Britannian punta laski keskiviikkona hieman sen jälkeen, kun Britannian lokakuun inflaatioluvut olivat pääosin odotusten mukaisia. Tämä vahvisti spekulaatioita Englannin pankin mahdollisesta korkojen laskusta ensi kuussa. Yhdysvaltain dollari puolestaan vahvistui Nvidian tulos- ja keskeisten amerikkalaisten talouslukujen julkaisujen edellä.

Samaan aikaan Japanin jeni laski kymmenen kuukauden pohjalukemiin dollaria vastaan sen jälkeen, kun Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda tapasi keskeisiä ministereitä, mukaan lukien valtiovarainministeri Satsuki Katayaman, joka sanoi hallituksen seuraavan markkinoita "erittäin valppaasti".

Keskiviikkona julkaistujen virallisten tietojen mukaan Britannian vuotuinen kuluttajainflaatio hidastui lokakuussa 3,6 prosenttiin syyskuun 3,8 prosentista, mikä on alin taso 18 kuukauteen ja vastaa Englannin keskuspankin ja Reutersin haastattelemien ekonomistien odotuksia.

Odotukset joulukuun koronlaskusta vahvistuivat

Luvut vahvistivat odotuksia siitä, että Englannin keskuspankki voisi laskea korkoa joulukuussa.

Deutsche Bankin pääekonomisti Sanjay Raja sanoi: ”Työmarkkinoiden pehmentyessä odotettua enemmän, BKT:n kasvun ollessa Englannin pankin ennusteita heikompaa ja ydininflaation jäädessä jatkuvasti pankin ennusteita alhaisemmaksi, uskomme, että pääjohtaja Andrew Bailey tuntee olonsa yhä luottavaisemmaksi painaessaan ohjauskoron alle 4 prosentin.”

Punnan arvo laski 0,17 % 1,3121 dollariin käytyään hetkellisesti alimmillaan sitten perjantain, jolloin Britannian markkinoita ravistelivat spekulaatiot tulevasta 26. marraskuuta laadittavasta budjetista.

Muualla sijoittajat etsivät selkeämpää suuntaa Yhdysvaltain virastojen työskennellessä selvittääkseen viivästyneiden tietojen sumaa pitkän hallituksen sulun jälkeen.

Dollarin indeksi – joka seuraa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan nähden – nousi 0,15 prosenttia 99,75:een.

Jeni heikkeni 0,4 prosenttia 156,15 dollariin, mikä on alin taso sitten tammikuun.

Dollari vahvistui Yhdysvaltain valtionlainojen vankan kysynnän myötä, vaikka Fedin koronlaskuodotukset helpottivat – analyytikoiden mukaan merkki siitä, että tämä todennäköisesti heijastaa turvasatamasijoitusten virtausta.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesole sanoi: ”Olemme menossa kohti merkittäviä Yhdysvaltain osakejulkaisuja, joten varovaisuus on luonnollista, vaikka momentum selvästi suosii dollaria.” Hän lisäsi: ”Kyse on sekä turvasatamasijoitusten suojausvirroista että markkinoiden jatkuvasta skeptisyydestä Fedin joulukuun koronlaskua kohtaan.”

CME:n FedWatch-työkalun mukaan Fedin rahastofutuurien implisiittinen todennäköisyys 25 peruspisteen koronlaskulle 10. joulukuuta pidetyssä kokouksessa on nyt 47 %, kun edellisenä päivänä se oli 42,4 %.

Presidentti Donald Trump toisti kritiikkinsä keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia kohtaan tiistaina sanoen: "Haluaisin kovasti erottaa tuon kaverin, joka on siellä nyt... mutta joku estää minua." Powellin kausi päättyy toukokuussa.

Ratkaiseva hetki

Myös valuuttakauppiaat pitivät silmällä yritysten tuloksia, ja Nvidia (NVDA.O) on määrä raportoida kolmannen neljänneksen tulokset myöhemmin päivällä.

Maailmanmarkkinat ovat olleet tällä viikolla kovan paineen alla, ja S&P 500 -indeksi on ollut neljänä peräkkäisenä tappiopäivänä tekoälyyn sidottujen osakkeiden venyneiden arvostusten aiheuttaman huolen keskellä.

”Nvidian tulostiedote on tänään julkistettu, ja se voi olla käännekohta osakkeille”, sanoi ING:n Pesole. ”On epätavallista, että yksi tulosjulkistus liikuttaa valuuttamarkkinoita, mutta jos tulokset ovat erittäin vahvoja tai erittäin heikkoja, heijastusvaikutukset voivat olla merkittäviä.”

Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemukset piinasivat

Markkinoiden ahdistusta lisäsi tiistain tiedot, jotka osoittivat työttömyyskorvausten saajien määrän jyrkän nousun amerikkalaisissa syyskuun puolivälin ja lokakuun puolivälin välisenä aikana.

Toinen tärkeä testi saapuu torstaina, kun syyskuun maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen raportti julkaistaan viivästyneenä. Raporttia lykättiin hallituksen sulkemisen vuoksi.

Riskinottohalukkuuden heikkenemisen myötä Australian dollari laski 0,4 % 0,6485 Yhdysvaltain dollariin, kun taas Uuden-Seelannin dollari laski 0,5 % 0,56300 dollariin.

Britannian vuosittainen kuluttajahintaindeksi nousi lokakuussa 3,6 prosenttia, mikä oli hieman markkinoiden 3,5 prosentin odotuksia korkeampi ja laski aiemmasta 3,8 prosentin lukemasta.

Ydinkuluttajahintaindeksi nousi 3,4 % vuodentakaisesta odotusten mukaisesti ja alle aiemman 3,5 prosentin lukeman.

Tiedot viittaavat Englannin keskuspankin päättäjien kannalta inflaatiopaineiden hellittämiseen ja vahvistavat perusteita mahdolliselle koronlaskulle joulukuussa.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä keskiviikkona jatkaen elpymistään kahden viikon pohjalukemista toiseen kauppasessioon turvasatamaosakkeiden ostamisen tukemana laajan myyntiaallon keskellä maailmanlaajuisissa osakkeissa.

Voittoja kuitenkin rajoitti vahvistunut Yhdysvaltain dollari, joka hyötyi edelleen useiden keskuspankin virkamiesten jyrkistä kommenteista – kommenteista, jotka ovat laskeneet odotuksia joulukuun koronlaskusta.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavaa Fedin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjaa, jonka odotetaan selventävän Yhdysvaltain korkojen tulevaa kehitystä.

Hintakatsaus

Kullan hinta nousi noin 0,8 % 4 098,69 dollariin unssilta, kun se oli pörssin avaustasolla 4 067,19 dollaria. Päivänsisäinen pohjalukema oli 4 055,72 dollaria.

Tiistaina kullan hinta nousi 0,55 %, mikä oli ensimmäinen nousu neljään kauppapäivään, käytyään aiemmin päivällä lyhyesti kahden viikon pohjalukemissa 3 998,04 dollarissa.

Globaalit osakkeet

Maailman osakemarkkinat ovat olleet tällä viikolla voimakkaan paineen alla, ja S&P 500 -indeksi on ollut tappiolla neljänä peräkkäisenä päivänä tekoälyn osakkeiden arvostuksista johtuvien kasvavien huolien keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,1 prosenttia, mikä oli neljäs peräkkäinen nousu ja saavutti viikon korkeimman tasonsa heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta sekä tärkeimpiä että pienempiä valuuttakursseja vastaan.

Kuten aina, vahvempi dollari tekee dollarihintaisista kultaharkoista vähemmän houkuttelevia muiden valuuttojen haltijoille.

Tämä nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat pitävät dollaria houkuttelevimpana omaisuuseränä tällä hetkellä, ja kasvava epäilys Fedin korkojen laskemisesta joulukuussa kasvaa – erityisesti päättäjien jyrkän kommenttiaallon jälkeen.

Yhdysvaltain korot

Fedin varapääjohtaja Philip Jefferson sanoi maanantaina, että keskuspankin on edettävä hitaasti lisäkorkojen alennuksissa.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinahinnoittelu 25 peruspisteen koronlaskulle joulukuussa on vakaa noin 47 prosentissa, kun taas muuttumattomana pysymisen todennäköisyys on edelleen 53 prosenttia.

Sijoittajat seuraavat tarkasti tänään julkaistavaa Fedin pöytäkirjaa arvioidakseen odotuksiaan uudelleen.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että kullan hinnan nousua ovat jonkin verran rajoittaneet vahva Yhdysvaltain dollari ja epävarmuus Fedin seuraavan koronlaskun ajoituksesta.

Hän lisäsi, että riskin välttämisen aalto laajemmilla markkinoilla on pitänyt kullan sijoittajien huomion kohteena turvasatamana, mikä on auttanut rajoittamaan laskuliikkeitä.

SPDR

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät tiistaina ennallaan ja olivat 1 041,43 tonnia – alimmalla tasolla sitten 6. marraskuuta.

Britannian punta heikkeni keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisiä valuuttoja vastaan ja jatkoi neljännen peräkkäisen laskunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan. Yhdysvaltain punta vahvistui ennen keskuspankin (Fed) viimeisimmän kokouspöytäkirjan julkaisua, jonka odotetaan valaisevan joulukuun koronlaskun todennäköisyyttä.

Synkkien Britannian työmarkkina- ja kasvulukujen jälkeen odotukset Englannin keskuspankin joulukuun koronlaskusta ovat nousseet. Sijoittajat odottavat nyt lokakuun inflaatiolukuja, jotka julkaistaan myöhemmin tänään, voidakseen arvioida näitä todennäköisyyksiä uudelleen.

Hintakatsaus

Punta laski dollaria vastaan noin 0,2 prosenttia 1,3129 dollariin avauskurssistaan 1,3150 dollarissa saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 1,3151 dollarissa.

Punnan arvo laski tiistaina noin 0,1 prosenttia dollaria vastaan, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen laskunsa, kun sijoittajat keskittyivät ostamaan Yhdysvaltain dollaria parhaana saatavilla olevana tuottona valuuttamarkkinoilla.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,1 prosenttia ja saavutti neljännen peräkkäisen nousunsa viikon huippunsa. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta sekä tärkeimpiä että pienempiä valuuttakursseja vastaan.

Sijoittajat seuraavat tarkasti tämän päivän Fedin pöytäkirjaa, jonka odotetaan antavan uusia vihjeitä joulukuun korkopäätöksestä.

Useiden Fedin virkamiesten viime viikolla esittämät haukkamaiset kommentit laskivat joulukuussa tapahtuvan 25 peruspisteen koronleikkauksen todennäköisyyttä 67 prosentista noin 47 prosenttiin.

Presidentti Donald Trump uudisti kritiikkinsä keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia kohtaan tiistaina sanoen: "Haluaisin todella erottaa sen kaverin, joka on siellä nyt... mutta joku estää minua." Powellin kausi päättyy toukokuussa.

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent sanoi tiistaina, että Trump tapaa Fedin pääjohtajan lopullisen ehdokaslistan kiitospäivän jälkeen ja saattaa julkistaa valintansa ennen joulua.

Ison-Britannian korot

Viimeaikaiset tiedot osoittivat työttömyyden kasvua ja heikkoa talouskasvua Isossa-Britanniassa kolmannella neljänneksellä, mikä helpotti Englannin keskuspankkiin kohdistuvaa painetta pitää yllä rajoittavaa linjaansa.

Tietojen jälkeen markkinahinnat Englannin keskuspankin joulukuussa tekemälle 25 peruspisteen koronlaskulle nousivat 60 prosentista 75 prosenttiin.

Ison-Britannian inflaatiotiedot

Korko-odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä lokakuun inflaatiolukuja.

Kello 07.00 GMT kuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan lokakuussa 3,5 % vuodentakaisesta, kun se syyskuussa oli 3,8 %. Ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan olevan 3,4 % edelliskuun 3,5 %:n sijaan.

Punnan näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Ison-Britannian inflaatioluvut jäävät markkinaennusteita alhaisemmiksi, Englannin keskuspankin joulukuun koronlaskun todennäköisyys kasvaa entisestään, mikä lisää punnan kurssilaskua entisestään.