Yhdysvaltain dollari-indeksi laski perjantaina ja kävi kauppaa lähellä viiden viikon alimmalla tasollaan ennen viivästynyttä Yhdysvaltain inflaatiolukemaa, jonka ei odoteta muuttavan markkinoiden odotuksia keskuspankin ohjauskoron laskusta ensi viikolla.

Dollari heikkeni merkittävästi Japanin jeniä vastaan, mitä tukivat odotukset Japanin keskuspankin korkojen nostosta tässä kuussa, mikä nosti jenin vahvimmalle tasolleen lähes kolmeen viikkoon.

Dollari-indeksi, joka mittaa valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan nähden, laski 0,1 prosenttia 98,981 pisteeseen ja lähestyi torstain pohjalukemaa 98,765.

Yksi Fedin ensisijaisista inflaatiomittareista, henkilökohtaisen kulutuksen indeksi (PCE), julkaistaan myöhemmin perjantaina, vaikkakin se heijastaa syyskuun tietoja. LSEG:n analyytikot odottavat ydinlukeman nousevan 0,2 prosenttia.

Tiedot eivät todennäköisesti muuta odotuksia 25 peruspisteen koronlaskusta Fedin FOMC:n kokouksessa 9.–10. joulukuuta, vaan markkinoiden huomio keskittyy sen sijaan laajempaan keventämissykliä koskevaan ohjeistukseen.

LSEG:n datan mukaan kauppiaat hinnoittelevat 86 prosentin todennäköisyydellä koronlaskua ensi viikolla, ja ensi vuonna on mahdollista tehdä kaksi lisälaskua.

Sijoittajat arvioivat myös mahdollisuutta, että Valkoisen talon talousneuvonantaja Kevin Hassett voisi seurata Jerome Powellia keskuspankin pääjohtajana Powellin toimikauden päättyessä toukokuussa. Hassettin odotetaan ajavan suurempia korkojen leikkauksia.

ING:n globaalien markkinoiden johtaja Chris Turner sanoi: ”Dollari jatkaa kauppaa ilman voimakasta ostopainetta markkinoiden odottaessa ensi viikon koronlaskua ja odotusten kasvaessa siitä, että Hassettin johtama Fed voisi kallistua maltillisempaan linjaan.”

Yhdysvaltain työmarkkinat ovat edelleen sijoittajien huomion keskipisteessä, koska ne vaikuttavat siihen, kuinka paljon tukea Fed saattaa pitää tarpeellisena taloudelle.

Torstai-iltana julkaistujen tietojen mukaan uusien työttömyyskorvaushakemusten määrä laski alimmalle tasolleen yli kolmeen vuoteen, vaikka kiitospäivä on saattanut vääristää lukuja.

Laajempi talouskuva on edelleen epätäydellinen pitkittyneen hallinnon sulun jälkeen, joka viivästytti joitakin raportteja ja esti toisten keräämisen.

Yhdysvaltain kuukausittainen työllisyysraportti oli alun perin tarkoitus julkaista tulevana perjantaina, mutta se on lykätty joulukuun puoliväliin, eikä viime kuun lukuja koskaan julkaistu.

Jeni vahvistuu Japanin keskuspankin valmistautuessa mahdolliseen koronnostoon

Valuuttamarkkinoilla dollari laski 0,12 prosenttia 154,92 jeniin käytyään alimmalla tasollaan sitten 17. marraskuuta.

Bloomberg raportoi perjantaina, että Japanin keskuspankin viranomaiset ovat valmiita nostamaan korkoja 19. joulukuuta, jos merkittäviä taloudellisia shokkeja ei tapahdu. Reuters oli aiemmin viikolla raportoinut, että korkojen nosto joulukuussa on todennäköinen.

Euro nousi 0,1 prosenttia 1,1651 dollariin ja on matkalla kohti torstain kolmen viikon huippuaan 1,1682 dollaria.

Britannian punta nousi 0,15 prosenttia 1,3346 dollariin ja lähestyi edellisessä istunnossa saavutettua kuuden viikon huippuaan 1,3385 dollaria.

Ensi viikolla on useiden keskuspankkien kokoukset: Australian keskuspankki pitää tiistaina, Kanadan keskuspankki keskiviikkona ja Sveitsin keskuspankki torstaina. Näitä seuraavat viikkoa seuraavalla viikolla Japanin keskuspankin, Euroopan keskuspankin, Englannin keskuspankin ja Ruotsin keskuspankin kokoukset.

Australian dollari vahvistui 0,3 prosenttia 0,6626 dollariin saavutettuaan korkeimman tasonsa yli kahteen kuukauteen.

Sveitsin frangi nousi 0,1 prosenttia 0,8029:een dollaria kohden laskittuaan jyrkästi edellisessä istunnossa kahden viikon huippulukemasta 0,7992:sta.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä perjantaina ja siirtyi plussalle toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää. Tätä tuki Yhdysvaltain dollarin heikkous suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin, kun markkinat hinnoittelevat keskuspankin (Fed) ohjauskoron laskun todennäköisyyden ensi viikolla.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat tänään kauan viivästynyttä Yhdysvaltain henkilökohtaisten kulutusmenojen raporttia, joka oli lykätty hallituksen sulkemisen vuoksi.

PCE-raportti on Yhdysvaltain keskuspankin ensisijainen inflaatiomittari.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Hinta nousi 0,55 % 4230,81 dollariin avaushinnasta 4207,44 dollaria käytyään pohjalukemissa 4194,85 dollaria.

• Torstaina kullan hinta asettui 0,1 % nousuun ja palasi nousuun kahden päivän tauon jälkeen, jonka aiheutti voittojen kotiuttaminen kuuden viikon huippuhinnasta 4 264,60 dollarista unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski perjantaina 0,25 prosenttia ja palasi tappioilleen lyhyen eilisen tauon jälkeen lähelle viiden viikon pohjalukemaa, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpiin maailman valuuttoihin.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain talousluvut ovat edelleen heikkoja, erityisesti maailman suurimman talouden avoimien työpaikkojen osalta.

• Fedin virkamiehet, mukaan lukien New Yorkin keskuspankin pääjohtaja John Williams ja kuvernööri Christopher Waller, antoivat ymmärtää, että joulukuussa toteutettu rahapolitiikan keventäminen saattaa olla perusteltua työmarkkinoiden heikkouden vuoksi.

• Kevin Hassett — nyt Jerome Powellin seuraajaksi johtava ehdokas — totesi, että korkojen tulisi olla alemmat.

• CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 87 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskun joulukuussa ja 13 prosentin todennäköisyydeksi, ettei korkoa muuteta.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavaa syyskuun PCE-raporttia, joka on keskeinen inflaatiomittari, jota Yhdysvaltain keskuspankki seuraa tarkasti.

Kullan näkymät

Oandassa Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi, että myyjät eivät kyenneet nostamaan kullan hintaa maanantain huippunsa 4264,60 dollarin yläpuolelle, vaikka markkinoilla on nähtävissä varovaisuuden merkkejä ennen PCE-julkaisua.

Hän lisäsi, että tämä keskeinen data työntää lyhyen aikavälin kauppiaita puolustuskannalle lisäämällä pitkiä positioita, ja dollarin heikkous tarjoaa nyt tukea kullalle.

SPDR Holdings

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin omistukset nousivat torstaina 4,00 tonnia 1 050,58 tonniin – korkeimmalle tasolle sitten 22. lokakuuta.

Euro nousi perjantaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja palasi eilen pysähtyneeseen nousuunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan. Valuutta lähestyy nyt seitsemän viikon huippuaan ja on matkalla kohti toista peräkkäistä viikkokohtaista nousua.

Tämän viikon tiedot euroalueelta osoittivat selkeää liiketoiminta-aktiviteetin kasvua marraskuussa, mikä viestii talouskasvun kiihtymisestä neljännen neljänneksen aikana. Euroopan näkymien paraneminen vahvistaa markkinoiden luottamusta alueen kykyyn selvitä taloudellisen heikkouden vaiheesta ja tasoittaa tietä Euroopan keskuspankin mahdollisesti rajummille päätöksille tulevissa kokouksissa.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: Euro nousi 0,1 % 1,1656:een avaushinnasta 1,1644 käytyään pohjalukemissa 1,1674.

• Euro päätti eilen 0,25 % laskussa dollaria vastaan – ensimmäinen tappio neljään päivään – sijoittajien kirjattua voittoja noustuaan aiemmin kaupankäynnissä kuuden viikon huippuunsa 1,1682:een.

Viikoittainen kaupankäynti

Tällä viikolla – joka päättyy tämänpäiväiseen laskuun – euro on tähän mennessä noussut yli 0,5 % Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä on matkalla kohti toista peräkkäistä viikkotason nousua.

Positiiviset tiedot

Keskiviikon luvut osoittivat euroalueen liike-elämän kasvun nopeinta vauhtia kahteen ja puoleen vuoteen marraskuussa, ja vahva palvelusektori kompensoi teollisuusteollisuuden suhteellista heikkoutta.

Näkymät ja analyysi

Steve Englander, New Yorkissa sijaitsevan Standard Chartered -yhtiön globaalin valuuttatutkimuksen johtaja, sanoi: ”Olemme nähneet tätä asteittaista parannusta Euroopan tiedoissa, ja mielestäni markkinat alkavat vihdoin huomata sen.”

Hän lisäsi, että optimismi Venäjän ja Ukrainan sodan mahdollisesta päättymisestä tukee myös monien eurooppalaisten valuuttojen, erityisesti euron ja Englannin punnan, vahvistumista.

Christine Lagarde

Euroopan parlamentin talous- ja raha-asioiden valiokunnan kokouksessa EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde sanoi keskiviikkona, että Euroopan talous osoittaa elpymisen merkkejä: kotitalouksien kulutus on kasvanut ja työmarkkinat ovat edelleen vahvat – molemmat osaltaan parantaneet aktiviteettia jatkuvista haasteista huolimatta.

Lagarde korosti, että ydininflaatioindikaattorit ovat edelleen linjassa EKP:n 2 prosentin keskipitkän aikavälin tavoitteen kanssa ja niiden odotetaan pysyvän lähellä tätä tasoa tulevina kuukausina.

Euroopan korot

• Tämän viikon tiedot osoittivat odottamatonta euroalueen inflaation nousua marraskuussa, mikä korostaa EKP:n jatkuvia hintapaineita.

• Inflaatiolukujen julkistuksen jälkeen EKP:n joulukuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun rahamarkkinahinnoittelu laski jyrkästi 25 prosentista vain 5 prosenttiin.

• Reutersin lähteet antoivat ymmärtää, että EKP todennäköisesti pitää korot vakaina joulukuun kokouksessaan.

• Sijoittajat odottavat lisää euroalueen taloustietoja ennen 17.–18. joulukuuta pidettävää kokousta voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Japanin jeni nousi perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän. Valuutta on nyt lähellä kahden viikon huippua ja on matkalla kohti uutta viikoittaista nousua – sen suurinta viikoittaista nousua syyskuun jälkeen – jota tukevat kasvavat odotukset Japanin koronnostosta myöhemmin tässä kuussa.

Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan tiukemmat kommentit avasivat oven lyhyen aikavälin politiikan normalisoinnille. Reuters raportoi hallituksen lähteisiin viitaten, että keskuspankki todennäköisesti nostaa korkoja joulukuussa.

Hintakatsaus

• USD/JPY Tänään: Dollari laski noin 0,2 % jeniä vastaan 154,80 jeniin avaustason 155,05 jälkeen käytyään korkeimmillaan 155,23:ssa.

• Jeni nousi torstaina 0,1 % dollaria vastaan, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu ja kahden viikon huippu 154,51. Tätä tukivat toiveet Japanin ja Yhdysvaltojen välisen korkoeron kaventumisesta.

Viikoittainen kaupankäynti

Tällä viikolla – joka päättyy tämänpäiväiseen laskuun – Japanin jeni on noussut noin 0,85 % Yhdysvaltain dollaria vastaan, matkalla toiseen peräkkäiseen viikkonousuun ja vahvimpaan viikkosuoritukseensa sitten syyskuun lopun.

Kazuo Ueda

Maanantaina Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda tarjosi optimistisemman arvion Japanin taloudesta ja sanoi, että keskuspankki punnitsee korkojen noston hyviä ja huonoja puolia tulevassa joulukuun kokouksessaan.

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi perjantaina vastauksena rahapolitiikkaa koskevaan kysymykseen: "Lokakuussa virkaan astumisensa jälkeen yhteydenpito kuvernööri Uedan kanssa on ollut erittäin tiivistä." Hän lisäsi, että rahapoliittisten operaatioiden yksityiskohdat kuuluvat yksinomaan Japanin keskuspankin toimivaltaan.

Näkymät ja analyysi

OCBC:n valuuttastrategi Christopher Wong sanoi: ”Tämä näyttää siltä, että ennakoimme mahdollista koronnostoa. Joulukuun tai tammikuun siirto vaikuttaa nyt erittäin todennäköiseltä.”

Hän lisäsi: ”Keskeinen kysymys on, onko kyseessä kertaluonteinen nousu, jota seuraa jälleen pitkä tauko. Jenin kestävä elpyminen edellyttää todennäköisesti vahvempaa ohjausta Englannin keskuspankilta.”

Japanin korot

• Reutersin lähteet kertoivat, että BOJ valmistelee markkinoita mahdolliseen koronnostoon joulukuussa ja palaa jyrkempään sävyyn, kun huolet jenin jyrkästä laskusta heräävät uudelleen ja poliittinen paine pitää korot alhaisina hälvenee.

• Kolme hallituksen virkamiestä kertoi Reutersille, että Japanin keskuspankki *todennäköisesti* nostaa korkoja tässä kuussa.

• Markkinahinnoittelu antaa tällä hetkellä noin 70 prosentin todennäköisyyden 25 peruspisteen koronnostolle joulukuun kokouksessa.

• Näiden odotusten tarkentamiseksi sijoittajat odottavat lisää Japanin inflaatio-, työttömyys- ja palkkojen kasvutietoja.