympäristön perusoletukset pitävät paikkansa.”

Raportin päätelmänä oli: ”Poliittisten päättäjien, teknologiayritysten ja geotermisen energian kehittäjien on toimittava nopeasti saavuttaakseen tarvittavan nopeuden ja mittakaavan tämän tilaisuuden hyödyntämiseksi. Geoterminen energia voisi olla keskeinen ratkaisu datakeskusten kasvavien sähköntarpeiden tyydyttämiseen.”

Lainanottokulut alkoivat hellittää joillakin kanadalaisilla keskiviikkona sen jälkeen, kun Kanadan keskuspankki ilmoitti ensimmäisestä koronlaskustaan maaliskuun jälkeen laskemalla yön yli -ohjauskorkoaan 25 peruspisteellä 2,75 prosentista 2,5 prosenttiin.

Kaupalliset lainanantajat, kuten yksityispankit, perustavat omat lainakorkonsa keskuspankin viitekorkoon.

Kanadan keskuspankki viittasi "heikompaan talouteen" meneillään olevan kauppasodan keskellä ja totesi, että viimeisimmät BKT-raportit ja työttömyysasteen nousu yli 7 prosenttiin viime kuussa tarkoittivat, että "koronlasku oli asianmukainen".

Samaan aikaan pankki sanoi inflaation pysyneen suhteellisen vakaana ja kuluttaja- ja yrityshintojen nousun pysyneen 1–3 prosentin vuosittaisessa tavoitehaarukassa.

Pankin lausunnossa todettiin: ”Heikomman talouden ja pienentyneiden inflaatioriskien vuoksi politiikkakomitea katsoi, että koron alentaminen oli tarkoituksenmukaista paremman riskitasapainon saavuttamiseksi.”

Se lisäsi: ”Kaupankäyntien häiritsevät vaikutukset lisäävät edelleen kustannuksia, vaikka ne heikentävät taloudellista toimintaa. Hallintoneuvosto etenee varovaisesti ja kiinnittää tarkkaa huomiota riskeihin ja epävarmuuteen. Pankki keskittyy edelleen varmistamaan kanadalaisten luottamuksen hintavakauteen tänä maailmanlaajuisen turbulenssin aikana.”

Kanadan keskuspankki oli pitänyt ohjauskorkonsa muuttumattomana kolmessa viime kokouksessa, ja pääjohtaja Tiff Macklem korosti toistuvasti, että talousnäkymien "epävarmuus" vaati varovaisempaa rahapolitiikan linjaa – erityisesti kauppasodan ja tullipolitiikan valossa.

Kuparin hinta laski keskiviikkona viikon pohjalukemiin, kun kauppiaat leikkasivat positioitaan ennen Yhdysvaltain keskuspankin ohjauskorkopäätöstä. Kysyntä Kiinassa, maailman suurimmassa metallien kuluttajassa, pysyi heikkona kuparin viimeaikaisen nousun jälkeen.

Lontoon metallipörssin (LME) kolmen kuukauden kuparin vertailuhinta laski 1,6 % 9 963 dollariin tonnilta virallisessa avoimessa kaupankäynnissä, vaikka se pysyikin 21 päivän liukuvan keskiarvonsa yläpuolella, joka tarjosi tukea noin 9 910 dollarissa. Energia- ja rakennusteollisuudessa laajalti käytetyn metallin hinta oli maanantaina saavuttanut 10 192,50 dollaria, mikä on sen korkein taso 15 kuukauteen.

Marexin vanhempi perusmetallistrategi Alastair Munro sanoi: ”Kiina on ollut tällä viikolla kuparin myyntipuolella. Todellisuudessa kysyntää ei kuitenkaan ole ollut systemaattisesti, ja laskusuuntaus on ollut vastakkainen, mikä on johtanut metallikompleksin heikkoon tuottoon.”

Keskiviikkona julkaistujen virallisten tietojen mukaan Kiinan kuparin tuotanto kasvoi elokuussa 15 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna.

Britannia Global Marketsin metalliosaston johtaja Neil Welsh huomautti, että kauppiaat odottavat Fediltä selvyyttä paitsi laajalti odotettuun koronlaskuun, myös tulevaan rahapolitiikkaan. Hän lisäsi: ”Dollarin ollessa jo noin 10 % laskussa vuoden alusta ja työmarkkinatietojen ollessa heikkoja, kauppiaat etsivät signaaleja siitä, että tänä iltana tehtävä leikkaus voisi olla ensimmäinen sarjassa koronlaskuja.”

Muut LME-metallit

Alumiinin hinta laski virallisessa kaupankäynnissä 1,3 % 2 683 dollariin tonnilta saavutettuaan tiistaina kuuden kuukauden huippunsa 2 720 dollarissa. Käteis- ja kolmen kuukauden hintaero leveni tiistaina 16 dollariin tonnilta, mikä on korkein taso sitten maaliskuun. Tämä korostaa LME-järjestelmän tiukkuutta kuluvalla selvitysviikolla, kun lyhyeksi ottajien oli pakko peittää tai siirtää positioitaan. Huomenna ostavan alumiinin ja sitä seuraavana päivänä myyvän alumiinin hintaero laski keskiviikkona nollaan edellisen päivän 13 dollarista tonnilta.

LME:n tietojen mukaan yksi osapuoli piti hallussaan yli 40 % syyskuun avoinna olevista pitkistä positioista useita short-positioita vastaan.

Muiden metallien joukossa:

Sinkin hinta laski 1,3 % 2 952 dollariin.

Lyijyn hinta laski 0,6 % 1 998,5 dollariin.

Tinan hinta laski 1,5 % 34 365 dollariin.

Nikkelin arvo laski 1,2 prosenttia 15 250 dollariin.

Bitcoin nousi keskiviikkona hieman ja vakautui viimeaikaisten nousujen jälkeen, kun kauppiaat keskittyivät myöhemmin päivällä tapahtuvaan Yhdysvaltain keskuspankin korkopäätökseen saadakseen selkeämpiä signaaleja rahapolitiikasta ja Yhdysvaltain talouden näkymistä.

Maailman suurin kryptovaluutta oli saavuttanut tiistaina lähes kuukauden korkeimman tasonsa saatuaan takaisin osan elokuun lopun tappioista. Kryptovaluutat ovat yleisesti ottaen hyötyneet tällä viikolla parantuneesta riskinottohalukkuudesta, kun markkinat panostavat Yhdysvaltojen välittömään koronlaskuun. Voittoja kuitenkin rajoittavat edelleen kasvavat epäilykset yritysten digitaalisiin omaisuuseriin liittyvistä rahastonhoitostrategioista.

Bitcoin nousi 0,5 % 116 552 dollariin klo 01.23 itäistä aikaa (klo 5.23 GMT) mennessä.

Fedin päätös… ja Powellin huomautukset keskiössä

Fedin odotetaan yleisesti laskevan korkoja vähintään 25 peruspistettä keskiviikon kokouksensa päätteeksi, ja jotkut sijoittajat lyövät vetoa suuremmasta, 50 peruspisteen laskusta.

Odotuksia ovat vahvistaneet kasvavat merkit Yhdysvaltain työmarkkinoiden hidastumisesta, mikä on keskeinen tekijä, joka on saanut Fedin harkitsemaan rahapolitiikan keventämistä. Silti jatkuvasti korkeana pysyvän inflaation merkit ovat tehneet markkinoista varovaisia keskuspankin näkymien suhteen.

Fedin pääjohtaja Jerome Powell on toistuvasti varoittanut korkeiden Yhdysvaltain tullien inflaatiovaikutuksista ja hänen odotetaan toistavan nämä huolenaiheet puheessaan tänä iltana.

Silti alhaisemmat Yhdysvaltain korot suosivat tyypillisesti kryptovaluuttoja, koska ne lisäävät likviditeetin virtausta riskisijoituksiin. Erityisesti Bitcoinin merkittävä nousu vuonna 2021 sai pontta erittäin löysästä rahapolitiikasta COVID-19-pandemian jälkimainingeissa.

Bitcoin-varannot laskevat, stablecoin-saldot kasvavat

CryptoQuantin tiedot osoittivat, että Bitcoin-varannot keskitetyissä pörsseissä laskivat tällä viikolla alimmalle tasolleen tammikuun 2023 jälkeen, mikä viittaa siihen, että yhä enemmän kolikoita siirretään yksityisiin lompakoihin pois aktiivisesta kaupankäynnistä, mikä vähentää mahdollista myyntipainetta.

Samaan aikaan stablecoin-saldot pörsseissä ovat kasvaneet, mikä heijastaa sijoitusvalmiiden likviditeettien kertymistä, mikä voisi tukea lisäostoja ja ylläpitää markkinavoittoja tulevina päivinä.

Mahdollisia skenaarioita Bitcoinin polulle

Analyytikko Ted Bellows esitteli kaksi pääskenaariota Bitcoinin hintakehitykselle Fedin päätöksen jälkeen:

Skenaario 1: Hallittu takaisinveto ennen uutta nousua

Bitcoin saattaa laskea kohti 104 000 dollaria markkinoiden sulatellessa koronlaskua. Tätä pidettäisiin "terveenä korjauksena", jolla päästään eroon heikoista käsistä ja liiallisesta vivusta ennen kuin palataan vahvempaan nousutrendiin. Tätä tasoa pidetään tärkeänä tukena ostajien uudelleen piristymiselle.

Skenaario 2: CME-ero lähellä 92 000 dollaria

Laskuisemmassa näkemyksessä Bitcoin saattaa laskea edelleen kohti 92 000 dollaria, mikä on linjassa Chicagon hyödykepörssin futuurisopimusten täyttämättömän aukon kanssa. Tällaiset korjausliikkeet usein houkuttelevat hintoja, vaikka tämä lasku saattaa lyhyellä aikavälillä heikentää luottamusta. Se voi kuitenkin luoda pohjan vahvalle nousulle uusiin ennätyslukemiin, kun korjausliike on päättynyt.

Pitkän aikavälin trendi pysyy nousujohteisena

Lyhyen aikavälin varovaisuudesta huolimatta analyytikot, mukaan lukien Bellows, pysyvät optimistisina sen suhteen, että Bitcoin on keskellä laajempaa noususuhdannetta. Vaikka Fedin päätös aiheuttaisi lyhyen aikavälin volatiliteettia, useimmat ennusteet näkevät mahdollisen laskun väliaikaisena pysähdyksenä matkalla kohti uusia ennätyshuippuja myöhemmin vuonna 2025.

Sijoittajille olennainen kysymys ei ole se, laskeeko Bitcoin, vaan se, kuinka nopeasti se voi toipua, kun markkinat sopeutuvat Fedin toimiin.