Yhdysvaltain dollari kävi maanantaina lähes muuttumattomana lievän viikkotappion jälkeen, kun sijoittajat odottivat Lähi-idän rauhanneuvottelujen kehitystä ja tämän viikon Yhdysvaltain työllisyyslukuja, jotka voivat vaikuttaa keskuspankin tulevaan politiikkaan.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen päävaluuttaan verrattuna, laski viime viikolla odotusten keskellä, että Yhdysvallat ja Iran olisivat lähempänä sopimusta, joka voisi johtaa Hormuzinsalmen avaamiseen uudelleen.

Keskeisen öljynkuljetusreitin sulkeminen nosti energian hintoja ja pahensi inflaatio-odotuksia, mikä sai jotkut sijoittajat lisäämään panoksiaan keskuspankin koronnostoon myöhemmin tänä vuonna.

Koska neuvotteluissa ei kuitenkaan näkynyt uusia edistymisen merkkejä ja Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet kiristyivät viikonloppuna, valuuttamarkkinat ovat siirtyneet odottavaan tilaan.

”Odotamme innolla edistystä jompaankumpaan suuntaan”, sanoi Tommy von Brömsen, valuuttastrategi Handelsbankenilla.

Hän lisäsi, että Hormuzinsalmen avaaminen uudelleen ja öljyn hinnan lasku voisivat heikentää dollaria lyhyellä aikavälillä, kun taas riskiherkät valuutat, kuten Ruotsin kruunu, todennäköisesti hyötyisivät.

Dollari sai aluksi tukea konfliktin aikana turvasatamakysynnän ja korkeampien energian hintojen suhteellisen rajallisen vaikutuksen Yhdysvaltain talouteen ansiosta. Sittemmin se on kuitenkin luopunut osasta näistä voitoista konfliktin tulevaisuutta koskevan epävarmuuden vuoksi.

Dollari-indeksi pysyi lähes muuttumattomana noin 99,02:ssa laskettuaan viime viikolla 0,4 prosenttia.

Samaan aikaan euro laski hieman 1,1652 dollariin, kun taas Englannin punta nousi 0,1 prosenttia 1,3460 dollariin.

Huomio siirtyy keskuspankkiin

Markkinat veikkaavat nyt, että keskuspankki nostaa korkoa, mikä kääntää odotukset, jotka viittasivat korkojen alentamiseen ennen Iranin konfliktin puhkeamista.

Muutos heijastaa korkeampia energian hintoja ja niiden mahdollista vaikutusta inflaatioon sekä Yhdysvaltain työmarkkinoiden jatkuvaa vahvuutta.

Yhdysvaltain maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen raportti julkaistaan 5. kesäkuuta. Reutersin haastattelemat ekonomistit odottavat työttömyysasteen pysyvän 4,3 prosentissa ja talouteen syntyvän noin 85 000 uutta työpaikkaa.

Samankaltaisessa käänteessä Jerome Powell, jonka toimikausi keskuspankin pääjohtajana päättyi virallisesti 15. toukokuuta, mutta joka on edelleen keskuspankin hallintoneuvoston jäsen, varoitti rahapolitiikan politisoinnista.

Sunnuntaina pitämässään puheessa Powell sanoi, että yksi syy hänen päätöksensä pysyä hallituksessa oli se, mitä hän pitää jatkuvina uhkina Yhdysvaltain keskuspankin itsenäisyydelle.

Useiden keskuspankin virkamiesten, kuten Beth Hammackin, Lorie Loganin ja Mary Dalyn, on määrä puhua tällä viikolla.

Japanin jeni tarkkailun alla

Sijoittajat odottavat myös Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan puhetta keskiviikkona, jotta saadaan vihjeitä siitä, aikooko keskuspankki nostaa korkoa seuraavassa kokouksessaan.

Vaikka Japanin keskuspankissa ei ole täyttä yksimielisyyttä päätöksestä, asiaan perehtyneet lähteet viittaavat siihen, että valtionlainojen ostojen vähentämisen keskeyttäminen on saamassa kannatusta päättäjien keskuudessa.

Japanin jeni laski 0,1 % 159,45 jeniin dollaria kohden ja pysyi lähellä 160 jenin tasoa, joka aiemmin sai Japanin viranomaiset puuttumaan valuuttamarkkinoihin valuutan tukemiseksi.

”160 jeniä näyttää olevan Japanin viranomaisten raja”, von Brömsen sanoi.

"Uskon, että näemme uuden intervention, jos lähestymme uudelleen tuota tasoa."

Australian dollari pysyi lähes muuttumattomana 0,7179 dollarissa, kun taas Uuden-Seelannin dollari laski 0,4 prosenttia 0,5969 dollariin.

Kullan hinta laski maanantaina Euroopan kaupankäynnissä yli prosentin, vetäytyen kahden viikon huippulukemistaan ja lähestyen ensimmäistä tappiotaan kolmeen kauppapäivään voittojen kotiuttamisen ja korjaavien myyntipaineiden keskellä. Jalometalliin kohdistui myös painetta vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ja nousevien öljyn hintojen vuoksi, kun Yhdysvallat ja Iran aloittivat uuden sotilaallisten iskujen aallon.

Viimeisimmät iskut tapahtuivat samaan aikaan, kun Washington ja Teheran jatkavat neuvotteluja kolme kuukautta kestäneen konfliktin lopettamiseksi. Yhdysvaltain presidentti Donald Trump pyrkii asettamaan Iranille tiukempia ehtoja ydinohjelmalle.

Korkeammat öljyn hinnat ovat herättäneet henkiin inflaatiohuolet, lisänneet painetta keskuspankin päättäjiin ja kasvattaneet odotuksia Yhdysvaltain koronnostosta myöhemmin tänä vuonna, kunnes keskuspankin virkamiehiltä saadaan lisää taloustietoja ja kommentteja.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Spot-kullan hinta laski 1,1 % 4 490,64 dollariin unssilta avaushinnalta 4 540,17 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 4 546,05 dollaria.

• Perjantain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi 0,95 %, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousunsa ja kahden viikon huippu, 4 595,33 dollaria unssilta. Tätä tuki Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen edistyminen.

• Kullan hinta laski toukokuussa noin 1,8 %, mikä on jo kolmas peräkkäinen kuukausittainen lasku. Tämä johtui sijoituskysynnän heikkenemisestä ja valtionlainojen tuottojen noususta maailmanlaajuisesti.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,15 prosenttia osana toipumista kahden viikon pohjalukemista, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta vahvistumista suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Ennakkoilmoitus tulee lisääntyneen varovaisuuden ja vähentyneen riskinottohalukkuuden keskellä sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran vaihtoivat uuden kierroksen sotilaallisia iskuja samalla jatkaen intensiivisiä neuvotteluja sodan lopettamiseksi ja Hormuzinsalmen, yhden maailman tärkeimmistä energiakauppareiteistä, avaamiseksi uudelleen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi maanantaina yli 3 prosenttia toipuen viiden viikon pohjalukemista sotilaallisten jännitteiden kärjistyessä Hormuzinsalmessa ja Israelin laajentaessa hyökkäystään Libanonissa, mikä vähensi toiveita tulitauosta Lähi-idässä.

Iranin sodan viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvallat ilmoitti iskuista Iranin sotilaskohteisiin, ja Teheran vastasi hyökkäyksellä lentotukikohtaan.

• Yhdysvaltain armeija ilmoitti tuhonneensa Iranin ilmapuolustusjärjestelmiä, maajohtoaseman ja kaksi dronea.

• Iranin vallankumouskaarti ilmoitti kostaneensa hyökkäyksellä Yhdysvaltain lentotukikohtaan.

• Raporttien mukaan Kuwaitin ilmapuolustus sieppasi ohjuksia ja drone-hyökkäyksiä.

• Yhdysvallat ja Iran eivät ole päässeet sopimukseen sodan lopettamisesta Trumpin ilmoitettua, ettei hän kiirehdi sopimuksen viimeistelyä.

• Yhdysvaltain presidentti palautti Iranin kanssa tehtyyn sopimusluonnokseen "tiukemmat" ydinohjelmaan liittyvät ehdot, mikä jatkoi neuvotteluja useilla lisäpäivillä.

• Donald Trump sanoi perjantaina tekevänsä pian päätöksen Iranin kanssa solmitun tulitauon jatkamista koskevasta ehdotetusta sopimuksesta.

• Mekanismi Iranin jäädytettyjen varojen vapauttamiseksi ulkomailla on edelleen yksi monimutkaisimmista erimielisyyksistä Washingtonin ja Teheranin välillä.

• Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi vahvisti, että viestien vaihtoa Washingtonin kanssa ja totesi, että neuvottelujen onnistuminen riippuu lopulta niiden lopputuloksesta ja siitä, säilytetäänkö Iranin kansan oikeudet.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain keskuspankin valvonnasta vastaava varapääjohtaja Michelle Bowman sanoi perjantaina, että Lähi-idän konfliktin seuraukset voivat aiheuttaa pysyvämpiä inflaatiopaineita, mikä saattaa edellyttää Yhdysvaltojen rahapolitiikan tulevan suunnan uudelleenarviointia.

• CME FedWatch Toolin mukaan markkinahinnat Yhdysvaltain keskuspankin koronnostolle joulukuussa nousivat 47 prosentista 53 prosenttiin.

• Markkinat hinnoittelevat edelleen 99 prosentin todennäköisyydeksi sille, että korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 1 prosentti.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukujen julkaisuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

ActivTradesin analyytikko Ricardo Evangelista sanoi: ”Yhdysvaltain ja Iranin välisiä neuvotteluja Hormuzinsalmen vastakkainasettelun lopettamiseksi ympäröivä optimismi hiipui viikonlopun aikana. Tämän seurauksena öljyn hinnat nousivat, mikä herätti uudelleen inflaatiohuolia ja vahvisti keskuspankin haukkamaista näkemystä.”

Evangelista lisäsi: ”Kauppiaat seuraavat tarkasti tällä viikolla julkaistavia keskeisiä taloustietoja, sillä ne voivat muuttaa odotuksia keskuspankin tulevasta politiikasta, mikä vaikuttaa Yhdysvaltain dollarin kysyntään ja sitä kautta kullan hintaan.”

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat perjantaina 3,42 tonnia, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisomistukset laskivat 1 029,14 tonniin, mikä on alin taso sitten 15. lokakuuta 2025.

Euro heikkeni maanantaina Euroopan kaupankäynnissä globaalien valuuttojen koriin nähden. Euro laski kahden viikon huipputasoltaan Yhdysvaltain dollaria vastaan ja oli matkalla kohti ensimmäistä tappiotaan kolmeen kauppapäivään. Maailmanmarkkinoilla vallitsi varovainen tunnelma voittojen kotiuttamisen ja korjaavien myyntien keskellä ennen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen edistymistä.

Mediaraporttien ja nousevien maailmanlaajuisten öljynhintojen seurauksena odotukset Euroopan keskuspankin koronnostosta tämän kuun kokouksessa ovat kasvaneet. Sijoittajat odottavat nyt tiistaina julkaistavia euroalueen keskeisiä inflaatiolukuja toukokuulta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski noin 0,15 % dollaria vastaan 1,1642 dollariin avaustason 1,1658 dollarista saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 1,1659 dollarissa.

• Euro päätti perjantain noin 0,1 % nousussa dollaria vastaan. Kyseessä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousunsa. Euro saavutti kahden viikon huippunsa 1,1686 dollarissa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten jännitteiden hellittäessä Hormuzinsalmessa.

• Toukokuussa euro heikkeni 0,65 % Yhdysvaltain dollariin nähden, mikä on jo kolmas kuukausittainen laskunsa viimeisten neljän kuukauden aikana riskin välttämisen ja Yhdysvaltain valtionlainojen nousevien tuottojen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,15 prosenttia osana toipumista kahden viikon pohjalukemista, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Nousu tapahtuu varovaisen markkinatunnelman ja vähentyneen riskinoton keskellä sijoittajien odottaessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen tulosta sodan lopettamisesta ja Hormuzinsalmen, yhden maailman tärkeimmistä energiakauppareiteistä, avaamisesta uudelleen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi maanantaina yli kaksi prosenttia viiden viikon pohjalukemista Israelin laajennettua hyökkäystään Libanonissa ja vähentäen toiveita tulitauosta Lähi-idässä.

Iranin sodan viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvallat ja Iran eivät ole päässeet sopimukseen sodan lopettamisesta Trumpin ilmoitettua, ettei hän kiirehdi sopimuksen viimeistelyä.

• Yhdysvaltain presidentti palautti Iranin kanssa tehtyyn sopimusluonnokseen "tiukemmat" ydinohjelmaan liittyvät ehdot, mikä jatkoi neuvotteluja useilla lisäpäivillä.

• Donald Trump sanoi perjantaina tekevänsä pian päätöksen Iranin kanssa solmitun tulitauon jatkamista koskevasta ehdotetusta sopimuksesta.

• Mekanismi Iranin jäädytettyjen varojen vapauttamiseksi ulkomailla on edelleen yksi monimutkaisimmista erimielisyyksistä Washingtonin ja Teheranin välillä.

• Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi vahvisti, että viestien vaihtoa Washingtonin kanssa ja totesi, että neuvottelujen onnistuminen riippuu lopulta niiden lopputuloksesta ja siitä, säilytetäänkö Iranin kansan oikeudet.

Euroopan korot

• Lähteet kertoivat Reutersille, että Euroopan keskuspankki todennäköisesti nostaa korkoja kesäkuussa inflaatio-odotusten muuttuessa kohti ei-toivottua skenaariota.

• Maailmanlaajuisten öljyn hintojen elpyessä rahamarkkinat nostivat EKP:n 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyttä kesäkuussa 55 prosentista 65 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tiistaina julkaistavia euroalueen keskeisiä toukokuun inflaatiolukuja.

Japanin jeni heikkeni maanantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin, siirtyen negatiiviselle alueelle Yhdysvaltain dollariin nähden ja lähestyen neljän viikon alimpaansa tasoa varovaisuuden ja epävarmuuden hallitessa maailmanmarkkinoita ennen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen jatkokehitystä.

Sijoittajat odottavat myös Japanin keskuspankin kuun loppupuolella pidettävää kokousta, jossa päättäjät arvioivat uudelleen rahapolitiikan välineitä ja päättävät koroista hallituksen sisäisten näkemysten eroista keskuspankin seuraavista toimista.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari nousi noin 0,2 % jeniä vastaan 159,50 jeniin perjantain päätöskurssista 159,23 jeniä ja saavutti päivänsisäisen pohjalukeman 159,30 jenissä.

• Jeni päätti perjantain kaupankäynnin käytännössä muuttumattomana dollaria vastaan noustuaan edellisessä kaupankäyntipäivässä 0,2 % osana toipumista neljän viikon pohjalukemista, joka oli 159,65 jeniä.

• Toukokuussa jeni heikkeni 1,7 % Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä oli kolmas kuukausittainen laskunsa viimeisten neljän kuukauden aikana. Tämä johtui pääasiassa Yhdysvaltain valtionlainojen korkeammista tuotoista.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,1 prosenttia osana toipumista kahden viikon pohjalukemista, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta vahvistumista kansainvälisiin valuuttoihin nähden.

Nousu tapahtuu varovaisen markkinatunnelman ja vähentyneen riskinoton keskellä sijoittajien odottaessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen tulosta sodan lopettamisesta ja Hormuzinsalmen, yhden maailman kriittisimmistä energiakauppareiteistä, avaamisesta uudelleen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi maanantaina yli kaksi prosenttia viiden viikon pohjalukemista Israelin laajennettua hyökkäystään Libanonissa ja vähentäen toiveita tulitauosta Lähi-idässä.

Iranin sodan viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvallat ja Iran ovat edelleen vailla sopimusta sodan lopettamisesta Trumpin ilmoitettua, ettei hän kiirehdi sopimuksen viimeistelyä.

• Yhdysvaltain presidentti palautti Iranin kanssa tehtyyn sopimusluonnokseen "tiukemmat" ydinohjelmaan liittyvät ehdot, mikä jatkoi neuvotteluja useilla lisäpäivillä.

• Donald Trump sanoi perjantaina tekevänsä pian päätöksen Iranin kanssa solmitun tulitauon jatkamista koskevasta ehdotetusta sopimuksesta.

• Mekanismi Iranin jäädytettyjen varojen vapauttamiseksi ulkomailla on edelleen yksi monimutkaisimmista erimielisyyksistä Washingtonin ja Teheranin välillä.

• Iranin ulkoministeri Abbas Araghchi vahvisti, että viestien vaihtoa Washingtonin kanssa ja totesi, että neuvottelujen onnistuminen riippuu lopulta niiden lopputuloksesta ja siitä, säilytetäänkö Iranin kansan oikeudet.

Japanin korot

• Japanin keskuspankki kokoontuu 15.–16. kesäkuuta arvioidakseen maailman neljänneksi suurimman talouden kehitykseen sopivia rahapolitiikan vaihtoehtoja.

• Kesäkuun kokouksessa neljännesprosenttiyksikön koronkorotuksen markkinahinta on tällä hetkellä noin 60 %.

• Markkinat odottavat innolla Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan puhetta keskiviikkona, jotta saadaan vihjeitä siitä, aikooko keskuspankki nostaa korkoja kesäkuussa.

• Sijoittajat odottavat myös lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

160 jenin kynnysarvo

Japanin viranomaiset seuraavat edelleen tarkasti paikallisen valuutan kurssikehitystä, erityisesti jenin heikkenemisen lähestyessä kriittistä 160 jenin tasoa dollaria kohden, jota on pitkään pidetty kynnysarvona, joka voisi laukaista uuden intervention valuuttamarkkinoilla.

Reutersin lähteet kertoivat aiemmin, että Tokio puuttui markkinoihin useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa pysäyttääkseen jenin heikkenemisen, vaikka valuutan elpyminen osoittautuikin lyhytaikaiseksi. Tuolloin vaihtokurssi oli 159,25 jeniä dollaria kohden, mikä oli heikoin taso sitten 30. huhtikuuta.