Yhdysvaltain dollari vakautui maanantaina, kun Lähi-idän konfliktin ratkaisevaa sopimusta koskevat vaihtelevat toiveet pitivät sijoittajat hermostuneita ennen tällä viikolla pidettäviä merkittäviä keskuspankkikokouksia. Samaan aikaan Japanin jeni pysyi lähellä kriittistä 160 pisteen tasoa dollaria vastaan ennen Japanin keskuspankin tulevaa rahapolitiikkapäätöstä.

Varovaista optimismia keskustelujen suhteen

Markkinoiden tunnelma parani hieman sen jälkeen, kun raportit Iranin esittäneen Yhdysvalloille uuden ehdotuksen pakistanilaisten välittäjien kautta. Ehdotuksen tavoitteena on avata Hormuzinsalmi uudelleen ja lopettaa sota samalla, kun ydinsopimusneuvottelut lykätään.

Analyytikot uskovat kuitenkin, että ydinohjelma on edelleen suurin este, sillä mikä tahansa sopimus, joka ei muuta merkittävästi Iranin ydinohjelmaa, voi olla poliittisesti kallis presidentti Donald Trumpille kotimaassa.

Dollarin ja öljyn dynamiikka

Dollari hyötyi turvasatamavirroista sodan syttyessä maaliskuussa, mutta se luopui suurimmasta osasta näistä voitoista tässä kuussa rauhanodotusten noustessa. Sittemmin se on vakiintunut neuvottelujen pysähtyessä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 2,6 prosenttia 108 dollariin barrelilta.

Yhdysvaltain dollari-indeksi (DXY) laski 0,1 prosenttia 98,41 pisteeseen.

– Keskeinen neuvottelukohta on edelleen Iranin vaatimus talouspakotteiden poistamisesta.

Keskuspankkien seuranta: Fed ja sen jälkeen

Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) odotetaan yleisesti pitävän korot ennallaan tällä viikolla. ING:n valuuttastrategian johtaja Chris Turner huomautti, että Fed saattaa viestiä tarpeesta pitää korot "korkeampina pidempään", mikä voisi tarjota rajoitetusti tukea dollarille.

Euro ja energia-altistus

Euro nousi 1,15 dollarista 1,18 dollariin huhtikuun alun tulitaukoilmoituksen jälkeen. Euroalue on kuitenkin edelleen alttiimpi energian hinnannousuille kuin Yhdysvallat, koska se on erittäin riippuvainen öljyntuonnista. Tämä painostaa Euroopan keskuspankkia (EKP) pitämään kiinni korkojen tiukasta linjasta, vaikka korkojen odotetaan pysyvän toistaiseksi ennallaan.

Euro vahvistui 0,1 prosenttia 1,1734 dollariin.

Japanin interventioriskit

Jeni nousi 0,07 % 159,26 dollariin ja pysyi lähellä 160 jenin rajaa, joka usein herättää pelkoja hallituksen väliintulosta.

Japanin keskuspankin odotetaan pitävän korot ennallaan, mutta viestivän samalla valmiudestaan nostaa niitä myöhemmin torjuakseen energiantuotannon aiheuttamaa inflaatiota.

- Gregor Hirt, Allianz Global Investors -yhtiön globaali tietohallintojohtaja, huomautti, että Japanin korkojennostosyklin jatkuminen riippuu vahvasti geopoliittisesta vakaudesta ja Hormuzinsalmen mahdollisesta avaamisesta uudelleen tulevina kuukausina.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla maanantaina ja jatkoi nousuaan toisena peräkkäisenä päivänä yli 4 700 dollarin unssilta. Tätä elpymistä tukee heikentynyt Yhdysvaltain dollari ja uudet toiveet Iranin konfliktin diplomaattisesta ratkaisusta uuden rauhanehdotuksen jälkeen.

Maailmanmarkkinat valmistautuvat käänteentekevään viikkoon, johon kuuluu useiden suurten keskuspankkien kokouksia sijoittajien pyrkiessä arvioimaan alueellisen sodan vaikutusta inflaatioon ja tuleviin korkokehityksiin.

Hintakatsaus

- Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,45 % ja oli (4 730,13 dollaria) avaustasolta (4 709,26 dollaria) päivän alimman tason (4 672,26 dollaria) jälkeen.

Perjantain kaupankäynnin päättyessä kullan hinta nousi 0,35 prosenttia toipuen lähes kahden viikon pohjalukemistaan, 4 664,39 dollarista unssilta, joka oli saavutettu aiemmin samana päivänä.

- Viime viikolla kullan hinta laski 2,5 %, mikä oli ensimmäinen viikoittainen lasku viiteen viikkoon Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kärjistymisen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina 0,25 % jatkaen laskuaan toista istuntoa ja vetäytyen kauemmas kahden viikon huippulukemistaan. Dollarin heikkenemisen myötä kullasta tulee edullisempaa ja houkuttelevampaa muita valuuttoja omistaville ostajille.

Dollarin laskun taustalla on parantunut riskinottohalukkuus ja turvasatamakohteiden kysynnän hiipuminen. Tämä seuraa Axiosin raporttia, jonka mukaan Iran – pakistanilaisten välittäjien kautta – toimitti Yhdysvalloille uuden ehdotuksen Hormuzinsalmen avaamisesta uudelleen ja sodan lopettamisesta, samalla lykäten ydinsopimusneuvotteluja myöhempään vaiheeseen.

Diplomaattiset ponnistelut

Presidentti Donald Trump totesi sunnuntaina, että Iran voi "soittaa", jos se haluaa neuvotella kaksi kuukautta kestäneen sodan lopettamisesta, samalla toistaen, ettei maalla koskaan sallita ydinasetta. Tämä seuraa Iranin raportoitua rauhansopimusta, joka on tuonut markkinoille annoksen optimismia.

Globaalit keskuspankit

Markkinoiden huomio siirtyy tällä viikolla sarjaan korkean profiilin rahapoliittisia kokouksia:

- Japanin keskuspankki (BoJ): Päätöksiä odotetaan tiistaina; korot pysyvät todennäköisesti vakaina kolmantena peräkkäisenä kokouksena.

- Yhdysvaltain keskuspankki (Fed): Rahapoliittiset päätökset julkaistaan keskiviikkona.

- Englannin keskuspankki (BoE) ja Euroopan keskuspankki (EKP): Päätökset on määrä julkaista torstaina.

Yhdysvaltain korot

Kevin Warsh, ehdokas Yhdysvaltain keskuspankin korkeaan virkaan, selvensi viime viikolla, ettei hän ole antanut Trumpille mitään lupauksia korkojen alentamisesta.

- CME FedWatch Toolin mukaan: Fedin korkojen pitämisen todennäköisyys tällä viikolla on 99 % ja 25 peruspisteen noston todennäköisyys vain 1 %.

Kullan tuotto-odotukset

Capital.comin analyytikko Kyle Rodda totesi: "Seuraamme parhaillaan mahdollista edistystä (Yhdysvaltojen ja Iranin) neuvotteluissa tulevina päivinä, sillä tämä on kullan hinnan suurin ajuri." Hän lisäsi, että keskuspankin päätös voi joko tukea tai painostaa kullan hintaa riippuen siitä, antavatko he signaalin "pidättämisestä" loppuvuodeksi inflaatiota kiihdyttävän energiakriisin vuoksi.

SPDR-rahasto

SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat perjantaina noin 2,57 tonnia, mikä on kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisvarannot laskivat 1 046,62 tonniin, mikä on alin taso sitten 30. maaliskuuta.

Euro vahvistui maanantaina Euroopan markkinoilla kansainvälisiä valuuttoja vastaan ja jatkoi vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista päivää peräkkäin. Tätä nousuliikettä tukee kahden viikon pohjalukemista jatkunut ostotoiminta, kun Yhdysvaltain dollari pehmenee Axiosin raportin jälkeen, jonka mukaan Iran on jättänyt Yhdysvalloille uuden rauhanehdotuksen.

Euroopan keskuspankin (EKP) on määrä kokoontua myöhemmin tällä viikolla, ja markkinaosapuolet odottavat korkojen pysyvän muuttumattomina samalla, kun he etsivät lisää vihjeitä Euroopan rahapolitiikan suunnasta loppuvuodelle.

Hintakatsaus

- Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi dollaria vastaan 0,15 % ja oli (1,1732 dollaria) avaushinnasta (1,1717 dollaria) ja saavutti korkeimman kurssinsa (1,1689 dollaria).

Euro päätti perjantain kaupankäynnin 0,3 % nousussa dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen vahvistumisensa neljään päivään lähes kahden viikon pohjalukemista 1,1670 dollarista.

– Viime viikolla euro menetti noin 0,4 % dollaria vastaan, mikä on ensimmäinen viikoittainen lasku kuukauteen. Laskun laukaisi Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kärjistyminen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina 0,1 % jatkaen laskuaan toista kaupankäyntipäiväänsä ja siirtyen kauemmas kahden viikon huippulukemistaan. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan laajempaa hidastumista tärkeimpiin kilpailijoihin nähden.

Dollarin vahvistumisen myötä riskinottohalukkuus paranee ja turvasatamakohteiden kysyntä laantuu. Axiosin raportin mukaan, johon viitataan tietoon perustuviin lähteisiin, Iran on – pakistanilaisten välittäjien välityksellä – esittänyt Yhdysvalloille uuden ehdotuksen, jonka tarkoituksena on avata Hormuzinsalmi uudelleen ja lopettaa konflikti samalla, kun ydinsopimusneuvottelut siirretään myöhempään ajankohtaan.

Euroopan keskuspankki

EKP kokoontuu keskiviikkona ja torstaina kolmanteen rahapolitiikkakokoukseensa vuonna 2026. Markkinat odottavat keskuspankin pitävän korot voimassa, mikä olisi seitsemäs peräkkäinen kokous ilman muutoksia.

Reutersin mukaan lähteet kuitenkin viittaavat siihen, että EKP saattaa aloittaa viralliset keskustelut mahdollisesta koronnostosta tällä viikolla.

Euroopan korot

- Rahamarkkinoiden hinnoittelu EKP:n tällä viikolla toteuttamalle 25 peruspisteen koronnostolle pysyy vakaana alle 20 prosentissa.

Euroopan keskuspankin (EKP) pääjohtaja Christine Lagarde ilmoitti, että keskuspankki on valmis nostamaan korkoja, vaikka inflaation odotettu nousu osoittautuisi lyhytaikaiseksi.

Japanin jeni nousi maanantaina Aasian markkinoilla suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja jatkoi vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista päivää peräkkäin. Valuutta hyötyy Yhdysvaltain dollarin tason hidastumisesta Axiosin raportin jälkeen, jonka mukaan Iran on jättänyt Yhdysvalloille uuden rauhanehdotuksen.

Jenin nousu plussa-alueelle tapahtuu ennen Japanin keskuspankin (BoJ) tänään alkavaa rahapolitiikkakokousta, jossa korkojen odotetaan pysyvän muuttumattomina jo kolmannen peräkkäisen kokouksen ajan.

Hintakatsaus

- Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari laski jeniä vastaan noin 0,1 % ja oli (159,20 ¥) tämänpäiväisestä avaushinnasta (159,30 ¥) saavutettuaan korkeimman arvon (159,60 ¥).

Jeni päätti perjantain kaupankäynnin 0,2 % nousussa dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen vahvistuksensa viiteen päivään ja se toipui lähes kahden viikon pohjalukemista, 159,85 jenistä.

– Viime viikolla jeni menetti noin 0,5 % dollaria vastaan, mikä on ensimmäinen viikoittainen tappio kuukauteen. Laskua vauhdittivat Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina 0,1 % jatkaen laskuaan toista peräkkäistä istuntoa ja siirtyen pois lähes kahden viikon huippulukemista. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa hidastumista globaaleihin kilpailijoihin nähden.

Dollarin lasku johtuu parantuneesta riskinottohalukkuudesta ja valuutan kysynnän hiipumisesta turvasatamakohteena, erityisesti Axiosin raportin jälkeen Iranin diplomaattisesta avauksesta. Axios kertoi lähteisiinsä viitaten, että Iran – pakistanilaisten välittäjien kautta – toimitti Yhdysvalloille uuden ehdotuksen Hormuzinsalmen avaamisesta uudelleen ja sodan lopettamisesta, samalla lykäten ydinsopimusneuvotteluja myöhempään vaiheeseen.

Japanin pankki

Japanin keskuspankin kolmas rahapolitiikkakokous vuonna 2026 alkaa myöhemmin tänään, ja päätökset julkistetaan huomenna tiistaina. Markkinat odottavat keskuspankin pitävän korot vakaina kolmannen peräkkäisen kokouksen.

Pankki keskustelee maailman neljänneksi suurimman talouden viimeaikaisesta talouskehityksestä. Markkinat seuraavat tarkasti mahdollisia muutoksia korkoihin ja tuottokäyrän säätelyyn liittyvissä asioissa globaalien muuttujien, erityisesti Iranin sodan ja korkeiden energian hintojen, vaikutusten valossa.

Reutersin mukaan Englannin keskuspankki pidättäytyy todennäköisesti korkojen nostamisesta tässä kokouksessa, koska Lähi-idän konfliktia ympäröivä epävarmuus sumensi edelleen talous- ja hintanäkymiä.

Japanin korot

- Kuvernööri Kazuo Ueda on äskettäin pidättäytynyt sitoutumasta huhtikuun koronnostoon vedoten sodan vaikutukseen talousennusteisiin.

- Markkinoiden hinnoittelu 25 peruspisteen koronnostolle tämän viikon kokouksessa pysyy vakaana 10 prosentissa, kun taas koronnoston todennäköisyys kesäkuun kokouksessa on hinnoiteltu 35 prosentiksi.