Presidentti Donald Trumpin kehotuksiin vastaten suuret teknologiayritykset ovat alkaneet rakentaa erillisiä voimalaitoksia uusien datakeskusten yhteyteen tuottaakseen omat sähkönsä itsenäisesti.

Trumpin hallinto väittää, että tämä lähestymistapa auttaa suojelemaan kuluttajia sähkön hinnan jyrkiltä nousuilta datakeskusten laajentumisen kiihtyessä. Energia-asiantuntijat kuitenkin varoittavat, että lopputulos voi olla täysin päinvastainen.

Tekoälyn nopean kasvun kiihdyttäessä datakeskusten määrän ja koon räjähdysmäistä kasvua, sähkön kysyntä on kasvanut dramaattisesti. Business Insiderin kesäkuussa julkaisemassa raportissa arvioitiin, että jos kaikki vuoteen 2025 mennessä hyväksytyt datakeskukset otetaan käyttöön, ne voisivat kuluttaa vuosittain 224,3–358,8 terawattituntia sähköä, mikä on jopa 50 prosentin kasvu edellisvuoteen verrattuna.

Vertailun vuoksi tuo sähkönkulutuksen taso vastaa suunnilleen Meksikon koko vuotuista sähkönkulutusta, vaikka maassa on yli 130 miljoonaa asukasta.

Tähän asti datakeskukset ovat olleet lähes kokonaan riippuvaisia paikallisista sähköverkoista, mikä on osaltaan nostanut lähialueiden kuluttajien energiakustannuksia äkillisen kysynnän kasvun vuoksi.

"Näemme massiivista varallisuuden siirtymistä kotitalouksien sähköasiakkailta suurille yrityksille, kuten datakeskuksille, sähköyhtiöille ja niiden emoyhtiöille, jotka hyötyvät lisää energiainfrastruktuurin rakentamisesta", sanoi Marylandin kansanneuvos David Lapp viime vuonna.

"Yritysten sääntelyjärjestelmä ei pysty suojelemaan kotitalouskuluttajia, mikä pahentaa energian kohtuuhintaisuuskriisiä", hän lisäsi.

Vastauksena tähän sekä republikaani- että demokraattipuolueiden lainsäätäjät ovat lisänneet painetta teknologiayrityksiin, jotta ne kantaisivat omat energiantarpeensa kustannukset.

Poliittinen paine yhdistettynä pitkiin odotusaikoihin verkkoliittymissä on myös ajanut suuret teknologiayritykset kehittämään itsenäisiä energialähteitä. Vaikka jotkut hankkeet perustuvat puhtaaseen energiaan tai hybridijärjestelmiin, joissa yhdistyvät maakaasu ja uusiutuvat energialähteet, useimmat uudet hankkeet toimivat pääasiassa maakaasulla.

Tahaton seuraus

Ensi silmäyksellä yksityinen sähköntuotanto näyttää todennäköisesti vähentävän julkisten sähköverkkojen kuormitusta ja suojaavan kuluttajia korkeammilta sähkökustannuksilta. Käytännössä vaikutus voi kuitenkin olla päinvastainen, kun datakeskukset ovat vahvasti riippuvaisia maakaasusta, kuten useimmat nykyiset hankkeet tekevät.

Utility Diven raportin mukaan maakaasu on maailmanlaajuisesti kaupattava hyödyke. Koska datakeskukset kuluttavat valtavia määriä kaasua, ne kilpailevat väistämättä muiden kuluttajien kanssa, mikä nostaa hintoja.

Tämän seurauksena kotitaloudet voivat kohdata samanaikaisesti nousevia lämmitys- ja sähkölaskuja.

Hajautetun sähköntuotannon kasvu datakeskuksissa voi myös luoda sen, mitä jotkut asiantuntijat kuvailevat "varjoverkoksi", joka toimii perinteisiä sähkölaitoksia säätelevän sääntelykehyksen ulkopuolella.

Raportissa todettiin, että omalla kaasukäyttöisellä voimalaitoksellaan varustettu datakeskus tekee sopimuksia suoraan kaasuntoimittajien kanssa eikä julkisten sähköyhtiöiden kanssa, mikä asettaa kaasun hinnoittelun valtion sääntelyviranomaisten valvonnan ulkopuolelle.

Kohtuuton energialasku

Nämä laitokset voivat myös hyödyntää mittakaavaansa varmistaakseen suurten volyymien, pitkäaikaisia kaasusopimuksia, kuten on nähty esimerkiksi Texasissa, Pennsylvaniassa ja New Mexicossa. Tämä mahdollistaa niiden alhaisemmat kaasun hinnat ja voi samalla nostaa muiden kuluttajien hintoja.

Huolenaiheet ulottuvat hinnoittelua pidemmälle. Asiantuntijat varoittavat, että kehittyvästä "varjoverkosta" voi tulla merkittävä kasvihuonekaasupäästöjen lähde, johon ei sovelleta samaa sääntelyvalvontaa kuin perinteiseen sähköntuotantoon.

Kriitikot väittävät, että Trumpin hallinnon lähestymistapa menettää merkittävän tilaisuuden kannustaa teknologiayrityksiä investoimaan Amerikan ikääntyvän ja yhä rasittuneen sähköinfrastruktuurin parantamiseen ja laajentamiseen.

Tällaiset investoinnit hyödyttäisivät myös teknologiayrityksiä itseään, sillä pitkät odotusajat verkkoyhteyksille ovat nousseet yhdeksi suurimmista esteistä tekoälyn laajentumiselle.

Asiantuntijat väittävät, että jos suurten teknologiayritysten olisi kannettava merkittävä osa sähköverkon modernisoinnin kustannuksista, se voisi auttaa alentamaan kuluttajien energianhintoja samalla, kun energiantuotantoa ja päästöjä valvottaisiin tiukemmin – mikä hyödyttäisi sekä kotitalouksia että ympäristöä.

S&P 500 ja Dow Jones Industrial Average nousivat perjantaina hieman epävakaassa kaupankäynnissä. Tätä tukivat odotukset Lähi-idän lähitulevaisuudessa saavutettavasta rauhansopimuksesta, kun sijoittajat valmistautuivat Elon Muskin SpaceX:n markkinadebyytiin, jonka odotetaan olevan Wall Streetin historian suurin julkinen osakeanti.

Sijoittajien mieliala parani sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump sanoi torstaina, että Lähi-idän konfliktin lopettamista ja strategisesti tärkeän Hormuzinsalmen avaamista koskeva sopimus voitaisiin allekirjoittaa jo tänä viikonloppuna, vaikka Teheran on korostanut, että lopullista päätöstä ei ole vielä tehty.

SpaceX:n osakkeiden odotetaan alkavan kaupankäynnin Nasdaqissa myöhemmin tänään, ja yhtiöstä odotetaan välittömästi nousevan markkina-arvolla mitattuna seitsemänneksi suurimmaksi julkisesti noteeratuksi yhtiöksi Yhdysvalloissa potentiaalisesti 1,75 biljoonan dollarin arvostuksella.

Vain noin 3–4 prosentin yhtiön osakkeista odotetaan olevan vapaasti vaihdettavissa, kun taas Reuters raportoi listautumisannin kysynnän ylittäneen saatavilla olevien osakkeiden määrän noin nelinkertaisesti.

”Toimialaa hallitseva 1,77 biljoonan dollarin arvoinen yritys ei tule markkinoille hiljaa – se vetää likviditeettiä pois muulta markkinalta”, sanoi Joel Shulman, ERSharesin toimitusjohtaja, joka hallinnoi SpaceX:ään sijoittavaa rahastoa.

Muiden avaruusalan yritysten osakkeet, jotka olivat nousseet ennen listautumista, laskivat perjantain aamun kaupankäynnissä. Rocket Labin osakekurssi laski 5,4 %, Intuitive Machinesin 8,3 % ja Planet Labsin 6,6 %. Sitä vastoin SpaceX:n osakkeita omistavien rahastojen, mukaan lukien Fundrise Innovation Fundin, osakekurssi nousi 3,4 %.

S&P 500 -indeksin yhdestätoista pääsektorista kahdeksan nousi, materiaalisektorin johdolla.

Samaan aikaan Philadelphian puolijohdeindeksi laski 0,3 prosenttia, kun siruosakkeet menettivät hieman vauhtiaan edellisen kaupankäyntipäivän vahvan nousun jälkeen.

Broadcomin, Micron Technologyn ja Marvell Technologyn osakkeet laskivat 1–2,5 prosenttia.

Analyytikot uskovat, että Yhdysvaltain osakkeiden ja Bitcoinin 16 prosentin lasku viime viikolla johtui osittain sijoittajien positioiden pienentämisestä ennen SpaceX:n osakeantia.

"Jos markkinoille ei virtaa uutta pääomaa, on matemaattisesti väistämätöntä, että tämän kokoinen tarjous vaikuttaa muihin yrityksiin", Shulman sanoi.

Yhdysvaltain osakerahastoissa kirjattiin ensimmäiset viikoittaiset ulosvirtauksensa kolmeen viikkoon, ja Yhdysvaltain teknologiasektori siirtyi virallisesti korjausliikkeeseen aiemmin tällä viikolla.

Kello 9.32 itäistä aikaa Dow Jones Industrial Average nousi 303,74 pistettä eli 0,60 % 51 152,85 pisteeseen. S&P 500 -indeksi nousi 13,30 pistettä eli 0,18 % 7 407,60 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite laski 25,38 pistettä eli 0,10 % 25 784,28 pisteeseen.

Kaikki kolme tärkeintä Yhdysvaltain indeksiä olivat matkalla viikon päätteeksi rajoitetuin muutoksin, kun Iranin konfliktiin liittyvä epävarmuus jatkui ja samalla heräsi huolta siitä, että tekoälyosakkeiden voimakas nousu on saattanut venyä ylimitoitukseksi.

SpaceX, johon kuuluvat myös Starlink ja xAI, on jo rikkonut useita Wall Streetin perinteisiä käytäntöjä. Indeksiyhtiöt, kuten Nasdaq ja FTSE Russell, muuttivat listautumisvaatimuksia helpottaakseen yhtiön listautumista, ja SpaceX asetti osakekurssinsa 135 dollariin jo ennen roadshow'nsa alkua, mikä korostaa Elon Muskin huomattavaa vaikutusvaltaa osakeantiprosessissa.

Listautumisantia ympäröivästä jännityksestä huolimatta jotkut analyytikot ovat varoittaneet yhtiön taloudellisista perustekijöistä sen jälkeen, kun se raportoi viime vuonna yli 4 miljardin dollarin vuotuisista tappioista.

Aiemmin tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat myös inflaatiopaineiden kasvavan edelleen Lähi-idän konfliktiin liittyvien korkeampien energiakustannusten vuoksi.

Öljyn hinta laski alle 90 dollariin tynnyriltä Trumpin kommenttien jälkeen, ja kauppiaat siirsivät odotukset keskuspankin koronnostosta lokakuusta joulukuulle, FedWatch-työkalun mukaan.

Yksittäisistä osakkeista Adoben arvo laski 8,6 % talousjohtaja Dan Durnin lähdön jälkeen.

New Yorkin pörssissä nousevien osakkeiden määrä oli suurempi kuin laskevien osakkeiden määrä suhteessa 2,06:1 ja Nasdaqissa 1,36:1.

S&P 500 -indeksi rekisteröi 20 uutta 52 viikon huippua ja kaksi uutta pohjaa, kun taas Nasdaq-indeksi rekisteröi 78 uutta huippua ja 20 uutta pohjaa.

Kuparin hinta nousi perjantaina toiveiden tukemana siitä, että Yhdysvallat ja Iran voisivat allekirjoittaa rauhansopimuksen viikonloppuna, mikä lievitti huolta nousevasta inflaatiosta ja hidastuvasta maailmantalouden kasvusta.

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden kuparin vertailuhinta nousi virallisen kaupankäynnin aikana 1,2 % 13 650 dollariin tonnilta, mikä lopetti kahden päivän laskun, joka oli painanut metallin hinnan alimmalle tasolleen kolmeen viikkoon.

Kuparin hinta oli laskenut torstaina Yhdysvaltojen ja Iranin välisen yhden jyrkimmistä kiistanalaisista tilanteista sitten huhtikuun tulitauon.

Länsimainen lähde kertoi Reutersille, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen Persianlahden konfliktin lopettamiseen tähtäävä yhteisymmärryspöytäkirja voitaisiin allekirjoittaa jo sunnuntaina.

”Olen menettänyt laskuni siitä, kuinka monta kertaa olemme kuulleet rauhansopimuksista, mutta markkinat ainakin yrittävät rakentaa jonkinlaista optimismia tämän sopimuksen ympärille, ja toivottavasti tällä kertaa tilanne on erilainen”, sanoi Ole Hansen, Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja Kööpenhaminassa.

Hän lisäsi: "Markkinat veikkaavat, että inflaatiohuolet saattavat loppua – ei välttämättä inflaation romahtamista, mutta ainakin sen kiihtymisen pysähtymistä."

Shanghain futuuripörssin aktiivisimmin vaihdetun kuparisopimuksen hinta nousi 1,2 % 104 660 juaniin (15 474 dollaria) tonnilta, kun taas Yhdysvaltain kuparifutuurit COMEXissa nousivat 1,8 % 6,39 dollariin paunalta.

Nousuja tapahtui samaan aikaan, kun muutkin markkinat reagoivat uutisiin öljyn hinnan laskiessa ja maailmanlaajuisten osakkeiden noustessa.

Alumiinin hinta Lontoon metallipörssissä nousi 0,8 % 3 531 dollariin tonnilta odotusten keskellä, että rauhansopimus voisi helpottaa viimeaikaisten häiriöiden koettelemien Persianlahden alumiinisulattojen paineita.

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden futuurisopimuksissa spot-kuparin preemio kaveni 6,05 dollariin tonnilta kuun alun 104,56 dollarista, jolloin huolet tarjonnan vaikeuksista olivat huipussaan.

”Tämän preemion jyrkkä lasku heijastaa geopoliittisten riskipreemioiden ja spekulatiivisten pitkien positioiden heikkenemistä markkinoiden arvioidessa uudelleen toimitushäiriöiden laajuutta ja kestoa”, sanoi Rubankar RM, markkinatutkimuksen ja datan tiedustelun johtaja AL Circlellä.

Muiden perusmetallien joukossa sinkin hinta nousi Lontoon metallipörssissä 1,8 % 3 560 dollariin tonnilta, lyijyn 0,5 % 1 955 dollariin tonnilta, nikkelin 0,7 % 17 820 dollariin tonnilta ja tinan 1,1 % 53 450 dollariin tonnilta.

Bitcoin palasi perjantaina plussalle sijoittajien riskinottohalukkuuden parantuessa sen jälkeen, kun oli merkkejä siitä, että Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet saattavat hellittää.

Elpyminen tapahtui sen jälkeen, kun kauppiaat reagoivat merkkeihin, joiden mukaan Washington ja Teheran saattavat olla siirtymässä kohti eskalaatiota presidentti Donald Trumpin päätettyä perua suunnitellut iskut Iraniin ja ilmoitettua, että sopimukseen voitaisiin päästä pian.

Öljyn hinnat laskivat tapahtumien jälkeen, ja Brent-raakaöljyn hinta laski lähelle 80 dollarin keskitasoa barrelilta, mikä hälvensi huolta siitä, että kohonneet energian hinnat voisivat pitkittää inflaatiopaineita.

Tämä on erityisen tärkeää kryptovaluuttamarkkinoille, koska korkeampien öljyn hintojen ajama inflaatio voi kannustaa Yhdysvaltain keskuspankkia (Federal Reserve) pitämään yllä rajoittavaa rahapolitiikkaa. Geopoliittisten jännitteiden väheneminen yleensä myös helpottaa painetta riskialttiimpiin omaisuuseriin, kuten Bitcoiniin ja tärkeimpiin kryptovaluuttoihin.

Bitcoin ja tärkeimmät kryptovaluutat etenevät

CoinMarketCapin tietojen mukaan Bitcoinin hinta oli 63 500 dollaria klo 13.34 GMT, mikä on 1,2 % nousua.

Ethereumin hinta oli lähellä 1 671 dollaria ja se nousi noin 0,97 % viimeisen 24 tunnin aikana pitäen samalla tukea noin 1 650 dollarin tasolla huolimatta heikosta viikosta spot-Ethereumin pörssinoteeratuille rahastoille.

BNB kävi kauppaa lähellä 605 dollaria, kun taas Solana pysytteli noin 66,69 dollarissa 1,95 prosentin päivittäisten nousujen jälkeen. Myös XRP nousi noin 1,14 dollariin, mikä on 3 % enemmän kuin päivässä.

Dogecoin nousi noin 0,086 dollariin, kun taas Hyperliquid nousi noin 59,17 dollariin ja sijoittui parhaiten menestyneiden tärkeimpien kryptovaluuttojen joukkoon, vaikka se pysyikin viikoittain heikompana.

Sitä vastoin TRON oli heikoimmin esiintynyt tärkeimmistä kryptovaluutoista, ja sen kauppa kävi lähellä 0,312 dollaria, mikä on 2,86 % laskua viimeisen 24 tunnin aikana ja 3,79 % laskua viimeisen seitsemän päivän aikana.

Laaja-alainen elpyminen heijastaa kauppiaiden riskialttiimpien positioiden vähenemistä. Tämä on kuitenkin vielä alkuvaiheessa, eikä kesäkuun markkinoiden laskusuhdanteen aikana kärsittyjä tappioita ole vielä korjattu.

ETF-sijoitusten ulosvirtaus painaa edelleen mielialaa

Spot Bitcoin -pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) nettomääräiset ulosvirrat olivat 19,03 miljoonaa dollaria 11. kesäkuuta SoSoValuen tietojen mukaan. Tämä on viides peräkkäinen nostopäivä ja korostaa institutionaalisten sijoittajien jatkuvaa varovaisuutta.

Myös spot Ethereum ETF:t kirjasivat samana päivänä 15,89 miljoonan dollarin nettoulosvirrat, mikä jatkoi nostoputkeaan kolmeen peräkkäiseen istuntoon.

Kesäkuun kryptovaluuttamarkkinoiden myyntiaallon ajoivat useat tekijät, mukaan lukien Yhdysvaltain keskuspankin (FED) jyrkkä linja, kiristyvät jännitteet Iranin kanssa, jatkuvat ETF-varojen ulosvirrat ja vipuvaikutteisten positioiden likvidaatioaalto.

Vahva sijoittajien kiinnostus tulevaa SpaceX:n listautumisantia kohtaan nieli myös osan spekulatiivisesta likviditeetistä rahoitusmarkkinoilla. Vaikka se ei ollutkaan ainoa syy laskuun, se osaltaan heikensi kysyntää kryptovaluuttasektorilla.

Tämän seurauksena Bitcoinin nykyinen elpyminen kohtaa edelleen painetta jatkuvista ETF-sijoitusten ulosvirtauksista. Jos positiiviset rahastovirrat palaavat, elpyminen voi saada vahvemman vauhdin. Jos nostot kuitenkin jatkuvat, rallin on vaikea murtaa seuraavia merkittäviä vastustasoja.